顯示驅(qū)動芯片行業(yè)的喜與憂

顧名思義，顯示驅(qū)動芯片（DDIC）是用來驅(qū)動顯示面板顯示作用的芯片。隨著中國大陸面板廠的話語權(quán)提升，對顯示驅(qū)動芯片的國產(chǎn)替代需求提升，國內(nèi)顯示驅(qū)動芯片市占率逐漸提升，尤其是成熟制程領(lǐng)域，又由于驅(qū)動芯片設(shè)計、制作、封測上下游經(jīng)常為綁定關(guān)系，將進一步促進國內(nèi)晶圓廠、封測廠市場份額，這是喜的一面。憂的一面則是，從全球角度來看，DDIC整體供應(yīng)偏寬松，且晶圓代工和封測材料成本大幅攀升，DDIC成本面臨上漲。

25年整體供需偏寬松

2024年，在終端需求反彈復(fù)蘇的這一年中受益于終端電子設(shè)備需求的回暖，顯示驅(qū)動IC的市場需求也回升至較高的水位，根據(jù)奧維睿沃的數(shù)據(jù)顯示，2024年五大顯示品類（TV/MNT/NB/TPC/MBL）DDIC中需求達到57.3億顆，同比增長8%。中大尺寸品類（TV/MNT/NB）DDIC需求達到37.0億顆，同比增長9%。

奧維睿沃表示，隨著特朗普上臺后的關(guān)稅威脅，品牌在年末緊急加單造成短期供不應(yīng)求的狀態(tài)，隨后隨著市場穩(wěn)定訂單又快速調(diào)整，不再存在缺貨現(xiàn)象，2025年開年DDIC需求便呈現(xiàn)極端的波動情況，2025年的市場將呈現(xiàn)挑戰(zhàn)與機遇并存的情況。

群智咨詢也表示，回顧2024年下半年，受到中美關(guān)稅風(fēng)險、中國大陸國補政策等因素影響，大中尺寸應(yīng)用DDIC得益于下游拉貨動力，出貨量持續(xù)增長，但進入2025年上半年，由于國補政策將持續(xù)整年，下游面板廠商已下調(diào)需求，并繼續(xù)控產(chǎn)穩(wěn)定價格。群智咨詢預(yù)計，下半年中美關(guān)稅問題有望緩解，下游備貨節(jié)奏將進一步放緩，設(shè)計廠商將下修大中尺寸DDIC投片量。

根據(jù)群智咨詢預(yù)計，2025年DDIC市場整體供需比約11.8%，OLEDDDIC供需比約19.8%。晶圓廠仍在高壓制程上持續(xù)擴產(chǎn)，特別是28/40/90nm制程。預(yù)計DDIC供需將在2025年持續(xù)趨于寬松。

根據(jù)奧維睿沃，2025年全球五大顯示品類DDIC需求的數(shù)據(jù)顯示有望達到60.2億顆，同比增長5%。TV利好弱于2024年，但IT市場隨著技術(shù)升級以及AI市場化將帶動需求穩(wěn)步復(fù)蘇，市場預(yù)計將維持平穩(wěn)的增長趨勢。

圖一：2022-2025F全球五大顯示品類DDIC需求規(guī)模

中大尺寸品類將出現(xiàn)分化，TV市場國產(chǎn)化主導(dǎo)已成定局，增速邊際放緩。IT需求將承接增長動能，MNT將成為新的增長極，NB市場也進一步追趕韓臺廠商。

另外，根據(jù)奧維睿沃4月底的報告，由于關(guān)稅擾動，EDA、進口設(shè)備與材料成本翻倍攀升，自美進口產(chǎn)品面臨停擺，國內(nèi)晶圓廠面臨制造材料成本攀升，晶圓成本預(yù)計上漲2%，金價大漲，封測Bump成本上漲，DDIC成本上漲1%-2%。

奧維瑞沃強調(diào)，關(guān)稅壓力下品牌在2024年末集中采購曾造成短暫的市場缺貨現(xiàn)象，2025年特朗普正式上臺后關(guān)稅政策或成其首要工具，市場面臨的不確定性大大增加，緊急備貨的情況將進一步增加，供應(yīng)鏈彈性將成核心競爭力。

此外，美國針對中國市場成熟芯片的304調(diào)查威脅成熟制程芯片出口，2024年全球成熟制程芯片占比達78%，中國占比近40%。若美國304調(diào)查限制28nm以上成熟制程出口，大陸DDIC廠商需加速與本土企業(yè)的綁定合作以對沖風(fēng)險。未來304調(diào)查的結(jié)果將影響大陸DDIC在客戶海外機型的使用。

結(jié)構(gòu)性機遇仍存

奧維睿沃表示，2025年大陸面板廠將進一步擴大國產(chǎn)化的使用規(guī)模，以ESWIN和HiSilicon為首的大陸IC廠將進一步擴大與中國大陸面板廠的合作。TVDDIC供應(yīng)鏈中國大陸IC廠有望在2025年實現(xiàn)對臺系廠商的反超；MNT將進一步縮短與臺系廠商的差距；NB國產(chǎn)化趨勢延續(xù)，BOE預(yù)計將維持較快的國產(chǎn)化升級趨勢，但短期內(nèi)中國大陸IC廠占比仍難以追趕臺系廠商，Novatek仍會在筆電領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢。

奧維睿沃稱，隨著中國大陸面板廠的話語權(quán)提升，對于DDIC的接口協(xié)議主導(dǎo)逐步改變，諸如CHPI、CSPI等中國大陸面板廠主推的接口協(xié)議規(guī)模正在進一步擴大，為維持或擴大合作機會，IC廠商將進一步配合研發(fā)，從而削減傳統(tǒng)接口協(xié)議的占比。大陸面板廠在市場占比提升后期望進一步占有市場話語權(quán)，DDIC接口協(xié)議成為突破口。與面板廠聯(lián)合協(xié)同開發(fā)將有機會獲得面板廠的青睞，從而深化合作，在產(chǎn)品成型后迅速進入供應(yīng)鏈體系。隨著大陸晶圓廠產(chǎn)能的擴張，IC設(shè)計廠可積極與晶圓廠展開合作，以滿足客戶突發(fā)性訂單的需求，從而確保供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性進而在與其他廠商的競爭中脫穎而出。

根據(jù)奧維瑞沃的觀點，五大顯示品類進入紅海市場，增長溫和，市場競爭將更加激烈。同時隨著DDIC的價格接近探底，市場價格呈現(xiàn)出僵持的模式，價格主導(dǎo)的減弱將進一步增加市場的混亂度，動搖面板廠現(xiàn)有供應(yīng)鏈更加困難，從傳統(tǒng)品類沖突圍將面臨更大挑戰(zhàn)。

圖二：2023/2024年全球TV/MNT/NBDDIC設(shè)計廠份額占比

但面板技術(shù)升級將帶來新的機會，奧維睿沃表示，OLED技術(shù)未來將進一步擴張在NB市場的應(yīng)用，面板端除SDC外，EDO/BOE等大陸面板廠也在積極布局OLED方向。在新技術(shù)加持下，針對OLED顯示升級的DDIC機會將成為有利的突破口。

群智咨詢也稱，盡管DDIC行業(yè)仍然面臨產(chǎn)能充裕，供需寬松，行業(yè)競爭激烈的局面。但是OLED細(xì)分賽道成為行業(yè)競爭的新著力點。包括OLEDTDDI，Ramless+eMUX/MUX1：1等新技術(shù)成為業(yè)內(nèi)新的期待增長方向。

此外，新興市場仍有廣闊的藍海空間，除了傳統(tǒng)五大顯示品類外，新興的車載市場有望成為未來DDIC的重點發(fā)展方向。奧維睿沃預(yù)計2025年車載顯示DDIC需求有望增加近三分之一的規(guī)模，搶占車載顯示萬億級市場將成為競爭的關(guān)鍵一環(huán)。