智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響

一、問題的提出

黨的二十大報告再次強調(diào)了我國的“雙碳”目標，即要積極穩(wěn)妥地推進碳達峰碳中和。制造業(yè)作為社會財富的創(chuàng)造者和資源消耗、碳排放的主要來源，在實現(xiàn)“雙碳”目標中起到關鍵作用。推動制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型不僅是達成“雙碳”目標的重要途徑，也是塑造產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢、建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的關鍵手段。然而，制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型面臨技術與資源等多重挑戰(zhàn)。智能制造作為一種創(chuàng)新性的生產(chǎn)方式，借助自動化、數(shù)字化和智能化技術，為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供了有效的解決方案，成為突破轉(zhuǎn)型困境的關鍵路徑。黨的二十屆三中全會提出“推動制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展”，《“十四五”國家信息化規(guī)劃》《“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃》《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》等政策文件也明確要以智能制造賦能綠色制造。因此，研究智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響和機制具有重要的理論價值和實踐意義，有助于加速制造業(yè)向高端化、智能化、綠色化發(fā)展。

關于智能制造與企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的研究主要聚焦于三個方面。

第一，關于智能制造的研究。隨著信息技術的迅速發(fā)展，制造系統(tǒng)間逐步實現(xiàn)互聯(lián)互通，智能制造這一概念應運而生，并迅速成為全球制造業(yè)關注的焦點。國內(nèi)外學者圍繞智能制造的含義、演進階段和影響效應等方面展開了深人研究。Wright和Bourne[1]認為，智能制造是通過制造技術與信息技術的深度融合，使智能機器人具備獨立完成小批量生產(chǎn)任務的能力，從而實現(xiàn)高效、靈活的生產(chǎn)過程。楊叔子和丁洪[2將智能制造系統(tǒng)定義為一種通過智能化和集成化手段提高制造系統(tǒng)柔性和自組織能力，從而提高快速響應市場需求變化能力的系統(tǒng)。隨著智能化、數(shù)字化的不斷推進，智能制造的研究在廣度和深度上持續(xù)拓展和深化。學者們主要圍繞信息技術與智能設備的高度匹配、數(shù)字技術與制造業(yè)的深度融合，以及人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術的應用維度展開研究[3-6]。Zhou等[進一步將智能制造的發(fā)展劃分為數(shù)字化、網(wǎng)絡化集成和智能化升級三個階段。陳永偉③認為，數(shù)字化和網(wǎng)絡集成化是實現(xiàn)智能制造的前提條件，而智能化升級則以“計算機 + ”“互聯(lián)網(wǎng) + ”為基礎。概而言之，智能制造作為一種集成先進技術的綜合模式，通過深度融合制造技術與信息技術，能夠有效推動企業(yè)加速轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)從傳統(tǒng)生產(chǎn)模式向綠色、可持續(xù)發(fā)展模式的跨越。

第二，關于企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的研究。在全球經(jīng)濟一體化和環(huán)境問題日益凸顯的背景下，制造業(yè)作為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，推動其從傳統(tǒng)生產(chǎn)模式向可持續(xù)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變已成為社會各界重點關注的領域。學者們圍繞企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵、效應和衡量等方面展開了深人研究。中國社會科學院工業(yè)經(jīng)濟研究所課題組認為，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型是以資源節(jié)約和環(huán)境友好為指導原則，推動新型工業(yè)化道路的探索和創(chuàng)新，旨在實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈的可持續(xù)發(fā)展。萬攀兵等[10]認為，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型是可持續(xù)發(fā)展的關鍵環(huán)節(jié)，涵蓋從產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)到最終的回收和分解的整個生命周期，追求經(jīng)濟效益和環(huán)境績效雙重目標。Kaswan等[]認為，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型能夠顯著減少從生產(chǎn)到運營各個環(huán)節(jié)對環(huán)境的影響。現(xiàn)有研究關于企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的衡量方法主要有以下兩種。一種是采用單一指標衡量企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。王曉祺和寧金輝[12]采用企業(yè)綠色專利申請量衡量企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型；吳非和黎偉[13]篩選與綠色發(fā)展相關的詞匯，采用文本分析法計算詞頻衡量企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。另一種則是通過構建綜合指標體系衡量企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。于連超等[14]基于企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型內(nèi)涵的界定，從綠色文化、綠色戰(zhàn)略、綠色創(chuàng)新、綠色投入、綠色生產(chǎn)和綠色排放六個維度構建指標體系；胡志飛等[15]將企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型分為策略化轉(zhuǎn)型和實質(zhì)化轉(zhuǎn)型，并選取了四個指標構建指標體系；孫傳旺和張文悅[則從技術創(chuàng)新、生產(chǎn)水平、降污減排、環(huán)境保護和社會評價五個維度構建指標體系。

第三，關于智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型影響的相關研究。隨著智能制造在制造業(yè)中的深入應用，學術界對其帶來的影響展開了廣泛研究。學者們的研究主要集中在智能制造所帶來的經(jīng)濟和技術效應，認為智能制造能夠重構企業(yè)信息系統(tǒng)、優(yōu)化資源配置、激發(fā)技術創(chuàng)新和改善治理結構[17-20]。此外，也有學者開始探討智能制造對企業(yè)綠色發(fā)展的影響，并在如何表征企業(yè)綠色行為和智能制造方面提出了不同的研究視角。谷城和張樹山[19借助智能制造項目的準自然實驗，采用企業(yè)綠色發(fā)明專利申請量衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)量，研究認為，智能制造對企業(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)量具有溢出效應；毛其淋和石步超[18采用綠色專利申請量衡量企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，利用雙重差分法驗證了智能制造能夠推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型；顏逢和趙秀云[20則衡量了綠色全要素生產(chǎn)率，研究認為，智能制造能夠顯著提高企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率；林熙等[2引入包含機器人、污染、能源等要素的異質(zhì)性企業(yè)模型，探討機器人應用能否降低污染排放，以此說明智能制造對綠色發(fā)展的推動作用；韓少真等22]采用碳排放強度衡量企業(yè)的碳減排水平，研究認為，智能制造能夠顯著降低企業(yè)的碳排放強度。

現(xiàn)有研究多關注智能制造對企業(yè)經(jīng)濟和技術效應的影響，而對其綠色績效的研究相對欠缺。即便涉及綠色績效，也多集中于碳排放量、綠色發(fā)明專利等單一指標，維度較為狹窄。例如，采用碳排放量與經(jīng)濟或能源指標的比值衡量綠色績效，雖便于操作，但忽略了其他投人要素的替代效應[23]，且因存在行業(yè)異質(zhì)性（如傳統(tǒng)鋼鐵業(yè)與新興制造業(yè)的差異），單純依賴碳排放量難以反映不同行業(yè)的環(huán)保努力和成效。綠色發(fā)明專利雖能體現(xiàn)創(chuàng)新成果，但無法全面衡量多領域變革，因其在創(chuàng)新難度和成本上存在顯著差異。因此，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型需從整體、多維度進行綜合評價。

本文構建了涵蓋綠色戰(zhàn)略、綠色創(chuàng)新、綠色投入、綠色排放和綠色治理五個維度的指標體系，分別評估企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的整體規(guī)劃、核心動力、基礎保障、轉(zhuǎn)型成效和制度保障，從而全面反映企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的表現(xiàn)，彌補現(xiàn)有研究中維度單一的問題。此外，智能制造的衡量方法主要有以下兩種。一種是基于國際機器人聯(lián)合會（IFR）提供的機器人存量或安裝量數(shù)據(jù)[24]，該方法聚焦硬件設備數(shù)量，但忽視了圍繞機器人部署的配套流程改造和員工技能調(diào)整等深層次內(nèi)容。另一種則是通過文本分析法抓取企業(yè)年報關鍵詞，這種方法可從軟件、管理和創(chuàng)新等多方面補充信息，揭示企業(yè)的戰(zhàn)略意圖、管理難題和技術投入方向，能夠提供更全面的評估視角。基于此，本文采用文本分析法衡量智能制造，以更好地捕捉其對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響。

鑒于以上分析，本文基于2009—2022年滬深A股3229家制造業(yè)上市公司，探究智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響和機制。本文可能的研究貢獻體現(xiàn)在以下兩個方面。一是在研究視角上，本文從整體、多維度綜合評價企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，采用文本分析法衡量智能制造，彌補了現(xiàn)有研究對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型和智能制造評價維度單一的不足，豐富了相關領域的研究。二是在理論機制上，本文從理論層面探討了智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響，并從綠色技術創(chuàng)新和資源獲取能力兩個方面揭示了作用機制，為推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供了理論支持和實踐路徑。

二、理論分析與研究假設

（一）智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響

智能制造通過深度融合新一代信息通信技術和先進制造技術，重塑企業(yè)設計、研發(fā)、供應鏈、生產(chǎn)、銷售和管理等多方面系統(tǒng)，從而在多個維度推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

從生產(chǎn)過程看，智能制造能夠從源頭減少污染物排放。其一，機器替代人工，以及精密化、標準化的處理流程顯著減少廢棄物產(chǎn)生。智能化設備（如自動化機器人、無人運輸車輛）可以減少對人工勞動的依賴，同時優(yōu)化生產(chǎn)工藝，提高資源利用效率。其二，智能制造促使企業(yè)升級生產(chǎn)設備，采用高效節(jié)能設備（如高效電機、鍋爐），實現(xiàn)對能源和材料使用的精確控制，推動污染減量化。其三，智能生產(chǎn)系統(tǒng)的引人有效避免物料浪費[25]。通過實時監(jiān)測和調(diào)整生產(chǎn)過程，企業(yè)獲得全面的生產(chǎn)數(shù)據(jù)視圖，制定合理計劃并自動適應變化，縮短生產(chǎn)周期，減少中斷和延誤，從而減少資源浪費[26]。

從用能角度看，智能制造能夠改善企業(yè)的用能結構[27]。其一，智能制造通過引入技術和知識要素，逐步替代傳統(tǒng)高污染、低效率的能源使用方式[28]。其二，技術創(chuàng)新不僅提高了企業(yè)對清潔能源的利用能力，還推動了相關技術研發(fā)水平的提高，進一步促進可再生能源的普及和應用，從而實現(xiàn)能源結構的優(yōu)化調(diào)整，并顯著提高清潔能源在整體能源構成中的比例。

從治理角度看，智能制造技術（如數(shù)字孿生系統(tǒng)、全生命周期評價工具）助力企業(yè)在產(chǎn)品設計階段考慮環(huán)境影響，實現(xiàn)污染預防，減輕末端治理壓力。同時，這些技術可以精準監(jiān)測和分析廢棄物，提高其資源化利用率，實現(xiàn)有效管理和回收利用。

從供應鏈管理角度看，數(shù)字化和自動化的供應鏈管理系統(tǒng)為企業(yè)及其合作伙伴搭建了一個高效協(xié)作的平臺，使各方能夠?qū)崿F(xiàn)信息共享和實時溝通。通過這一系統(tǒng)，企業(yè)可以全面掌握訂單狀態(tài)、庫存水平、物流動態(tài)等關鍵信息，從而提升供應鏈的透明度和響應速度。同時，借助先進的數(shù)據(jù)分析技術和預測模型，企業(yè)能夠更精準地把握市場需求的變化趨勢，科學制定生產(chǎn)計劃和采購策略。這種智能化的管理模式不僅有效減少了因庫存積壓或資源錯配而導致的成本浪費，還顯著提高了供應鏈的整體效率和靈活性，為企業(yè)在競爭激烈的市場環(huán)境中贏得了更大的優(yōu)勢。

綜上所述，智能制造通過優(yōu)化生產(chǎn)端、調(diào)整用能結構、引入智能生產(chǎn)系統(tǒng)和改進供應鏈管理等多個維度，減少污染物排放、提高廢棄物資源化利用率，為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供強有力的支持。這種轉(zhuǎn)型不僅有助于實現(xiàn)“雙碳”目標，還為制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展開辟了新路徑。據(jù)此，本文提出如下假設：

假設1：智能制造能夠推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

（二）智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的機制分析

1.綠色技術創(chuàng)新的間接作用機制

智能制造通過提高人力資本水平和發(fā)揮知識溢出效應，促進企業(yè)加快綠色技術創(chuàng)新，從而推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。綠色技術創(chuàng)新強調(diào)技術研發(fā)和應用中的環(huán)境保護，是實現(xiàn)經(jīng)濟、生態(tài)和社會效益共贏的關鍵手段[29]。它不僅能降低減碳成本，還能助力企業(yè)在綠色技術發(fā)展中獲益。

一方面，智能制造通過提高人力資本水平為企業(yè)綠色技術創(chuàng)新提供人才支持。智能制造的“機器換人”效應促使低技能崗位減少，知識密集型崗位增加。為適應這一趨勢，企業(yè)積極開展技術培訓并出臺激勵措施，大幅提高員工的專業(yè)技能和創(chuàng)新能力[30]。這些高素質(zhì)人力資本能夠推動生產(chǎn)資料和技能革新，提高生產(chǎn)效率，從內(nèi)部促進技術研發(fā)和綠色創(chuàng)新。

另一方面，智能制造促進知識和技術溢出，加速綠色技術創(chuàng)新進程。智能制造突破了信息傳播的時空限制，幫助企業(yè)構建數(shù)字交流平臺，增強企業(yè)間的溝通協(xié)作，使知識共享和溢出效應更加顯著[311。同時，智能制造突破了傳統(tǒng)的組織邊界，構建起一個互聯(lián)互通的商業(yè)網(wǎng)絡，促進了產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。通過強化信息共享與深度合作，它不僅優(yōu)化了資源配置，還為綠色技術創(chuàng)新積累了豐富的知識基礎，并創(chuàng)造了更多的合作機會。這一變革性模式正在重塑產(chǎn)業(yè)生態(tài)，推動可持續(xù)發(fā)展的實現(xiàn)。

綠色技術創(chuàng)新進一步推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。從生產(chǎn)端看，綠色技術創(chuàng)新可實現(xiàn)能源替代和節(jié)能減排，減少污染等非期望產(chǎn)出[32]。從治理端看，相關技術（如CCUS）能有效收集、存儲和轉(zhuǎn)化二氧化碳，減少溫室氣體排放。這些技術通過優(yōu)化資源配置、降低資源能源消耗和浪費，為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供了新思路和方法[33]。據(jù)此，本文提出如下假設：

假設 2a ：智能制造通過提高綠色技術創(chuàng)新水平推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

2.資源獲取能力的間接作用機制

智能制造通過優(yōu)化企業(yè)與利益相關者的關系，以及提高其內(nèi)部資源利用水平，提高了企業(yè)資源獲取能力，從而推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

一方面，智能制造優(yōu)化了企業(yè)與利益相關者的關系，提高了企業(yè)獲取外部資源的能力。根據(jù)利益相關者理論，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展依賴于利益相關者的參與和支持，因而在經(jīng)營決策中需充分考慮其需求。智能互聯(lián)技術的應用突破了傳統(tǒng)的組織和產(chǎn)業(yè)邊界，構建起數(shù)字生態(tài)共同體的價值共創(chuàng)鏈，使企業(yè)能夠更好地滿足利益相關者的需求。例如，在供應商和客戶關系方面，個性化定制、數(shù)字化制造等新模式推動了信息共享與生產(chǎn)合作的緊密化，形成了利益共同體，顯著提高了供應鏈融資水平[34]。在投資者關系方面，智能制造拓寬了信息傳播渠道，降低了信息不對稱性程度，增強了企業(yè)信息的可靠性，幫助企業(yè)獲取低成本的債務融資和股權融資。這些外部資源的獲取為企業(yè)購置高效節(jié)能設備、促進綠色技術創(chuàng)新提供了有力支持。

另一方面，智能制造提高了企業(yè)內(nèi)部資源的利用水平，優(yōu)化了資源配置。根據(jù)資源基礎理論，企業(yè)通過對其自身資源進行有效管理和整合，能夠?qū)⑵滢D(zhuǎn)化為獨特的競爭優(yōu)勢。智能制造作為一種稀缺且難以模仿的技術資源，顯著提高了物質(zhì)、組織和平臺資源的利用效率。在物質(zhì)資源方面，智能制造引入信息技術和自動化設備，實現(xiàn)了生產(chǎn)過程的自動化和智能化，減少了無效生產(chǎn)和廢品的產(chǎn)生，如傳感器和自動化設備的實時監(jiān)控功能能夠快速發(fā)現(xiàn)并解決問題，提高生產(chǎn)效率。在組織資源方面，智能供應鏈的構建提高了采購、庫存管理等環(huán)節(jié)的效率，降低了成本和風險[35]。數(shù)字化采購、智能決策技術的應用使企業(yè)在采購過程中更加高效，同時智能化需求分析和庫存控制系統(tǒng)可以幫助企業(yè)優(yōu)化資源配置。在平臺資源方面，數(shù)字化平臺實現(xiàn)了資源的實時監(jiān)控和動態(tài)調(diào)配，提高了透明度和可追溯性，為企業(yè)決策提供了準確數(shù)據(jù)支持，進一步提高了資源使用效率。

綜上所述，智能制造通過優(yōu)化企業(yè)與利益相關者的關系，提高了外部資源獲取能力；通過提高內(nèi)部資源利用水平，優(yōu)化了資源配置，為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供了重要支撐。這種內(nèi)外結合的方式不僅有助于降低企業(yè)運營成本，還能促進綠色技術創(chuàng)新，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標。據(jù)此，本文提出如下假設：

假設2b：智能制造通過提高資源獲取能力促進企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

三、研究設計

（一）計量模型

依據(jù)以上理論分析，為檢驗智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響，本文構建如下基準回歸模型：

其中，被解釋變量 代表各企業(yè)各年份綠色轉(zhuǎn)型，解釋變量 代表各企業(yè)各年份智能制造，Controlu代表各控制變量， 和 λ 分別代表企業(yè)固定效應和年份固定效應，用于減弱企業(yè)個體差異和時間沖擊帶來的影響， 代表隨機誤差項。

（二）變量定義

1.被解釋變量：企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型 （G T）

本文根據(jù)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵，從綠色戰(zhàn)略、綠色創(chuàng)新、綠色投入、綠色排放和綠色治理五個維度構建指標體系。具體而言：本文參考周闊等[3]的方法，采用爬蟲技術抓取企業(yè)年報中綠色轉(zhuǎn)型關鍵詞并計算詞頻衡量綠色戰(zhàn)略；本文參考趙領娣等[3的方法，采用企業(yè)綠色專利申請數(shù)衡量綠色創(chuàng)新；本文參考趙領娣和王小飛[38的方法，采用企業(yè)年報“在建工程科目”明細中與環(huán)境保護直接相關的支出衡量綠色投入；本文參考何玉等[39的方法，采用碳排放量與營業(yè)收入的比值衡量綠色排放；本文參考張云等[4的方法，基于公司參與綠色治理的正面和負面得分，采用Janis-Fadner系數(shù)測度的綠色治理績效衡量綠色治理。同時，本文運用無量綱化方法對數(shù)據(jù)進行標準化處理，并利用熵權法對指標賦權，最終測算得出企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型得分。

2.解釋變量：智能制造（IM）

現(xiàn)有研究對智能制造的衡量方法主要有單一指標法和文本分析法兩種，考慮智能制造這一概念較為復雜，單一指標不能全面反映企業(yè)的智能制造情況，本文參考溫素彬等的智能制造詞典，采用文本分析法抓取企業(yè)年報關鍵詞并計算詞頻衡量智能制造。該詞典從學術文獻、相關政策文件、上市公司年報等三個方面選取關鍵詞，具有全面性和科學性，智能制造的結構化特征詞匯總?cè)绫?所示。具體操作方法是針對巨潮資訊網(wǎng)的上市公司年報，以智能制造詞典為基礎，運用Python抓取關鍵詞并計算詞頻，將詞頻加1后取自然對數(shù)作為智能制造的衡量指標。

3.機制變量

本文選取的機制變量有：綠色技術創(chuàng)新，從創(chuàng)新投入 （R d） 、創(chuàng)新產(chǎn)出（ G r d ）兩個方面考慮，分別采用研發(fā)投入與主營業(yè)務收入的比值、綠色專利申請量加1后取自然對數(shù)衡量。資源獲取能力，從融資成本 （L p） 、資源配置效率 （K l） ）兩個方面考慮，分別采用利息債務比、資本勞動比衡量。

4.控制變量

考慮到企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型會受到其他諸多因素的影響，本文參考解學梅和朱琪瑋[41]的方法，設置如下控制變量：成長能力（Growth），采用營業(yè)總收入同比增長率衡量；股權集中度（Top1），采用第一大股東持股數(shù)與總股數(shù)的比值衡量；銷售利潤率（Ros），采用營業(yè)利潤與營業(yè)總收入的比值衡量；財務杠桿 （L e v ），采用負債與總資產(chǎn)的比值衡量；凈資產(chǎn)收益率（ （R o a ，采用凈利潤與總資產(chǎn)的比值衡量；企業(yè)人數(shù)（ （N u m b ），采用總員工人數(shù)的自然對數(shù)衡量。

本文主要變量的描述性統(tǒng)計結果如表2所示。

（三）數(shù)據(jù)來源

本文以2009—2022年滬深A股制造業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)為樣本，數(shù)據(jù)處理如下：依據(jù)國民經(jīng)濟行業(yè)分類（GB/T+4754-2017）（按第1號修改單修訂）留取制造業(yè)范疇的企業(yè)；為減少異常值的影響，剔除了ST、 和PT企業(yè)；為確保數(shù)據(jù)分析的準確性和可靠性，減少極端值帶來的影響，本文對所有連續(xù)變量都進行了 1% 和 99% 水平的縮尾處理。在對所有觀測值整理篩選后，本文共計得到3229家制造業(yè)上市公司共計24313個觀測值。企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型數(shù)據(jù)主要來源于巨潮資訊網(wǎng)、各企業(yè)的年度報告和國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫；智能制造數(shù)據(jù)主要來源于巨潮資訊網(wǎng)和各企業(yè)的年度報告；機制變量、控制變量數(shù)據(jù)來源于國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫和Wind數(shù)據(jù)庫。

四、實證結果與分析

（一）基準回歸

表3列出了智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的基準回歸結果。表3列（1）為未加入控制變量和固定效應的回歸結果，智能制造的系數(shù)為正，且在 1% 水平上顯著；列（2）至列（4）分別為加入控制變量、企業(yè)固定效應、年份固定效應的回歸結果，智能制造的系數(shù)均為正，且在 1% 水平上顯著，由此假設1得以驗證，智能制造在推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型方面發(fā)揮了重要作用。其核心原因在于，智能制造具備顯著減少企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)污染排放的能力，通過將智能化技術深度融合到生產(chǎn)管理流程中，可以實現(xiàn)對整個生產(chǎn)鏈條的實時監(jiān)控和精準優(yōu)化，從而推動清潔生產(chǎn)的有效實施。同時，智能制造還顯著提高了企業(yè)在末端治理方面的能力，為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供了強有力的支持。

（二）內(nèi)生性檢驗①

本文盡管引入了企業(yè)層級的控制變量，但仍可能存在一些同時影響智能制造和企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的潛在因素。此外，重污染企業(yè)可能由于其特殊性，會更積極地尋求智能制造技術的應用，這可

能導致智能制造與企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型之間存在互為因果的關系。因此，為確保研究結果的穩(wěn)健性和可靠性，有必要對內(nèi)生性問題進行檢驗。本文通過以下兩種方法開展內(nèi)生性檢驗。

1.工具變量法

本文將智能制造的一階差分項（ 作為工具變量進行二階段最小二乘法（2SLS）估計。智能制造的一階差分項具有較強的外生性，又與當期的解釋變量密切相關，符合工具變量的選取要求。具體回歸模型如下：

其中， 代表根據(jù)工具變量（ ）回歸得到的智能制造擬合估計值，其余變量設定與基準回歸模型保持一致。

回歸結果顯示， 的系數(shù)為正，且在 1% 水平上顯著。這表明 與IM存在高度相關性。同時，智能制造的系數(shù)也為正，且在 1% 水平上顯著，這意味著在引入工具變量以控制潛在內(nèi)生性問題后，智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的積極影響依然穩(wěn)健且顯著。總體來看，這一結果進一步證實，在排除內(nèi)生性因素的影響后，智能制造與企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型之間的正向相關關系仍然成立。

2.Heckman兩步法

在第一階段，本文參考何勤等[42]關于人工智能應用程度的研究方法，構建了一個反映企業(yè)是否應用智能制造的虛擬變量，并將其作為被解釋變量，進行Probit回歸分析，同時計算出逆米爾斯比率（IMR）。在第二階段，將所得的IMR作為控制變量納入模型（1）中繼續(xù)進行回歸分析。回歸結果顯示，智能制造的系數(shù)仍然為正，且顯著。這一結果驗證了基準回歸結果的穩(wěn)健性。

（三）穩(wěn)健性檢驗

1.添加遺漏控制變量

本文通過引入可能被遺漏的控制變量，進一步開展了穩(wěn)健性檢驗。除模型中已有的控制變量外，根據(jù)現(xiàn)有研究，企業(yè)規(guī)模和企業(yè)上市年限也被認為對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型具有重要影響[43]。因此，本文新增了兩個控制變量：以總資產(chǎn)的自然對數(shù)衡量的企業(yè)規(guī)模（size），以及通過觀測年份減去企業(yè)上市年份計算得出的企業(yè)上市年限（age）。將這兩個變量納人模型后重新進行回歸分析，回歸結果顯示，智能制造的系數(shù)為正，且在 1% 水平上顯著。這一結果表明，本文的基準回歸結果具有較強的穩(wěn)健性，不受上述潛在遺漏變量的影響。

2.替換變量

本文通過替換被解釋變量和解釋變量的方式，進一步檢驗基準回歸結果的穩(wěn)健性。

首先，在替換被解釋變量的檢驗中，本文參考周闊等[3的方法，采用企業(yè)年報中披露的文本信息衡量企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。具體而言，以綠色轉(zhuǎn)型相關詞頻加1后取自然對數(shù)的形式構建替代變量，并將其作為新的被解釋變量進行回歸分析。回歸結果顯示，智能制造的系數(shù)為正，且在 1% 水平上顯著。這一結果驗證了基準回歸結果的穩(wěn)健性。

其次，在替換解釋變量的檢驗中，本文參考李婉紅和王帆[4的方法，通過構建智能化轉(zhuǎn)型相關的關鍵詞組合，從企業(yè)年報中抓取相關信息并計算詞頻，將詞頻加1后取自然對數(shù)的形式構建替代變量，用以替換原有的解釋變量。回歸結果顯示，智能制造的系數(shù)為正，且在 1% 水平上顯著。這一結果驗證了基準回歸結果的穩(wěn)健性。

3.更改樣本容量

本文參考韓少真等[22]的方法，剔除了尚未應用智能制造的企業(yè)樣本，以此進行穩(wěn)健性檢驗。這一處理旨在控制應用與未應用智能制造企業(yè)之間可能存在的系統(tǒng)性差異。回歸結果顯示，即使在排除未應用智能制造的企業(yè)后，智能制造的系數(shù)依然為正，且在 1% 水平上顯著。這一結果驗證了基準回歸結果的穩(wěn)健性。

4.增加固定效應和聚類效應

在基準回歸模型中，由于控制變量的數(shù)量有限，難以全面涵蓋所有影響企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的因素。為彌補這一缺陷，本文在企業(yè)固定效應和年份固定效應的基礎上，進一步引入了地區(qū)層面的固定效應，以及企業(yè)層面的聚類效應進行調(diào)整。回歸結果顯示，智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的促進作用依然顯著。這一結果進一步驗證了基準回歸結果的穩(wěn)健性。

（四）異質(zhì)性檢驗

1.企業(yè)所有權性質(zhì)

國有企業(yè)和民營企業(yè)在政策支持和生產(chǎn)運營方面存在顯著差異。基于此，本文按照企業(yè)所有權性質(zhì)，將企業(yè)劃分為國有企業(yè)和民營企業(yè)，分別進行回歸分析。表4列（1）和列（2）分別展示了國有企業(yè)和民營企業(yè)的回歸結果。回歸結果顯示，智能制造對國有企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的促進作用更為顯著。這一現(xiàn)象可能有以下三方面原因。

首先，國有企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要支柱，在引領產(chǎn)業(yè)發(fā)展和科技創(chuàng)新中扮演著“國家隊”的角色。憑借較強的研發(fā)能力和資金實力，國有企業(yè)能夠集中資源投入智能制造和綠色技術的研發(fā)和應用，從而更有可能實現(xiàn)技術突破，為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供強有力的技術支持。

其次，國有企業(yè)在規(guī)模和資源方面相較于民營企業(yè)具有明顯優(yōu)勢。這種優(yōu)勢進一步提高了其在資金、人力等資源上的吸引力和整合能力，使其能夠?qū)⒏噘Y源投入智能制造和綠色技術創(chuàng)新中，加速推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

最后，近年來，隨著政府持續(xù)推進智能制造和實現(xiàn)“雙碳”目標的國家戰(zhàn)略，國有企業(yè)作為政策執(zhí)行的核心力量，在碳減排的實際行動中發(fā)揮了引領和示范作用。國有企業(yè)不僅主動響應國家政策，還通過實踐不斷探索并推廣高效的綠色技術，積極引領清潔生產(chǎn)，為整個行業(yè)樹立了典范。這些因素共同強化了國有企業(yè)在智能制造推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型中的獨特優(yōu)勢。

2.市場競爭程度

為探討市場競爭程度對智能制造推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響，本文參考韓少真等[22]的方法，以赫芬達爾指數(shù)的均值構建市場競爭行業(yè)虛擬變量。表4列（3）和列（4）分別展示了企業(yè)在低市場競爭度環(huán)境和高市場競爭度環(huán)境中的回歸結果。回歸結果顯示，在高市場競爭度環(huán)境中，智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的促進作用更為明顯。這一現(xiàn)象可能有以下三方面原因。

首先，在高市場競爭度環(huán)境中，市場參與者眾多，產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高且更新?lián)Q代迅速，價格競爭尤為激烈。在這種環(huán)境中，企業(yè)通過智能化和綠色化轉(zhuǎn)型能夠有效降低成本、提高生產(chǎn)效率，并提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務水平，從而在激烈的市場競爭中脫穎而出。

其次，在高市場競爭度環(huán)境中，消費者需求呈現(xiàn)多樣化特征。現(xiàn)代消費者不僅關注產(chǎn)品的基本功能，還對產(chǎn)品的環(huán)保屬性提出了更高要求。企業(yè)借助智能化和綠色化轉(zhuǎn)型，可以持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)流程，開發(fā)、生產(chǎn)和推廣符合環(huán)保標準的產(chǎn)品，滿足消費者日益增長的綠色消費需求。

最后，在高市場競爭度環(huán)境中，企業(yè)往往具備更強的動力進行綠色轉(zhuǎn)型，以迎合利益相關者的綠色投資偏好。例如，投資者和合作伙伴越來越傾向于支持具有可持續(xù)發(fā)展能力的企業(yè)，而綠色轉(zhuǎn)型正是企業(yè)展現(xiàn)其環(huán)境責任和社會價值的重要途徑之一。這種外部壓力進一步推動了企業(yè)在高市場競爭度環(huán)境中加速向綠色化方向邁進。

3.環(huán)境規(guī)制強度

為考察環(huán)境規(guī)制強度對智能制造推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響，本文參考劉暢等[45]的方法，采用企業(yè)所在地區(qū)當年用于廢氣、廢水污染治理的金額與該年工業(yè)產(chǎn)值的比值衡量環(huán)境規(guī)制強度，并以其均值構建虛擬變量。表4列（5）和列（6）分別展示了企業(yè)在弱環(huán)境規(guī)制和強環(huán)境規(guī)制地區(qū)中的回歸結果。回歸結果顯示，位于強環(huán)境規(guī)制地區(qū)的企業(yè)，智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的促進作用更為明顯。這一現(xiàn)象可能有以下三方面原因。

首先，在強環(huán)境規(guī)制地區(qū)，地方政府通常更積極地貫徹國家“雙碳”政策，采取更加嚴格的監(jiān)管措施和嚴厲的懲罰手段，以約束和減少企業(yè)對環(huán)境的不利影響。面對這樣的監(jiān)管壓力，企業(yè)更有動力探索和應用智能制造技術，通過提高能源利用效率和減少碳排放適應政策要求。

其次，強環(huán)境規(guī)制地區(qū)往往具備更多的政策支持和激勵措施，如財政補貼、稅收優(yōu)惠和綠色信貸等。這些政策措施有效降低了企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的成本，為企業(yè)提供了更強的經(jīng)濟激勵，從而推動其加快綠色轉(zhuǎn)型步伐。

最后，在強環(huán)境規(guī)制地區(qū)，社會公眾對環(huán)境保護的關注度較高，企業(yè)的環(huán)境表現(xiàn)更容易受到社會監(jiān)督和評價。這種來自社會的壓力促使企業(yè)更加重視自身的環(huán)境形象，主動采取綠色轉(zhuǎn)型措施，以贏得社會認可并提高市場競爭力。

綜上所述，強環(huán)境規(guī)制不僅通過外部監(jiān)管施加壓力，還通過政策激勵和社會監(jiān)督等多重機制，共同強化了智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的推動作用。

（五）機制檢驗

依據(jù)前文的機制分析，智能制造還會通過提高綠色技術創(chuàng)新水平、提高資源獲取能力對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型產(chǎn)生影響，基于此，本文構建如下計量模型進行機制檢驗：

其中，Mechanismi代表機制變量，包含創(chuàng)新投入 （R d） 、創(chuàng)新產(chǎn)出（ （G r d） 、融資成本 （L p） 、資源配置效率 （K l） 。其余變量設定與基準回歸模型保持一致。

1.綠色技術創(chuàng)新的機制檢驗

依據(jù)前文分析，智能制造主要通過提高人力資本水平和發(fā)揮知識技術溢出效應，促進企業(yè)的綠色技術創(chuàng)新。綠色技術在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的減碳和末端治理方面均發(fā)揮重要作用，從而加速企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。本文從創(chuàng)新投人和創(chuàng)新產(chǎn)出兩個方面進行機制檢驗。其中，創(chuàng)新投入（ （R d ）采用研發(fā)強度衡量，即以研發(fā)投入與主營業(yè)務收入的比值作為指標。研發(fā)強度是反映企業(yè)創(chuàng)新投入的重要指標，能夠直接體現(xiàn)企業(yè)在創(chuàng)新活動中的資金投入情況，展示企業(yè)對研發(fā)工作的重視程度[46]。創(chuàng)新產(chǎn)出（Grd）采用企業(yè)綠色專利申請量加1后取自然對數(shù)衡量。綠色專利申請量是評估企業(yè)綠色技術創(chuàng)新能力的關鍵指標，能夠直觀反映企業(yè)在綠色技術領域的創(chuàng)新成果[47]。表5列（1）和列（2）列展示了智能制造對綠色技術創(chuàng)新水平的影響。回歸結果顯示，智能制造的系數(shù)均為正，且在 1% 水平上顯著。這表明智能制造有助于企業(yè)增加研發(fā)投入，并擴大綠色創(chuàng)新產(chǎn)出，從而提高綠色技術創(chuàng)新水平。結合前文的理論分析，假設2a得以驗證。

2.資源獲取能力的機制檢驗

依據(jù)前文分析，智能制造不僅能夠優(yōu)化企業(yè)與利益相關者的關系，提高企業(yè)獲取外部資源的能力，還可以提高企業(yè)內(nèi)部資源的利用水平，優(yōu)化內(nèi)部資源配置。本文從融資成本和資源配置效率兩個方面對這一機制進行檢驗。融資成本 （L p ）采用利息債務比衡量，企業(yè)單位負債的利息支出越高，表明其融資成本越高。這一指標直接反映了企業(yè)在使用債務資本時所需承擔的成本，是評估企業(yè)外部融資成本的重要參考[48]。資源配置效率（ ）則采用資本勞動比衡量，這一指標能夠間接反映企業(yè)的生產(chǎn)效率和資源配置效率。表5列（3）和列（4）展示了智能制造對企業(yè)資源獲取能力的影響。回歸結果顯示，智能制造對融資成本的影響為負，對資源配置效率的影響為正，且兩者都顯著。這表明智能制造能夠有效降低企業(yè)的融資成本，同時提高資源配置效率，從整體上提高企業(yè)資源獲取能力。結合前文的理論分析，假設2b得以驗證。

五、研究結論與政策建議

本文基于2009—2022年滬深A股3229家制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，采用雙向固定效應模型實證分析了智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響和機制。結果表明，智能制造能夠顯著推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，該結論經(jīng)過內(nèi)生性檢驗和穩(wěn)健性檢驗后仍然成立。異質(zhì)性檢驗結果表明，相較于民營企業(yè)，國有企業(yè)在智能制造推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型中具有獨特優(yōu)勢；高市場競爭度和強環(huán)境規(guī)制都會強化智能制造對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的推動作用。機制檢驗結果表明，智能制造通過提高綠色技術創(chuàng)新水平和提高資源獲取能力推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。基于以上研究結論，本文提出以下政策建議：

第一，企業(yè)層面。企業(yè)應抓住智能制造的發(fā)展機遇，積極推進智能化轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)環(huán)境績效和經(jīng)濟績效的雙贏。為此，企業(yè)需制定長期的智能制造發(fā)展戰(zhàn)略，以智能工廠建設為核心，全面覆蓋設計、研發(fā)、供應鏈管理、生產(chǎn)、銷售、回收和運營管理等各個環(huán)節(jié)。同時，企業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中應注意風險控制，合理平衡收益與成本、長期與短期目標，以及經(jīng)濟效益與環(huán)境效益之間的關系，逐步實現(xiàn)智能化升級與綠色低碳發(fā)展目標的協(xié)同發(fā)展。

此外，企業(yè)應充分發(fā)揮智能制造在綠色技術創(chuàng)新和資源獲取方面的優(yōu)勢，高度重視綠色技術創(chuàng)新。通過技術突破提高資源利用效率，減少環(huán)境污染，并優(yōu)化內(nèi)部資源配置，提高外部資源獲取能力，為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供堅實的資源保障。

第二，政府層面。實現(xiàn)智能制造與“雙碳”目標的協(xié)同推進，需要中央和地方政府充分發(fā)揮政策的引導和支持作用，同時強化監(jiān)管職能，形成支持與約束相結合的政策體系。政府可通過財稅激勵措施（如財政補貼、稅收優(yōu)惠）和金融工具（如政府投資基金、政策性銀行貸款），為智能制造和企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供必要的政策支持，降低企業(yè)轉(zhuǎn)型的成本和風險。

此外，政府應強化監(jiān)管職能，將智能制造技術引人環(huán)境治理和碳減排監(jiān)管體系（如建立智慧碳減排平臺），提高監(jiān)管效率和精準度，確保相關政策的有效實施。通過支持和監(jiān)管并重的方式，政府能夠更好地推動企業(yè)邁向智能化和綠色化發(fā)展的新階段。

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