關(guān)稅過山車，“果鏈”背后的科技暗戰(zhàn)

特朗普關(guān)稅政策朝令夕改，起伏波動(dòng)最大的，莫過于電子消費(fèi)品。

4月11日，美國海關(guān)與邊境保護(hù)局“悄悄”修改稅則：豁免智能手機(jī)、筆記本電腦、路由器等電子產(chǎn)品和零部件的進(jìn)口稅率，不受之前“對(duì)等關(guān)稅”的影響。

也就是說，美國從各國進(jìn)口以上產(chǎn)品時(shí)，關(guān)稅將回到對(duì)等關(guān)稅前的水平。對(duì)中國而言則是回到對(duì)等關(guān)稅加征前的20%標(biāo)準(zhǔn)。

4月2日“解放日”的對(duì)等關(guān)稅來勢(shì)洶洶，美國向所有貿(mào)易伙伴征收不同水平的關(guān)稅，針對(duì)中國的關(guān)稅也一度推高至145%。9天后，此次豁免對(duì)一系列消費(fèi)電子產(chǎn)品“網(wǎng)開一面”。

根據(jù)道瓊斯旗下Barron’s數(shù)據(jù)，這些豁免涵蓋了2024年價(jià)值3850億美元的進(jìn)口產(chǎn)品，其中包括1000億美元從中國進(jìn)口的商品，占美國從中國進(jìn)口商品的23%。智能手機(jī)占總進(jìn)口量的9%，絕大部分是蘋果手機(jī)；筆記本電腦占總進(jìn)口量的7%。

這樣看，此番豁免的大贏家自然是蘋果、戴爾科技、英偉達(dá)、惠普和臺(tái)積電，以及中國的“果鏈”和“PC鏈”相關(guān)公司。

隔了一天，4月13日晚，特朗普發(fā)聲，指責(zé)媒體報(bào)道美國海關(guān)與邊境保護(hù)局“偷偷摸摸”發(fā)布的豁免消息。他揚(yáng)言“正在審視半導(dǎo)體和整個(gè)電子產(chǎn)品供應(yīng)鏈”，好尋找可能的新關(guān)稅。

4月22日，特朗普口風(fēng)再次出現(xiàn)變化，稱對(duì)中國商品征收的高關(guān)稅，也許會(huì)大幅下降，但不會(huì)降到零。

未來半導(dǎo)體、果鏈和PC鏈等相關(guān)的科技領(lǐng)域貿(mào)易戰(zhàn)如何演變，還是個(gè)未知數(shù)，但可以肯定的是，美國的技術(shù)遏制不會(huì)停止。

加稅加了個(gè)寂寞？

4月11日，“低調(diào)”的豁免政策頒布，主要豁免兩部分產(chǎn)品：半導(dǎo)體產(chǎn)品和消費(fèi)電子產(chǎn)品。說其低調(diào)，是因?yàn)樘乩势諞]有公開發(fā)聲，而是由美國海關(guān)與邊境保護(hù)局修改了稅則。

該如何看待此次豁免政策？

首先，此次豁免政策里的半導(dǎo)體產(chǎn)品不是“新加進(jìn)去”的，只是美國相關(guān)部門在執(zhí)行4月2日的關(guān)稅行政令。

半導(dǎo)體產(chǎn)品以及二極管、晶體管、光耦合隔離器等產(chǎn)品被豁免，是“早就說好的”。4月2日特朗普頒發(fā)關(guān)稅行政令時(shí)就提到“豁免”此類產(chǎn)品，包括從中國進(jìn)口的。

該行政令第三條b條款存在一個(gè)“附件二”，是一份長達(dá)37頁的表格，其中已經(jīng)包含了此次豁免中提到的85411000到85429000類別。

美國海關(guān)與邊境保護(hù)局作為負(fù)責(zé)執(zhí)行關(guān)稅行政令的部門，于4月11日對(duì)這一類半導(dǎo)體產(chǎn)品操作了標(biāo)準(zhǔn)公告程序。

其次，消費(fèi)電子產(chǎn)品才是真正新增的部分，涵蓋8471到85285200一共8個(gè)類別。包括自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備（電腦、服務(wù)器）、打印設(shè)備零部件、有線電話通信設(shè)備、無線電話通信設(shè)備、固態(tài)存儲(chǔ)設(shè)備、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)介質(zhì)、平板顯示器，這些都是電腦和手機(jī)周邊產(chǎn)品，也就是所謂的“果鏈”和“PC鏈”。

額外又加了一個(gè)半導(dǎo)體制造設(shè)備零部件，最大的可能是4月2日豁免半導(dǎo)體的時(shí)候列得不全，現(xiàn)在補(bǔ)進(jìn)去。

如果說豁免半導(dǎo)體關(guān)稅，是因?yàn)槭堋睹绹ǖ洹泛汀顿Q(mào)易擴(kuò)展法》約束，信息自由相關(guān)的通信設(shè)備和技術(shù)不能隨意禁止進(jìn)出口，那么“果鏈”的豁免，最大受益者毫無疑問是蘋果公司，一旦關(guān)稅實(shí)施，iPhone 16 Pro Max的價(jià)格恐怕要從1199美元漲到2400美元。

也可能是蘋果公司CEO庫克的關(guān)系“夠硬”，他在特朗普就職典禮上捐贈(zèng)了100萬美元。有媒體透露，“對(duì)等關(guān)稅”發(fā)布后，庫克給美國財(cái)政部長貝森特打了一次長時(shí)間電話。

作為“華爾街最后的希望”，貝森特發(fā)揮了比較重要的作用，影響特朗普做出部分國家的“90天豁免”和此次消費(fèi)電子產(chǎn)品豁免的“讓步”決策。

豁免就安全了？

豁免并不意味著安全。

美國商務(wù)部長盧特尼克在4月13日接受采訪表示，這些豁免是暫時(shí)的，此類產(chǎn)品很快會(huì)被納入“半導(dǎo)體關(guān)稅”里，在一兩個(gè)月內(nèi)實(shí)施。

盧特尼克還不忘給特朗普“圓場(chǎng)”，他補(bǔ)充道，特朗普的做法只是先把這些產(chǎn)品“拿出來”，后面再放到別的“關(guān)稅政策”里。

其實(shí)，此番豁免有多種原因。比如，有的受關(guān)稅行政令上位法的限制，像半導(dǎo)體，不豁免可能會(huì)被指責(zé)“違憲”，麻煩太大；有的是貿(mào)易額太小，像朝鮮、古巴、俄羅斯這些禁運(yùn)國家，沒有什么“油水”可撈；有的是要保護(hù)美國國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈、基礎(chǔ)設(shè)施、公共健康的安全；也有的是已經(jīng)被征收232關(guān)稅，沒必要再加征。

而對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)品的豁免更像是給自己人—庫克、黃仁勛等一定的緩沖期，好讓他們抓緊時(shí)間減少損失。就像庫克，連夜包機(jī)往美國運(yùn)iPhone。

接下來的“半導(dǎo)體關(guān)稅”，很可能類似232關(guān)稅。

特朗普是232關(guān)稅的重度愛好者，2018年第一任期時(shí)對(duì)鋼鋁加征了232關(guān)稅。2025年3月又對(duì)進(jìn)口汽車和部分零部件加了25%的232關(guān)稅。因此，他再次利用232條款把中國主導(dǎo)出口、關(guān)系到國家戰(zhàn)略安全的商品納入關(guān)稅清單，是一個(gè)大概率事件。

232關(guān)稅是《貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條的簡(jiǎn)稱。根據(jù)法條，美國總統(tǒng)可以對(duì)威脅國家安全的進(jìn)口商品征收232關(guān)稅，而且沒有明確的稅率上限，想拉多高就拉多高。

比起主打“國家產(chǎn)業(yè)政策”和“不公平貿(mào)易”的301關(guān)稅，關(guān)注“國家安全”的232關(guān)稅顯然更符合特朗普的胃口。301關(guān)稅一旦實(shí)施，很容易被相關(guān)國家上訴到WTO，而232關(guān)稅在WTO規(guī)則的灰色地帶，雖然232關(guān)稅措施已經(jīng)被WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制裁定違反多邊貿(mào)易規(guī)則，但訴諸“國家安全”就相對(duì)容易繞開。

技術(shù)遏制戰(zhàn)略不停

4月22日，美國財(cái)政部長貝森特暗示中美關(guān)系將緩和，并表示對(duì)華高關(guān)稅不可持續(xù)。當(dāng)天，特朗普在白宮新聞發(fā)布會(huì)上表示，對(duì)中國商品征收的高關(guān)稅將大幅下降，但不會(huì)降到零。特朗普口風(fēng)雖變，但關(guān)稅戰(zhàn)的前景如何，還有待進(jìn)一步觀察。

從長遠(yuǎn)看，美國的技術(shù)遏制戰(zhàn)略并不會(huì)停止。2023年12月，時(shí)任美國商務(wù)部長吉娜·雷蒙多明確宣示了美國的技術(shù)領(lǐng)先地位與戰(zhàn)略意圖：“美國在人工智能領(lǐng)域保持全球領(lǐng)先，在先進(jìn)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)領(lǐng)域也持續(xù)領(lǐng)跑，這一點(diǎn)毋庸置疑……我們領(lǐng)先中國幾年，也絕不會(huì)讓他們趕上來。”

技術(shù)遏制戰(zhàn)略從2022年開始布局，系統(tǒng)性地限制中國獲取人工智能與先進(jìn)半導(dǎo)體技術(shù)。在拜登政府執(zhí)政末期，美國商務(wù)部接連發(fā)布《外國直接產(chǎn)品規(guī)則》《人工智能擴(kuò)散框架》《代工廠盡職調(diào)查規(guī)則》等一系列管控措施。

特朗普第二任期開始后，這些管控措施得到進(jìn)一步強(qiáng)化。特朗普一上臺(tái)便揚(yáng)言，“識(shí)別并消除現(xiàn)有出口管控中的漏洞，尤其是那些使戰(zhàn)略商品、軟件、服務(wù)和技術(shù)轉(zhuǎn)移至戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及其代理機(jī)構(gòu)的漏洞”。

雖然管控辦法已經(jīng)“補(bǔ)丁摞補(bǔ)丁”，美國政府還是不滿意，2025年初DeepSeek的火爆更加重了美國的不安，因?yàn)樵摯竽Ｐ筒捎糜ミ_(dá)A100和H800芯片訓(xùn)練。

堵截只靠自己不行，美國認(rèn)為管控局面的最大挑戰(zhàn)來自盟友。特別是荷蘭、德國、韓國、日本等國家和地區(qū)，依然控制著人工智能和半導(dǎo)體價(jià)值鏈中的關(guān)鍵點(diǎn)，這就使美國的單邊行動(dòng)效果不佳。因此，美國又生一計(jì)，拉著別國一起出口管控。

按照現(xiàn)有的多邊出口管控架構(gòu)，美國的盟友可沒有美國那么“狠”。多數(shù)盟國的管控體系基于傳統(tǒng)的多邊協(xié)議，主要關(guān)注大規(guī)模殺傷性武器擴(kuò)散問題，缺乏靈活性。

以《瓦森納協(xié)定》為例，該協(xié)議需要所有參與國一致同意才能修改管控清單、添加新物項(xiàng)可能需要長達(dá)三年時(shí)間，且該協(xié)議明確禁止針對(duì)單一國家的管控。

由此來看，美國政府的下一步可能是督促盟國出臺(tái)出口管制政策，和己方的政策形成配合。但這一難度極大，制定政策三要素法律權(quán)力、執(zhí)行能力和政治意愿缺一不可，其他國家顯然難以沒有必要耗費(fèi)巨大的政治成本做虧本的生意。

此番關(guān)稅戰(zhàn)也是針對(duì)中國供應(yīng)鏈彈性和韌性的極限測(cè)試。長期看，中國依然要做好擴(kuò)大內(nèi)需、推動(dòng)國內(nèi)國際雙循環(huán)的準(zhǔn)備，短期看，給外資企業(yè)更多的保障也將起效。