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稀土：攻守兼備

近日兩部委發布對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關物項實施出口管制措施的公告，下游在出口管制政策和終端需求釋放的雙重驅動下表現強勁，采購活躍度提升，推動價格小幅上揚。中信建投研報表示，特朗普關稅政策激進，中國具備全球約70%稀土礦、約90%稀土冶煉分離和約90%稀土磁材產能，產業鏈完備、自主可控能力強，政策端出臺生產、出口的雙重管制，對美關稅政策具備較強反制能力。需求端，稀土磁材是高性能、節能電機必備材料，人形機器人單臺用稀土永磁超2kg，不亞于一輛新能源汽車用量，馬斯克預計未來人形機器人需求將達到百億臺級別，對稀土磁材用量將遠超新能源汽車需求，遠景空間非常廣闊。當前稀土板塊攻守兼備，建議積極關注。

電動汽車電池新國標發布

工信部組織制定的強制性國家標準《電動汽車用動力蓄電池安全要求》（GB38031-2025）日前發布，將于2026年7月1日起開始實施。新國標修訂（或新增）的重點包括三個項目：熱擴散測試、底部撞擊測試和快充循環后安全測試，這三項標準針對的都是提升電池本征安全。業內專家認為，新國標通過嚴苛測試公開保障電池安全，能夠緩解公眾對新能源車自燃風險的擔憂。對行業而言，新規可能增加中小企業的研發成本，短期內或引發行業洗牌，但長期來看，安全性能提升將降低保險、運維等隱性成本，為行業創造更大價值空間。

北斗自主筑基軍工國產突圍

工信部近日發文加快建設自主可控、安全可信的北斗系統，將通過四大核心舉措推進北斗規模應用與產業升級。銀河證券認為北斗行業全產業鏈極有可能在政策推動、技術升級與市場需求釋放的共同作用下，迎來全方位、深層次的發展契機，實現深度受益。

歐菲光：擬購買歐菲微電子28.25%股份

歐菲光（002456）公告稱擬通過發行股份及支付現金的方式購買歐菲微電子（南昌）有限公司28.2461%股份，同時，公司擬向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。本次交易前，公司已持有歐菲微電子71.75%的股權，并將歐菲微電子資產納入合并報表范圍。公司表示，本次重組完成后，公司將實現對歐菲微電子100%的控制，有利于公司整體戰略布局的實施。同時，歐菲微電子在指紋識別模組、光學傳感模組、PC觸控板等領域擁有深厚的技術能力，本次交易有利于強化公司與歐菲微電子的戰略目標協同效應。

寶鋼股份：90億元入股馬鋼有限

寶鋼股份（600019）公告稱擬以51.39億元現金收購A股公司馬鋼股份持有的馬鋼有限35.42%股權，同步以38.61億元現金增資馬鋼有限，預計投資金額合計為90億元。本次交易完成后，寶鋼股份將持有馬鋼有限49%股權。本次交易構成關聯交易，寶鋼股份及馬鋼有限均為中國寶武旗下成員。寶鋼股份表示，如果馬鋼有限入股，有效提升雙方競爭力，實現協同聯動發展并利益共享。

牧原股份：擬赴港上市

牧原股份（002714）發布公告，擬發行H股股票并在港交所上市，此次發行的H股股數不超過本次發行后公司總股本的8%（超額配售權行使前）。對于上市時機，牧原股份表示，將充分考慮現有股東利益和境內外資本市場的情況，在股東大會決議有效期內，即經公司股東大會審議通過之日起24個月或同意延長的其他期限，選擇適當的時機和發行窗口完成本次發行并上市。此次赴港上市，牧原股份欲進一步發力海外市場，打造國際化資本運作平臺，募集資金將用于進一步推進國際化戰略、研發創新及公司運營等。