“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的機(jī)制與路徑

【摘要】化工企業(yè)順利高效實(shí)施低碳轉(zhuǎn)型成為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要戰(zhàn)略任務(wù)。本文運(yùn)用政策分析、 文獻(xiàn)分析與系統(tǒng)邏輯推演相結(jié)合的方法， 從政府政策引導(dǎo)、 銀行轉(zhuǎn)型金融助力及企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)三個(gè)方面， 探討化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的作用機(jī)制及實(shí)現(xiàn)路徑。研究表明： 政府通過(guò)碳排放權(quán)交易和碳稅政策、 市場(chǎng)監(jiān)管等手段， 為化工企業(yè)低碳創(chuàng)新提供了明確的激勵(lì)措施； 商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型金融通過(guò)綠色債券和金融產(chǎn)品創(chuàng)新， 幫助化工企業(yè)獲得低碳轉(zhuǎn)型所需的資金支持； 化工企業(yè)自身通過(guò)綠色技術(shù)創(chuàng)新、 管理體系優(yōu)化， 推動(dòng)低碳產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)建與生態(tài)化發(fā)展。基于此， 提出通過(guò)政府、 金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)協(xié)同合作， 實(shí)現(xiàn)化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型與綠色發(fā)展的對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】“雙碳”目標(biāo)；化工企業(yè)；低碳轉(zhuǎn)型；轉(zhuǎn)型金融；創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)

【中圖分類號(hào)】 F272" " "【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A" " " 【文章編號(hào)】1004-0994（2025）07-0109-6

一、 引言

實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要戰(zhàn)略任務(wù)。要通過(guò)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革， 構(gòu)建有力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融體系， 促進(jìn)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。石化行業(yè)作為高能耗、 高排放領(lǐng)域， 其粗放型發(fā)展模式已經(jīng)成為我國(guó)實(shí)現(xiàn)低碳目標(biāo)的改革著力點(diǎn)。國(guó)務(wù)院印發(fā)的《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》提出， 到2025年， 單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放需較2020年下降18%， 并要求控制石化行業(yè)的原油一次加工能力， 推動(dòng)行業(yè)低碳發(fā)展。在“雙碳”政策背景下， 越來(lái)越多的化工企業(yè)開始聚焦綠色低碳循環(huán)發(fā)展。這不僅是國(guó)家政策的要求， 也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的必由之路。鑒于化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型是一個(gè)長(zhǎng)期且復(fù)雜的過(guò)程， 研究“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的機(jī)制與路徑已成為當(dāng)下的重要課題。

目前， 化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型相關(guān)研究主要集中于以下三個(gè)方面： 一是政府的碳排放相關(guān)政策對(duì)高碳化工行業(yè)轉(zhuǎn)型和碳減排效應(yīng)的影響。Kuiti等（2020）研究了在碳排放配額交易政策背景下， 制造商與零售商渠道中互補(bǔ)性綠色產(chǎn)品的銷售問(wèn)題， 比較了集中和分散兩種模式下各參與者的決策行為， 并分析了限額交易政策對(duì)化工行業(yè)決策的影響。夏良杰等（2021）的研究顯示， 政府設(shè)定較高的碳交易價(jià)格可以推動(dòng)清潔型化工生產(chǎn)商提升其減排效率。Cao等（2020）、 Guo和Xi（2022）認(rèn)為， 碳稅調(diào)控可以鼓勵(lì)化工企業(yè)積極開展綠色技術(shù)創(chuàng)新。此外， B?hm和Peterson（2024）研究指出， 化石燃料補(bǔ)貼和凈碳定價(jià)的相互作用對(duì)碳減排政策有直接影響。二是銀行金融支持對(duì)高碳化工行業(yè)轉(zhuǎn)型的影響。蘇冬蔚和連莉莉（2018）認(rèn)為， 綠色金融政策的實(shí)施促使金融機(jī)構(gòu)對(duì)高碳化工企業(yè)的信貸策略進(jìn)行調(diào)整， 這對(duì)重污染化工企業(yè)產(chǎn)生了明顯的融資懲戒效果和投資限制效應(yīng)。Xu等（2024）研究發(fā)現(xiàn)， 綠色因素總體上降低了綠色債券的發(fā)行利率， 且政策激勵(lì)與第三方綠色認(rèn)證能夠進(jìn)一步增強(qiáng)這一效果， 這為高碳化工行業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型提供了經(jīng)濟(jì)支持。三是企業(yè)認(rèn)知與低碳偏好對(duì)高碳化工行業(yè)轉(zhuǎn)型的影響。Li等（2022）研究表明， 碳中和認(rèn)知能夠顯著促進(jìn)低碳產(chǎn)品的消費(fèi)偏好， 從而推動(dòng)企業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型。

綜上所述， 本文從政府政策扶持、 銀行轉(zhuǎn)型金融支持和企業(yè)低碳偏好三個(gè)方面， 綜合分析化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的影響因素。在此基礎(chǔ)上， 從政府—銀行—企業(yè)三方協(xié)同視角深入探討“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的作用機(jī)制， 并提出實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型的路徑。

二、 化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的影響因素

（一） 政府： 政策扶持

1. 碳稅政策。碳稅是基于化石燃料（如煤炭、天然氣、汽油和柴油等）的碳含量或碳排放量來(lái)征收的一種稅， 借助稅收負(fù)擔(dān)來(lái)促使排放主體減少碳排放。征收碳稅的目的是通過(guò)提升產(chǎn)品的稅后價(jià)格來(lái)調(diào)整產(chǎn)品的供需關(guān)系， 從而影響其消費(fèi)、 生產(chǎn)以及能源總需求和使用效率， 進(jìn)而推動(dòng)清潔技術(shù)的應(yīng)用和低碳技術(shù)的進(jìn)展（Bai等，2020）。隨著減排要求的提升， 碳稅也會(huì)逐步提高， 這對(duì)化石能源的消費(fèi)起到了顯著的遏制效果。碳稅的征收有助于化工企業(yè)加速高能耗生產(chǎn)方式的轉(zhuǎn)型， 促進(jìn)其在減排新技術(shù)上的研發(fā)與應(yīng)用（徐瑩瑩等，2018）。與碳排放權(quán)交易相比， 碳稅使化工企業(yè)能夠更清晰地了解其減排成本信息， 從而根據(jù)既定稅率為未來(lái)的投資和節(jié)能減排路徑制訂優(yōu)化方案。

碳稅是價(jià)格導(dǎo)向型政策工具， 碳稅稅率為政府對(duì)每單位碳排放量征收的稅額， 碳稅政策通過(guò)價(jià)格干預(yù)引導(dǎo)化工企業(yè)等高污染企業(yè)減排。具體表現(xiàn)為： 碳稅的征收將增加高污染企業(yè)的稅負(fù)， 推動(dòng)其通過(guò)更換生產(chǎn)要素、 優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)以及創(chuàng)新生產(chǎn)技術(shù)來(lái)應(yīng)對(duì)生產(chǎn)成本的上升（許文，2021）。高污染、 高能耗企業(yè)為維持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力， 需在能源選擇上進(jìn)行優(yōu)化： 首先， 引入清潔能源（如水電和太陽(yáng)能等）， 逐步取代傳統(tǒng)化石燃料； 其次， 借助技術(shù)革新提升能源使用效率， 從源頭上減少污染物排放。碳稅政策推動(dòng)這些企業(yè)更新設(shè)備、 淘汰落后產(chǎn)能， 并加裝節(jié)能減排設(shè)施， 對(duì)設(shè)備排放的廢氣進(jìn)行處理， 以實(shí)現(xiàn)碳排放的進(jìn)一步減少（王娜和張玉林，2020）。

2. 碳排放權(quán)交易政策。作為市場(chǎng)化的環(huán)境規(guī)制手段， 碳排放權(quán)交易政策顯著增加了企業(yè)在研發(fā)創(chuàng)新方面的投入， 促使企業(yè)探索新技術(shù)， 實(shí)現(xiàn)突破性的創(chuàng)新（何彥妮，2022）。隨著我國(guó)碳排放權(quán)交易政策的日益成熟， 越來(lái)越多的地區(qū)和企業(yè)將被逐步納入更完善的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。化工企業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)和產(chǎn)品的綠色轉(zhuǎn)型， 節(jié)省的碳排放配額可在碳排放權(quán)交易市場(chǎng)出售， 獲得的資金可用于進(jìn)一步的自主研發(fā)和企業(yè)發(fā)展。

碳排放權(quán)交易政策通過(guò)創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)影響化工企業(yè)的低碳減排行為， 具體體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面： 一方面， 碳排放權(quán)交易政策會(huì)增加化工企業(yè)的碳排放成本。為追求更高利潤(rùn)， 化工企業(yè)將重新評(píng)估生產(chǎn)流程， 采用更清潔的設(shè)備和智能化管理方法以減少碳排放。技術(shù)改進(jìn)在生產(chǎn)過(guò)程中不僅降低了污染控制成本， 還顯著提高了企業(yè)的生產(chǎn)效率， 而生產(chǎn)效率的提升會(huì)進(jìn)一步降低企業(yè)的邊際生產(chǎn)成本（李暉，2022）。另一方面， 為應(yīng)對(duì)碳排放權(quán)交易政策帶來(lái)的壓力， 從長(zhǎng)遠(yuǎn)視角出發(fā)， 化工企業(yè)將增加研發(fā)投入， 通過(guò)生產(chǎn)更多綠色產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)。并且， 優(yōu)先開發(fā)綠色產(chǎn)品不僅能更好地滿足市場(chǎng)的綠色消費(fèi)需求， 使企業(yè)形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)， 還將為企業(yè)帶來(lái)更多收益， 而收益的增加會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)加大創(chuàng)新研發(fā)投入， 由此形成良性循環(huán)（范丹等，2022）。

（二） 銀行： 轉(zhuǎn)型金融支持

實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)離不開金融的支持， 服務(wù)與引導(dǎo)企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型和相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是金融機(jī)構(gòu)落實(shí)“雙碳”目標(biāo)的重點(diǎn)任務(wù)。轉(zhuǎn)型金融是促進(jìn)“雙碳”目標(biāo)有序推進(jìn)、 推動(dòng)高碳產(chǎn)業(yè)升級(jí)和確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的關(guān)鍵手段。傳統(tǒng)上的綠色金融主要聚焦于“純綠”項(xiàng)目（如分布式光伏、 水電等）， 對(duì)“棕色”行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的系統(tǒng)性資金支持則顯不足， 而轉(zhuǎn)型金融的興起恰好填補(bǔ)了綠色金融在高碳企業(yè)轉(zhuǎn)型資金支持方面的空缺。鑒于國(guó)內(nèi)許多具備低碳轉(zhuǎn)型可行性的大型高能耗、 高排放企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不符合“綠色”標(biāo)準(zhǔn)， 難以獲得綠色金融支持， 商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型金融顯然成為高碳企業(yè)實(shí)施低碳轉(zhuǎn)型的重要資金來(lái)源渠道。尤其是化工企業(yè)屬于重資產(chǎn)型高碳企業(yè)， 存在高債務(wù)率和低碳轉(zhuǎn)型的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)， 轉(zhuǎn)型金融可能直接影響化工企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型決策（Posnaya等，2024）。而且， 轉(zhuǎn)型金融將融資成本與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)績(jī)效指標(biāo)密切掛鉤， 其可持續(xù)發(fā)展績(jī)效指標(biāo)大多要求企業(yè)進(jìn)行低碳轉(zhuǎn)型， 主要是通過(guò)技術(shù)手段降低溫室氣體的排放量， 并通過(guò)綠色投資等手段， 改變了重污染、 高能耗企業(yè)的融資環(huán)境。這對(duì)化工企業(yè)的低碳減排行為選擇產(chǎn)生了顯著影響， 具體表現(xiàn)為以下方面： 一是， 商業(yè)銀行可以與化工企業(yè)進(jìn)行深度溝通， 為企業(yè)提供多元化的資金支持， 以平衡企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展資金與綠色低碳轉(zhuǎn)型項(xiàng)目投入之間的關(guān)系， 如承銷大型化工企業(yè)可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券， 提供節(jié)能降耗、 循環(huán)利用項(xiàng)目的節(jié)能減排資金及針對(duì)化工企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展關(guān)聯(lián)貸款等。二是， 化工企業(yè)在獲得融資的同時(shí)要想控制融資成本， 必須進(jìn)行綠色低碳相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新， 否則將面臨被提前收回資金或大幅提高利息的懲罰， 這一金融政策約束迫使化工企業(yè)加速綠色轉(zhuǎn)型， 推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向綠色低碳方向發(fā)展， 實(shí)現(xiàn)節(jié)能和減排目標(biāo)（丁杰，2019）。三是， 轉(zhuǎn)型金融還可傳遞綠色信號(hào)， 對(duì)化工企業(yè)起到警示作用（陸菁等，2021）， 加快其綠色轉(zhuǎn)型步伐， 吸引新資本投向綠色產(chǎn)能， 進(jìn)而提升綠色產(chǎn)能比例， 實(shí)現(xiàn)碳減排。

（三） 企業(yè)： 低碳偏好

化工企業(yè)在通過(guò)規(guī)模化生產(chǎn)推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)， 伴隨高投入、 高消耗和高排放， 導(dǎo)致自然資源短缺和生態(tài)環(huán)境污染， 威脅著人類的生存和發(fā)展（Jazairy和Haartman，2020）。隨著政府、 公眾和消費(fèi)者對(duì)環(huán)境問(wèn)題的日益關(guān)注， 傳統(tǒng)的價(jià)格策略已無(wú)法讓化工企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得絕對(duì)優(yōu)勢(shì)， 化工企業(yè)面臨著來(lái)自各利益相關(guān)者日益增加的環(huán)境壓力。因此， 化工企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營(yíng)與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展已迫在眉睫。有些化工企業(yè)已經(jīng)將綠色管理思想納入生產(chǎn)管理， 通過(guò)減少材料采購(gòu)、 產(chǎn)品設(shè)計(jì)、 產(chǎn)品生產(chǎn)、 貨物交付和回收等過(guò)程對(duì)環(huán)境的污染， 明顯改善企業(yè)環(huán)境績(jī)效（Vanalle等，2017）。

化工企業(yè)的低碳決策主要受政府監(jiān)管、 市場(chǎng)需求、 公眾壓力及盈利狀況等因素的影響。然而， 這些假設(shè)往往將企業(yè)的低碳行為視為在利益相關(guān)者壓力下的被動(dòng)選擇， 忽略了企業(yè)的主觀能動(dòng)性（Ababneh，2021）。而認(rèn)知理論表明， 人類行為是自我系統(tǒng)與外界環(huán)境相互作用的結(jié)果。企業(yè)作為人的集合體（周文斌和趙素芳，2023）， 其決策受到個(gè)體意愿的深刻影響， 因此化工企業(yè)對(duì)綠色行為的主觀認(rèn)知會(huì)直接影響其綠色戰(zhàn)略的決策和實(shí)施。同時(shí)， 化工企業(yè)高管通過(guò)對(duì)資源與環(huán)境的認(rèn)知、 科學(xué)知識(shí)的積累， 以及在承擔(dān)節(jié)能與環(huán)保責(zé)任過(guò)程中的心理體驗(yàn)（涵蓋綠色競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)認(rèn)知、 社會(huì)責(zé)任意識(shí)和外部壓力感知等因素）， 并從低碳采購(gòu)、 綠色生產(chǎn)和末端治理三個(gè)方面進(jìn)行綠色創(chuàng)新， 減少化工企業(yè)碳排放。

綜合以上分析， 化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的影響因素見圖1。

三、 化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的作用機(jī)制

（一） 政府政策對(duì)化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的作用機(jī)制

1. 碳稅政策的作用機(jī)制。目前， 我國(guó)主要通過(guò)碳排放權(quán)交易機(jī)制推動(dòng)碳減排。然而， 現(xiàn)有的碳排放權(quán)交易機(jī)制存在覆蓋范圍有限和價(jià)格波動(dòng)大的問(wèn)題， 僅依賴全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)可能無(wú)法為低碳轉(zhuǎn)型提供足夠的激勵(lì)。國(guó)際實(shí)踐表明， 達(dá)成“雙碳”目標(biāo)需要多種碳減排工具協(xié)同發(fā)揮作用， 其中征收碳稅是各國(guó)實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)的重要政策手段。因此， 在推進(jìn)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)的同時(shí)， 我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)碳稅研究， 并適時(shí)推出碳稅政策。碳稅是指以減少二氧化碳排放為目的， 對(duì)化石燃料按照其碳含量或碳排放量征收的一種稅（賀曄平和廖樸，2024）。當(dāng)減排成本低于稅負(fù)時(shí)， 化工企業(yè)更傾向于實(shí)施減排； 而在減排成本高于稅負(fù)的情況下， 選擇納稅有助于利潤(rùn)最大化、 成本最小化。碳稅推行后， 化工企業(yè)的邊際減排成本將與稅負(fù)保持一致。因此， 碳稅通過(guò)價(jià)格信號(hào)有效激勵(lì)化工企業(yè)推動(dòng)清潔技術(shù)創(chuàng)新。化工企業(yè)在決策時(shí)， 依據(jù)邊際減排成本、 管理層知識(shí)積累以及自身偏好， 遵循利潤(rùn)最大化原則， 持續(xù)優(yōu)化減排行為， 逐步實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)。

2. 碳排放權(quán)交易政策的作用機(jī)制。碳排放權(quán)交易政策通過(guò)分配碳排放配額和市場(chǎng)價(jià)格調(diào)節(jié)的雙重作用推動(dòng)化工企業(yè)的減排行動(dòng)。在碳排放配額的分配過(guò)程中， 政策需兼顧供需關(guān)系、 公平與效率原則， 以及區(qū)域和行業(yè)特征， 以形成對(duì)化工企業(yè)的嚴(yán)格約束， 促使其實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)（Zhang等，2023）。當(dāng)碳排放權(quán)交易成本上升時(shí)， 化工企業(yè)將優(yōu)化能源使用以應(yīng)對(duì)碳排放配額的不足， 同時(shí)， 為避免支付高額罰款， 企業(yè)會(huì)增加環(huán)保投入， 推動(dòng)技術(shù)革新， 以確保符合排放政策的要求（Fu，2023）。此外， 碳排放權(quán)交易政策通過(guò)合理的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制為企業(yè)提供減排激勵(lì)。碳排放配額的定價(jià)受到經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管因素的影響， 穩(wěn)定的價(jià)格有助于市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行及對(duì)套利行為的抑制。碳排放配額供給方可通過(guò)出售富余配額獲得收益， 而化工企業(yè)為應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng)， 往往會(huì)在前期加大對(duì)低碳技術(shù)的研發(fā)投入。逐利性強(qiáng)的化工企業(yè)傾向于進(jìn)一步加大在低碳技術(shù)上的投資， 以便在未來(lái)獲得創(chuàng)新帶來(lái)的長(zhǎng)期回報(bào)。

（二） 銀行轉(zhuǎn)型金融對(duì)化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的作用機(jī)制

“雙碳”目標(biāo)的主要實(shí)現(xiàn)路徑是碳減排和碳吸收， 其中化工能源結(jié)構(gòu)綠色化至關(guān)重要。當(dāng)前， 仍需推進(jìn)清潔能源可持續(xù)發(fā)展和低碳技術(shù)創(chuàng)新， 以實(shí)現(xiàn)我國(guó)能源結(jié)構(gòu)的逐步轉(zhuǎn)型。轉(zhuǎn)型金融在這一過(guò)程中發(fā)揮關(guān)鍵作用， 將支持可持續(xù)發(fā)展和碳減排目標(biāo)的逐步實(shí)現(xiàn)。轉(zhuǎn)型金融可以給“棕色”行業(yè)轉(zhuǎn)型提供資金支持， 同時(shí)加強(qiáng)信息披露和對(duì)關(guān)鍵轉(zhuǎn)型指標(biāo)的管理， 推動(dòng)社會(huì)加速實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)。我國(guó)對(duì)于轉(zhuǎn)型金融還處于摸索階段， 現(xiàn)階段以發(fā)行碳中和掛鉤債券等金融工具為主。商業(yè)銀行不再限制化工企業(yè)募集資金的用途， 而是將企業(yè)的融資成本與特定可持續(xù)發(fā)展關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)直接關(guān)聯(lián)， 在提供融資的同時(shí)推動(dòng)發(fā)行主體降低碳排放量。

銀行轉(zhuǎn)型金融的關(guān)鍵作用不僅體現(xiàn)在資金支持上， 還涉及綠色技術(shù)創(chuàng)新、 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及碳市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。一方面， 銀行通過(guò)綠色信貸等金融工具， 鼓勵(lì)企業(yè)加大對(duì)低碳技術(shù)的投資， 如碳捕集與封存、 氫能應(yīng)用及循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式， 以降低化工行業(yè)的碳排放強(qiáng)度（Semieniuk等，2021）。此外， 在信貸審核過(guò)程中， 銀行將企業(yè)的碳排放水平與融資成本直接掛鉤， 從而激勵(lì)企業(yè)主動(dòng)采用更環(huán)保的生產(chǎn)模式。同時(shí)， 銀行也可借助綠色產(chǎn)業(yè)基金推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展， 加速綠色化工技術(shù)的市場(chǎng)化應(yīng)用。另一方面， 銀行轉(zhuǎn)型金融在推動(dòng)碳市場(chǎng)發(fā)展方面同樣發(fā)揮著重要作用。通過(guò)碳金融衍生品、 碳資產(chǎn)證券化等工具， 銀行可增強(qiáng)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的流動(dòng)性， 使企業(yè)對(duì)碳定價(jià)機(jī)制更加敏感， 進(jìn)而加速低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)程。相關(guān)研究表明， 綠色金融不僅能有效降低碳密集型行業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)， 還可通過(guò)優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)， 提高金融系統(tǒng)在低碳轉(zhuǎn)型中的穩(wěn)定性（Lin 等，2023）。

（三） 企業(yè)低碳偏好對(duì)化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的作用機(jī)制

低碳環(huán)保認(rèn)知指企業(yè)管理者對(duì)環(huán)境信息及相關(guān)政策的掌握和解讀， 并將其納入決策過(guò)程中的行為意識(shí)（席龍勝和趙輝，2022）。化工企業(yè)的低碳減排行為選擇受機(jī)會(huì)型和責(zé)任型兩方面動(dòng)機(jī)的驅(qū)動(dòng)。機(jī)會(huì)型動(dòng)機(jī)聚焦于探索環(huán)境方面的戰(zhàn)略機(jī)遇， 重視與相關(guān)方的溝通互動(dòng)， 借助綠色資金的引入以達(dá)成利潤(rùn)目標(biāo)。而責(zé)任型動(dòng)機(jī)偏向于遵循環(huán)保法律和生態(tài)標(biāo)準(zhǔn)， 核心在于履行環(huán)保義務(wù)。低碳偏好對(duì)化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型行為選擇的作用機(jī)制主要為： 從機(jī)會(huì)型環(huán)保認(rèn)知視角來(lái)看， 擁有不同碳排放環(huán)保意識(shí)的企業(yè)為優(yōu)化利益關(guān)系和推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展， 會(huì)增強(qiáng)社會(huì)責(zé)任和環(huán)保意識(shí)， 以滿足相關(guān)方的需求。而且， 化工企業(yè)低碳減排行為作為非財(cái)務(wù)指標(biāo)， 已成為投資者決策的核心考量因素之一。從責(zé)任型環(huán)保認(rèn)知視角來(lái)看， 化工企業(yè)的環(huán)保意識(shí)越強(qiáng)， 在政府監(jiān)管和社會(huì)道德壓力下其合法性就越穩(wěn)固。具備較高環(huán)保意識(shí)的管理者會(huì)主動(dòng)優(yōu)化環(huán)境管理， 促進(jìn)資源節(jié)約與生態(tài)保護(hù)， 以樹立良好的環(huán)保形象（馮章偉等，2023）。

綜合以上分析， 化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的作用機(jī)制見圖2。

四、 化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)路徑

（一） 政府政策引導(dǎo)： 形成低碳創(chuàng)新導(dǎo)向

政府通過(guò)實(shí)施獎(jiǎng)懲機(jī)制， 促進(jìn)化工企業(yè)在綠色技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程中發(fā)揮積極作用， 幫助和激勵(lì)化工企業(yè)開發(fā)綠色技術(shù)。同時(shí)， 進(jìn)一步完善碳排放權(quán)交易機(jī)制， 保持嚴(yán)格的碳排放配額總量管理， 加強(qiáng)碳金融在內(nèi)的市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)以及嚴(yán)格的市場(chǎng)監(jiān)管， 使碳價(jià)水平處于合理區(qū)間， 從而建立起有效的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制， 為化工企業(yè)提供清晰可信且經(jīng)濟(jì)有效的減排激勵(lì)， 推動(dòng)化工企業(yè)通過(guò)低碳技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)。政府政策引導(dǎo)的實(shí)現(xiàn)路徑主要表現(xiàn)為：

一方面， 政府需結(jié)合本地化工企業(yè)的具體發(fā)展情況， 制定相應(yīng)的綠色環(huán)保政策（陶然，2021）， 鼓勵(lì)企業(yè)推進(jìn)綠色技術(shù)創(chuàng)新， 營(yíng)造適宜的綠色發(fā)展環(huán)境。根據(jù)波特假說(shuō)， 要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展， 需出臺(tái)配套的環(huán)保政策， 以激勵(lì)綠色技術(shù)創(chuàng)新和化工工藝的提升。環(huán)保政策的實(shí)施目標(biāo)在于優(yōu)化綠色創(chuàng)新的方向和手段， 不僅支持解決環(huán)境問(wèn)題， 還推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步與綠色化工產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展。同時(shí)， 政府要在化工企業(yè)內(nèi)部建立專職的監(jiān)管部門， 負(fù)責(zé)監(jiān)督原材料使用及廢棄物處理流程。若化工企業(yè)多次出現(xiàn)有毒有害物質(zhì)排放等行為， 政府監(jiān)管部門應(yīng)及時(shí)進(jìn)行處理處罰。此外， 政府還要引導(dǎo)消費(fèi)者選擇綠色消費(fèi)模式， 樹立科學(xué)的綠色消費(fèi)理念， 通過(guò)節(jié)約資源的消費(fèi)方式促進(jìn)化工產(chǎn)業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型。

另一方面， 政府需進(jìn)一步完善碳排放權(quán)交易政策， 從激勵(lì)約束和優(yōu)化資源配置兩個(gè)方面促進(jìn)化工企業(yè)進(jìn)行低碳轉(zhuǎn)型。一是在激勵(lì)約束機(jī)制的作用下， 化工企業(yè)受利潤(rùn)最大化與碳價(jià)壓力的驅(qū)動(dòng)， 會(huì)充分利用碳排放配額降低成本并提升效率， 推動(dòng)企業(yè)從粗放型轉(zhuǎn)向集約型發(fā)展（范丹和孫曉婷，2020）。碳價(jià)壓力也會(huì)推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新以提升產(chǎn)能， 并通過(guò)出售剩余碳排放配額獲取額外收益， 促進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型與能源利用效率的顯著提升。二是優(yōu)化資源配置。對(duì)于高污染和低生產(chǎn)效率的化工企業(yè)而言， 創(chuàng)新創(chuàng)造的收益可能不足以抵扣成本， 從而導(dǎo)致其缺乏創(chuàng)新動(dòng)力， 因此較難承擔(dān)相應(yīng)碳排放配額成本， 以致最后退出市場(chǎng)。相應(yīng)資源將重新分配至高效、 低污染的企業(yè)， 形成優(yōu)勝劣汰機(jī)制， 推動(dòng)行業(yè)整體的綠色技術(shù)發(fā)展和能源利用效率的提升。

（二） 銀行轉(zhuǎn)型金融助力： 促進(jìn)資金有效融通

在一般金融手段作用下， 化工行業(yè)的綠色低碳項(xiàng)目由于投資回報(bào)周期長(zhǎng)、 收益低、 風(fēng)險(xiǎn)大， 和其他行業(yè)相比更難獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金， 因此需要充分調(diào)動(dòng)轉(zhuǎn)型金融政策下金融機(jī)構(gòu)的信貸資源配置， 提升存款等儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為金融資本的效率。這種資本集聚是一種自主選擇投資合作伙伴、 共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為， 可能會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債、 盈利方式等產(chǎn)生差異化影響。因此， 銀行等金融機(jī)構(gòu)要持續(xù)完善轉(zhuǎn)型金融策略， 優(yōu)化資金配置， 幫助化工企業(yè)實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型（Li等，2023）。

一方面， 商業(yè)銀行借助轉(zhuǎn)型金融， 積極開拓新的信貸領(lǐng)域和渠道， 為“雙碳”目標(biāo)的金融升級(jí)尋求新路徑， 將綠色資金直接引入實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程， 促進(jìn)化工企業(yè)綠色金融體系的完善。在這一過(guò)程中， 商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)應(yīng)優(yōu)化資金配置、 提升服務(wù)水平， 積累氣候投融資經(jīng)驗(yàn)， 促進(jìn)綠色服務(wù)的升級(jí)， 并支持綠色金融產(chǎn)品與工具的創(chuàng)新。例如， 商業(yè)銀行輔助轉(zhuǎn)型金融所支持的化工企業(yè)發(fā)行綠色、 社會(huì)和可持續(xù)發(fā)展（GSS）債券以及可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券（SLB）， 募集資金用于支持化工企業(yè)脫碳并與實(shí)際可持續(xù)經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)掛鉤， 不斷完善和創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)體系， 提升綠色資金的綜合運(yùn)用效率和管理水平。

另一方面， 需要設(shè)計(jì)出一整套轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)及配套措施， 推進(jìn)轉(zhuǎn)型金融在化工企業(yè)的實(shí)踐。建立一套MRV（監(jiān)測(cè)、 報(bào)告、 核查）體系， 進(jìn)一步推動(dòng)碳場(chǎng)景和數(shù)據(jù)要素的融合， 加快構(gòu)建科學(xué)精準(zhǔn)的綠色效益核算與計(jì)量體系， 對(duì)綠色主體、 綠色項(xiàng)目的環(huán)境效益進(jìn)行有效監(jiān)測(cè)。同時(shí)， 構(gòu)建完善的碳排放數(shù)據(jù)收集、 碳核算、 碳賬戶管理和評(píng)估體系， 促進(jìn)數(shù)據(jù)交易所和碳排放權(quán)交易所的互聯(lián)互通， 充分支持轉(zhuǎn)型金融在化工行業(yè)建立起自己的數(shù)據(jù)庫(kù)。在踐行綠色發(fā)展過(guò)程中， 商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)取消對(duì)資金用途的限制， 以募集條款與發(fā)行人的整體可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)相結(jié)合的方式， 為化工企業(yè)提供資金保障， 引導(dǎo)資金流向發(fā)展綠色項(xiàng)目的環(huán)保型化工企業(yè)這類經(jīng)濟(jì)實(shí)體， 使金融資本向環(huán)保領(lǐng)域集聚。這將緩解化工企業(yè)因減排研發(fā)導(dǎo)致的資金約束， 解決化工企業(yè)綠色項(xiàng)目融資難、 融資貴的現(xiàn)實(shí)難題。這也將推動(dòng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)形成多元化、 多層次、 廣覆蓋的轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品體系， 助力構(gòu)建有活力、 有韌性的資本市場(chǎng)， 以進(jìn)一步促進(jìn)化工企業(yè)碳中和的實(shí)現(xiàn)。

（三） 企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)： 構(gòu)建低碳創(chuàng)新體系

近年來(lái)， 我國(guó)化工企業(yè)在戰(zhàn)略制定過(guò)程中愈發(fā)重視融入綠色低碳觀念， 顯著加大在節(jié)能減排技術(shù)、 管理提升等方面的投入， 積極探索低碳發(fā)展的新路徑。在實(shí)踐中， 企業(yè)逐步積累了一系列行之有效的節(jié)能和減碳方法， 力求穩(wěn)健推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型。企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的實(shí)現(xiàn)路徑主要表現(xiàn)為：

一方面， 化工企業(yè)借助構(gòu)建綠色技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈， 促進(jìn)綠色化工技術(shù)創(chuàng)新， 從而逐步形成產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的創(chuàng)新機(jī)制。首先， 作為綠色技術(shù)創(chuàng)新的主體， 化工企業(yè)應(yīng)增加技術(shù)投入， 加強(qiáng)自主創(chuàng)新， 從產(chǎn)品設(shè)計(jì)到配套設(shè)施各方面都要全力推進(jìn)綠色化工新技術(shù)的應(yīng)用與發(fā)展（楊剛強(qiáng)等，2024）。化工企業(yè)需明確綠色技術(shù)創(chuàng)新的具體方向， 掌握綠色化工的核心技術(shù)， 將低碳能源與綠色材料等新型綠色技術(shù)全面融入生產(chǎn)流程的各個(gè)階段（Borgulat等，2024）。其次， 綠色化工技術(shù)能夠深度應(yīng)用于產(chǎn)品設(shè)計(jì)、 工藝步驟和化學(xué)反應(yīng)的各個(gè)環(huán)節(jié)， 通過(guò)全過(guò)程的污染管控， 實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)中物質(zhì)和能量的高效循環(huán)利用。此方式不僅有助于減少資源浪費(fèi)， 還推動(dòng)了能源和資源在生產(chǎn)中實(shí)現(xiàn)不同能量形態(tài)的轉(zhuǎn)換， 使原材料有效轉(zhuǎn)化為最終產(chǎn)品， 確保生成的化學(xué)物質(zhì)對(duì)環(huán)境無(wú)害， 并在無(wú)毒條件下生產(chǎn)出環(huán)保型化學(xué)品。最后， 在生產(chǎn)末端的污染治理方面， 綠色化工技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)廢棄物的循環(huán)再利用， 將其轉(zhuǎn)化為其他行業(yè)所需的原料或燃料等， 構(gòu)建一個(gè)循環(huán)利用的化工生態(tài)體系。這不僅降低了對(duì)不可再生資源的依賴， 還促進(jìn)了行業(yè)內(nèi)部的技術(shù)進(jìn)步。

另一方面， 化工企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)綠色低碳可持續(xù)發(fā)展， 需持續(xù)推動(dòng)管理機(jī)制的創(chuàng)新與調(diào)整， 以提高管理效能， 優(yōu)化資源分配， 建立適應(yīng)低碳發(fā)展需求的全新管理模式。首先， 應(yīng)以“雙碳”目標(biāo)為核心， 深入探討企業(yè)低碳發(fā)展的制度框架和組織體系， 明確實(shí)現(xiàn)碳中和與減排目標(biāo)的具體路徑， 確保企業(yè)綠色低碳發(fā)展方案的清晰性和可操作性。其次， 需密切關(guān)注國(guó)家發(fā)布的稅收激勵(lì)政策， 依據(jù)政策導(dǎo)向增加資源投入， 重點(diǎn)引進(jìn)高效節(jié)能的技術(shù)和設(shè)備， 逐步淘汰污染重、 能耗高的工藝流程與舊設(shè)備。最后， 通過(guò)優(yōu)化碳資產(chǎn)管理框架， 在碳資產(chǎn)、 節(jié)能降耗和能源管控等方面完善制度和操作流程， 規(guī)范碳資產(chǎn)的管理實(shí)踐， 并積極加入碳排放權(quán)交易市場(chǎng)， 不斷提升企業(yè)的碳資產(chǎn)管理水平（Luo等，2024）。

綜合以上分析， 化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)路徑見圖3。

五、 結(jié)論

在“雙碳”目標(biāo)的驅(qū)動(dòng)下， 化工企業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)升級(jí)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵任務(wù)。本文從政府政策扶持、 銀行轉(zhuǎn)型金融支持、 企業(yè)低碳偏好三個(gè)方面， 系統(tǒng)分析了化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的影響因素。在此基礎(chǔ)上， 深入探討了“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的作用機(jī)制， 并提出實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型的路徑。主要結(jié)論包括：

第一， 政府政策在化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型中起到主導(dǎo)性引導(dǎo)作用。在碳稅政策籌備推進(jìn)和碳排放權(quán)交易市場(chǎng)不斷完善的背景下， 政府不僅為企業(yè)設(shè)立了碳排放上限， 還通過(guò)市場(chǎng)化手段調(diào)控碳排放配額價(jià)格， 激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新。同時(shí)， 政策的約束作用促使高排放化工企業(yè)在環(huán)保技術(shù)研發(fā)、 能源使用方式上做出調(diào)整， 以適應(yīng)更嚴(yán)格的監(jiān)管要求。政府通過(guò)綠色信號(hào)傳遞和監(jiān)督機(jī)制， 推動(dòng)了全行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展。

第二， 銀行轉(zhuǎn)型金融為化工企業(yè)提供了低碳轉(zhuǎn)型的資金支持。在“雙碳”目標(biāo)的壓力下， 商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)行可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券等轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品， 為化工企業(yè)提供必要的資金保障， 幫助企業(yè)在技術(shù)升級(jí)、 設(shè)備改造和節(jié)能減排項(xiàng)目上獲得融資。轉(zhuǎn)型金融不僅為低碳化工企業(yè)提供了直接支持， 還通過(guò)金融資源的重新配置， 倒逼高碳化工企業(yè)進(jìn)行綠色化改造， 從而有助于推動(dòng)整個(gè)化工行業(yè)的低碳發(fā)展。

第三， 企業(yè)自主創(chuàng)新是化工企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的內(nèi)部動(dòng)力。化工企業(yè)在低碳技術(shù)創(chuàng)新、 生產(chǎn)工藝優(yōu)化和資源循環(huán)利用上投入了大量精力， 通過(guò)構(gòu)建綠色技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈減少了生產(chǎn)過(guò)程中的碳排放。在碳排放權(quán)交易政策的推動(dòng)下， 化工企業(yè)加快了綠色技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用， 形成了綠色生產(chǎn)與管理機(jī)制。同時(shí)， 隨著政府和學(xué)術(shù)界對(duì)碳稅政策的深入研究， 未來(lái)碳稅的實(shí)施將進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型動(dòng)力。這不僅會(huì)提高化工企業(yè)的能源使用效率， 也會(huì)增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的綠色競(jìng)爭(zhēng)力。

第四， 多元主體的協(xié)同作用為化工行業(yè)實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型提供了保障。政府、 銀行和企業(yè)三方緊密配合， 形成了政策引導(dǎo)、 資金支持與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的合力。政府通過(guò)完善政策框架、 金融機(jī)構(gòu)通過(guò)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品、 企業(yè)通過(guò)內(nèi)部技術(shù)創(chuàng)新， 三者共同推動(dòng)了化工行業(yè)向低碳化、 綠色化方向發(fā)展， 以助力“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

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