A500相關(guān)ETF熱度不減寬基利器布局兩大主線

蛇年開年，春季行情如期拉開序幕，A股市場迎來強(qiáng)勢反彈，資金紛紛借道ETF布局。中證A500作為近期風(fēng)頭正盛的新銳寬基指數(shù)，相關(guān)ETF也始終是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

中證A500指數(shù)基金持續(xù)擴(kuò)容

自去年四季度面世以來，中證A500指數(shù)備受市場矚目，吸引各大基金公司爭相布局，帶動指數(shù)權(quán)益基金新發(fā)規(guī)模創(chuàng)下新高。

據(jù)海通證券統(tǒng)計，2024年四季度市場共成立了122只指數(shù)權(quán)益基金，合計發(fā)行規(guī)模1453.13億元，發(fā)行數(shù)量和募集規(guī)模同比均顯著增加，其中募集規(guī)模前十的股票指數(shù)基金均為掛鉤中證A500指數(shù)的ETF聯(lián)接基金，募集規(guī)模均在30億元以上。根據(jù)四季度數(shù)據(jù)，目前指數(shù)基金規(guī)模前三的標(biāo)的指數(shù)依次為滬深300指數(shù)、中證A500和科創(chuàng)50指數(shù)，中證A500首發(fā)不久便已取得規(guī)模第二的位置，足見其增長勢頭之猛。

進(jìn)入2025年，中證A500基金產(chǎn)品仍在持續(xù)擴(kuò)容。截至2025年2月7日，中證A500相關(guān)基金規(guī)模突破3800億元，布局基金公司擴(kuò)容至66家，ETF規(guī)模增長超140%，其中包括嘉實(shí)基金旗下A500指數(shù)ETF（159351）在內(nèi)的12只A500類ETF的流通規(guī)模超百億元。

為何中證A500指數(shù)如此受到資金青睞？

作為新“國九條”發(fā)布后推出的寬基指數(shù)新標(biāo)桿，中證A500指數(shù)的成分股充分結(jié)合了“核心資產(chǎn)”和“新質(zhì)生產(chǎn)力”的特點(diǎn)，代表新興增長力量。與聚焦大市值藍(lán)籌的滬深300相比，中證A500覆蓋500家優(yōu)質(zhì)中小盤股，行業(yè)分布更均衡，新興行業(yè)占比近50%，使得指數(shù)呈現(xiàn)出波動更低、夏普比率更高的特點(diǎn)。

圖一：各季度指數(shù)權(quán)益類基金募集數(shù)量和規(guī)模（2019Q4-2024Q4）

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年2月12日，中證A500指數(shù)（全收益）自基日（2004年12月31日起）來累計漲幅554.34%，同期滬深300指數(shù)累計漲幅290.43%，中證A500指數(shù)超額明顯。

隨著中證A500相關(guān)ETF規(guī)模和流動性的不斷提升，市場影響力也在不斷增強(qiáng)，或?qū)⒊蔀?025年機(jī)構(gòu)和個人投資者布局A股的核心配置工具之一。

把握春季行情，一鍵布局兩大主線

春節(jié)假期歸來，A股迎來強(qiáng)勢反彈，DeepSeek概念引領(lǐng)的科技股成為交易主線，由AI、機(jī)器人概念帶動的“科技牛”正在醞釀。同時隨著兩會的臨近，政策空間迎來新預(yù)期，持續(xù)擴(kuò)內(nèi)需政策確定性較強(qiáng)，有望提升市場風(fēng)險偏好，中長期資金入市進(jìn)程和機(jī)制值得關(guān)注。

機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)前市場整體上處于流動性拐點(diǎn)向基本面拐點(diǎn)過渡階段，中期來看迎來較好布局窗口，值得用時間來換取空間。配置方面，建議重點(diǎn)關(guān)注兩條主線：第一，以“泛AI”為核心的科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈方向；第二，受益于政策發(fā)力，有望獲得利潤和估值雙重彈性的順周期方向。

對于中長期看好A股核心龍頭資產(chǎn)價值回歸的投資者而言，若希望同時布局兩大方向，當(dāng)前通過中證A500指數(shù)ETF進(jìn)行配置也是一個不錯的選擇。

中證A500指數(shù)是高質(zhì)量發(fā)展時代下A股核心資產(chǎn)的更全更優(yōu)特色寬基指數(shù)，成分股中科技成長與順周期行業(yè)兼?zhèn)洌⑾鄬Τ淞诵畔⒓夹g(shù)、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生等新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)，有助于更好把握科技核心主線下的整體行情趨勢。

由于市場整體處于向基本面驅(qū)動的過渡階段，短期內(nèi)分化和波動仍存，投資布局可以先穩(wěn)中求進(jìn)，中證A500指數(shù)優(yōu)勢在于分散布局百業(yè)龍頭，降低單一行業(yè)波動影響，同時中小盤風(fēng)格占優(yōu)周期中高成長性企業(yè)提供超額收益潛力，實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險與長期增長雙贏。

另外，根據(jù)投資者的不同風(fēng)險偏好，也可以利用A500指數(shù)ETF靈活進(jìn)行組合搭配。例如經(jīng)典的“啞鈴型”配置策略，一端通過A500指數(shù)ETF（159351）鎖定核心資產(chǎn)整體修復(fù)與重估趨勢；另一端搭配高彈性的科創(chuàng)芯片ETF（588200）、軟件ETF（159852）等，獲取超額收益；風(fēng)險偏好稍低一些的也可配置紅利類資產(chǎn)，如紅利低波ETF基金（515300）等。還可采用“核心-衛(wèi)星”策略，長期以A500作為主要倉位持倉，疊加戰(zhàn)術(shù)性倉位配置紅利資產(chǎn)或科技板塊，以達(dá)到風(fēng)險和收益的最佳平衡。

寬基利器如何優(yōu)中選優(yōu)

當(dāng)前市場上的中證A500指數(shù)基金產(chǎn)品日益增加，對于投資者而言自然希望優(yōu)中選優(yōu)。

從規(guī)模和流動性來看，首批上市的A500相關(guān)ETF先發(fā)優(yōu)勢明顯，占據(jù)了A500“百億基”中絕大多數(shù)席位。嘉實(shí)基金旗下的A500指數(shù)ETF（159351）是去年首批上市10只ETF之一，截至2025年2月12日，基金流通規(guī)模創(chuàng)新高，達(dá)141.32億元，份額超140億份，日均成交額超14億元，受到資金高度認(rèn)可。

由于中證A500指數(shù)成分股為各大行業(yè)龍頭，歷史盈利能力強(qiáng)，紅利屬性優(yōu)勢突出，分紅也成為ETF產(chǎn)品“標(biāo)配”，不過觸發(fā)分紅的條件各有不同。A500指數(shù)ETF采取季度分紅機(jī)制，每季度最后一個交易日對基金相對標(biāo)的指數(shù)的超額收益率進(jìn)行評價，只要超額收益為正就會實(shí)施分紅，收益分配比例不低于超額收益率的60%。

不同于傳統(tǒng)寬基的年度分紅機(jī)制，A500指數(shù)ETF優(yōu)化分紅方式、加大分紅節(jié)奏，有望每三個月給投資者在持有基金份額不變的情況下帶來現(xiàn)金流補(bǔ)充，及時落袋為安，有利于增強(qiáng)回報預(yù)期，提升投資體驗(yàn)。2024年1月，A500指數(shù)ETF首次分紅落地，成為少數(shù)實(shí)現(xiàn)分紅的A500相關(guān)ETF產(chǎn)品之一。

與此同時，A500指數(shù)ETF及其聯(lián)接基金（A類022453/C類022454）均已實(shí)現(xiàn)費(fèi)率最低化，采用行業(yè)最低的“管理費(fèi)0.15%/年+托管費(fèi)0.05%/年”低費(fèi)率結(jié)構(gòu)，長期持有成本優(yōu)勢顯著。此外嘉實(shí)中證A500ETF聯(lián)接還增加個人養(yǎng)老金專屬Y類基金份額，有助于實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金與資本市場健康發(fā)展的有效匹配，在服務(wù)好居民養(yǎng)老投資需求的同時，進(jìn)一步強(qiáng)化公募基金的社會普惠性。

作為公募領(lǐng)域最早布局指數(shù)業(yè)務(wù)的頭部基金公司之一，嘉實(shí)基金深耕厚積的指數(shù)投資管理經(jīng)驗(yàn)也將為A500指數(shù)ETF及其聯(lián)接基金的投資運(yùn)營持續(xù)保駕護(hù)航。截至2024年底，嘉實(shí)基金已累計榮獲19次指數(shù)金牛獎，其中“被動投資金牛公司”10次，“指數(shù)型金牛基金”9次，是獲得金牛獎最多的指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)之一。在指數(shù)權(quán)益ETF方面，嘉實(shí)已成功打造從寬基、風(fēng)格到高景氣細(xì)分行業(yè)的全系列產(chǎn)品，能夠?yàn)閺V大投資者提供便捷的配置選擇。

嘉實(shí)基金表示，中證A500指數(shù)作為A股核心龍頭資產(chǎn)代表，行業(yè)覆蓋廣，價值成長兼?zhèn)洌型芤嬲叻e極、長期資金入市及核心資產(chǎn)價值回歸。A500指數(shù)ETF作為穩(wěn)健與成長兼具的寬基利器，將以行業(yè)最低成本、更優(yōu)流動性、創(chuàng)新分紅機(jī)制，助力投資者把握A股高質(zhì)量發(fā)展紅利。

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。