綠色金融背景下商業銀行的盈利能力分析

摘要：自21世紀以來，全球經濟發展的焦點逐漸轉向又好又快的綠色循環經濟，發展綠色金融已經成為破解粗放式經濟發展的必然選擇，對于加速經濟發展方式綠色轉型，改善生態發展環境具有重要意義。文章概述了綠色金融的基本內涵、產品類型，并聚焦商業銀行領域，分析了綠色金融給商業銀行盈利能力帶來的影響。綠色金融將給商業銀行帶來長期積極的影響，有利于提升商業銀行的盈利能力。因此，商業銀行應抓住機遇，加大產品開發、科技投入，制定有利政策、強化人才培養，把綠色金融做大做實。

關鍵詞：綠色金融；商業銀行；盈利能力；金融科技

一、綠色金融概述

（一）綠色金融的內涵

綠色金融作為推動經濟社會綠色、可持續發展的重要力量，近年來在全球范圍內得到了廣泛的關注和發展。隨著我國對經濟高質量發展、綠色發展理念的深入貫徹，綠色金融已成為金融供給側改革的關鍵一環。自2016年起，中國綠色金融的發展進入了體系化、規范化的新階段。這一年，中國人民銀行、財政部、國家發改委等部門聯合發布了《關于構建綠色金融體系的指導意見》，這份文件為綠色金融的發展提供了全面的政策指導和支持。《指導意見》的內容涵蓋了綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數和相關產品、綠色發展基金、綠色保險、碳金融等多個方面，形成了一個比較完整的綠色金融政策體系。這一體系的建立，不僅為金融機構提供了明確的綠色發展方向和路徑，也為經濟社會綠色發展提供了有力的金融支撐。綠色信貸是綠色金融的重要組成部分，它鼓勵金融機構對環保、節能、清潔能源等領域的項目進行貸款支持，推動這些領域的快速發展。綠色債券則是一種新型的債券品種，其募集資金主要用于綠色項目的建設和運營，為綠色產業提供了穩定的資金來源。此外，綠色股票指數和相關產品的推出，也為投資者提供了參與綠色投資的新渠道。綠色發展基金則專注于投資綠色產業和項目，推動綠色經濟的持續發展。綠色保險則為環境保護和綠色產業發展提供了風險保障。碳金融作為綠色金融的新興領域，近年來也得到了快速發展。它主要以碳排放權為交易對象，通過市場機制推動碳排放的減少和碳資源的優化配置。碳金融的發展不僅有助于推動綠色低碳轉型，也為金融機構提供了新的業務增長點。總的來說，綠色金融在中國的發展已經取得了顯著成效，形成了一個比較完整的政策體系和市場體系。隨著國家對綠色發展理念的深入貫徹和綠色金融市場的不斷完善，綠色金融將在推動經濟社會綠色、可持續發展中發揮更加重要的作用。

（二）綠色金融產品類型

綠色金融產品存在于各類型金融服務中，主要包括綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色發展基金、綠色票據、碳金融產品等。目前，商業銀行在綠色金融領域已經發展出了多種成熟的產品，這些產品不僅豐富了金融市場的綠色投資工具，也為推動經濟社會綠色發展提供了有力的金融支撐。一是綠色信貸，包括可持續發展掛鉤貸款，這種貸款將企業的貸款計息與其預設的可持續發展績效指標掛鉤，鼓勵企業實現環境和社會目標。還有碳排放權質押貸款，企業可以將其獲得的碳排放權配額作為質押品，從銀行獲得貸款，這有助于企業將碳資產轉化為資金流。林權抵押貸款、垃圾、污水處理收費權質押貸款，這些貸款產品允許企業使用其林權、垃圾和污水處理收費權等作為質押，獲得銀行資金支持。根據國家發改委等部門聯合印發的《綠色產業指導目錄》，商業銀行可以發放貸款支持目錄內的相關綠色產業，這些貸款也被稱為綠色貸款。二是綠色債券，銀行協助企業通過債券市場發行綠色債券，募集資金專門用于投資節能環保、能源再生等綠色項目。這種債券為投資者提供了參與綠色投資的機會，同時也為企業提供了穩定的綠色資金來源。三是綠色票據，銀行為綠色產業客群提供優惠的票據貼現業務，即當綠色企業持有未到期的票據時，銀行可以以較低的貼現率為其提供現金，從而幫助綠色企業節約貼現成本。

綜上所述，商業銀行在綠色金融領域的產品創新不僅涵蓋了信貸、債券、票據等多個方面，還注重將企業的環境和社會績效與金融支持相結合，以推動經濟社會的綠色和可持續發展。這些產品的推出和應用，不僅有助于提升商業銀行的綠色金融服務能力，也為實現國家綠色發展目標提供了重要的金融支撐。

二、 綠色金融對商業銀行盈利能力的影響

（一）擴大對實體經濟滲透力度，增加收入

當前，我國綠色低碳轉型持續深入。根據2023年統計數據，全國太陽能電池、新能源汽車、發電機組（發電設備）產品產量分別增長54.0%、30.3%、28.5%①；綠色主導產業增加值在國民經濟中的占比越來越高。對商業銀行而言，抓住綠色低碳轉型的風口，加大對綠色主導產業的金融支持力度，本身就是服務實體經濟、融入新發展格局的必然之舉；銀行越早抓牢這塊經濟增長極，就能越早地乘風而起，享受到綠色經濟紅利，擴大收入規模。具體而言，發展綠色金融有助于增加銀行四個方面的收入：第一，存貸款息差收入。通過為綠色項目提供貸款，商業銀行不僅可以收取項目貸款利息，同時還可以為客戶開具銀行賬戶沉淀客戶往來資金，形成活期或定期存款。理論上講，只要銀行支付客戶的存款付息成本低于收取客戶的貸款利息，就可以形成息差收入。第二，結算等手續費中間業務收入。在經營過程中，客戶的金融需求是多元化的。除了存貸款之外，結算業務也是客戶的基本需求之一，比如，企業網銀、賬戶資金歸集、票據承兌、信用證國際結算、委托收款、托收承付等。上述各類結算業務，本質上是銀行協助客戶支付或收取資金的過程。在這一過程中，銀行依托自身的結算網絡滿足客戶資金結算需求，并向客戶收取手續費，形成手續費中間業務收入。第三，投行、票據等中間業務收入。當綠色企業發展到一定規模，具備較好的市場信譽和企業資質時，該企業除了從銀行獲取貸款資金之外，還可以從更為成熟的資本市場獲取直接融資，比如在銀行間市場發行債券、在證券市場發行股票等。在這一過程中，商業銀行可以依托自身專業能力，協助企業發行債券或股票，通過承攬承銷、投貸聯動等方式幫助企業獲取更多低成本資金，并從中賺取財務顧問等中間業務收入。第四，理財、代銷等中間業務收入。當綠色企業出現資金結余，產生了自有資金保值增值的金融需求時，商業銀行可以為企業提供理財業務、保險業務、信托業務等財富管理業務。在這一過程中，商業銀行充當的是客戶與理財公司、保險公司或信托公司之間的撮合角色，是代理銷售方，可從中賺取代理費用。第五，政策補貼收入，當前，國家和各地方政府大力支持綠色產業發展，各地結合自身實際出臺了不同種類的扶持政策。其中，較為常見的綠色產業扶持政策，包括貸款貼息、給予銀行獎勵等。商業銀行為綠色企業提供資金支持后，可以結合當地政策，通過向政府申請貼息、獎補、稅收優惠等方式，獲取補貼收入。

（二）提高風險管理能力，降低損失

綠色金融引導商業銀行將環境、社會和治理（ESG）因素納入其風險管理策略中。這意味著銀行在評估貸款和投資時，不僅考慮傳統的財務指標，還關注項目的環境影響、社會責任和公司治理結構，這種綜合評估有助于更準確地識別和管理潛在風險。在綠色金融框架下，商業銀行會對涉及環境和社會因素的信貸項目進行更嚴格的評估。例如，銀行會關注項目是否符合環保法規、是否會對當地社區產生負面影響等。這種更全面的評估有助于銀行避免與高風險項目合作，從而降低信貸風險。一方面，由于良好的應用環境和發展前景，綠色項目通常具有較低的環境風險和社會風險，當前的風險水平和違約率低于其他大部分金融產品。根據中國人民銀行數據，截至2022年，綠色貸款的近五年不良率普遍保持在0.7%以下，遠低于其他貸款品類。從概率上講，商業銀行在開展綠色金融業務時，可以有效降低貸款損失率，提高資產質量。另一方面，綠色金融作為新興領域，在融資規范性和風險管理上還不夠成熟。這促使商業銀行必須在探索中提升，優化產品設計、提高投資回報率、強化項目評估，為銀行提升風險管理能力提供了練兵環境，有助于加快商業銀行完善風險管理體系，提升風險管理能力。

（三）增加短期成本，削弱短期盈利效益

綠色金融在短期內確實可能對商業銀行的成本和盈利效益產生一定影響，評估與監測成本：綠色金融項目通常需要銀行對項目進行額外的環境風險評估和監測。這包括聘請專業的環境風險管理咨詢公司對項目進行長期評估和檢測，以及銀行內部員工在甄別企業客戶是否有污染環境行跡時的額外工作量。這些都會增加銀行的短期成本。由于綠色金融項目通常涉及新興領域，其投資期限長、管理成本高。為了支持這些項目，商業銀行可能需要提供較低利率的貸款，這會降低銀行的貸款利息收入，增加短期成本。由于大多數的綠色金融項目目前還比較缺乏經濟性，商業銀行在實施綠色金融的過程中，可能會面臨更多的市場風險、信用風險和操作風險。這些風險可能導致銀行在短期內的盈利效益受到削弱。

（四）提升社會聲譽，增強市場競爭力

綠色金融強調在金融業務中融入環境保護和社會責任的理念。商業銀行通過發展綠色金融，積極履行社會責任，推動社會可持續發展，這種積極的社會形象會得到公眾和利益相關者的認可，從而提升銀行的社會聲譽。隨著社會對環境保護和可持續發展的關注度不斷提高，商業銀行通過發展綠色金融，展現其對環保和社會責任的重視，有助于提升品牌形象。這種品牌形象的提升可以吸引更多具有環保意識的客戶和投資者，為銀行帶來更多的業務機會。而且政府為了推動綠色經濟的發展，通常會出臺一系列政策來支持綠色金融的發展。商業銀行通過發展綠色金融，可以獲得政府政策的支持，降低經營成本，提高盈利能力，從而增強市場競爭力。由此可見，積極發展綠色金融，有助于展現商業銀行履行社會責任的良好形象，不僅可以吸引更多環保意識強的客戶，還能夠獲得來自地方政府、社會團體、公益組織的支持和合作，形成合力進一步推動綠色金融事業的發展，有助于提升商業銀行的品牌影響力，增強市場競爭力，擴大市場份額。

三、綠色金融背景下提高商業銀行盈利能力的方法

（一）加大對綠色金融產品的開發力度

綠色金融背景下商業銀行應當開發適合客戶的綠色金融產品，最大限度地盤活企業資源，充分調研綠色產業，結合產業特點和企業實際情況，合理設計和開發綠色金融產品。

綠色金融產品的設計，實際上就是對企業信用和綠色資產使用方式的設計。當前，在政府和社會各界共同支持綠色產業發展的環境下，為綠色企業證明信用、提供信用保證或背書的方式主要有以下幾種渠道，一是綠色交易所。綠色交易所的出現，使企業擁有的無形的綠色資產得以流通和變現，從而擁有金融質押價值。目前中國已經成立了9家綠色交易平臺，分別是：北京綠色交易所、天津排放權交易所、上海環境能源交易所、廣州碳排放交易所、深圳碳排放交易所、四川聯合環境交易所、湖北碳排放權交易中心、重慶碳排放權交易中心、海峽股權交易中心。這些交易所交易的主要產品是碳排放配額、碳匯、CCER（中國核證自愿減排量）和地方碳種。企業如果擁有了盈余的碳排放配額、碳匯、核證資源減排量，可通過這些交易所掛牌交易，從而將綠色資產流通或變現。可流通和變現的資產，就具有了質押價值，從而可以配套設計金融信貸產品。比如，部分銀行已開發了CCER質押貸款、林業碳匯質押貸款、碳排放權質押貸款等。這些貸款都是依托以交易所為基礎搭建起來的全國碳市場。二是人民銀行動產融資統一登記公示系統。人民銀行動產融資統一登記公示系統主要提供應收賬款質押、應收賬款轉讓、融資租賃等動產擔保的登記和查詢服務，是人民銀行征信中心履行全國統一的企業和個人信用信息管理職能的一個重要體現。企業通過在人民銀行動產融資統一登記公示系統登記，向社會主體宣告其某項動產已經存在擔保權這一事實；這解決了動產擔保信息不對稱的問題，保障了擔保權人的權益。在經營活動中，綠色企業除了碳資產外，可能還擁有排污權、取水權等其他形式化的綠色資產。通過在人民銀行動產融資統一登記公示系統登記，綠色企業可以將這些特色動產向銀行質押，從而開辟出一條低成本、高效率的融資渠道。有了人民銀行動產融資統一登記公示系統，銀行可以依托此平臺，充分挖掘企業“沉睡”的綠色資產，開發出更多動產質押類綠色信貸產品，比如排污權質押貸款、用能權質押貸款、取水權質押貸款等。三是地方政府發起的資金池或擔保計劃。部分地方政府為支持綠色特色產業發展，財政部門或融資擔保公司會通過資金池等方式設立專項擔保計劃，為銀政企合作搭建起平臺。銀行可與當地政府或生態環保部門加強溝通，通過政府平臺增強綠色企業擔保效力，開發出銀政企合作的綠色貸款產品。

（二）積極應用金融科技

信息不對稱和效率的問題，是制約銀行服務效率的兩個重要因素。在實際經營活動中，綠色企業往往會存在綠色資產核算體系不健全、信息匯總不充分問題，銀行要充分了解綠色企業經營情況、項目資質、盈利前景，就應該不斷拓寬信息獲取渠道，提高貸款測算效率。實現上述目的，必由之路就是加強對金融科技的應用。通過大數據等手段、云計算等技術，銀行可從稅務、用水、用電等多個渠道，全面了解企業信息，綜合分析企業發展能力和預期效益，真實判斷企業對氣候環境的貢獻，從而確定是否予以貸款。借助金融科技，銀行不僅可以增強全面風險駕馭能力，降低不良率、提升效益；還能夠進一步提高貸款效率，節約人力成本，增加利潤。例如，綠色業務精準識別與痕跡管理，利用金融科技手段準確識別、標記綠色業務，并存留認定痕跡和證明材料。綠色業務識別流程、環境與社會風險審查流程全面實現線上化，與商業銀行授信系統相輔相成、高度融合，各類綠色金融報表自動生成。基于分布式數據庫的底層架構，探索建立以用能權、排放權等為質押物的綠色信貸模式，幫助建立成熟完善、品種齊全的綠色信貸體系。在綠色業務識別模塊引入人工智能手段，協助識別綠色業務；在環境與社會風險管理領域，引入大數據，通過建立算法與模型，對客戶和項目進行綠色評級，轉化為具體的風險策略和定價機制。通過上述科技手段和科技方向的應用，商業銀行可以更加精準地識別和管理綠色金融業務，提高風險管理能力，同時創新綠色金融產品和服務，滿足客戶需求，提升市場競爭力。

（三）制定綠色信貸激勵機制和相關綠色金融政策

銀行作為一個經營機構，內在的本質驅動因素仍然是人。要增強銀行發展綠色金融的自驅力，就要圍繞綠色金融愿景和目標，制定相應的激勵政策和保障政策，通過增強銀行內部人員積極性、主動性的方式，加快綠色金融步伐。我國高度重視綠色金融“頂層設計”，是最早將綠色金融上升為國家戰略的國家，率先建立了比較系統的支持綠色金融發展的政策框架。不斷完善綠色金融政策框架，出臺進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見。延續實施央行碳減排支持工具，增加規模，并適當擴大金融機構對象范圍和支持領域。加大對投資者的激勵措施，如將綠債基金等納入《銀行業金融機構綠色金融評價方案》考核，激勵更多金融機構參與綠色金融活動，發揮各類金融機構的專業優勢，引導更多資金流向綠色金融領域。具體的制度和政策可以概括為以下幾點，一是制定綠色金融領導規則，成立領導小組，明確牽頭部門，明晰工作職責。盡責的前提是明責，責任只有劃分清楚、才能壓實到位。二是制定基于機構和個人績效考核政策，在考核分支機構經營成效時，將綠色金融作為重要一環納入，同時將機構的經營成效與個人的績效掛鉤，從而實現考核到人。三是制定綠色金融發展激勵保障政策，包括對綠色金融項目給予專項獎勵、專項補貼、專項營銷費用等，確保營銷人員有工具、有抓手。

（四）加強綠色金融人才培養

人才是企業發展的核心力量。銀行大力發展綠色金融，不可或缺的是培養好綠色金融人才。所謂綠色金融人才，是熟悉綠色產業和金融行業，具有“雙背景”實力的人才。一方面，要掌握金融、數理和管理方面的理論和基礎實務，另一方面，要熟悉綠色行業相關的產業情況、法規政策、發展趨勢等，應當具有較高的復合屬性。在綠色金融人才培養方面，一方面，銀行可以加大人才引進力度，通過校園招聘和社會招聘，引進有綠色金融相關背景的高素質人才；另一方面，要做好內部培養，可通過給予資助性政策鼓勵員工進行再教育、拓展綠色金融知識，或組織開展系列培訓，引入專業培訓咨詢機構，合理設計課程，提升有關員工綠色金融素養。

四、結語

綜上所述，綠色金融是我國金融發展的潮流趨勢和重要板塊，尤其是對商業銀行而言，發展綠色金融可以擴大銀行對實體經濟的滲透力度、增加收入，可以提高銀行的風險管理水平、降低損失，可以增加銀行的美譽度、提升品牌競爭力，雖然在短期內可能會增加銀行的建設成本，但長遠而言，對銀行盈利能力提升有較大幫助。在綠色金融背景下，提升銀行盈利能力，需要銀行充分借助信用平臺和渠道，合理開發設計綠色貸款產品，加大金融科技投入，制定相應的激勵政策，培養綠色金融人才。

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（作者單位：中國郵政儲蓄銀行股份有限公司成都市分行）