個人養老金制度全面實施

【新聞】

2024年12月12日，人力資源社會保障部、財政部、國家稅務總局、金融監管總局、中國證監會聯合發布《關于全面實施個人養老金制度的通知》。其中，明確自2024年12月15日起，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，均可以參加個人養老金制度。同時，優化投資產品供給，增加提前領取情形。在現有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險和公募基金產品基礎上，將國債納入個人養老金產品范圍。將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品目錄。這是三支柱養老金體系建設、做好養老金融大文章、發展耐心資本的重要內容。

【點評】

第一，個人養老金制度全面實施是我國養老金三支柱體系建設的里程碑。為了應對人口老齡化挑戰，我國持續推進三支柱養老金體系建設。第一支柱是1997年實施的統賬結合基本養老保險制度。第二支柱是2004 年實施、覆蓋企業職工的企業年金制度，以及2014年實施、覆蓋機關事業單位職工的職業年金制度。第三支柱是2022年先行試點，并于2024年全面實施的個人養老金制度。

目前，三支柱養老金體系發展不平衡，第一支柱承擔的壓力大。個人養老金制度全面實施，有利于優化三支柱結構關系，推動養老金體系可持續發展，推動“長期資本—長期投資—長期經濟增長”的良性循環。

第二，個人養老金制度全面實施是做好養老金融大文章的支撐點。2023年10月，中央金融工作會議要求做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，將養老金融發展提升為國家戰略。養老金融的基礎在于養老金資產積累，在于養老金金融發展。從我國三支柱養老金體系發展來看，個人養老金發展是我國養老金融發展的突破口和爆發點。

個人參加企業年金計劃，需要以企業建立年金制度為基礎，企業年金制度發展的難點在于擴大覆蓋面。截至2023年，實施企業年金制度近20年，建立企業年金計劃的企業數量為14.2萬家，覆蓋企業職工人數只有3144 萬人。根據人力資源和社會保障部的數據，截至2024年11月末，在2年時間里，36個試點城市或地區就有7279 萬人參與個人養老金制度。可見，居民普遍重視養老儲蓄，積極地提前為養老消費積累養老金資產。

第三，個人養老金是發展耐心資本、建設金融強國的助推器。2022年11月，個人養老金制度先行試點，共有儲蓄產品、基金產品、保險產品、理財產品四類。截至2024年12月10日，個人養老金產品目錄共包括857款產品，其中，儲蓄產品有466款、基金產品有200款、保險產品有165款、理財產品有26款。

2024年12月15日，個人養老金制度全面實施，基金產品同步擴容，滬深300指數、中證500指數、中證A500指數、創業板指數等寬基指數基金、ETF聯接基金將被納入，增設Y份額。擴大個人養老金投資范圍，增加指數基金，既可以減少投資管理費，又可以開展多元化投資，能夠更好地滿足資產配置需要。

2024年9月，中央金融辦、中國證監會聯合印發《關于推動中長期資金入市的指導意見》，要求努力提振資本市場，大力引導中長期資金入市，打通社保、保險、理財等資金入市堵點。個人養老金投資范圍的擴展，將成為我國發展耐心資本、建設金融強國的助推器。

第四，個人養老金制度優化需要與時俱進。為了進一步發揮養老金第三支柱匯聚長期資本的主戰場作用，個人養老金制度優化需要與時俱進。

（點評人：北京工商大學中國養老金融研究院院長 劉云龍）