“春節紅包”行情值得期待

備戰高勝率月

主持人：本周大A的市場活躍度出現明顯回暖，指數也同步企穩回升。是不是因為臨近泛舟說的高勝率月，所以開始預熱了？

泛舟：這次的企穩和臨近高勝率月沒有直接的關系。因為在過去十八年中，2月份中小盤指數的上漲，并不都是1月底到2月下旬。有的是2月初開始持續下跌，至中下旬企穩回漲。有的是2月初漲到下旬，隨后開始寬幅震蕩。2月份是過去十八年里中小盤指數的高勝率月，指的是當月的月K線，而不是非要一定月初漲。

主持人：那這次的階段行情有什么講究呢？

泛舟：目前可以定結論的有兩點，第一，2月中小盤指數大概率還能維持紅盤，十八年內，2月中證1000的平均漲幅超過7%。第二，2月是全年短線活躍度非常好的月份。所以在這么一個背景下，喜好超短和想階段在指數上撈點好處的朋友們可以多關注。

主持人：有什么具體方向么？

泛舟：方向還是成長和內需為主，周期和紅利為輔。

2025年1月3日上游材料類就出現了異動，當時我和大伙說，周期類有資金流入，可能就是賭階段美元震蕩。時至今日，工業品金屬類回升幅度有限，反而硬科技上游原材料機會較多。紅利則僅有指數持續震蕩時的逆向布局機會，在牛市的震蕩階段，別指望紅利主題讓你賺到多少超額收益。所以這兩類是輔線。

主線還得看新質生產力和內需，特別是其中的中小市值類公司。畢竟這輪行情我就定義為高質量發展牛。數字經濟、汽車+高端制造、內需及央改會貫穿整輪行情。

主持人：這些除了內需是你去年底加進來的，其它好像這一兩年了都沒啥變化。

泛舟：是的，畢竟主題投資，炒的就是想象力。你說傳統行業有啥想象力？也就這些硬科技了。這里我多說一句，2月之后，又會進入持續的低勝率月，如果這次出現階段見頂的跡象，我也會提示大伙。當下別多想，做好2月行情即可。

有望演繹“春節紅包”行情

主持人：之前蕭蕭研判，調整的時空要素是20日左右回踩半年線3136點，本周基本兌現，市場是不是已經為春季行情做好了準備？

海風若雨蕭蕭：2024年12月開始的快速調整主因是匯率等不確定因素，市場也算是打個提前量，既然攻不動3500點，就先下來等“落地”。本周市場明顯趨于活躍，不再是上周那種動輒“一漲九跌”的模樣。我們觀察到，微盤股指數已經明顯走出雙底結構，并且形成了趨勢金叉信號。2024年12月我們就研判過，小微盤的調整是“主力”的切換，而不是風格的切換。本周活躍度較高的，依然是機器人、互聯網營銷、消費等方向，有意思的是，2024年12月熱炒的字節主題因市場調整尖頂被砸，本周換成“小紅書”的招牌就卷土重來，這種蹦極式的表現實屬罕見。美中不足的是，市場成交量還是偏低，1.2萬億元的日成交無力維持多個熱點，只能以板塊輪動的方式進行表現。

主持人：可不可以認為，此前的恐慌已經結束？

海風若雨蕭蕭：個人感覺，如無重大意外因素擾動，市場已經不會再創指數新低了，下周有望演繹傳統的“春節紅包”行情，當然，市場既然砸的不夠深，也就不太可能出現2024年春節前夕大漲200點那樣豐厚的大紅包。

年度主線浮出水面

主持人：本周市場探底回升，護盤跡象明顯，驕陽判斷一下，下周會不會就此突破？

驕陽：下周來看，是否突破其實都不影響個股機會了。最好是別著急突破，畢竟節前市場量能很難有明顯持續的增量，不如回撤一次，這樣年后就是2024年12月31日調整開始的第20個交易日，恰好是重要的時間節點，多留出點空間，節后增量資金一進來，爆發的彈性就更大。反正下周沒啥太大問題，個股機會大把。

主持人：下周什么樣的板塊相對更好？

驕陽：科技類成長股應該依然是市場聚焦的主線。資金一直也在里面做切換，下周很可能從高位的一些機器人出來，回流到低位的AI算力或者眼鏡里面，繼續做高低切。反正AI算力和應用就是主流。

主持人：本周中芯國際引人關注，怎么看待？

驕陽：市場增量突顯，就是機構拔估值唄。其實中芯國際的確定性，對板塊的影響才是關鍵，只要中芯國際的邏輯持續確認，那么核心半導體個股就有很大概率走趨勢了，沒準制裁清單就是未來的牛股單。

主持人：消費股本周又出現了來伊份這個牛股，這對市場有什么指引？

驕陽：側面說明了資金對本周經濟數據的認可和對未來經濟復蘇的樂觀情緒。如果后面進一步證實經濟確定性復蘇，那么今年的主線可能就是科技+消費了。一旦確認，板塊的活躍性就會是中期的。

主持人：如果確認復蘇，港股會不會體現得更加直接？

驕陽：這很可能，一旦確認，外資回流最快的就是港股市場，所以針對核心優質的港股藍籌們，還真不能小看年后歸來的市場表現。

（文中個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）