企業IPO上市過程中財務管理規范化問題探究

摘要： 隨著市場經濟的發展， 傳統企業管理模式的弊端愈發凸顯， 如何建立現代化管理企業， 已經成為企業實現長效可持續運行必須應對的重難點問題。在以往的管理模式下， 企業普遍存在“重業務、 輕財務”的現象， 隨著內部管理體系的不斷創新， 企業愈發重視財務管理， 財務管理水平得到顯著提升， 但仍舊存在較多問題， 尤其體現在企業IPO上市過程中財務管理規范性過低上， 阻礙了企業的進一步發展。因此， 在上市籌備環節， 企業要加強財務管理建設， 不斷提高財務管理的規范性， 為成功上市夯實基礎。基于此， 本文以財務規范化管理為研究主題， 分析企業上市籌備過程中的財務管理規范化問題， 并提出有利于企業增強財務管理規范性的相關建議， 旨在為上市籌備工作提供借鑒。

關鍵詞： 企業； 上市； 財務； 規范化； 管理

DOI：10.12433/zgkjtz.20241127

隨著市場經濟以及資本市場的發展， 尤其是注冊制的全面實行， 上市審核機構對資本市場信息披露的透明度要求越來越高。企業在面臨巨大挑戰的同時， 也身處于巨大的機遇之中。因此， 企業既要優化整合自身資源， 又要乘上數字化轉型的列車， 抓住時代發展的機遇。在產品技術的創新、 后續發展模式等內容的變化過程中， 融資問題成為企業的一大難題。許多有潛力但暫時身陷困難的企業， 想通過IPO上市解決發展中的資金問題， 但其財務不規范等行為， 使很多企業“帶病闖關”， 最后被終止或撤回申請資料。縱觀近幾年IPO上市審核狀況， 前期審核變得越來越嚴格， 想要通過相關審核政策和制度的審查變得愈加困難。而在所有的審核事項中， 企業的財務狀況、 資金運用、 規范運作、 同行競爭、 盈利能力等都是審核機構重點關注的?？傊?， IPO上市過程中， 財務規范問題是審核的重中之重， 因此， 企業只有不斷提高自身的財務規范化程度， 才能切實提升IPO審核的成功率。

一、 IPO概述

企業IPO指的是首次公開發行股票（Initial Public Offering）， 是指一家私有企業決定通過在證券市場上發行股票向公眾募集資金， 使其股權能夠在公開交易所自由流通。在IPO過程中， 私有企業會將自己轉變為公眾企業， 即允許任何人購買其股票， 并成為其股東。通過IPO， 企業可以融資以支持其業務擴張、 投資和其他運營活動， IPO也提供了一種為初創企業或私有企業提供流動性的途徑， 讓早期投資者或創始人能夠出售他們的股權， 并實現投資回報。

IPO需要遵守特定的法律和監管要求， 以確保披露足夠的信息給潛在投資者， 并保護公眾利益。企業在IPO前， 通常會聘請投行和律師團隊， 協助整個IPO過程， 包括確定發行價格、 準備招股說明書、 與證券交易所溝通等。一旦企業成功完成IPO， 其股票將在證券交易所上市交易， 投資者通過買賣股票來參與該企業的股權交易?？梢?， IPO對于企業和投資者來說都是一個重要的里程碑， 它可以為企業提供更多的融資機會和公眾認可度， 同時為投資者提供參與企業發展和分享其成功的機會。

二、 企業IPO過程財務規范的重要性

（一）財務規范是企業IPO的基礎

企業IPO過程中， 投資者和監管機構對財務狀況和運營情況非常關注。因此， 保證企業財務足夠規范化， 對于成功進行IPO至關重要。良好的財務規范可以確保財務報表真實、 準確， 可反映財務狀況和業績， 為投資者提供決策依據， 增加投資者對企業的信任和興趣。財務規范要求企業建立健全內部控制制度， 有效管理財務資源， 防范潛在的財務風險和不當行為， 有助于企業提高運營效率、 降低風險， 并為投資者提供一個安全的投資環境。即使企業具有良好的盈利水平， 未來市場前景優越， 如果其財務規范不達標， 也有可能面臨IPO被否決的情況。比如： 財務報表存在錯誤、 重大遺漏或虛假陳述， 將嚴重損害投資者對企業的信任， 監管機構會對財務報表進行審查， 如發現問題可能會否決IPO申請。

（二）IPO上市對企業財務規范有明確要求

上市交易所和相關監管機構為了維護投資者的利益和市場的穩定， 會制定一系列規則和準則， 要求上市企業在財務報告、 內部控制、 信息披露等方面具備高水平的財務規范。上市企業必須提供真實、 準確、 全面的財務報表， 其中包括資產負債表、 利潤表、 現金流量表等， 這些財務報表應符合國際財務報告準則（IFRS）或當地的會計準則， 并經過審計師的審核確認。同時， 必須按照相關規定進行及時、 準確、 完整的信息披露， 包括財務報表、 關鍵業務信息、 風險因素、 管理層變動等， 這有助于投資者了解企業的經營狀況和風險， 并提供公開透明的市場環境。此外， 企業還必須遵守當地的法律法規， 包括證券法規、 公司法規等， 企業在財務報告和披露方面應符合相關要求， 如上市交易所的規定和監管機構的要求?？傊?企業IPO上市的財務管理規范須達到法律要求， 才能得到證券監管部門的認可， 有希望實現IPO上市。

三、 企業上市籌備中的財務管理現狀——以A企業為例

A企業現擁有工程監理綜合資質（可以承接住建部全部14個大類的工程項目）。其中， 甲級資質五項， 包括設備監理、 造價咨詢、 工程設計等。業務范圍涉及十類業務產品， 主營業務除工程咨詢、 項目管理外， 還包括風險管理咨詢、 招標代理、 工程設計、 工程監理、 設備監理等。作為國內一流的企業品牌， A企業不僅重視科研創新， 承擔上海市諸多建筑科研研究， 更放眼全國， 在國內30余?。▍^、 市）開展工程建設相關咨詢服務， 致力于追求卓越， 成為國內持續領先的工程咨詢類企業。

其隸屬的集團公司于2020年4月開始進行IPO籌備工作， 于2023年3月在上海證券交易所主板上市。將近三年的籌備期間， 財務人員按照IPO要求， 進行了一系列財務準備工作， 如三方回款梳理、 無欠稅證明開具、 各業務板塊毛利分析、 在手訂單梳理、 業務費梳理、 壞賬梳理、 轉變收入確認方式等。其中， 外部收入證據資料的收集及收入函證回函是重難點。目前， 外部收入證據資料的收集還是采取人工收集的方式， 主要集中在半年報和年報時點， 但部分資料不規范（無蓋章或簽字）， 部分資料走完流程后由業主收回， 并未交還給監理方， 造成收入確認的缺失。另外， A企業需要向業主收發收入函證， 以證明收入的真實性及準確性， 但有些業主存在不回函、 回函不符等情況， 給收入確認帶來困難。A企業之前是按照開票進行收入確認， 從2020年開始轉變為權責發生制， 但部分業務人員認為， 票已開錢已收， 為什么仍需要收入資料和業主回函， 這種思想方式的轉變也經歷了一個漫長過程。2023年上市成功后， A企業按照公眾公司要求， 財務工作更加規范， 保障了股東利益， 實現了企業價值最大化。

四、 企業上市籌備中財務規范化管理的策略

（一）完善內部控制體系

第一， 重視財務風險防控， 實現財務管理與內部控制的有效結合。落實財務內控管理， 加強對各財務管理環節的控制與監督， 及時識別財務風險， 科學預測風險發生可能性， 在客觀評估的基礎上確定風險可能造成的影響； 分類管理， 制定風險應對預案， 一旦風險來臨， 及時予以應對， 降低財務風險發生可能性與影響， 為企業實現財務規范化管理營造良好的環境。

第二， 加強信息化系統建設， 提高信息系統的使用效率。通過系統顯著提高財務管理工作效率， 實現對財務管理各環節工作的動態化監督， 以便更及時地發現問題。應當注意的是， 隨著信息化管理水平的不斷提升， 企業在進行財務數據傳遞與使用過程中， 極易出現信息安全風險， 這要求在定期更新和優化系統軟件功能的同時， 必須高度重視信息安全風險防控， 通過增設防火墻、 細化操作權限等方式， 降低數據泄漏風險， 確保內部信息數據安全、 完整。

第三， 企業應加強對國家政策規定的學習， 了解行業發展規律， 科學預估行業發展趨勢。在此基礎上， 結合自身的實際運行特點和發展現狀， 制定可行的內控機制， 確定關鍵風險點與控制點， 充分發揮內控約束作用， 促使各項業務活動的落實。

（二）健全財務管理體系

在實際工作中， 企業應加強對新會計準則的學習與研究， 聯系自身發展實際， 對財務制度予以優化。遵循企業IPO上市的相關要求， 科學設計相關工作流程， 解決以往財務報表中出現的問題。通過獎懲措施， 確保制度落地， 對表現優異的個人予以精神、 物質或二者相結合的獎勵， 反之， 則予以相應的懲罰。同時， 企業需要基于IPO上市的有關要求， 加強財務管理協調機制建設， 要求各職能部門有效參與財務管理， 更好地應對財務問題， 增強各部門之間的內在協同， 共同努力， 確保企業順利上市。

（三）提高會計核算的規范性

提高會計核算的規范性， 是企業實現財務規范化管理的必然要求， 為企業有效應對上市籌備環節出現的各類問題提供了重要的數據依據， 尤其是票據業務交叉管理問題， 一方面， 企業應以制度政策為依據， 按照權責清單， 有序開展財會工作， 將票據審核作為管理重點， 持續監控票據計量， 及時、 定期查驗財務票據及相關數據的準確性及規范性， 借此提供高質量、 高標準的財務數據， 為后續上市籌劃及管理運營提供支持。另一方面， 企業應基于自身的實際情況， 優化內部人才結構， 科學開展財務人員調配工作， 確保由專業人才全程參與和指導票據管理工作。杜絕管理權責交叉， 避免造成票據信息的混亂， 影響財務管控的效果和質量。與此同時， 針對納稅申報、 政策條文， 企業應定期邀請權威部門講解， 以便企業利用稅收優惠政策， 提高涉稅工作的開展效果與質量。合理使用信息手段， 依托先進技術， 提高核算效率， 實現企業資產、 財務收支數據的動態化更新， 遵循上市企業的相關準則， 加強財務管控。以某企業為例， 企業并未嚴格執行會計準則的相關要求， 存在私自隱瞞賬目的問題， 因會計造假， 退市且受到相應懲罰。近年來， 證監會對上市企業財務審核愈發嚴格， 為了實現IPO上市， 企業不得存在僥幸心理， 應合法合規地落實財務管理工作。

（四）梳理和優化內部組織結構

針對首次公開募投， 證監會作出了明確規定， 要求發行方必須設置獨立的財務機構。因此， 在籌備階段， 梳理和優化內部組織結構， 解決以往發展中突出的分工隨意性問題， 明確現行內部結構中存在的勾稽關系、 混同關系， 裁撤掉不符合要求的內部結構， 避免內部組織結構臃腫； 規范崗位職責， 確保崗位設置的科學性、 綜合性與協同性， 真正實現“錢賬”分離， 細化內部分工， 有效減少工作失誤， 為后續籌備工作的有序推進提供支持； 加強內部結構與上市籌備活動之間的內在聯系， 合理整合其涉及的不同崗位， 這既能為會計核算、 監管工作的順利開展提供保障， 又是管理決策的重要依據； 對于下屬分、 子公司較多的企業而言， 企業應引入共享理念， 加強財務共享機制建設， 并基于相關要求， 調整內部組織框架， 制定明確的工作目標， 科學劃分各部門、 各崗位職責， 確保決策、 執行、 監督權力的有效分離， 保證內部組織結構合理、 規范； 明確財務機構與企業、 各利益相關者的關系， 充分發揮現行規章制度的約束與引導作用， 健全分、 子公司的財務結構， 引導其優化和完善內部管理體系， 從源頭上解決以往存在的“一人身兼數職”、 銀行賬戶共用等問題， 確保各分、 子公司財務系統完整， 顯著提高財務工作效果。

（五）規范盈余管理

加強盈余管理， 遏制以往管理中存在的不規范行為， 是企業樹立良好社會形象的必然要求， 有利于調動各利益相關者的投資積極性， 促使企業穩步前行， 逐步實現做大做強的目標。在實際的經營管理中， 為了規范盈余管理， 企業需要從以下三個方面入手： 第一， 董事會應充分發揮監管職能， 強化對財務報告的監控， 并建立獨立的董事會與審計委員會的監管機制。第二， 健全業績評價體系， 合理使用評價方法， 比如： 平衡計分卡、 KPI關鍵指標法等， 完善考核指標體系， 基于考核結果， 發現運營中存在的不規范行為， 并及時予以修正， 提高信息披露的客觀性與準確性。第三， 完善會計核算內容， 規范會計核算行為， 不得采取任何手段和措施粉飾財務報表， 一經發現， 嚴肅處理， 助力企業實現財務規范化管理。

（六）加強人才培養與提升

人才是企業實現各項活動高質量有序推進中不可或缺的重要因素。因此， 為了實現財務規范化管理， 企業在上市籌備中必須高度重視人才培養與提升， 加強專業化人才隊伍的培訓與管理， 加快財務管理人員轉型， 全面提高專業素養， 確保其工作能力符合實際工作需求。企業應按照IPO上市的相關要求， 有針對性地調整和優化內部人才培訓體系、 考核機制與人力資源招聘體系。

第一， 完善內控人才培養體系。企業應定期組織財務人員進行以IPO上市、 財務管理、 國家政策等為主題的專項培訓， 針對財務人員的實際情況， 確定培訓內容， 并合理選擇培訓方式， 確保培訓工作的貫徹落實， 為財務人員發展提供平臺。第二， 從考核機制來講， 在培訓工作結束后及時開展考評工作， 根據考評結果進行獎懲， 比如： 對培訓效果不理想的員工， 應重點關注并持續跟進后續考核， 以保證其勝任本崗位的工作。第三， 從人力資源招聘體系來講， 人力資源管理部門應明確企業對人才的需求， 科學設置人才引進門檻， 引進高素養人才， 優化內部人才結構。同時， 企業還應加大鼓勵力度， 引導財務人員形成“活到老、 學到老”的成長理念， 嚴格要求自我， 做到主動學習與提升， 以免被企業淘汰， 實現自我價值。

五、 結語

綜上所述， 實現財務規范化管理是企業上市籌備的重要環節， 對推進企業順利上市具有極其重要的現實意義。IPO上市涉及的工作范圍較廣， 企業必須正確了解和掌握財務規范化管理在上市籌備過程中的作用， 堅持問題導向， 及時有效地解決各環節的問題與不足， 加強財務管理體系建設、 充分發揮內部控制價值、 規范化落實會計核算、 按照相關要求調整內部組織結構、 提高盈余管理水平、 加強人才隊伍建設等， 從而有效減輕企業負擔， 為其順利上市筑牢基石。

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