配額趨緊，過剩局面將持續(xù)

9月20日，隨著第三批成品油出配額下發(fā)的完畢，2024年度的成品油出口配額基本下發(fā)完畢。同四年里首次上漲的2023年相比，今年又呈現(xiàn)出怎樣的特點呢？

配額收緊

與之前市場預(yù)期的1000萬噸～1500萬噸相比，第三批配額正式下發(fā)的總量為800萬噸。這個量相較于2023年第三批成品油出口配額下降了400萬噸，降幅33%。具體分配來看，中國石油246萬噸，同比下降33%；中國石化321萬噸，同比下降32%；中國海油71萬噸，同比下降34%；中化79萬噸，同比下降38；中航油3萬噸，同比下降25%；浙石化70萬噸，同比下降33%；中國兵器集團10萬噸，同比下降38%。

在本次出口配額量中，中國石化占比最大，達到40%，其次是中國石油占31%，之后是中化占10%、中海油與浙石化均占9%、中國兵器占1%。全年情況看，中國石化、中國海油分別獲得1626萬噸、357萬噸，同比下降1.51%、2.99%；中國石油、中化、中航油、浙石化、中國兵器集團五家單位所獲數(shù)量同比增長。這7家企業(yè)出口方式主要為一般貿(mào)易方式，僅中國石化、中國石油分別獲得130萬噸、23萬噸加工貿(mào)易方式配額，其他5家企業(yè)均未獲得加工貿(mào)易方式配額。

截至目前，2024年第一批配額1900萬噸，第二批配額1400萬噸，第三批配額800萬噸，共計4100萬噸。相較于2023年全年下發(fā)三批配額累計總量3999萬噸（疊加轉(zhuǎn)配額共計4079萬噸），按照下發(fā)數(shù)量來計算，今年與之相比，增長101萬噸或2.53%。按照轉(zhuǎn)配額之后總量來計算，同比增長21萬噸或0.51%。“今年成品油出口配額基本配發(fā)完成，這樣看來，2024年成品油出口份額的增幅較2023年變化并不是很大，從側(cè)面也反映了國內(nèi)成品油消費市場需求還維持在一個比較穩(wěn)健的狀態(tài)?！背善酚土魍ㄐ袠I(yè)協(xié)會許翔宇說。

這其中航煤出口的表現(xiàn)值得注意。2024年1—8月，航煤計劃出口量累計1626萬噸，同比增長51%。航煤出口計劃量占整體成品油出口計劃量的55.4%。航煤出口量的大幅增長，很大程度上拉動成品油配額使用進度。

多重因素影響

隨著國內(nèi)成品油需求疲軟，加上前兩批出口配額充裕，多家資訊機構(gòu)預(yù)測，未來成品油月度出口量基本處于300萬噸水平。在許翔宇看來，“成品油出口配額的調(diào)整受多方面因素影響?！?020年—2022年，因“雙碳”目標及供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，國內(nèi)成品油出口連續(xù)三年下降。2023年疫情后經(jīng)濟增速放緩，供應(yīng)過剩，內(nèi)需缺乏，疊加成品油出口盈利性較強，國內(nèi)優(yōu)先考慮出口創(chuàng)效，成品油出口量出現(xiàn)四年以來的再次增長。

雖然2024年的成品油出口配額與2023年的配額總數(shù)上變化不大，但第二季度和第三季度的配額分配上卻變化明顯，市場行情也出現(xiàn)了變化。

今年以來，在首批配額相對充足，成品油內(nèi)需疲軟，以及出口效益可觀的帶動下，成品油出口量在第一二批次期間保持較高水平。據(jù)金聯(lián)創(chuàng)統(tǒng)計，1—5月出口計劃量合計約1900萬噸，首批配額使用率基本達百，幾無余量。在1400萬噸第二批配額及時下發(fā)之后，將給予二季度末及三季度相對充足的出口空間。

但5月以來，受國際原油連跌影響，新加坡成品油價格跌幅較大，導(dǎo)致出口價差較節(jié)前明顯下降。7月以來，國內(nèi)汽柴油出口利潤依然維持虧損狀態(tài)。國內(nèi)汽油出口利潤均值為-516元/噸，盈利環(huán)比增長138元/噸，柴油出口利潤均值為-263元/噸，盈利環(huán)比下跌40元/噸。值得注意的是，9月以來，汽柴油的出口利潤出現(xiàn)了倒掛現(xiàn)象，而第三批成品油出口配額下發(fā)的總量遠低于市場傳聞的1500萬噸，有部分企業(yè)從9月開始將汽柴油由出口轉(zhuǎn)為內(nèi)銷?！翱紤]到后續(xù)平穩(wěn)的出口節(jié)奏，以及航煤占比較大，汽柴油出口的增長空間受到制約?！苯鹇?lián)創(chuàng)成品油分析師徐鵬說。

同時，“國際需求表現(xiàn)較弱，出口價差低迷，導(dǎo)致出口意向降低。”徐鵬說。據(jù)金聯(lián)創(chuàng)測算，下半年以來汽柴油出口價差持續(xù)處于負向區(qū)間波動，就8月來看，汽油出口價差均值-705元/噸，環(huán)比下降33.8%，柴油出口價差均值-401元/噸，環(huán)比下降43.9%。這些都降低企業(yè)出口的積極性。

此外，隨著傳統(tǒng)需求旺季的到來，國內(nèi)成品油市場需求將有一定向好，資源供應(yīng)過剩壓力將有所緩解，在一定程度上降低出口的必要性。

警惕市場疲軟

“實際下發(fā)配額數(shù)量遠低于預(yù)期，意味著四季度主營單位可用于調(diào)劑國內(nèi)資源的空間不大，過剩局面將持續(xù)?！痹S翔宇說。未來成品油市場供應(yīng)過剩疊加市場疲軟局面仍是主要行情。

“從國內(nèi)基本面來看，整體呈現(xiàn)供應(yīng)過剩局面。今年以來為應(yīng)對需求下降，地方煉廠負荷降至低位水平，但產(chǎn)量降幅有限?！毙禊i說。以汽柴油為例，汽柴油的出口額一般視內(nèi)需、出口效益進行一定調(diào)整。盡管第二批成品油出口配額同比增幅明顯，但汽柴油出口并未出現(xiàn)同等比例增長，對國內(nèi)汽柴油行情的提振作用有限?！斑@對已經(jīng)較為疲軟的國內(nèi)汽柴油市場來說，可能會進一步加劇供應(yīng)過剩的問題，使得后期市場行情更加不容樂觀。”許翔宇認為。

據(jù)發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，1—7月國內(nèi)汽油產(chǎn)量9657.5萬噸，同比增長4.66%，柴油產(chǎn)量11939.4萬噸，同比下降4.55%。同時，今年經(jīng)濟形勢疲軟以及替代能源快速發(fā)展，成品油消費受到明顯制約。尤其是柴油需求在基建開工受阻、LNG重卡替代的影響下，消費降量突出。

在需求不振的背景下，我國成品油市場競爭日趨激烈，導(dǎo)致近兩年來我國加油站數(shù)量呈現(xiàn)下滑走勢。中國石油集團經(jīng)濟技術(shù)研究院石油市場研究所所長王利寧曾在采訪中表示，隨著新能源汽車的加速發(fā)展，國內(nèi)成品油消費峰值日益臨近，并有可能達峰后快速回落；在供給側(cè)，煉化轉(zhuǎn)型升級及裝置淘汰置換并行的情況下，國內(nèi)供給保持充足靈活。在此背景下，國內(nèi)成品油市場將加速變革，市場競爭更加激烈、經(jīng)營主體更趨多元、市場格局更為規(guī)范。

責(zé)任編輯：周志霞

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