黔輪胎：大客戶神秘消失

自上市以來，在業(yè)績(jī)一直乏善可陳的同時(shí)，黔輪胎A（000589）對(duì)前五大客戶的依賴性卻越來越大。但經(jīng)過本刊記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，公司前五大客戶信息披露多處出現(xiàn)重大瑕疵，不排除公司客戶造假的可能。

2012年上半年，銷售金額已達(dá)到5967萬(wàn)元的第三大客戶澳大利亞types 4U，在年報(bào)里卻離奇消失，而銷售金額遠(yuǎn)不及該公司的其他兩家公司卻榜上有名。此外，值得一提的是，雖然2012年有多家機(jī)構(gòu)調(diào)研公司，但其后卻多選擇減持或退出，公司存在的問題也可見一斑。

神秘消失的大客戶

2012年年報(bào)顯示，黔輪胎實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入65.97億元，同比下降12.47%。在營(yíng)業(yè)收入不斷下降的同時(shí)，公司對(duì)前五大客戶的依賴性越來越大。從近三年的數(shù)據(jù)來看，前五大客戶銷售額占營(yíng)收比呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)，2010-2012年分別為13.57%、15.02%和19.51%。經(jīng)記者測(cè)算，2012年下半年前五大客戶共貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.72億元，占下半年?duì)I收的32%。

實(shí)際上，作為一家主營(yíng)輪胎制造與銷售的公司，其主要客戶多為國(guó)外輪胎分銷商，然而記者發(fā)現(xiàn)對(duì)于前五大客戶的信息披露卻有多處瑕疵。

作為黔輪胎的重要客戶之一的澳大利亞types 4U曾以1.09億元的銷售額成為2011年黔輪胎的第四大客戶，據(jù)2012年半年報(bào)顯示，該公司再次以5967萬(wàn)元的銷售額成為黔輪胎2012年上半年第三大客戶，同時(shí)該公司也是2012年上半年黔輪胎母公司的第三大客戶。

然后詭異的是，在2012年年報(bào)中泰安航天特種車有限公司與中國(guó)重汽集團(tuán)濟(jì)南特種車有限公司卻以3121萬(wàn)元、2735萬(wàn)元分別入列黔輪胎母公司第四、第五大客戶，而銷售額在2012年上半年即已達(dá)到5967萬(wàn)元的澳大利亞types 4U卻離奇消失在黔輪胎母公司前五大客戶中，而記者通過查閱公司全年公告并未發(fā)現(xiàn)與之相關(guān)的解釋，實(shí)在令人費(fèi)解。

與此同時(shí)，記者查閱2011年年報(bào)發(fā)現(xiàn)前五大客戶的披露也暴露出種種問題，其中在其母公司的前五大客戶中，僅黔輪胎子公司GTC North American 的銷售額就已達(dá)到6.26億元，但是前五大客戶銷售額總計(jì)卻僅有4.06億元，這一明顯前后矛盾的數(shù)據(jù)是因?yàn)楣P誤還是主觀其不可告人的原因，疑云重重。

同樣蹊蹺的還有公司第一大客戶的American Tire Distributor，該公司2012年上半年未產(chǎn)生任何銷售額，下半年卻突增6.28億元大單，較去年增加30%，對(duì)全年?duì)I業(yè)收入貢獻(xiàn)9.53%，實(shí)際上，據(jù)黔輪胎提供的數(shù)據(jù)顯示，該美國(guó)輪胎分銷商多年以來一直位居其第一大客戶的位置，但是通過查閱American Tire Distributor官網(wǎng)，記者并未發(fā)現(xiàn)與黔輪胎合作的相關(guān)資料，反而對(duì)錦湖（中國(guó)）輪胎銷售有限公司的合作多有提及。

記者針對(duì)以上問題致電黔輪胎證券部，但一位王姓工作人員以董秘不在為由拒絕了記者的采訪。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示黔輪胎客戶暴露的問題存在兩種可能，或涉及虛假陳述或?yàn)榭蛻粼旒佟?/p>

機(jī)構(gòu)調(diào)研后大出逃

據(jù)黔輪胎2012年年報(bào)公告的調(diào)研、溝通、采訪活動(dòng)記錄顯示，1年之內(nèi)共有17家機(jī)構(gòu)對(duì)該公司展開了調(diào)研，看上去似乎很受機(jī)構(gòu)青睞，但是記者發(fā)現(xiàn)以上調(diào)研機(jī)構(gòu)均未出現(xiàn)在該公司機(jī)構(gòu)持股名單中，其中世紀(jì)證券8月29日對(duì)該公司進(jìn)行了調(diào)研，但是黔輪胎三季報(bào)顯示世紀(jì)證券卻減持246.16萬(wàn)股，由半年報(bào)中的427.1萬(wàn)股變更為180.94萬(wàn)股。與此類似的還有益民基金，半年報(bào)顯示益民紅利成長(zhǎng)混合型基金于二季度持有該公司80萬(wàn)股，不過9月28日經(jīng)過調(diào)研后三季報(bào)該公司已完全退出。

年報(bào)同時(shí)顯示，四季度共有2家機(jī)構(gòu)對(duì)該公司進(jìn)行了增持，其中泰信先行策略開放式基金增持162.04萬(wàn)股，東吳證券也于四季度增持157.77萬(wàn)股。但是記者發(fā)現(xiàn)，以上新進(jìn)入的機(jī)構(gòu)均未對(duì)公司進(jìn)行實(shí)地調(diào)研。