數字金融促進中小企業綠色技術創新對策研究

摘"要：綠色發展是我國經濟高質量發展的重要保障，中小企業綠色創新對我國綠色發展起著重要的作用。數字金融可以通過放松金融限制和降低相關成本，進一步推動中小企業進行綠色創新。本文梳理了我國數字金融、中小企業綠色創新的現狀，分析了數字金融影響中小企業綠色創新的內在機制，指出數字金融水平的提高可以促進資本投入、緩解融資約束和信息約束，促進中小企業的綠色創新，提出政府建立包容性的數字金融服務監管體系、金融機構制定差異化服務策略及中小企業加強自我完善等建議。

關鍵詞：數字金融；綠色創新；中小企業；可持續發展

中圖分類號：F2"""""文獻標識碼：A""""""doi：10.19311/j.cnki.16723198.2024.17.011

在氣候變化和可持續發展目標的背景下，我國經濟正在從高速增長轉向高質量發展。綠色發展是實現高質量發展的重要保障，綠色技術創新是指將環境破壞降至最低并確保以最有效的方式利用自然資源的創新，兼顧“綠色”與“創新”兩種發展理念，成為推動經濟社會發展的新動力。作為中小企業，技術創新是一項復雜而富有挑戰性的努力，其特點是長期承諾、大量初始投資、不可撤銷的行動和不可預測的結果。金融業作為社會資金分配的重要媒介，可以為企業的創新活動提供支持。然而，受收入預期和風險偏好的影響，一方面，金融機構青睞那些具有可觀的市場規模、卓越的盈利能力、強大的風險抵御能力，或享受政府支持的企業；另一方面，金融機構更傾向于生產性技術創新，而用于綠色技術創新的金融資源稀缺，扼殺了中小企業內部綠色技術創新的整體增長。因此，穩定和足夠的融資資源對可持續綠色技術創新的發展至關重要。

隨著大數據、人工智能、5G等數字技術的快速發展，數字技術的發展催生了數字金融，而數字金融本身具備綠色特征。數字金融的發展為中小企業的綠色創新提供了新的研究視角。企業在綠色技術領域的創新能力取決于金融服務的進步。數字金融是以數字經濟為驅動，能緩解與傳統金融服務相關的風險溢價和運營成本的上升，有助于完全實現包容性效應，包括擴大服務范圍、多樣化服務理念和提供更容易獲得的服務程序，以金融產品創新賦能傳統金融，惠及中小企業，緩解其融資壓力，能夠更好地讓中小企業實現綠色轉型，提升其綠色創新能力。

1"數字金融與中小企業綠色創新現狀分析

1.1nbsp;數字金融現狀分析

數字金融將現代化的數字技術和普惠金融服務相結合，帶來了金融服務部門的變革。從生產的角度來看，數字金融提高了綠色信貸能力，加強了綠色投資，填補了綠色技術創新和低碳轉型的融資缺口，從而提高了生產效率。從消費角度來看，數字金融促進了消費規模的擴大，升級了消費結構。隨著消費者對綠色創新或可持續性的認識不斷提高，對綠色產品的需求也在快速增長?；诖髷祿烷_放銀行技術，數字金融可以快速獲取和分析市場信息和趨勢。這些技術可以向生產商提供即時反饋，從而刺激技術、產品和服務升級，推動綠色技術創新。從金融機構的角度來看，數字金融有能力通過增加融資工具、拓寬融資渠道、增強金融風險評估能力、重組金融服務框架以及加快金融資源在各個部門的流動，來解決傳統金融服務的局限性。因此，中小企業有機會獲得足夠的財政資源來獲取在綠色創新技術方面的進步。

1.2"中小企業綠色創新的現狀分析

綠色創新戰略是一個國家應對日益惡化的生態環境、協調經濟發展與環境關系的重要途徑之一。綠色創新可以降低環境政策懲罰的成本，提高企業的研發投入和產出，從而提高企業的競爭力和生產力。綠色創新的經濟后果包括經濟效益、風險效益和市場績效。從財務角度來看，環境創新通過降低生產成本、改善工藝和產品創新，對企業財務績效產生了積極影響。從企業競爭力的角度來看，綠色產品創新可以提高企業績效和競爭力，管理者對綠色產品的關注對綠色產品創新和企業績效提升具有正向調節作用。從可持續性的角度來看，綠色數字金融是以可持續發展為目標的金融舉措，嚴格的環境監管迫使傳統企業進行綠色升級和轉型，提高環境責任績效和競爭優勢。

2"數字金融對中小企業綠色創新的影響

金融支持和服務是綠色技術創新的“燃料”。數字金融提高綠色技術創新數量和水平的主要方法是減輕約束和金融負擔。

2.1"數字金融顯著促進資本投入中小企業綠色創新

綠色技術投資不同于其他形式的投資，它具有更高的不確定性和風險。綠色創新需要長期的知識儲備和技術積累，但預估利潤率低，投資回報率低，投資成本和創新成果不可逆。且企業必須確保對綠色創新的持續投資，以防止研發失敗，從而導致投資的高調整成本。因此，完善金融市場對中小企業的綠色創新至關重要。

由于人工智能、云計算和其他先進技術的進步，數字金融行業正在大幅增長。數字金融可以通過消除融資障礙和降低與業務相關的風險，促進金融發展、改善信貸市場、定向融資和覆蓋金融發展較差地區的經濟主體來提高企業創新。斯麗娟和姚小強研究表明，綠色金融打破地區發展的資源流動性障礙和制度性壁壘來刺激公司創新。數字經濟的發展，投資企業普遍使用信貸和資金融資，導致從供給端融資的需求瞬間激增。從廣義上講，與傳統銀行業相比，數字金融更傾向于緩解中小企業以及有環保意識的中小企業面臨的資本限制。

2.2"數字金融通過緩解融資約束促進中小企業綠色創新

傳統金融機構的金融資源配置普遍面臨“流動性分層”的困境，金融資源配置具有典型的企業間不平衡特征。傳統金融部門往往根據企業的資產和盈利能力來選擇信貸客戶，金融資源傾向于向實力雄厚的大型企業傾斜。數字金融的發展有助于打破大型企業對金融資源的壟斷，促進了融資選擇的可及性和融資機會的擴大，為許多小企業提供了公平、快速和透明的金融服務，實現包容性的綠色創新。發展數字金融可以降低債務融資成本，緩解中小企業的外部財務約束，從而促進企業的創新產出。數字金融的影響力具有結構性特征，從數字金融數字化支持服務的覆蓋范圍、使用深度和程度3個維度解決了企業推動企業創新的資金約束。數字金融可以通過影響企業內部財務風險指標來提高企業的技術創新。

數字金融更廣泛的融資渠道使金融服務惠及融資能力較弱的小企業，由于融資成本降低、信息獲取和搜索相關費用降低等優勢，打破了長期存在的金融服務二八定律，甚至可以加劇金融業的競爭，以低廉的服務費為客戶提供快速簡單的服務，解決了企業融資難、融資成本高的問題，使企業有更充足的資金投資綠色創新項目，能夠獲得足夠的資金投資長期的綠色研發項目，從而提高了綠色創新的數量和質量，最終促進了企業的綠色技術創新。數字金融對推進綠色技術創新的影響顯而易見，數字金融的使用促進了創新活動和金融資源的協調，顯著增強了中小企業的綠色創新活力。

2.3"數字金融通過緩解信息約束促進中小企業綠色創新

基于信息約束的角度，一方面，數字金融可以鼓勵企業積極提高信息披露的程度和質量，以減少市場上的逆向選擇，有利于更好地披露企業綠色信息，減少利益相關者誤判造成的逆向選擇，傳遞外部訴訟壓力，它使環保企業獲得更多的社會關注，有利于提高企業的綠色創新。另一方面，數字金融可以通過提高信息可及性、信息廣度和信息共享來提高內部管理效率。隨著云計算、大數據等技術的發展，數字金融可以利用大數據和云計算挖掘客戶信息，建立貸款風險控制體系，減少金融機構和企業之間的信息不對稱，增大中小企業獲取信貸融資的可能性。數字金融可以通過計算機技術準確獲取目標公司的信息并處理數據，而公司也會自愿披露信息，隨著更多信息的披露和更透明的工作環境的需要，信息可以以更低的成本和更大的廣度獲得和處理。對于內部利益相關者，由于透明的信息環境帶來的運營風險和委托代理成本減弱，內部監管機構將推出更多的綠色創新，更多與投資相關的信息使決策者更有意愿發起更多的綠色創新，因為更透明的信息環境有助于決策者發現和預防風險，并減少由于信息不對稱而避免綠色創新的行為。總之，數字金融可以通過充分發揮外部信息效應來獲得外部關注和幫助，以及通過充分發揮內部信息效應來增加公司各部門之間的信息透明度和傳遞，從而促進企業的綠色創新。

3"數字金融促進中小企業綠色創新的路徑

3.1"政府完善制度建設和監管體系

政府應制定出臺傳統金融改革和數字金融建設的配套政策，結合數字經濟發展機遇，應建立和完善數字金融監管體系，深化綠色技術創新融合和數字金融服務。通過完善監管體系，加強數字金融服務實體經濟的功能，提高信息透明度，規范企業財務和投資行為，避免數字技術開放性和渲染性等不良因素所導致的信息風險和金融風險，預防系統性金融風險，為中小企業綠色創新提供穩定的市場環境。政府應該增加對IT基礎設施的投資，如互聯網、區塊鏈和其他數字技術?？煽康挠布С謱χС执髷祿葦祿寗觿撔碌陌l展、簡化金融數據資源的分配以及提高數字金融服務的可及性至關重要。通過完善相關規章制度，優化數字金融服務機制，在促進綠色創新研發的背景下，鼓勵數字金融平臺的多元化發展，以降低數字金融服務的門檻，對創新企業實施促進包容性和可持續的政策，明確市場準入和退出機制，提高資源利用效率，設計監管沙盒，幫助綠色科技企業抵御潛在的法律和政策風險，為中小企業提供穩定、安全的數字金融市場環境。

3.2"金融機構制定差異化服務策略

鑒于數字金融對不同生產性質企業的促進作用存在異質性，金融機構應深入企業發展特征，制定差異化的服務策略。關注數字金融的信息業務，如消費者分析和需求點分析，充分發揮數字金融的信息化效應，金融機構可以通過建立一個多層面的數字信用評估系統，對中小企業信用狀況進行更加全面及時的審查調查，提高對中小企業開展綠色創新活動的授信支持力度，通過有效識別效率高、創新活力強、缺乏金融資源的企業，可以實現金融資源的優化配置，避免財政資源過度集中于龍頭企業。深入挖掘中小企業的融資需求，拓展金融機構對中小企業金融服務的廣度和深度，構建分層次的數字金融綠色生態系統的綜合服務體系，豐富數字化綠色產品供給，針對企業綠色創新活動開發優惠力度更大的專項金融產品，強化對重點行業中小企業開展的綠色創新活動的服務支持，推動中小企業積極開展綠色創新活動，提高欠發達地區中小企業的數字金融服務能力，以此擴大融資的范圍和提高資金的使用效率，進而提升服務質量。如數字普惠貸款和綠色債券，使企業獲取更多資源用于綠色創新。

3.3"中小企業加強自我完善

企業應重視內部治理，完善風險管理系統，建立多部門聯動的內部管理體系，提高可用的透明管理信息，并提供清晰的經審計的財務報表，緩解資金供求信息不對稱。企業應該將自己的金融信用和綠色創新項目的信息與數字平臺連接起來，緊密結合生產經營活動的資金使用周期，選擇切合資金使用需求的數字金融渠道最大限度地提高最終決策的科學性，以有效識別綠色創新的質量和污染治理的成果，通過監督貸款的使用來促進綠色技術創新，審查綠色技術創新項目，減少管理者避免代理問題的短視行為，提高項目回報率和資金使用效益，從而獲得資本市場的認可。

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