提升國(guó)資、國(guó)企的創(chuàng)新整體效能

2023年6月，中辦、國(guó)辦印發(fā)《國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)方案（2023—2025年）》，以提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和增強(qiáng)核心功能為重點(diǎn)，新一輪國(guó)企改革正式啟動(dòng)。黨的二十屆三中全會(huì)審議通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》，面向中國(guó)式現(xiàn)代化目標(biāo)對(duì)國(guó)企改革提出了更高要求。新時(shí)代新征程，如何正確把握國(guó)資國(guó)企改革的方向？如何準(zhǔn)確理解以管資本為主的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管體制，推動(dòng)國(guó)資監(jiān)管改革？國(guó)有資本怎樣當(dāng)好耐心資本并促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展？如何發(fā)展混合所有制和建設(shè)世界一流企業(yè)？怎樣落實(shí)好弘揚(yáng)企業(yè)家精神和實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)等要求？針對(duì)上述問題，本刊特約記者專訪了國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究員張文魁。

國(guó)資監(jiān)管改革

是否比國(guó)企改革更超前一步

《領(lǐng)導(dǎo)文萃》：在黨的二十屆三中全會(huì)審議通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》中，關(guān)于深化國(guó)資國(guó)企改革的部分，首先就提出完善管理監(jiān)督體制機(jī)制。相對(duì)于黨的十八屆三中全會(huì)首先以較長(zhǎng)篇幅提出積極發(fā)展混合所有制不同，這次全會(huì)著重提到國(guó)資監(jiān)管體制機(jī)制，是否意味著國(guó)資監(jiān)管改革要比國(guó)企改革更超前一步？

張文魁：這是個(gè)好問題。黨的二十屆三中全會(huì)通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》，是黨的十八屆三中全會(huì)《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》的發(fā)展和提升。將兩個(gè)《決定》聯(lián)系和連貫起來(lái)學(xué)習(xí)，更加有助于領(lǐng)會(huì)和理解這種發(fā)展和提升。

二十屆三中全會(huì)《決定》深化國(guó)資國(guó)企改革這一段，在內(nèi)容排列順序上，把完善管理監(jiān)督體制機(jī)制擺在首要位置，并提出增強(qiáng)各有關(guān)管理部門戰(zhàn)略協(xié)同，推進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大，增強(qiáng)核心功能，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。這體現(xiàn)了中央的精神。而國(guó)資監(jiān)管部門，在全會(huì)之前，也在有關(guān)文件和文章中提到了“先加強(qiáng)監(jiān)管”的思維，譬如國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委在《求是》2023年10月刊發(fā)的署名文章《深入實(shí)施國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)》，就明確提出國(guó)有企業(yè)改革要先加強(qiáng)監(jiān)管、防止國(guó)有資產(chǎn)流失，這一條不做好，國(guó)有企業(yè)其他改革難以取得預(yù)期成效。國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委在《求是》2024年4月刊發(fā)的署名文章《不斷創(chuàng)新發(fā)展中國(guó)特色國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管體制》也提到，黨的十八大以來(lái)，逐步探索形成了具有中國(guó)特色的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管體制，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要?jiǎng)?chuàng)新；我們必須牢牢把握我們黨領(lǐng)導(dǎo)和發(fā)展國(guó)有企業(yè)的基本立場(chǎng)、重大原則、方法路徑，在新的實(shí)踐中不斷創(chuàng)新發(fā)展中國(guó)特色國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管體制。

二十屆三中全會(huì)《決定》還指出：進(jìn)一步明晰不同類型國(guó)有企業(yè)功能定位，完善主責(zé)主業(yè)管理，明確國(guó)有資本重點(diǎn)投資領(lǐng)域和方向，推動(dòng)國(guó)有資本向關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中，向關(guān)系國(guó)計(jì)民生的公共服務(wù)、應(yīng)急能力、公益性領(lǐng)域等集中，向前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集中；建立國(guó)有企業(yè)履行戰(zhàn)略使命評(píng)價(jià)制度，完善國(guó)有企業(yè)分類考核評(píng)價(jià)體系，開展國(guó)有經(jīng)濟(jì)增加值核算，推進(jìn)能源、鐵路、電信、水利、公用事業(yè)等行業(yè)自然壟斷環(huán)節(jié)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)節(jié)市場(chǎng)化改革，健全監(jiān)管體制機(jī)制。我認(rèn)為，這些精神，需要通過各有關(guān)管理部門戰(zhàn)略協(xié)同才能得到較好貫徹。

二十屆三中全會(huì)《決定》還明確規(guī)定：推進(jìn)向中管企業(yè)全面派駐紀(jì)檢監(jiān)察組。實(shí)際上，這個(gè)體制已經(jīng)開始在一些中管企業(yè)實(shí)行。這也可視為“完善管理監(jiān)督體制機(jī)制”的極為重要內(nèi)容。國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委在《深入實(shí)施國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)》的文章中就提到，健全以黨內(nèi)監(jiān)督為主導(dǎo)，出資人監(jiān)督與紀(jì)檢監(jiān)察監(jiān)督、巡視監(jiān)督、審計(jì)監(jiān)督、財(cái)會(huì)監(jiān)督、社會(huì)監(jiān)督等各類監(jiān)督貫通協(xié)同機(jī)制，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督。國(guó)務(wù)院國(guó)資委有關(guān)文件也明確指出，要把完善國(guó)資監(jiān)管體制與健全國(guó)資國(guó)企全面從嚴(yán)治黨體系結(jié)合起來(lái)，推動(dòng)黨內(nèi)監(jiān)督與其他各類監(jiān)督力量高效聯(lián)動(dòng)、有力貫通。因此，未來(lái)深化國(guó)資國(guó)企改革，管理監(jiān)督體制機(jī)制的網(wǎng)會(huì)織得更密。

《領(lǐng)導(dǎo)文萃》：那么，應(yīng)如何正確理解以管資本為主的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管體制？未來(lái)應(yīng)如何深化國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司改革？

張文魁：二十屆三中全會(huì)《決定》提出，深化國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司改革?！稕Q定》沒有提到以管資本為主加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管。以管資本為主，以及改組或組建國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司，是十八屆三中全會(huì)提出的。十八屆三中全會(huì)指出：完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制，組建若干國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，支持有條件的國(guó)有企業(yè)改組為國(guó)有資本投資公司。在過去十多年里，有關(guān)工作不斷推進(jìn)，國(guó)有資本投向得到一些改進(jìn)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局得到一些優(yōu)化。國(guó)務(wù)院國(guó)資委還提出，加快建設(shè)世界一流資本投資公司，努力在重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域發(fā)揮好國(guó)有資本的引領(lǐng)帶動(dòng)作用，要求國(guó)有資本當(dāng)好長(zhǎng)期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本。

總體來(lái)看，國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司在過去十年里尚處于試點(diǎn)狀態(tài)。十年試點(diǎn)，到底達(dá)到了什么目的和效果？引出了什么結(jié)論和政策？譬如說(shuō)，它們?cè)谕苿?dòng)國(guó)有資本向關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中，向關(guān)系國(guó)計(jì)民生的公共服務(wù)、應(yīng)急能力、公益性領(lǐng)域等集中，向前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集中方面，到底發(fā)揮了怎樣的作用？效果究竟如何？從實(shí)際情況來(lái)看，一些試點(diǎn)的國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司，在增量資本投向方面，可能是投往這些方向，但對(duì)于龐大的存量國(guó)有資產(chǎn)的布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，國(guó)有投資、運(yùn)營(yíng)公司究竟發(fā)揮了多大作用？國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司的初衷主要是投入增量資本還是調(diào)整存量資產(chǎn)？如果主要是前者，那跟普通的產(chǎn)業(yè)投資基金有什么區(qū)別？更重要的是，每個(gè)國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司旗下有那么多的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)型國(guó)有企業(yè)，這些國(guó)有企業(yè)因?yàn)檫@項(xiàng)試點(diǎn)而變得更具市場(chǎng)化機(jī)制、擁有更多自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，還是相反？這些問題都需要回答。因此，二十屆三中全會(huì)盡管只是簡(jiǎn)單地提及“深化國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司改革”，但背后涉及的實(shí)際工作非常多。

國(guó)有資本當(dāng)好耐心資本并促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展需要哪些改革

《領(lǐng)導(dǎo)文萃》：二十屆三中全會(huì)《決定》與十八屆三中全會(huì)《決定》相比，更加強(qiáng)調(diào)國(guó)有資本投往新質(zhì)生產(chǎn)力方向，明確指出推動(dòng)國(guó)有資本“向前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集中”，“健全國(guó)有企業(yè)推進(jìn)原始創(chuàng)新制度安排”，并且提出“更好發(fā)揮政府投資基金作用，發(fā)展耐心資本”。那么，下一步管理監(jiān)督體制機(jī)制的完善，以及國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司改革的深化，如何促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展、促進(jìn)耐心資本的發(fā)展？

張文魁：十八屆三中全會(huì)提到，國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)要服務(wù)于國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)，更多投向關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，重點(diǎn)提供公共服務(wù)、發(fā)展重要前瞻性戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、支持科技進(jìn)步、保障國(guó)家安全。二十屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)“向關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中，向關(guān)系國(guó)計(jì)民生的公共服務(wù)、應(yīng)急能力、公益性領(lǐng)域等集中，向前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集中”，這三個(gè)“集中”，比十八屆三中全會(huì)所講的“更多”和“重點(diǎn)”，更有力度。二十屆三中全會(huì)對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力進(jìn)行了大段論述，并專門提到了新一代信息技術(shù)、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端裝備、生物醫(yī)藥、量子科技等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。

二十屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)“向關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中，向關(guān)系國(guó)計(jì)民生的公共服務(wù)、應(yīng)急能力、公益性領(lǐng)域等集中，向前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集中”，這三個(gè)“集中”，比十八屆三中全會(huì)所講的“更多”和“重點(diǎn)”，更有力度。二十屆三中全會(huì)對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力進(jìn)行了大段論述，并專門提到了新一代信息技術(shù)、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端裝備、生物醫(yī)藥、量子科技等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。

應(yīng)該說(shuō)，國(guó)有資本在過去幾年里，的確加強(qiáng)了對(duì)高新科技領(lǐng)域和前瞻性產(chǎn)業(yè)的投入。國(guó)務(wù)院國(guó)資委的數(shù)據(jù)顯示，截至xHkFdQd0V0dg2IEMCWUx2g==2023年底，中央企業(yè)在涉及國(guó)家安全、國(guó)計(jì)民生等領(lǐng)域的布局比重超過70%，近5年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)年均投資增速超過20%。一些國(guó)有企業(yè)也獲得了不錯(cuò)的創(chuàng)新成果，甚至還催生了一些國(guó)資獨(dú)角獸企業(yè)。國(guó)務(wù)院國(guó)資委也在一些文件、會(huì)議或文章中提出，健全國(guó)有企業(yè)打造原創(chuàng)技術(shù)策源地的政策體系和制度安排，加強(qiáng)基礎(chǔ)性、緊迫性、前沿性、顛覆性技術(shù)研究；對(duì)原創(chuàng)性技術(shù)、基礎(chǔ)性技術(shù)等研究開展中長(zhǎng)周期考核激勵(lì)；國(guó)有資本要著力當(dāng)好長(zhǎng)期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本，等等。

總的來(lái)看，在戰(zhàn)略性前瞻性產(chǎn)業(yè)體系中，在高新科技領(lǐng)域的重大創(chuàng)新譜系中，在對(duì)不確定性創(chuàng)新的投資格局中，國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資本的表現(xiàn)相當(dāng)一般。在全球都很關(guān)注的中國(guó)“新三樣”（即新能源汽車、動(dòng)力電池、光伏產(chǎn)品）產(chǎn)品中，主要是民企在生產(chǎn)、在創(chuàng)新；在數(shù)字技術(shù)尤其是人工智能技術(shù)的研發(fā)競(jìng)賽中，也主要是民企在賽跑；生物醫(yī)藥等領(lǐng)域大體也是如此。當(dāng)然，也有不少高科技領(lǐng)域，譬如航天領(lǐng)域，是國(guó)企主導(dǎo)，但這與歷史格局和進(jìn)入壁壘有一定關(guān)系。

我們應(yīng)該認(rèn)真研究，國(guó)有資本是否真的更有條件、更有能力成為耐心資本？長(zhǎng)期耐心資本這個(gè)英文詞匯，其實(shí)在2004年經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）頒布的《公司治理原則》中就已出現(xiàn)，意思是通過改善公司治理，增強(qiáng)投資者對(duì)公司的長(zhǎng)期信任和期待，從而耐心地等待良好投資回報(bào)。國(guó)有資本是不是耐心資本？能否成為公司治理意義上的耐心資本？從我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，在許多傳統(tǒng)領(lǐng)域，國(guó)有資本有著無(wú)與倫比的耐心，即不管企業(yè)多么不賺錢，資本回報(bào)多么低，國(guó)有資本也不會(huì)撤出、國(guó)有企業(yè)也不會(huì)破產(chǎn)。我認(rèn)為，這不是耐心資本的本意。在許多創(chuàng)新領(lǐng)域，面對(duì)極大的不確定性前景，國(guó)有資本如果想成為真正意義上的耐心資本，就應(yīng)該構(gòu)建成功耐心資本的機(jī)制，譬如對(duì)國(guó)企的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度、對(duì)國(guó)企負(fù)責(zé)人的考核制度、對(duì)國(guó)企董事會(huì)的受托責(zé)任制度，等等，都應(yīng)該進(jìn)行大力度的改革。

《領(lǐng)導(dǎo)文萃》：既然二十屆三中全會(huì)把創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力提到如此高度，提出要推動(dòng)技術(shù)革命性突破、生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置、產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)勞動(dòng)者、勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對(duì)象優(yōu)化組合和更新躍升，催生新產(chǎn)業(yè)、新模式、新動(dòng)能，發(fā)展以高技術(shù)、高效能、高質(zhì)量為特征的生產(chǎn)力，而且國(guó)務(wù)院國(guó)資委等機(jī)構(gòu)也已經(jīng)提出要當(dāng)好耐心資本，那么，下一步應(yīng)該如何落到實(shí)處、見到實(shí)效？

張文魁：我認(rèn)為，應(yīng)該認(rèn)真地研究和回答：國(guó)有資本是否能成為親創(chuàng)新資本？國(guó)有企業(yè)能否成為親創(chuàng)新企業(yè)？世界銀行于近期公布的一份關(guān)于全球國(guó)有經(jīng)濟(jì)的研究報(bào)告，提出了這樣一個(gè)問題：國(guó)有資本到底是一種催化物，還是一種約束物？實(shí)際上，從全球范圍來(lái)看，國(guó)有資本、國(guó)有企業(yè)更多地分布于基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)、普遍性服務(wù)，以及重要資源、基礎(chǔ)原材料、區(qū)域綜合開發(fā)等領(lǐng)域。而在創(chuàng)新前沿領(lǐng)域，國(guó)有資本則不太活躍，國(guó)有企業(yè)很少出現(xiàn)。

親創(chuàng)新資本有著追逐不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生導(dǎo)向，有著分散風(fēng)險(xiǎn)與重配不確定性的靈活體系，有著收割相應(yīng)利益或承擔(dān)相應(yīng)損失的配套機(jī)制。國(guó)有資本要成為親創(chuàng)新資本，不僅僅是優(yōu)化資本投向那么簡(jiǎn)單，也不僅僅是調(diào)整評(píng)價(jià)考核標(biāo)準(zhǔn)那么容易，而是可以與民間資本進(jìn)行更多的聯(lián)合。今后，應(yīng)該更大程度發(fā)揮民間資本的作用。

創(chuàng)新前沿領(lǐng)域需要的是親創(chuàng)新資本。我國(guó)的國(guó)有資本想要成為親創(chuàng)新資本，并形成實(shí)效，究竟應(yīng)該怎么做？國(guó)務(wù)院國(guó)資委已經(jīng)提出，要推動(dòng)國(guó)有企業(yè)在建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、構(gòu)建新發(fā)展格局中充分發(fā)揮科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)控制、安全支撐作用，也就是把科技創(chuàng)新排在三個(gè)作用的第一位，這體現(xiàn)了強(qiáng)大的創(chuàng)新意識(shí)；先后印發(fā)的《中央企業(yè)加快打造原創(chuàng)技術(shù)“策源地”和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈“鏈長(zhǎng)”的指導(dǎo)意見》《關(guān)于系統(tǒng)推進(jìn)中央企業(yè)科技創(chuàng)新激勵(lì)保障機(jī)制建設(shè)的意見》，這是制度建設(shè)的有益探索；所提出要深入推進(jìn)“一業(yè)一策、一企一策”考核，對(duì)原創(chuàng)性技術(shù)、基礎(chǔ)性技術(shù)等研究開展中長(zhǎng)周期考核激勵(lì)，這是朝著正確方向前進(jìn)的步驟。但僅有這些還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。真正的親創(chuàng)新資本，很難通過程式化考核，哪怕是中長(zhǎng)周期考核來(lái)定義和催生。從國(guó)外的情況來(lái)看，淡馬錫管理的國(guó)有資本，在成為親創(chuàng)新資本這方面做得稍好一些，但也不是通過中長(zhǎng)周期的考核來(lái)實(shí)現(xiàn)。此外，淡馬錫在投資于真正原始的科技創(chuàng)新方面，在投資從0到1的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新方面，表現(xiàn)也非常一般。而親創(chuàng)新的企業(yè)，有著角度獨(dú)特的公司治理，國(guó)企的公司治理一般而言不具親創(chuàng)新性質(zhì)。

親創(chuàng)新資本有著追逐不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生導(dǎo)向，有著分散風(fēng)險(xiǎn)與重配不確定性的靈活體系，有著收割相應(yīng)利益或承擔(dān)相應(yīng)損失的配套機(jī)制。國(guó)有資本要成為親創(chuàng)新資本，不僅僅是優(yōu)化資本投向那么簡(jiǎn)單，也不僅僅是調(diào)整評(píng)價(jià)考核標(biāo)準(zhǔn)那么容易，而是可以與民間資本進(jìn)行更多的聯(lián)合。今后，應(yīng)該更大程度發(fā)揮民間資本的作用。二十屆三中全會(huì)也指出：完善長(zhǎng)期資本投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技的支持政策；健全重大技術(shù)攻關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，建立科技保險(xiǎn)政策體系；提高外資在華開展股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資便利性。我相信，如果這些政策能夠真正落地，就會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)效果。

發(fā)展混合所有制和建設(shè)世界一流企業(yè)的前景如何

《領(lǐng)導(dǎo)文萃》：說(shuō)到與民間資本的聯(lián)合，那么是否意味著應(yīng)該繼續(xù)發(fā)展混合所有制？二十屆三中全會(huì)對(duì)此有何論述？

張文魁：二十屆三中全會(huì)《決定》的內(nèi)容沒有直接提及混合所有制。十八屆三中全會(huì)曾專門指出積極發(fā)展混合所有制，并特別提到允許更多國(guó)有經(jīng)濟(jì)和其他所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟(jì)，還提到鼓勵(lì)非公有制企業(yè)參與國(guó)有企業(yè)改革、鼓勵(lì)發(fā)展非公有資本控股的混合所有制企業(yè)。習(xí)近平總書記在十八屆三中全會(huì)上對(duì)《決定》的說(shuō)明中指出：全會(huì)決定堅(jiān)持和發(fā)展cUXjhW9ICpVwbCWkwe4itKkvRr2TwwZMOqKUD9l36qQ=黨的十五大以來(lái)有關(guān)論述，提出要積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，強(qiáng)調(diào)國(guó)有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式，有利于國(guó)有資本放大功能、保值增值、提高競(jìng)爭(zhēng)力。這是新形勢(shì)下堅(jiān)持公有制主體地位，增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力的一個(gè)有效途徑和必然選擇。2020年頒發(fā)的《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于新時(shí)代加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的意見》，則提出積極穩(wěn)妥推進(jìn)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革；在深入開展重點(diǎn)領(lǐng)域混合所有制改革試點(diǎn)基礎(chǔ)上，按照完善治理、強(qiáng)化激勵(lì)、突出主業(yè)、提高效率要求，推進(jìn)混合所有制改革，規(guī)范有序發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)；對(duì)充分競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域的國(guó)家出資企業(yè)和國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司出資企業(yè)，探索將部分國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)化為優(yōu)先股，強(qiáng)化國(guó)有資本收益功能；支持符合條件的混合所有制企業(yè)建立骨干員工持股、上市公司股權(quán)激勵(lì)、科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)等中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。

同時(shí)，我們也要看到，混合所有制在過去十年的發(fā)展中，也存在一些不足。譬如一些實(shí)行混改的國(guó)有企業(yè)的公司治理不規(guī)范、不完善，非國(guó)有股東的合法權(quán)利得不到保障，甚至非國(guó)有資本的董事在董事會(huì)中的投票決策權(quán)也得不到保障。此外，反向混改，即國(guó)有企業(yè)將純民營(yíng)企業(yè)改造為國(guó)有控股的混合所有制企業(yè)，在社會(huì)上也引起了許多議論。因此，混合所有制即使要繼續(xù)發(fā)展，也應(yīng)進(jìn)行必要反思。

實(shí)際上，從國(guó)企的資產(chǎn)狀況來(lái)看，國(guó)企目前更適合實(shí)行混改。在“國(guó)企改革三年行動(dòng)方案（2020—2022年）”的實(shí)施中，解決國(guó)企辦社會(huì)職能和其他歷史遺留問題的工作全面掃尾，全國(guó)國(guó)資系統(tǒng)監(jiān)管企業(yè)2萬(wàn)多個(gè)各類公共服務(wù)機(jī)構(gòu)、1500萬(wàn)戶職工家屬區(qū)“三供一業(yè)”基本完成分離移交，廠辦大集體改革和退休人員社會(huì)化管理等完成比例近100%；僵尸企業(yè)處置和特困企業(yè)治理任務(wù)基本完成，全國(guó)范圍納入名單的“僵尸企業(yè)”處置率超過95%；國(guó)企非主業(yè)非優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)和低效無(wú)效資產(chǎn)清退任務(wù)清退完成率超過96%。在這三年中，混合所有制也有所推進(jìn)，通過市場(chǎng)化方式累計(jì)引進(jìn)社會(huì)資本超過9000億元，2020年以來(lái)有86戶國(guó)有控股上市公司引入持股比例5%以上的戰(zhàn)略投資者。因此，如果下一步的國(guó)企改革要在此基礎(chǔ)上繼續(xù)推進(jìn)有意義的混改，應(yīng)該具備基礎(chǔ)條件。

但是，國(guó)企混改在經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換、公司治理轉(zhuǎn)型方面是否發(fā)生了足夠的“化學(xué)反應(yīng)”？也就是說(shuō)，經(jīng)營(yíng)機(jī)制是否實(shí)行了市場(chǎng)化？公司治理是否實(shí)現(xiàn)了法治化？現(xiàn)在看來(lái)還不是這樣，尤其是國(guó)有控股的混改企業(yè)更是存在這方面的不足?！渡钊雽?shí)施國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)》一文就提到，通過實(shí)施國(guó)有企業(yè)改革三年行動(dòng)，國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展取得重大成果，但一些長(zhǎng)期制約國(guó)有企業(yè)發(fā)展的體制機(jī)制弊端尚未徹底破除。應(yīng)圍繞提升活力效率深化改革，進(jìn)一步完善中國(guó)特色國(guó)有企業(yè)現(xiàn)代公司治理和市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)機(jī)制，要分層分類動(dòng)態(tài)優(yōu)化黨委（黨組）前置研究討論重大經(jīng)營(yíng)管理事項(xiàng)清單，完善“三重一大”決策機(jī)制，配齊建強(qiáng)董事會(huì)，加強(qiáng)外部董事隊(duì)伍建設(shè)，提升國(guó)有企業(yè)公司治理水平。對(duì)于混改企業(yè)，2020年頒發(fā)的《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于新時(shí)代加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的意見》明確提出：對(duì)混合所有制企業(yè)，探索建立有別于國(guó)有獨(dú)資、全資公司的治理機(jī)制和監(jiān)管制度；對(duì)國(guó)有資本不再絕對(duì)控股的混合所有制企業(yè)，探索實(shí)施更加靈活高效的監(jiān)管制度。這份文件的具體落實(shí)，應(yīng)該下大氣力。

《領(lǐng)導(dǎo)文萃》：經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換和公司治理轉(zhuǎn)型，對(duì)國(guó)企改革的深化而言，的確難以回避，這也關(guān)乎建設(shè)世界一流企業(yè)的進(jìn)程。針對(duì)我國(guó)企業(yè)建設(shè)世界一流企業(yè)，國(guó)家有關(guān)文件就提出了“產(chǎn)品卓越、品牌卓著、創(chuàng)新領(lǐng)先、治理現(xiàn)代”的十六字標(biāo)準(zhǔn)。二十屆三中全會(huì)也提出加快建設(shè)更多世界一流企業(yè)，如何理解這里的“加快”和“更多”？

張文魁：“更多”，意味著我國(guó)已經(jīng)有一些企業(yè)進(jìn)入世界一流企業(yè)行列。“加快”，我覺得反映出一種緊迫感。我國(guó)的一些國(guó)企，如果單從個(gè)頭規(guī)模來(lái)看，動(dòng)輒幾萬(wàn)億元的資產(chǎn)、幾千億元的營(yíng)業(yè)收入，在全世界也是一流規(guī)模。我國(guó)的確有數(shù)以百計(jì)的企業(yè)進(jìn)入美國(guó)《財(cái)富》雜志500強(qiáng)企業(yè)榜單，許多人也習(xí)慣于將這些企業(yè)稱為“世界500強(qiáng)”。我國(guó)進(jìn)入這個(gè)榜單的企業(yè)，絕大多數(shù)是國(guó)企。不過，我國(guó)這些上榜企業(yè)與歐美國(guó)家的上榜企業(yè)相比，經(jīng)濟(jì)效益存在明顯差距，這也體現(xiàn)了在產(chǎn)品卓越方面、治理現(xiàn)代化和其他方面的差距?！度嗣袢?qǐng)?bào)》2024年8月16日刊發(fā)的國(guó)務(wù)院國(guó)資委領(lǐng)導(dǎo)署名文章《深化國(guó)資國(guó)企改革》就指出：必須清醒認(rèn)識(shí)到，一些影響國(guó)有企業(yè)發(fā)展活力和內(nèi)生動(dòng)力的頑瘴痼疾尚未完全解決，一些企業(yè)仍然存在資產(chǎn)收益率不高、創(chuàng)新能力不足、價(jià)值創(chuàng)造能力不強(qiáng)等問題，與構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的要求不適應(yīng)。

我在長(zhǎng)期研究中發(fā)現(xiàn)，管理部門很容易落入“考核迷信”陷阱。實(shí)際上，許多貌似科學(xué)、詳細(xì)的考核在短期具有迷惑性，而在長(zhǎng)期具有背離性。世界一流企業(yè)是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，尤其是在開放性競(jìng)爭(zhēng)中拼出來(lái)的，不是在政府部門的指標(biāo)中算出來(lái)的。因此，我們需要考核，但千萬(wàn)不能迷信考核。

國(guó)務(wù)院國(guó)資委針對(duì)有關(guān)問題，也開展了一些工作，譬如調(diào)整考核指標(biāo)，實(shí)行“一利五率”考核，并要求“一利穩(wěn)定增長(zhǎng)，五率持續(xù)優(yōu)化”，即利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)和歸母凈利潤(rùn)協(xié)同增長(zhǎng)，凈資產(chǎn)收益率、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率同比改善，研發(fā)投入強(qiáng)度和科技產(chǎn)出效率持續(xù)提高，整體資產(chǎn)負(fù)債率保持穩(wěn)定。我在長(zhǎng)期研究中發(fā)現(xiàn)，管理部門很容易落入“考核迷信”陷阱。實(shí)際上，許多貌似科學(xué)、詳細(xì)的考核在短期具有迷惑性，而在長(zhǎng)期具有背離性。世界一流企業(yè)是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，尤其是在開放性競(jìng)爭(zhēng)中拼出來(lái)的，不是在政府部門的指標(biāo)中算出來(lái)的。因此，我們需要考核，但千萬(wàn)不能迷信考核。

企業(yè)家精神釋放和公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境營(yíng)造能否落地

《領(lǐng)導(dǎo)文萃》：二十屆三中全會(huì)提出，建立國(guó)有企業(yè)履行戰(zhàn)略使命評(píng)價(jià)制度，完善國(guó)有企業(yè)分類考核評(píng)價(jià)體系，開展國(guó)有經(jīng)濟(jì)增加值核算。這是否可以更好引導(dǎo)企業(yè)走長(zhǎng)期主義道路、更好聚焦主責(zé)主業(yè)，從而更有助于加快建設(shè)世界一流企業(yè)？下一步監(jiān)管層面如何評(píng)價(jià)國(guó)企的核心功能的完成程度？如何平衡企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與保障核心功能的能力？

張文魁：我國(guó)一些國(guó)有企業(yè)承擔(dān)著重要戰(zhàn)略使命，但這種使命并不直接體現(xiàn)于經(jīng)濟(jì)效益，而且很可能在短期內(nèi)會(huì)消耗經(jīng)濟(jì)效益，因此進(jìn)行專門評(píng)價(jià)是需要的。不過，戰(zhàn)略使命評(píng)價(jià)是一個(gè)新生事物，而且不容易進(jìn)行科學(xué)量化，甚至有些所謂的戰(zhàn)略使命還具有主觀性。也就是說(shuō)，戰(zhàn)略使命評(píng)價(jià)可能更傾向于“一企一評(píng)”，那么就可能導(dǎo)致較高的談判成本，乃至失去一些客觀性和合理性。此外，戰(zhàn)略使命和核心功能，如何與已有的“一利五率”相銜接，如何與經(jīng)濟(jì)增加值核算相配套，都是實(shí)際問題，都需要在實(shí)際中一一加以解決?？偠灾?，在戰(zhàn)略使命和經(jīng)濟(jì)效益之間需要尋找合理平衡，在核心功能和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之間需要尋找平衡。

我在此強(qiáng)調(diào)：各種核算和評(píng)價(jià)，都無(wú)法代替企業(yè)家精神。二十屆三中全會(huì)也提出，完善中國(guó)特色現(xiàn)代企業(yè)制度，弘揚(yáng)企業(yè)家精神。深化國(guó)資國(guó)企改革，千萬(wàn)不能忽略這一點(diǎn)。

《領(lǐng)導(dǎo)文萃》：國(guó)資國(guó)企改革，不只是涉及國(guó)資國(guó)企自身，也涉及民營(yíng)企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，因?yàn)楦母锊坏轿唬碗y以形成公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。您曾提出，應(yīng)該構(gòu)建我國(guó)企業(yè)發(fā)展基本政策，其基本取向就是如何維護(hù)企業(yè)之間，主要是不同所有制企業(yè)之間，以及內(nèi)外資企業(yè)之間的公平競(jìng)爭(zhēng)。實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)面臨哪些政策難點(diǎn)？如何促進(jìn)國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)？

張文魁：我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)非常龐大，截至2023年底，全國(guó)國(guó)資系統(tǒng)監(jiān)管企業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)317萬(wàn)億元，其中國(guó)有資本大約100萬(wàn)億元。如果深化改革，能將這么龐大體量的國(guó)有資產(chǎn)盤活，提高國(guó)有資本回報(bào)，我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)就會(huì)更繁榮，人們就可能獲得更多紅利。至為重要的是，通過深化國(guó)資國(guó)企改革以形成公平競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展環(huán)境，對(duì)于我國(guó)建立完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，對(duì)于我國(guó)形成有強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)群體，對(duì)于我國(guó)人民變得更加富裕，都必不可少。

二十屆三中全會(huì)指出：堅(jiān)持致力于為非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境和提供更多機(jī)會(huì)的方針政策；深入破除市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域向經(jīng)營(yíng)主體公平開放；推動(dòng)市場(chǎng)基礎(chǔ)制度規(guī)則統(tǒng)一、市場(chǎng)監(jiān)管公平統(tǒng)一、市場(chǎng)設(shè)施高標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)通；加強(qiáng)公平競(jìng)爭(zhēng)審查剛性約束，強(qiáng)化反壟斷和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，清理和廢除妨礙全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)和公平競(jìng)爭(zhēng)的各種規(guī)定和做法；完善要素市場(chǎng)制度和規(guī)則，推動(dòng)生產(chǎn)要素暢通流動(dòng)、各類資源高效配置、市場(chǎng)潛力充分釋放。這些重要論述，有許多內(nèi)容在此前的中央有關(guān)文件和有關(guān)會(huì)議中都已出現(xiàn)，但要落地并不容易。下一步改革，最重要的就是落地落實(shí)。