美元降息在即 美國對世界「收割」的效果如何？

美國利用美元「潮汐」對全球進行「收割」，已經是公開的秘密，幾十年來，美國一直都是這麼做的，這並且是美國人對全世界公開的「陽謀」，自1950年代迄今（包括今次），美國共經歷的13次聯準會升息循環經驗。對全世界而言，明明知道這是美國的「陽謀」，明明知道「陽謀」帶來的災難，確又不得不接受，沒有任何力量能夠對美國的這一「陽謀」進行「破解」。致使美國長期以來運用「美元潮汐」對全世界進行收割時，有大快朵頤之感。

美國對世界新一輪收割計畫是從2022年3月開始的。在此之前，由於美國實施量化寬鬆政策釋放出去的美元太多，從2021年開始，美國通脹開始抬頭，而且越來越嚴重。2021年5月，美國通脹率突破了5%，超過了警戒線2倍半，2021年6月至11月底，通脹又從5.4%漲至6.2%，隨後一直維持在高位，美聯儲到了必須加息，必須收回美元的地步。2021年12月16日美聯儲對外放話，稱2022年將開始加息。2022年1月26日，美聯儲主席鮑威爾正式宣佈美國會在3月份的會議上進行加息。2022年3月16日，美聯儲正式宣佈（開始）加息25個基點，使得聯邦基金利率（基準利率）升至0.25%到0.50%。這是美聯儲自2018年12月以來首次加息。正式拉開了美國又一輪「剪世界羊毛」的序幕。

「剪羊毛」流程分兩段

嚴格來講，每次「剪羊毛」的流程，都分爲兩段，前一段是加息，後一段是降息，「一加一減」兩段結束了，新一輪「剪羊毛」也就完成了。接著再進行下一輪「剪羊毛」行動。美國上一輪「剪羊毛」是2004年5月到2006年5月，美國在24個月的時間裏一共加息了17次，把聯邦利率從1%一口氣提升到了5.25%。2008年爆發全球金融危機後，2009年美聯儲先後4次實行「量化寬鬆」（QE）（開閘放水），對世界進行「收割」。從歷史上來看，美國歷次加息，都是依靠科技革命，產能暴增來解決自身經濟問題，也就是依賴經濟的真實增長來抵消加息之痛。而這一次，也就是2022年3月開始加息的這一次，美國似乎沒有過往那麼好彩，美國的真實經濟在高通脹下萎靡不振，全國在加息的當時都陷入疫情難以自拔，根本就不存在依靠經濟真實增長來抵消加息之痛的可能性。

當然，美國通過加息把國際資本拚命往美國趕之後，致使美國股市大漲，這是美國加息後人人都能看到的「經濟輝煌的一面」，與此同時，以AI概念爲主題的高科技企業也因此獲得快速增長，不管是輝達，還是穀歌、AMD，其股價在美元加息和AI概念下成倍增長。這是美國歷次加息後，憑藉高科技優勢帶來的另一輝煌戰果。但是，由於美國傳統製造業早已「空心化」，加息對實體經濟帶來的打擊仍然是很沉重的。

為應對40年不遇的高通脹，美聯儲從2022年3月到2023年7月連續11次加息，將聯邦基金利率目標區間推升至5.25%至5.5%之間，為23年來最高水準。美國持續執行這一政策的公開理由，說是抑制通脹。但是，直到2024年8月，美國也沒能把通脹抑制在2%以內。高利率對美國實體經濟的影響和壓力已經引起了廣泛關注。不但通脹水準短期內未見到好轉，反而讓民眾同時感受到了利率高企和通脹加速的雙重痛苦。

致使美國經濟增長放緩

毫無疑問，升息政策勢必導致美國本土借貸成本上升，企業和消費者的支出受到抑制。

從而抑制經濟活動。根據國際貨幣基金組織（IMF）預測，全球經濟增長在加息週期中會顯著放緩，尤其是在依賴美國市場的國家和地區。

在高利率環境下，傳統的企業融資成本增加，導致投資意願下降（以AI概念為主題的高回報企業例外）。企業在擴張和新項目上的支出減少（因爲投資回報被高利息吃掉），進而影響到就業和生產力的提升。這種投資的減少不僅影響美國本土經濟，也波及到全球供應鏈，導致其他國家的經濟增長乏力。最典型的就是美國不遺餘力催生的「製造業回流」計畫，包括臺積電在內的很多國際半導體大廠，在美國的要求和脅迫下到美國建廠，美元加息導致的投資成本增加，使得這些企業建廠速度減慢（半導體製造企業的利潤有「茅山道士」之稱）。臺積電在亞利桑那州的晶片廠，自2020年5月首次宣佈赴美設廠以來，已陸續規劃在美國亞利桑那州建3座工廠，累計投資高達650億美元，是美國史上最大的外方直接投資項目。但4年過去了，臺積電亞利桑那州廠還未產出任何半導體產品。這座廠不僅建設成本已經是原來估算的近3倍，運營成本要大大上升，建設完成時間也從2024年建成延期到2025年。

根據分析，2023年美國實體經濟增長並不如意，家庭購買力下降，經濟復蘇的步伐放緩。

房地產市場壓力明顯

美國商業房地產市場受到美元加息的壓力尤為明顯。加息已經嚴重傷害了美國的國本，即銀行代表的金融系統，以及那一大票中產階級，很多人的房貸利率飆升到7.5%左右，房產的地稅也幾乎翻了一番，苦不堪言。隨著利率上升，融資成本增加，許多企業面臨更高的貸款利率，這可能導致投資減少和市場活躍度下降。總體來看，美國持續的升息政策在抑制通脹的同時，也給經濟增長帶來了顯著壓力。

加息也打擊美國勞動力市場。加息對美國經濟的影響是顯著的，而勞動力市場的緊縮效應可能會滯後於政策實施。當前的緊縮政策對總工作時長的影響可能尚未完全顯現。

隨著加息，市場對未來經濟和通脹走向的預期也在變化。長期利率的上升反映了市場對未來經濟衰退的擔憂，這可能進一步影響投資者投資的信心和消費行為。美國持續加息的背後算計，本想通過美元潮汐「剪全世界羊毛」。但因利息和利率都是雙刃劍，既影響美國本土經濟，也波及到全球供應鏈，導致其他國家的經濟增長乏力。

美元加息給全球經濟帶來的連鎖反應

美國的升息政策讓新興市場國家的貨幣面臨貶值壓力，資本流動性受到影響，進而導致全球經濟的不穩定。

未來的經濟走勢將取決於美聯儲的政策調整以及全球經濟環境的變化。分析師普遍認為，儘管短期內可能會看到一些經濟放緩的跡象，但長期的經濟復蘇仍然需要關注政策的靈活性和市場的適應能力。

當然，在美國持續加息的大背景下，全球經濟體面臨著一系列挑戰和潛在的災難。

高利息美元直接導致借貸成本上升。根據國際貨幣基金組織（IMF）的預測，全球經濟增長在加息週期中會顯著放緩，尤其是在依賴美國市場的國家和地區。

在美國高利息刺激下，全球資本紛紛流入美國市場的同時，勢必導致其他國家資本外流。這種資本流動的變化就會導致發展中國家的貨幣貶值，增加其外債負擔，進而引發金融危機。例如，許多新興市場國家在美元計價的債務上承受著更大的壓力。這正式美國「剪羊毛」要達到的效果。

在股票市場方面，除了美國股市在龐大的資金湧進推高後，其他股票市場一定受制於美元流向產生波動。因爲，在美元高利率環境下，許多國家的企業盈利預期可能會受到影響，進而導致股價下跌。這種波動不僅影響投資者的財富，也可能導致消費者信心的下降，進一步抑制別國經濟增長。

美國加息勢必導致美元升值，這對其他國家的出口造成壓力。美元升值使得美國商品在國際市場上變得更貴，降低了美國的出口競爭力。同時，其他國家的商品在美國市場上變得更便宜，可能導致貿易出口美國的國家逆差擴大。

高利率和貨幣波動，也會導致全球供應鏈中斷。許多企業依賴於跨國供應鏈來降低成本和提高效率，然而，高利率美元會導致運輸成本上升和交貨時間延長，進而影響到企業的運營效率。

許多發展中國家在美元計價的債務上承受著巨大的「支付」壓力，本來要償還100美元的債務，卻因爲美元升值而額外增加一定數量的美元債務，從而使得這些國家的債務負擔加重，嚴重的可能引發債務危機。根據國際金融協會（IIF）的數據，許多發展中國家的債務水準已經達到了歷史高位，面臨著償債能力下降的風險。

降息「剪羊毛」的機會之窗

由於美國利用美元「潮汐」對全球進行「收割」需要經過「加息」和「降息」兩個動作。在「加息」週期內已經把全球經濟壓榨的分崩離析後，美國再通過「降息」週期，再剪一次羊毛。

美聯儲2024年8月1日在貨幣政策委員會FOMC會後宣佈，聯邦基金利率的目標區間仍為5.25%到5.50%。這不僅是聯儲的FOMC投票委員連續第17次會議一致投票支持利率決策，也是始於2022年3月的本輪緊縮週期內，美聯儲已連續八次會議未加息。2023年7月加息以來，美聯儲一直將政策利率保持在二十餘年來高位不變。也就是説，美國的經濟表現早已經需要美聯儲降息了，但是，美聯儲就是硬撐著「堅持不降」。

美聯儲主席鮑威爾2024年8月1日同時表示，委員會的共識正逐漸接近於降息，9月份降息「可能在考慮之中」。20天之後，鮑威爾2024年8月23日在全球央行年會發表演說時表示，政策調整的時刻已經到來，暗示Fed在9月決策會議將開始啟動降息。與此同時，美國財長也認為，Fed在9月降息是「正確做法」。這就意味著美元降息爲期不遠了。

被「收割」的國家能奈美國何？

美國即將降息的決策背後，反映了美國當前經濟環境的複雜性和挑戰。「降息」通常被視為美國刺激經濟的一種手段，旨在降低借貸成本，促進消費和投資。然而，這一決策是否真的是美國「逼不得已」的選擇？外界對此已有很多評論。

值得註意的是，美元新一輪「潮漲、潮落」過程，必定會「收割」一些國家。只是「收割」的面積有多大？「收割」的效果是否達到美國的預期效果？

美國的加息政策早已經被認為是其「收割」全球財富的一種手段，這一過程對多個國家造成了不同程度的影響。根據一些分析，拉美國家、日本以及亞洲四小龍等地都被「收割」到了，這些國家在經濟上遭受了損失，並且在全球經濟格局中變得更加脆弱。

此外，隨著全球「去美元化」的動力加強，越來越多的國家開始警惕美國的經濟策略。中國在這方面的應對措施尤為明顯，通過持有大量美元外匯儲備來減少自身的脆弱性，並且在一定程度上保護了自己不被美國「收割」。

在此的背景下，許多國家開始尋求多元化的經濟合作，以減少對美元的依賴，並探索新的貿易和金融體系。這一變化不僅影響了國際貿易的格局，也可能改變未來的全球經濟秩序。因此，對於受到美國政策影響的國家來說，積極尋求合作和建立新的經濟聯盟，防止美國系統性的資源收割，將是未來的重要方向。

美國的「一收」「一放」收割政策，對國際經濟和貿易的影響是深遠的，涉及到每個國家的多個層面。各國在制定「去美元化」政策時，都密切關注美元的舉動，以便及時調整自身的應對政策。

美國這次反而被別人「薅了羊毛」

以前，美國加息一次，就割一次全球的韭菜，薅一次全世界的羊毛。但是，這一次美國「剪世界羊毛」並不成功，在很大程度上反而被別人「薅了羊毛」。

首先是普京2022年2月24日發動的對烏「特別軍事行動」，割了美國美元大羊的喉嚨，美元開始流血。普京拔了美國的韭菜根。正因爲有普京的重大舉動，美元加息之後美國的通脹不但沒降，反而在不斷攀升。2022年以來，美國加息之後通膨反而在加劇，CPI從1月7.5%，2月7.9%，到3月8.5%，通膨數字一個月比一個月高，2022年4月，美國通脹已經超過10%。

其次是中國採取了「以我爲主」的戰略主動，讓美國最想「最想」剪的羊毛反而沒能剪到。這也是美國在自身經濟壓力下遲遲不願意降息的原因，總想採取各種手段「剪中國羊毛」，包括不停地在臺海、南海製造危機等。

再次是全球「苦美元久矣」，各個國家都在積極想對策，化解被美元「割韭菜」的招數。