數字金融支持新質生產力發展

新質生產力與數字金融之間天然地會相互促進，共同發展。本文介紹了數字金融助推新質生產力發展的內在機制，認為數字金融的發展能夠為科技創新提供更為完善的金融服務，促進生產力的發展。未來要通過加快數字金融基礎設施建設、建立健全數字金融監管體系等措施，進一步賦能新質生產力。

習近平總書記在中共中央政治局第十一次集體學習時強調了新質生產力“由技術革命性突破、生產要素創新性配置、產業深度轉型升級而催生，以勞動者、勞動資料、勞動對象及其優化組合的躍升為基本內涵，以全要素生產率大幅提升為核心標志”。回顧歷次科技革命，從紡織機的發明、電力廣泛使用到互聯網大公司的崛起，金融在促進生產力發展方面發揮了至關重要的作用，推動著人類社會的進步。

黨的二十屆三中全會提出了“健全相關規則和政策，加快形成同新質生產力更相適應的生產關系，促進各類生產要素向發展新質生產力集聚，大幅提升全要素生產率”的要求。

新質生產力要求創新在社會經濟發展中起主導作用，金融服務成為科技創新活動的催化劑。傳統的金融行業服務主要存在信息獲取困難、融資服務覆蓋面窄、時間與金錢成本較高等諸多弊端，難以滿足當下商業模式更新快、技術迭代周期短等市場環境所提出的需求，正如馬克思主義唯物史觀指出：“生產力決定生產關系，生產關系反作用于生產力。”隨著大數據、區塊鏈、人工智能等前沿技術的迅猛發展，金融體系正經歷著前所未有的變革與自我革新，這一過程催生了數字金融的誕生。數字金融作為金融與科技深度融合的產物，不僅重塑了金融服務的形態和模式，還拓寬了金融服務的邊界，提高了金融服務的效率和包容性。

新質生產力與數字金融之間天然地會相互促進，共同發展。一方面，新質生產力的發展催生出了新的金融需求。金融機構通過新業務、新模式和新技術等變革，在金融產品和服務方面不斷做出創新，更好地發揮自身優化資源配置的優勢，為新質生產力的發展提供支持。另一方面，數字金融的發展能夠為科技創新提供更為完善的金融服務，促進生產力的發展。新質生產力的培育與壯大離不開商業主體的研發、生產和銷售行為。數字金融依托大數據、云計算和人工智能等技術，全方位滿足科創企業的金融需求，深入參與到創新活動的全生命周期流程，為新質生產力的培育和壯大提供金融支持。

數字金融助推新質生產力發展的內在機制

數字金融有利于豐富企業的融資工具和服務

科技創新是新質生產力發展的核心動力，創新活動具有周期長、風險高、不穩定性大等特點，傳統的金融業務難以滿足科創企業全生命周期的融資需求。金融機構借助人工智能、大數據和區塊鏈等數字金融技術，能夠更準確地評估企業的運營狀況和信用風險，為新質生產力中的創新型企業和新興產業提供全天候、定制化的金融服務。例如在數字金融的支持下，數字資產和知識產權的證券化能夠為企業提供信貸增信，盤活無形資產，有效緩解中小型科創企業融資難的問題。

數字金融有利于降低企業的融資成本

數字金融直接降低了金融機構的運營成本和金融機構與企業之間的信息不對稱程度，使得金融服務能夠觸達更多的長尾客戶，幫助企業獲得廉價優質的金融服務，有效緩解中小型科創企業融資貴的問題。例如人工智能技術幫助金融機構更加準確地識別企業融資需求，實現信貸資源的精準投放，降低金融機構的放貸成本；網上銀行和智能客服等技術能夠為投融資雙方建立暢通的溝通渠道，減少金融機構對物理空間和人力資源的依賴，進一步降低金融服務成本；大數據技術幫助金融機構更容易地獲取企業的財務和運營狀況，提高了信息透明度，有利于減少信息不對稱帶來的風險溢價。

數字金融有利于提高企業的融資效率

數字金融技術自動化、便捷化和智能化的特點，能夠有效提升金融服務效率和滲透率，使得金融機構更多地參與到新質生產力的發展中。例如數字金融的自動化優勢能夠在信貸申請、授信審批和風險評估等方面大幅降低時間成本，使得企業能夠快速獲得金融服務支持。數字金融的便捷化優勢能夠擴大金融服務的覆蓋面，增強偏遠地區企業和中小微企業等主體的融資可得性，充分發揮金融服務對科技創新與區域協調發展的促進作用。數字金融的智能化優勢能夠提升金融服務的精準度，在科創企業生命周期的各個階段提供定制化的金融支持，更好地滿足這些企業的融資需求。

數字金融有利于優化金融機構的風險管理體系

數字金融營造出的穩定金融環境有利于資本流向創新活躍的行業，促進新質生產力的形成和發展。人工智能和區塊鏈等數字化風險控制手段幫助金融機構在業務流程中實現全過程的實時風險監控、評估和預警，使得風險管理更加自動化和精準化。例如在外部客戶的風險評估方面，數字技術的應用使得金融機構能夠利用征信系統等多個信息來源，完善自身的風險評估體系，更加精準地刻畫客戶的信用資質，緩解道德風險問題。在金融機構內部，數字金融的應用能夠幫助金融機構建立有效的內部控制體系，在推進新產品和新業務時，保障自身業務的合規性。

數字金融助推新質生產力發展的路徑

數字金融通過優化資源配置促進新質生產力發展

數字金融的發展能夠有效緩解信息不對稱、資源稟賦分布不均和生產要素錯配等問題，提升創新活動規模和質量，提高經濟社會的全要素生產率。在傳統生產要素的分配方面，數字金融技術的應用基本消除了地域、行業分隔對資金流動的桎梏，提高資源配置效率。金融部門通過精準識別增長潛力較高、符合國家戰略的行業，引導人才、資本等生產要素流向這些高附加值產業，近年來在人工智能、新能源汽車和集成電路等方面涌現出一批“專精特新”和“獨角獸”企業。在新興生產要素的分配方面，數字金融能夠充分激發數據要素活力，提升數據資產的流通效率，優化數據資產供需環境。數字金融通過支持企業數字化轉型幫助企業實現數據要素的資源化、資產化和資本化，從數據要素供給方面加快培育先進生產力。數字金融為數據資產的價格發現、交易和共享提供支持，在保證數據安全的前提下，提高數據要素流通效率。金融機構通過深入了解數據要素在各行業的交叉應用場景，促進數據要素與其他生產要素的結合，充分發揮數據要素的乘數效應，加快新質生產力的形成。

數字金融通過促進產業現代化支持新質生產力發展

在第一產業方面，數字金融幫助廣大農村地區的居民和企業獲得便捷的金融服務，促進當地發揮資源優勢，形成規模化的產業體系，提升農業生產效率。數字信貸、專屬授信模型等數字金融應用，能夠擴大金融機構對涉農經營主體的信貸投放規模。數字化技術全面賦能供應鏈金融，從資金流動、平臺構建和商貿基礎設施等方面支持農民增收，推進農業產業化建設。例如金寨縣利用數字金融探索出了“金寨模式”，在數字信貸的助力下，特色產業如：黃精、黃金梨、瓜皮茶等得到了快速發展。蘭考縣利用‘三農’數據，為農民建立了區域專屬的數字信貸模型，顯著提升了信貸可得率。

在第二產業方面，數字金融幫助傳統產業實現數字化轉型，支持新興產業進行科技創新活動。傳統制造業在數字化、智能化改造中需要進行大量的設備采購和更新，數字金融利用大數據等技術精準地分析并滿足企業的融資需求，推動傳統制造業的技術進步和產業升級。數字金融能夠擴大金融服務的覆蓋面，為企業的研發創新、市場營銷等活動提供定制化的金融產品，激發商業主體創新創業動力。諸如科技創新貸款、知識產權抵押等金融服務或產品可以有效緩解中小型、初創期科技創新企業融資難、融資貴等困境。

在第三產業方面，數字金融能夠幫助服務業提高經營效率和智能化水平，完善供應鏈管理，實現服務業的轉型升級。移動支付和在線信貸等服務，能夠大幅降低服務業的人員數量和資金成本。數字金融技術還能夠促進服務業與其他行業的融合，形成新的需求場景和服務業態，為經濟發展創造新的增長點。

數字金融通過加快構建全國統一大市場支持新質生產力發展

數字金融技術的應用能夠減少資本流動摩擦，擴大金融服務覆蓋面，有利于區域經濟協調發展和全國統一大市場的建立。東數西算、數據中心等數字經濟基礎設施的建設縮小了東西部之間、城鄉之間的金融服務差距，促進數據要素在全國范圍內高效流動，緩解“數字鴻溝”等問題。金融機構通過網絡銀行、線上授信等數字化服務模式，充分發揮數字金融精準性、普惠性的優勢，引導資金流向中西部省份和鄉村等偏遠地區，大幅提升欠發達地區企業的融資可得性，增加企業家的創業積極性。在數字金融服務的支持下，許多中西部城市在高端裝備制造、生物醫藥等新興領域已經形成規模化布局，成功實現經濟轉型和產業升級。

數字金融賦能新質生產力發展的政策建議

習近平總書記在省部級主要領導干部推動金融高質量發展專題研討班上強調：“我們積極探索新時代金融發展規律，不斷推進金融實踐創新、理論創新、制度創新，積累了寶貴經驗，逐步走出一條中國特色金融發展之路。”中央金融工作會議明確提出，要加強金融強國建設，推動我國金融高質量發展，把更多金融資源用于科技創新、先進制造、綠色發展和中小微企業，大力支持實施創新驅動發展戰略。做好科技金融、數字金融等“五篇大文章”是金融服務實體經濟高質量發展的重要著力點，也是加快形成新質生產力和構建現代化產業體系的重要支撐。下一步，需要探索一條既符合現代金融發展規律，也符合我國國情的中國特色金融發展之路，更好地支持新質生產力的發展。

加快數字金融基礎設施建設

數字金融基礎設施建設是金融行業促進新質生產力發展的重要前提。金融機構開展數字金融業務離不開底層技術的支持，增加人工智能、大模型等數字金融底層技術的研發投入，有利于實現金融部門技術手段升級、服務業態創新和產品設計迭代。數字金融技術的運用也離不開數據、算力硬件的支持，需要增強對數據中心、高速光纜和超級計算機等數字經濟硬件設施的研發投入力度，有利于金融機構數字化轉型，幫助金融機構實時獲取并處理信息，在招攬客戶、信用評估和風險監控等方面實現精準化管理。數據資源的利用和流通也離不開數據要素的支持，需增強金融機構利用數據要素、提供金融服務的能力，降低金融服務成本和風險，促進數據要素盡快形成生產力。

建立健全數字金融監管體系

新質生產力擺脫了傳統經濟增長模式，也對金融監管部門提出了改革和創新要求。一方面，需要鼓勵金融機構在業務模式和產品服務方面創新，探索“沙盒監管”等監管科技手段，為金融機構的創新探索預留自由空間。另一方面，堅持持牌經營原則，強化全鏈條、全周期監管，明確準入門檻和退出機制，保證金融服務機構的資質和能力標準，有效控制風險并規范金融機構的行為。

完善數字金融相關配套政策

財政政策指出應加大對科技型企業的補貼和稅收優惠力度，降低科技創新活動的風險，提高研發成功率，鼓勵金融機構加大在數字金融領域的投入，加大財政支出對數字金融領域技術研發的資助力度。充分發揮股權市場在促進科創企業發展中的作用，加大對企業間并購重組的支持力度，優化創業投資資本退出和轉讓機制的方案，幫助風險投資順利實現收益，提升科技創新風險投資積極性。建立健全科技創新政府引導基金相關制度，鼓勵耐心資本發展，培育投資者長期投資理念。

推動數字金融領域產品和服務的創新

發展數字信貸能夠擴大信貸資源的可得性，幫助更多科技創新企業和項目獲得全生命周期的資金支持。探索數據資產增信、知識產權抵押等新型信貸模式，降低銀企雙方的貸款風險和成本，緩解科技創新企業的融資約束困境。發展數字保險產品滿足投保主體多樣化、分散化需求，為新興產業結構、新型商業模式提供定制化的保險產品，提升保險服務可得性，為科創企業的創新研發活動提供保障。

發揮科創金融改革試驗區先行示范作用

探索金融支持創新的新機制、新模式。借鑒近年來我國在濟南、上海、南京等地先后建設科創金融改革試驗區的相關經驗，推進金融科技賦能，鼓勵金融機構探索信息技術創新應用，深化大數據、人工智能等技術在風險防控、評級征信等方面的應用。通過科創信息共享、跨區域合作等方式支持區域經濟協調發展。運用監管科技手段，加快建立風險防控、投資者保護等保障體系。