內(nèi)部控制：企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的核心

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境逐漸復(fù)雜。在這樣的背景下，如何利用有限資源，構(gòu)建并完善風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理體系，已成為企業(yè)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的緊迫需求和關(guān)鍵所在。

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)在投資過(guò)程中，識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)督、控制以及預(yù)防相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的管理活動(dòng)，投資風(fēng)險(xiǎn)管理能夠降低產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失的可能。具體來(lái)說(shuō)，投資風(fēng)險(xiǎn)管理具有三個(gè)特點(diǎn)：

戰(zhàn)略性。無(wú)論是建立投資決策程序，還是制定風(fēng)險(xiǎn)控制策略，企業(yè)開展投資風(fēng)險(xiǎn)管理都必須考量發(fā)展戰(zhàn)略需要，合理組織利用內(nèi)部各要素，以便達(dá)成經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。

智能化。投資風(fēng)險(xiǎn)管理需要借助信息技術(shù)，搭建相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)以及投資管理信息系統(tǒng)，以此實(shí)現(xiàn)對(duì)投資活動(dòng)的管控。同時(shí)，還要通過(guò)流程圖法、風(fēng)險(xiǎn)列舉法等方法，識(shí)別企業(yè)投資活動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

合規(guī)性。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理要確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)和員工履職嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)和內(nèi)部規(guī)章制度，同時(shí)對(duì)任何違反投資風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)損失或引發(fā)其他嚴(yán)重不良后果的行為，都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行責(zé)任追究。這一舉措旨在全面保障投資風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的高效開展，促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制存在的問(wèn)題

內(nèi)部控制是指企業(yè)通過(guò)制定制度、設(shè)計(jì)流程和采用相關(guān)方法，對(duì)內(nèi)部各項(xiàng)活動(dòng)實(shí)行有效監(jiān)管的一種機(jī)制。與企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理相似，內(nèi)部控制也是企業(yè)為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而開展的管理活動(dòng)，二者聯(lián)系密切。企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制，可以借助內(nèi)控手段控制投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平。同時(shí)，依托完善的內(nèi)控制度，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作還可以獲得堅(jiān)實(shí)支持，并得以持續(xù)優(yōu)化。

從投資風(fēng)控工作開展前期來(lái)看，無(wú)論是建設(shè)工程投資還是研發(fā)項(xiàng)目投資，企業(yè)的投前方案常常存在論證流于形式或不充分的問(wèn)題。如果缺少集體論證環(huán)節(jié)，論證過(guò)程就會(huì)過(guò)于依賴個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致維度單一、指標(biāo)有限，也不會(huì)配備相應(yīng)的完善標(biāo)準(zhǔn)。此外，有些企業(yè)為圖省事，便省去論證環(huán)節(jié)，盲目跟風(fēng)投資，容易導(dǎo)致投資脫離實(shí)際、投入產(chǎn)出失衡等問(wèn)題。在投資風(fēng)控工作開展過(guò)程中，企業(yè)普遍存在投資運(yùn)營(yíng)合規(guī)性、規(guī)范性不足等問(wèn)題。而到了投資風(fēng)控后期，部分企業(yè)對(duì)投資風(fēng)控評(píng)估重點(diǎn)把握不一，導(dǎo)致風(fēng)控評(píng)估的有效性大打折扣，難以形成科學(xué)、系統(tǒng)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)來(lái)指導(dǎo)后續(xù)工作。

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制策略

做好投前盡調(diào)。企業(yè)在投資前，有必要充分了解自身的資產(chǎn)狀況，清晰界定企業(yè)可承受的投資上限與投資規(guī)模邊界。基于此，再去評(píng)估并選擇投資項(xiàng)目，一旦項(xiàng)目瀕臨或超過(guò)投資規(guī)模上限，則需要及時(shí)終止，以免使企業(yè)陷入流動(dòng)性資金緊張的困境。如有必要，企業(yè)應(yīng)當(dāng)開展壓力測(cè)試，明確企業(yè)投資的“安全警示線”。隨后，企業(yè)需要做好投資資金需求分析。在籌措與配置資金時(shí)，要合理規(guī)劃資金來(lái)源，審慎評(píng)估投資標(biāo)的和數(shù)額。資金未到賬前，企業(yè)應(yīng)秉持保守態(tài)度，為意外事件和潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)留緩沖空間。同時(shí)，還要適當(dāng)拓寬投資資金需求分析視野，以夯實(shí)資金的“安全墊”。最后，也要對(duì)投資杠桿加以控制。為此，企業(yè)需要深入探究影響企業(yè)負(fù)債的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，精確量化新增杠桿及項(xiàng)目負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。在此過(guò)程中，要竭力避免陷入短貸長(zhǎng)投的陷阱，以免因收益不足而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)和續(xù)貸問(wèn)題。

加強(qiáng)投資效益風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控。投資效益能夠直接反映企業(yè)資金的流動(dòng)狀況，當(dāng)投資效益未達(dá)預(yù)期時(shí)，便會(huì)造成投資效益風(fēng)險(xiǎn)。為了有效規(guī)避這一風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要積極參考同行業(yè)的平均水平，結(jié)合投資項(xiàng)目具體情況，全面估算股權(quán)投資數(shù)額，以便為后續(xù)預(yù)算控制提供具有參考價(jià)值的指標(biāo)。同時(shí)，優(yōu)化項(xiàng)目融資也尤為重要。企業(yè)需要評(píng)估自身負(fù)債能力，對(duì)超出自有資金范疇的追加投資，可以采用優(yōu)化項(xiàng)目融資的方式，減少其中自有資金的投入規(guī)模，以便降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)投資的事前評(píng)估。企業(yè)在投資前，應(yīng)當(dāng)對(duì)投資項(xiàng)目的立項(xiàng)政策、融資方案等內(nèi)容加以全面評(píng)估，確保后續(xù)投資活動(dòng)可以順利進(jìn)行。以立項(xiàng)政策為例，項(xiàng)目?jī)?nèi)容應(yīng)緊密結(jié)合當(dāng)?shù)卣摺⒄l(fā)展規(guī)劃和受益對(duì)象的實(shí)際需求，以明確項(xiàng)目的戰(zhàn)略導(dǎo)向和可持續(xù)性效益規(guī)模，從而有效避免潛在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。從經(jīng)濟(jì)性的維度出發(fā)，企業(yè)要評(píng)估項(xiàng)目總投資規(guī)模是否符合效率原則的要求，是否與預(yù)期效益目標(biāo)相匹配。投資風(fēng)險(xiǎn)管理的核心要義是確保企業(yè)投產(chǎn)比的合理性，以推進(jìn)資源的配置與優(yōu)化利用。此外，投資活動(dòng)的事前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估還需要依托嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目茖W(xué)論證與多元化的指標(biāo)體系進(jìn)行量化分析，以便能為之后的投資活動(dòng)提供可量化標(biāo)準(zhǔn)，奠定堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

加強(qiáng)投資活動(dòng)的事中糾偏。企業(yè)投資活動(dòng)面臨著多變風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇了其復(fù)雜性與嚴(yán)峻性，亟須有效干預(yù)。首先，要強(qiáng)化合同簽訂環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管控，嚴(yán)格審查重要風(fēng)控條款的有效性和可執(zhí)行性，減輕后期審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還要確保補(bǔ)充協(xié)議的審批程序與原協(xié)議的審批程序一致。再者，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資項(xiàng)目的跟蹤管理，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)實(shí)時(shí)收集投資活動(dòng)數(shù)據(jù)，調(diào)研評(píng)價(jià)資金運(yùn)營(yíng)情況，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)化管理。

加強(qiáng)投資活動(dòng)的事后評(píng)價(jià)。傳統(tǒng)績(jī)效考核在綜合評(píng)估投資活動(dòng)的實(shí)際成效與收益方面存在局限性。為此，企業(yè)要在投資項(xiàng)目已完成或運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間后，對(duì)其執(zhí)行過(guò)程和風(fēng)險(xiǎn)防控措施進(jìn)行全面評(píng)價(jià)。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)還要強(qiáng)化跨部門的風(fēng)險(xiǎn)協(xié)同管理機(jī)制，組建項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)小組，并派駐部門代表參與風(fēng)控工作，以實(shí)現(xiàn)投資內(nèi)控體系建設(shè)的目標(biāo)。

完善企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控制度。為了提升投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理水平，企業(yè)需要構(gòu)建完善的內(nèi)部控制體系，減少投資風(fēng)險(xiǎn)概率。一方面，企業(yè)要明確風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控原則，規(guī)范各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控程序，確保內(nèi)控制度有效性。另一方面，企業(yè)管理人員要根據(jù)相關(guān)法規(guī)，制定系統(tǒng)性的投資風(fēng)控管理制度。同時(shí)，管理人員還要加強(qiáng)制度落實(shí)的有關(guān)檢查，并列明需要改進(jìn)的具體內(nèi)容，以便提高投資風(fēng)控實(shí)效。

投資活動(dòng)涵蓋企業(yè)工程建設(shè)投資、設(shè)備購(gòu)置等多方面，本身具有周期長(zhǎng)、數(shù)額大以及波動(dòng)性強(qiáng)等特征，這在一定程度上造就了企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控復(fù)雜性和多元化的特點(diǎn)，要求管理人員要立足全局，統(tǒng)籌規(guī)劃。未來(lái)，相關(guān)人員要深入開展企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控實(shí)踐，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。