數字技術賦能金融強國建設的內在邏輯與實踐路徑

［摘要］數字技術對金融發展的賦能作用表現為金融工具、金融機構、金融資本的數字化。金融工具與金融機構的數字化能夠有效提高金融業務效率、拓寬金融應用場景。金融科技為金融業數智化轉型提供技術基礎，為金融新質生產力涌現提供關鍵動能，進而為金融強國建設奠定生產力基礎。數字技術加速金融資本與數字資本融合，并對數字金融治理和大國數字金融博弈提出更高要求。數字金融強國建設需從國內國際兩個方面著手。在國內層面，需以金融科技創新為核心加快金融數字化轉型、以數字金融立法為核心完善數字金融治理體系，并發揮社會主義制度的優越性來防止資本無序擴張和縮小數字鴻溝。在國際層面，需優化區域數字金融規則、提高金融數據的跨境運用與國際治理能力，通過布局全球數字化金融基礎設施、推進人民幣國際化、參與國際數字金融標準與規則制定來提升國際金融競爭實力。

［關鍵詞］數字經濟；高質量發展；金融強國；新質生產力；數字金融治理

［中圖分類號］F49;F832［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0461（2024）11-0087-10

黨的十八大以來，金融安全與金融發展備受關注。2017年7月，習近平總書記在第五次全國金融工作會議上提出“金融是國家重要的核心競爭力”［1］278。2022年10月，黨的二十大強調“加強和完善現代金融監管，強化金融穩定保障體系”［2］24-25。2023年10月，習近平總書記在中央金融工作會議上首次提出“加快建設金融強國”，強調“金融是國民經濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分”“堅定不移走中國特色金融發展之路，推動我國金融高質量發展，為以中國式現代化全面推進強國建設、民族復興偉業提供有力支撐”［3］。在數字經濟時代，數字技術與金融業務YYDANsFuJhyIhTxlBnNDtc1RKUZe/+orUPi8dtXvAQw=深度融合，金融行業發展越發以數據、數字技術作為核心驅動力，金融數據的價值不可忽視，并且成為互聯網公司、金融機構、國家機關高度重視的核心資產。發揮數字技術對金融活動的賦能作用，是“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章”［3］、打造金融強國的關鍵。

一、相關文獻綜述

學者對中國特色金融強國作了學理闡釋，并對數字技術在金融強國中的作用予以高度重視。鄒新月等［4］將中國特色金融發展之路闡釋為金融國際化之路、金融市場化之路、金融開放化之路和金融法治化之路。吳曉球［5］認為中國特色金融強國具有金融普惠性與數字金融兩大特征。數字金融泛指金融機構與互聯網公司利用數字技術實現支付、投資、融資和其他功能的新型金融業務模式［6］。當前金融行業發展與數字技術發展密切相關。陸岷峰［7］闡釋了數智化驅動賦能金融新質生產力的內在機理，強調通過加強數智化技術投入、推動金融科技創新、提升金融人才素質等來實現金融高質量發展。謝迪揚、馬忠法［8］強調區塊鏈金融已成為各國爭相布局的戰略性產業，歐盟MiCA圍繞加密資產服務提供者制定了系統性的監管規則，為中國區塊鏈金融穩健發展提供鏡鑒。

數字金融對實體經濟發展與金融安全維護存在“雙刃劍”作用。一方面，金融高質量發展為建設社會主義現代化強國提供重要支撐，金融通過資本市場將儲蓄轉化為投資來優化資源配置，在市場經濟中發揮“連通器”和“放大器”的作用。另一方面，金融市場與數字技術深度結合使得各類金融風險誘因交織疊加，除了信用崩潰、資金鏈斷裂、流動性擠兌等傳統金融風險外，數字金融領域還面臨網絡漏洞、操作不當、數據缺失等風險。關于數字金融對企業創新、產業轉型升級、能源利用率提高等正向賦能作用，學者作出了較為充分的實證分析。籍明明［9］以2011—2022年A股上市企業數據為基礎，論證了數字金融對企業技術創新能力的促進作用，并發現這種促進作用在小型企業與非國有企業中更加明顯。龍海明等［10］基于宏微觀匹配數據實證檢驗數字金融對老年家庭金融健康的促進作用，指出數字金融發展在普惠性方面需進一步打破空間限制、破除老年數字鴻溝。侯羽迪等［11］基于2012—2021年北京大學數字金融發展指數和創業板、新三板上市創業公司數據，論證了數字金融對初創企業激進式創新的促進作用和漸進式創新的抑制作用，并指出宏觀經濟政策不確定性會弱化數字金融對初創企業創新模式選擇的影響。在論述中國數字金融發展困境時，學者側重闡釋金融活動中存在的堵點，并將這些堵點與當前的金融法律法規體系緊密結合起來，尤其是高度關注數字金融安全與治理問題。吳一楷［12］認為我國涉外金融數據法治體系構建存在三個重要理據基礎，分別是金融科技與金融數據雙重驅動導致的業態變化、金融數據跨境流動的規制需求，以及全球金融治理體系的非單一性轉向，并指出中國涉外金融數據法治體系存在體系鏈短、動態性弱、協同性低等問題，主張治理體系的多模式共建與金融數據安全的殊途共治。李優樹、張敏［13］認為數字金融對系統性金融風險產生加劇效應和抑制效應，在提升金融體系內部的抗風險能力的同時可能加劇某些系統性金融風險向現實轉化，強調加快構建系統完備的風險防范與監管體系、加速數字普惠金融與實體經濟融合。

在數字經濟時代，需將維護金融安全與打造金融強國進一步相結合。一是提高對金融安全的重視力度，維護金融安全是打造金融強國的基本前提，習近平總書記在論述國家金融安全時確立了維護國家金融安全的戰略定位、揭示了國家金融安全在高質量發展中的戰略意義、闡釋了維護國家金融安全的戰略思路［14］。二是以數字金融為重要著力點維護金融安全、打造金融強國。數字金融是金融強國與金融安全的重要內容，數字金融安全維護是數字金融強國建設的內在要求。在大國數據主權競爭、數字技術競爭、金融資本博弈日趨激烈的時代，

一個連數字金融安全問題也無法解決的國家不可能實現金融強國。因此，可以將研究重點放在數字技術對金融活動的賦能機制上，探討數字強國與金融強國之間的內在關聯。已有的研究盡管實證分析了數字金融對實體經濟的賦能作用，但是對數字技術與金融活動本身的關聯缺乏系統分析，對金融行業數字化轉型的特征與優勢總結得過于籠統，缺乏層次感。從系統性特征來看，提高金融賦能實體經濟水平、完善金融風險治理、限制金融資本無序擴張、從容應對數字金融霸權是金融強國的內在要求，本文從金融工具數字化、金融機構數字化和金融資本數字化三個方面研究數字技術提高金融效率、賦能實體經濟的內在邏輯，并從國內、國際兩個層次研究數字金融強國的實踐路徑。

二、數字技術賦能數字金融發展的內在機制

數字技術對數字金融發展的賦能作用主要表現為金融工具、金融機構、金融資本的數字化。一方面，金融工具與金融機構的數字化在提高金融業務效率的同時，使得金融活動向生產、生活領域更加廣泛地滲透，拓寬了多種應用場景；另一方面，金融資本與數字資本的融合強化了數字金融資本對社會生產生活的控制力，數字金融成為國際金融競爭中的關鍵一環。

（一）金融工具數字化

金融工具是金融活動展開的基礎，根據其性質和功能可以分為三類。第一類是基礎金融工具，包括現金、股票、債券等；第二類是衍生金融工具，包括期貨、期權、遠期合約等；第三類是混合金融工具，典型的有可轉換債券。這種分類是一種狹義的分類，本文所說的金融工具數字化，是指金融活動中所運用的生產資料（或重要手段）的數字化，不僅將數字化證券、數字人民幣視為金融工具，還將非銀行第三方支付、數字金融基礎設施等視為金融工具。就數字金融發展實踐而言，第三方支付機構、數字人民幣、數字金融平臺是最為重要的三類數字化金融工具。

首先是第三方非銀行支付機構對金融活動的賦能作用。第三方支付機構是指具備一定實力和信譽擔保的獨立機構，通過與銀聯對接促進企業、消費者完成網絡支付（或移動支付）。第三方支付在不攜帶銀行卡、網銀盾、現金的情況下就能快速完成交易，是較早就普及開來的一種數字化交易模式。在第三方支付的基礎上，中國人民銀行進一步推廣移動支付模式，指導中國銀聯開展“云閃付”移動支付業務。自2016年2月起，中國銀聯陸續推出多種移動端支付創新產品，提升支付效率、改進支付體驗。支付寶、微信支付、“云閃付”等新興移動支付向諸多消費場景不斷延伸和覆蓋，移動交易模式成為大多數用戶完成金融經濟活動的媒介。支付寶、微信支付、快錢等第三方支付平臺為企業資金、產品、物流等完成數據沉淀，在對數據進行綜合性管理和記錄的基礎上幫助企業完善上下游供應鏈，實現傳統商戶企業的互聯網化。這種數據沉淀與管理同樣適用于對外貿易，跨境支付廠商、商業銀行平臺類機構和數據中國人民銀行可追溯與監管跨境金融交易數據，確保跨境支付合規進行，通過縮短支付鏈條來降低外匯交易成本、提高交易速度和規模、增加交易透明度，跨境支付的便捷性與普惠性給各類貿易參與者帶來諸多實惠。

其次是數字人民幣對金融活動的賦能作用。和紙幣一樣，數字人民幣是由中國人民銀行發RQ55RWt2dJw3FxC5KvF7QLi9cPUToXFriO4xEiovQII=行的法定貨幣，只不過以數字形式呈現出來并以數字人民幣錢包為載體。數字人民幣交易不受銀行賬戶限制，可以實現實時到賬且無需手續費，具備“支付即結算”的特性，用戶不用開設銀行賬戶就可以使用數字人民幣錢包享受基礎金融服務。更為重要的是，數字人民幣遵循“小額匿名、大額依法可溯”的原則，保護個人隱私的同時便于監管非法交易。數字人民幣不是直接向公眾發放，而是由網商銀行、微眾銀行等指定運營機構參與運營并向公眾兌換。在數字人民幣支付市場中，網商銀行聯合支付寶和微眾銀行聯合騰訊作為主要的運營機構。微眾銀行和網商銀行提供數字人民幣兌換服務，支付寶、微信支付等第三方支付機構主要提供流通服務，起著數字錢包的作用。數字人民幣支付正在向小額貸款、征信、外賣、手機充值、生活繳費、教育繳費等小額高頻零售場景滲透。隨著數字人民幣的推廣，數字人民幣支付將貫穿社會生產和生活各個環節，并沉淀出足夠的經濟活動數據，為金融服務產業數字化落地提供數據支撐。數字人民幣積極探索數字經濟時代的場景應用，未來或將提供雙離線支付、可穿戴硬件錢包等底層支付架構，打造交易摩擦更低、賬戶更加安全可靠的交易途徑，并由此衍生更多金融場景。數字人民幣布局是由自上而下的強政策推動，并非一種簡單的用戶使用習慣變化，從遠景來看，其定位極高、牽連極廣，有望奠定數字經濟、數字金融溯源一體化的嶄新格局。

第三方支付和數字人民幣的主要功能都是減少交易成本、促進商品流通、強化交易監管，二者互為補充。我國的線下支付體系與數字支付體系相對成熟，數字人民幣的誕生與應用落地是對現有支付體系的重要補充與重大升級。在數字人民幣支付系統中，第三方支付企業起著連接數字人民幣與消費者的重要作用，憑借完善的清算體系、風控體系、海量用戶，以及高頻的消費場景使數字人民幣在金融活動中推廣開來。當前移動支付仍然以第三方支付為主，數字人民幣主要應用于消費端小額零售場景，但后者未來可以向企業端場景逐步滲透。隨著數字人民幣的普及，商業銀行在數字人民幣支付領域的先發優勢會凸顯出來，數字人民幣可控匿名的屬性可能會使得第三方支付公司的部分用戶和數據信息流失。但這并不是要動搖或顛覆現有支付體系，而是以中國人民銀行數字人民幣系統為基點構建規模更加龐大、系統風險管控更加完善的金融數據網絡中心。

最后是數字金融平臺對金融活動的賦能作用。數字金融平臺是以高端數字基礎設施、前沿數字技術、核心金融數據資源為支撐，為金融交易雙方提供場所的數字網絡中心。數字金融平臺將傳統線下實體金融平臺高度綜合，以更加廣闊的金融場景使金融機構、金融用戶可以線上開展金融活動。金融機構通常具有雄厚的資本實力，其數字金融平臺能夠迅速融合前沿算法與數字技術，并收集第一手金融數據資料。數字金融平臺根據用戶金融數據及其他相關信息，結合人工神經網絡、深度學習等技術開展金融活動，研判客戶信用級別、確定信用額度。數字金融平臺根據用戶手機號、支付寶使用年限、支付寶消費記錄確定花唄額度和貸款額度等，在信用評級、業務決策上深度取代人力資源。例如，中國人民銀行運用數字金融平臺，可以根據身份證生成個人征信報告，既節省了人力資本，又無須居民奔波于人民銀行及相關機構。在數字金融平臺的加持下，用戶可以通過移動終端進行金融交易，大幅提高了金融服務的便捷性，掌上銀行和微銀行為用戶投資理財提供了多種渠道與個性化服務體驗，進而提升用戶滿意度與用戶黏性。數字金融平臺大幅提高了金融服務的普惠性，余額寶、零錢通等數字金融產品能夠在保證資金安全的前提下整合分散閑置資金、動員社會儲蓄，京東白條、借唄、拍拍貸等數字金融服務簡化了借款流程。數字金融平臺以金融科技替代民間借貸等非正規金融服務，既能夠提高分散資金的利用效率，又能有效緩解小微企業資金流動性約束。

（二）金融機構數字化

金融機構主要包括銀行、保險、證券、信托等業務型機構以及國家外匯管理局、國家金融監管總局、證監會等監管型機構。金融機構數字化是指銀行、證券公司等金融機構依托海量數據、數字化設備與數字技術，驅動傳統線下業務線上化與智能自動化，為客戶提供更加高效、普惠、安全的個性化產品與服務，呈現出組織開放化、運營線上化、決策數據化、業務場景化、服務精細化等特征。一方面，金融工具的數字化轉型為金融機構數字化轉型提供了技術基礎與物質基礎；另一方面，金融工具與金融活動的數字化要求金融機構必須加快數字化與數智化轉型。

首先，數字化是金融機構轉型升級的必然方向。從消費端來看，隨著移動互聯網的普及與移動支付的迅猛發展，交易活動向數字化轉變，年輕用戶支付習慣向無紙化、移動化轉變。從供給端來看，金融科技公司、互聯網平臺等向消費者提供數字化產品及服務，金融科技企業依托數字技術發展數字金融，在第三方移動支付、網上銀行、互聯網理財、大數據征信和數字貨幣等領域取得重要突破。從金融機構自身來看，傳統組織結構復雜、管理模式低效，而數字化轉型能夠大幅提升金融業務范圍與效率，不進行數字化轉型很難面對金融市場競爭。實際上，在物流、教育、出行、金融、政務等行業領域中，金融產業互聯網指數最高，這與金融活動和金融需求本身的特性高度相關。

以銀行為例，在數字經濟時代，銀行用戶數量及其金融需求大幅增加，導致銀行普惠業務、中間業務、混業業務劇增。面對高頻的交易次數與個性化的金融需求，需打破產品同質化嚴重困境、豐富產品形態與獲取渠道，而云計算、大數據、人工智能使銀行為業務升級和創新成為可能。數字銀行采用的分布式核心系統能夠支持大規模業務并發，采用的微服務構架有利于快速衍生新業務。模塊化的技術形態有利于定制化開發與維護，有能力根據用戶需求選擇適合的單體，搭建個性化的框架。隨著移動互聯網技術不斷創新、居民網購品類不斷豐富，居民消費需求與金融需求能夠在網絡平臺快速實現，進一步激發用戶消費金融需求。在這種背景下，銀行對實體網點的依賴性下降，智慧網點重要性提升，呈現出數字化轉型態勢。數字化轉型使得商業銀行從以產品為中心轉向以用戶為中心，將金融服務與生活場景高度融合起來。隨著智慧網點管理運營和風險防控的提升，利用生物識別技術、人臉識別技術直接在數字設備上辦理業務，或者客戶在網點人員的配合下自助辦理業務，使智能機器為柜臺分流和減壓，相應減少柜臺客戶等待時間。數字銀行進一步暢通線上渠道，解決排隊等候時間長、辦事效率低、服務態度差等難題，完善線下網點與線上渠道之間的分工體系。數字經濟時代金融與生活場景深度融合，使銀行嵌入日常生活中，多個銀行可以與同一個生活服務平臺合作，物聯網、人工智能、大數據等技術推動銀行服務優化升級。

q/TmbAU9iaKrPH8zjjFBXE4W/lm6xhj7I9bt2s+GwOI=其次，數據在數字金融機構中起到關鍵作用。第一，金融機構以金融數據為基礎為用戶提供個性化服務。金融業屬于信息密集型行業，在各行各業乃至政府部門收集海量金融交易數據。大數據、云計算等技術通過收集與處理客戶的海量金融與非金融交易數據，對客戶進行篩選、智能風險識別和風險管理。數字金融借助微信、支付寶等平臺，收集來自社交媒體和電商平_{YbUwk/WkejQB7EXJn23f1ttYQHALP01740KhSRlRB/c=}臺的交易數據，對網絡購物、信用評分、生活賬單、交通出行、網絡貸款等數據實現快速整合。金融機構利用大數據對用戶畫像、分群，提供差異化定價的消費金融產品、精準營銷和精細化服務，不斷激活沉默用戶價值，提供個性化、智能化用戶體驗。第二，金融機構以大數據為基礎識別用戶信用等級，有針對性地提供信貸服務。大數據技術提高了小微企業財務信息鏈的完整性，使金融科技企業對其信用狀況和市場價值作出科學評價，有效篩選出具有發展潛力的小微企業，不再將小微企業僅僅視為核心企業的附屬企業，從而更好地為小微企業量身定做均等化、適配化的金融服務。互聯網繳費、購物和轉賬等降低征信服務門檻，拓寬征信系統覆蓋范圍，并提高數字化征信的客觀性、全面性和準確性。數字金融平臺收集這些征信信息，由此分析與評估客戶信用狀況和市場風險，使更多的用戶接入信用業務，從而提高消費金融信貸規模。在數字化征信的加持下，數字金融在降低金融資源獲得門檻、減少資金流動成本的同時，也降低了金融資源被濫用的風險。

最后，數字技術的進一步發展，要求金融機構實現數智化轉型，催生金融新質生產力。數字化是將信息、數據轉化為數字形式并加以存儲、處理與傳輸，數智化在數字化的基礎上，以智能化手段對數據進行分析和利用，并實現生產經營過程的智能決策。數智化是一種高度發達的智能自動化，在減少人力資源消耗的同時提高決策的準確性和效率。金融數智化是指通過數字化技術和智能化工具提高數據收集效率與分析深度，進而強化金融服務智能化水平。數智金融以金融科技創新降低金融服務成本、減少金融服務信息不對稱、拓寬金融服務范圍、提升金融服務效能、優化用戶體驗，不斷重塑金融服務實體經濟的業態和模式，提高資本配置效率。數字金融新質生產力以高技術含量、商業模式創新、智能自動化為基本特征，尤其是依托人工智能、大數據等技術實現智能化金融服務。銀行等金融機構不斷降低金融服務門檻和運營成本，將金融服務融入更多民生應用場景，從而覆蓋更多的用戶，促進行業發展。應用場景的拓寬，使得消費金融用戶數量增長和消費金融滲透率提升，消費金融信貸快速增長，有效緩解生產與消費之間的矛盾，打通社會再生產各個環節之間的堵點。

（三）金融資本數字化

學術界對金融資本通常有兩種理解，一是馬克思主義金融理論中的金融資本——銀行資本與工業壟斷資本的聯合；二是貨幣使用權讓渡意義上的一切資本，例如股票、債券、借款等。這兩種理解并不存在理論上的矛盾，第二種理解僅僅是將金融資本泛化為一種信用，而弱化金融資本的壟斷特征。第二種理解強調的是金融資本的生產功能屬性，從這個角度來看，金融資本的數字化實際上就是金融工具與金融機構的數字化，即強調金融工具、組織形態、業務活動數字化對信用功能的放大作用。除了從技術形態分析數字技術、金融構架與金融活動之間的關系之外，還可以從社會形態分析金融資本、數字資本以及其他資本之間的聯系，為構建適應數字金融發展的生產關系和治理體系提供理論支撐。例如，數字金融強國既需要充分認識到金融資本對實體經濟的賦能作用，又要警惕金融資本數字化引發的國內國際風險挑戰?？梢詮慕鹑谫Y本的信用本質、金融資本的總體性特征、金融資本與數字資本的融合三個層次闡釋金融資本數字化問題。

首先，從金融資本自身的作用來看，金融資本的本質是信用。最初的信用是一種以還本付息為條件的價值運動，例如商業票據、銀行票據、債券等，后來“還本付息”衍生出多種形式，例如股票就不用還本?？梢?，商業票據、股票、債券、期貨等金融工具都是信用的外在表現形式。信用從以下四個方面對實體經濟賦能。第一，信用加速資本集中和資本積聚。信用制度為實體經濟發展提供有效的融資工具，加速股份公司的發展，把零散的閑置的貨幣資本動員起來投入生產，從而加快了資本積累的速度、擴大了生產規模。第二，信用節省流通費用和縮短流通時間，使全社會流通領域的資本減少，生產領域的資本增加。第三，信用加速資本再分配和利潤平均化，加速資本在各部門之間自由移動，降低實體經濟存量重組和結構調整的成本。第四，信用降低實體經濟中的投資風險，即通過轉嫁、分解、控制等風險管理策略從整體上降低金融、經濟體系中的風險。數字化轉型并沒有否定金融資本的信用作用，而是放大了上述作用。

其次，從金融資本與其他資本的關系來看，金融資本具有總體性特征。列寧認為，金融資本是壟斷資本，并且是工業壟斷資本與銀行業壟斷資本的融合。當自由資本主義發展到壟斷資本主義階段，參與制與聯合制的深化使得金融資本對整個社會生產過程的控制能力逐漸增強。列寧指出，壟斷并非是存在于一個個獨立的行業中，壟斷往往采取聯合制，即把不同的工業部門聯合在一個企業中［15］58。銀行通過金融業務對各企業生產規模、整個社會產業結構加以控制與調整，始終占據剩余價值分割的主動權與制高點。金融資本的總體性特征超越了一般化的資本邏輯，他以“總控制人”的地位來攫取整個社會而非單個部門的剩余價值。金融資本是從職能資本的壟斷融合中產生，又反過來支配職能資本的總資本形態，是資本主義生產關系的集中表現［16］。在這種總體資本邏輯中，銀行資本與工業資本的融合只是手段，目的是實現對整個社會生產過程的控制，從而占據剩余價值分割的制高點。金融資本自身并不創造價值，并且也不能直接與勞動力相結合，金融資本并非職能資本。金融資本獲取剩余價值的底層邏輯與借貸資本獲得利息相似，但是卻有著遠高于借貸資本的控制力。列寧指出，當銀行的業務擴展至眾多行業時，極少數壟斷者就控制了整個資本主義社會的工商業業務，銀行不僅了解這些資本家，還能監視這些資本家，甚至決定他們的命運［15］601。在社會主義市場經濟條件下，金融企業與實體企業共同為社會主義現代化建設作出貢獻，并且從制度上限制資本壟斷。但這并沒有完全否定金融資本的總體性特征，只要資本市場繼續存在，銀行、證券公司等金融機構對于實體企業就起著資金融通的作用，并在一定程度上影響社會總體生產過程的布局與方向。

最后，從國內資本與國際資本的關系來看，數字經濟時代金融資本與數字資本高度融合形成新的金融霸權或數字霸權。從數字資本壟斷本身的特征來看，大資本數字平臺公司憑借對數據、數字平臺、數字技術等的壟斷，來控制其他公司生產運作過程，進而通過壟斷價格來獲得其他企業生產的剩余價值。大資本數字平臺公司以高于價值的壟斷價格出售數字產品、數據商品或數字服務，獲得數據租金，只要某一行業的某些環節依附于平臺企業，關聯企業就必須像輸血一樣向平臺企業輸入數據租金［17］。高難度的技術性與高度的通用性，使得數字資本在管制較松的情況下可以非常輕松地實行跨國壟斷：一國只需要占有數字服務器、控制一整套數字基礎設施，就能通過互聯網、移動終端、App等在全球范圍內收集并占有數據，建立跨國大資本數字企業，實施數字資本壟斷?？鐕鴶底謮艛噘Y本的擴張通常是在與金融資本相融合的條件下實現的，他本身就是金融資本擴張的重要表現形式。金融資本與數字資本融合，大幅增強了大資本數字平臺公司的壟斷傾向與控制實力，并且只有與數字資本結合，在全球范圍內掌控關鍵經濟活動、經濟環境信息，才能實現對各個行業的統攝性控制。數字資本與金融資本相融合，通過資本壟斷與算法控制在全球范圍內擴張，從而形成數字霸權。數字帝國以跨國數字壟斷企業為中介，建立起“中心-外圍”數字網絡剝削體系?？鐕鴶底謮艛嗥髽I掠奪全球數字勞動、中小企業創造的剩余價值，將金融資本的寄生性充分展示出來。金融資本輸出在數字經濟時代披上了數字資本輸出的外衣。

三、數字金融強國建設的實踐路徑

以數字技術助推金融強國建設需從國內國際兩個方面著手。一方面，國內層面，需要以金融科技創新為核心加快金融數字化轉型、以數字金融立法為核心完善數字金融治理體系，并發揮社會主義制度的優越性來防止資本無序擴張和縮小數字鴻溝。另一方面，國際層面，需要優化區域數字金融規則、提高金融數據的跨境運用與國際治理能力，通過著力布局全球數字化金融基礎設施、進一步推進人民幣的國際化、參與國際數字金融標準與規則制定來提升國際金融競爭實力。

（一）加快金融行業數字化轉型、加強數字金融治理

首先是加快金融行業數字化轉型。一是加快數字金融科技創新研發。金融科技創新是深化金融供給側結構性改革、提高金融服務實體經濟效能、推動金融強國建設的主要動力源泉。加快金融科技研發可以遵循以下總體思路：建立金融數智化技術研發團隊、大力支持金融科技企業孵化和發展、開展金融科技創新競賽、構建金融科技合作體系。重點是健全新型舉國體制、構建產學研用融合創新體系，在高等院校、金融科技企業、科研機構與投資方之間建立緊密合作關系、開展聯合研發項目、提高數據和資源共享力度。需重視創新型人才培養，如制定數智化金融人才培訓計劃、建立數智化金融人才培訓基地、完善數智化金融人才認證機制。二是完善數字金融基礎設施體系。數字化基礎設施與數字化設備的完善為推動金融服務數字化轉型提供硬件保障。通過完善數字金融信息平臺建設，有效打通部門之間、企業之間、金融與企業之間的數據孤島，共享數字資源與數字技術，破除“數據壁壘”和“信息煙囪”。加大數字人民幣科技研發投入力度，加快數字人民幣生態建設，使經濟主體積極主動接入中國人民銀行數字人民幣系統，完成與中國人民銀行子錢包推送功能的打通。三是提高數字金融與實體經濟的融合程度。數字金融需高度關注實體經濟發展需要，脫離實體經濟發展需要，金融強國建設就失去了方向和評價依據。金融機構在業務中應當提高對實體經濟的金融支持，關注國家產業區域政策，加強對科技產業、綠色產業的支持力度，創新產品，加速推進第三方非銀行支付機構系統的區域化、國際化。需以數字技術創新打造全方位數字化體系，用數字化轉型切實提高內外部運行效率、提高對客戶需求的洞察力。加強對員工金融數智化技能的培訓和教育，提高全民數字技能與數字金融素養，使數字金融更好地在實體經濟中發揮作用。

其次是完善數字金融風險控制體系。數字金融活動必然伴隨風險，但不能停止金融創新以消滅風險，金融監管要跟上數字金融創新與發展的步伐。既不能無視風險，也不能夸大與過度恐懼風險。重點在于以完善的法律法規體系和數字技術體系來控制風險。我國高度重視數字金融風險控制問題。2021年下半年，中國人民銀行征信管理局要求部分網絡平臺實施個人信息與金融機構“斷直連”，即平臺機構在與金融機構開展引流、助貸、聯合貸等業務合作過程時，不得將個人主動提交的信息、平臺內產生的信息或從外部獲取的信息與金融機構相互共享。這項政策旨在加強個人信息保護，防止個人信息被過度收集、濫用、發生泄露。中國人民銀行2021年發布《人工智能算法金融應用評價規范》，從可解釋性、精準性和安全性等方面規范人工智能的金融應用；2022年印發《金融科技發展規劃（2022—2025年）》，強調數字金融與金融數據安全的監管要求；2022年頒布《金融領域科技倫理指引》，強調數字金融的包容性、普惠性與公平性，堅決抵制金融算法歧視等不當行為；2023年發布《銀行業普惠金融業務數字化模式規范》，提出應用深度學習、神經網絡、時序分析等算法開發欺詐風險監測模型來應對算法金融風險。成文法律制度相較于時代發展通常具有一定的滯后性，尤其是技術進步較快導致生產生活方式變革較為迅速時，這種滯后性更加明顯，需根據金融數字化引起的應用場景、利益關系變化相應完善法律法規體系。數字金融科技發展容易引發數字金融治理難題，數字金融風險控制不僅僅是法律規范問題，更是數字技術應對問題。應對數字金融風險不僅不能抑制數字金融科技發展，而且要大幅提升金融產品和業務模式創新的財政支持力度，如基于區塊鏈、物聯網、人工智能等技術創新數字貨幣、智能合約等金融工具，建立智能化金融風險管理系統，實時監測風險、及時應對風險。更為重要的是，制定嚴格的數據安全監管制度、加強數據加密和脫敏處理、嚴格數據訪問權限管理、定期掃描數據安全漏洞、及時作出金融風險評估。此外，數字金融風險控制需細化到獲取數據、分析數據、使用數據等過程。獲取數據需處理好法律合規性和數據準確性的挑戰，分析數據需提升數據處理和建模分析能力，使用數據需在優化設計產品、增強用戶黏性的同時規避對數據生成者人身權利與財產權利的侵害。

最后是防止資本無序擴張cZaViI20NqflZoVs4z8hOageV9gpOdyUUlC6Fq+fTGo=、縮小“數字鴻溝”。一是金融資本壟斷問題，數字資本與金融資本融合放大其壟斷傾向。一些互聯網金融科技企業在吸納足夠多的用戶之后，可能演變為數字金融寡頭，以直接補貼或并購設置競爭壁壘，謀取數字金融壟斷地位。在金融科技廣泛應用、互聯網巨頭在金融領域快速擴張的同時，監管部門需將大資本數字平臺、大型科技金融公司納入監管范圍內，以保證市場公平，不斷加強對互聯網平臺從事金融業務的監管與規制。二是地域、企業之間的“數字鴻溝”問題。數字金融作用的發揮以高質量數字化基礎設施建設為基礎，各地區存在數字經濟發展程度差異，且在數據接入、用戶數字技能上存在“數字鴻溝”，不利于數字金融普惠性的展開。大型金融機構與中小金融機構在數字化系統與金融科技能力上存在明顯差異，導致一整套數字金融方案不能無差別適用于各層級金融機構，中小金融機構由于規模、資金劣勢無法快速實現數字化轉型，加劇金融行業內部分化。發揮社會主義制度優勢是防止資本無序擴張、使數字金融服務于人民需要的關鍵。習近平總書記曾強調，“金融要把為實體經濟服務作為出發點和落腳點……更好地滿足人民群眾和實體經濟多樣化的金融需求”［1］278。金融科技創新、金融數字化轉型在技術層面上為金融強國提供動能，社會主義制度為這種技術賦能提供方向指引與制度保障。一方面要堅持黨中央對金融工作的集中統一領導，“完善黨領導金融工作的體制機制，發揮好中央金融委員會的作用，做好統籌協調把關”［3］。另一方面要堅持以人民為中心建設金融強國，把金融服務于實體經濟作為根本宗旨，提高金融的普惠性、包容性和可得性，使低收入群體分享到增長紅利。

需重點指出的是，金融算法既是數字金融機構發揮信用功能的關鍵，也是其實施不正當競爭行為的關鍵，防止數字金融資本無序擴張的重點難點在于處理金融算法問題。若對金融算法施以代碼或科技規制，則有可能侵犯算法代碼知識產權或商業秘密等，甚至限制金融科技創新。實際上，很難做到要求數字金融平臺完全披露其算法系統代碼，但僅僅是要求其作出算法解釋說明，又留下了算法陷阱隱患。算法黑箱將算法技術應用中的復雜模型與代碼等隱藏起來，并且算法金融應用模型缺少制衡性治理機制，導致金融機構可能在利益驅使下利用算法黑箱侵害用戶或競爭對手的利益，甚至利用算法黑箱擴大平臺端與用戶端的信息差，實施算法價格歧視、算法欺詐等行為。需從平臺端、用戶端與監管端三個層面加快構建數字金融平臺算法黑箱風險的系統治理機制。發揮國有數字金融機構在金融領域的競爭實力，以國有數字金融平臺的強大算法引領與規范其他金融機構運行，減少不必要的金融投機業務，嚴格控制理財風險，避免數字金融脫實向虛。

（二）暢通金融數據跨境流動、提升國際金融競爭實力

金融強國要求國家在國際金融領域影響力較大、競爭力較強，并且在國內為實體經濟發展提供高效的金融服務。國家金融監管總局發布的數據顯示，截至2023年末，我國銀行業金融機構資產總額為4177萬億元，銀行資產和外匯儲備規模全球第一，債券、股票和保險市場均居全球第二。與此同時也要看到，中國在國際金融市場上的地位，與美國還有較大差距。例如，人民幣于2016年加入國際貨幣基金組織特別提款權貨幣籃子，以1092%的權重成為第三大貨幣，此后，我國向國際投資者開放國內金融市場，并加快構建跨境人民幣支付清算體系，但從總體看，人民幣業務國際化水平較低，國際使用程度較弱。

在數字經濟時代，數字技術使金融去中心化成為可能，金融去中心化有望破除貨幣霸權實現資本獲得與資本運用的平等性，例如，使用區塊鏈技術和加密貨幣來創建和運行去中心化的金融服務，打破美元對全球勞動產品的收割。金融機構數字化有助于打破國際金融壟斷和促進國際金融業務往來。數字金融交易系統以去中心化、不可篡改、安全驗證的分布式存儲數據庫系統打破SWIFT國際結算體系的壟斷性，大幅降低結算成本、提高跨境貿易自由化程度。以阿里巴巴為代表的互聯網科技公司向鄰國輸出移動支付體系、大數據征信系統、數字人民幣跨境支付系統等新型金融基礎設施，彌補傳統跨境貿易結算方式缺陷、降低貿易結算成本。聯合金磚國家、上合組織成員國建立以數字人民幣為基礎的國際結算系統，對于打破美元霸權、維護國家金融安全意義重大。

數字金融的平等化需要優化區域數字金融規則，提高金融數據的跨境運用與國際治理能力。我國金融數據治理集中于事前評估環節，對數據出境設置較高標準，數據出境篩選過程較為精細，但缺乏數據出境后的控制、救濟，并且對境外數據的入境路徑與規則界定得比較模糊。我國主導的金融數據法治區域性規則較少，除了《區域全面經濟伙伴關系協定》（RCEP）之外，對金融數據跨境流動規則的其他規定或協定很少，在國際金融數據跨境流動規制構建中仍然處于初級階段。區域性規則的缺失使我國金融數據法治與他國規則難以對接，通常只能被動融入規則設計。盡管在亞洲地區形成新加坡、中國香港（地區）與上海等數字金融中心，但是各中心之間金融數據法治協同水平較低。金融數據安全觀要求以國際視角處理金融數據跨境流動問題、開展數據服務全球合作，實現國內金融安全與國際金融安全相互協調。需構建完善的國際金融數據跨境流動制度來滿足跨境金融業務對數據流動的需求，進一步加強區域數字金融聯系，暢通金融數據流動、提高國際金融競爭實力。數字金融強國需積極參與金融數據的區域協同治理規則制定。金融數據法治區域協同模式包括金融監管標準的統一制定、跨境支付系統的互聯互通、金融數據信息的共建共享等。區域協同模式能夠有效降低跨境金融交易成本和風險，提高區域金融市場穩定性。為了在維護國內金融數據安全的同時促進各國在金融數據安全管理方面的信息共享、技術合作和政策協調，需各國監管機構和金融機構共同研究和制定國際金融數據安全標準、加強跨境金融交易監控、共享金融風險信息和防范技術。加強對金融科技創新的國際監管協作，既要確保金融技術創新給資本市場帶來便利，又要規避新的金融數據安全威脅。

數字金融強國需要提高國際金融競爭實力與國際話語權。首先，數字金融強國要擁有完善的數字金融基礎設施，具有全球影響力的數字金融機構、強大的金融市場和多樣化的數字金融產品與服務。著力布局全球數字化金融基礎設施，積極參與全球和區域的金融基礎設施建設。加快國際金融中心建設，以上海、深圳作為內地國際金融中心，以香港作為境外國際金融中心，形成與現代化經濟體系相適應的全球金融要素配置中心。在國際范圍內提升資本市場對實體經濟的賦能作用、提高直接融資比重、培育一流投資銀行、打造高質量投資機構、拓展投融資渠道、規范金融市場發行和交易行為。其次，數字金融強國需進一步推進人民幣的國際化，以需求為支撐、以市場化為基本原則，優化跨境貿易人民幣結算、境內金融市場開放與人民幣金融資產供給。打造多元化的支付結算模式，完善人民幣跨境支付結算系統，在《區域全面經濟伙伴關系協定》（RCEP）框架下重構全球跨境支付體系。做強主權貨幣，增強人民幣幣值的穩定性、提高人民幣匯率形成機制的市場化水平、強化人民幣與貿易投資和產業鏈的關聯性。最后，數字金融強國需注重提高國際影響力，既要在國際貨幣體系、金融市場和國際金融事務中實質性影響國際金融格局，對國際貿易、投資和資本流動等產生重大影響，又要在國際金融組織、全球金融規則、國際金融監管和國際宏觀政策中起到引導作用。需進一步提高對數字金融科技研發的支持力度，占據大數據、云計算、區塊鏈等前沿金融科技創新高地有助于獲得制定金融規則的話語權，大力推進科技創新，為金融強國提供技術基礎，深入參與國際金融標準、規則、制度等建設。

四、結語

在數字經濟時代，數字技術、金融業務、實體經濟深度融合，數字技術賦能金融發展歸根結底是為了服務于人民對美好生活的需要，需將數字經濟強國與金融強國結合起來。數字金融以金融科技作為金融工具、金融機構發展的引領力，驅動金融產品服務升級，針對不同客群實現差異化、個性化的金融產品供給，并根據用戶行為演變來提供便捷、高效、智能的服務渠道。數字金融通過海量數據進行智能決策，實現業務流程線上化、智能化、數據化變革，提高金融資源在實體經濟中的利用效率。社會經濟發展使得實體經濟的金融需求呈現出多樣化特征，金融創新成為高質量服務于實體經濟的前提條件。在新發展階段，金融科技為金融業數智化轉型提供技術基礎，為金融新質生產力涌現提供關鍵動能。金融新質生產力為金融高質量發展、金融強國建設打造生產力條件，數字金融監管與治理體系為金融高質量發展提供法律保障，黨的領導與社會主義基本經濟制度為金融強國提供制度保障。數字金融歸根結底服務于人民需要，應夯實國有大型金融機構壓艙石地位，鼓勵中小金融機構發揮自身優勢，以數字化為路徑“反哺”社會發展，采取高效、低碳、可持續發展模式，注重人才培養與員工關懷，服務實體經濟，積極承擔社會責任。

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TheInternalLogicandPracticalPathofDigitalTechnologyEmpowering

theConstructionofaStrongFinancialCountry

ShiXianmei

（ZhejiangInstituteforInnovationandDevelopmentunderthe“DoubleEightStrategy”，PaWQtGKbD1raD+Jv/42130tKOjC+IsjS4E8NwxattRWbU=rtySchoolofZhejiang

ProvincialCommitteeoftheCommunistPartyofChina，Hangzhou311121，China）

Abstract：Theenablingeffectofdigitaltechnologyonfinancialdevelopmentisreflectedinthedigitalizationoffinancialinstruments，financialinstitutionsandfinancialcapital.Thedigitizationoffinancialinstrumentsandfinancialinstitutionscaneffectivelyimprovetheefficiencyoffinancialbusinessandbroadentheapplicationscenariosoffinance.Fintechprovidesthetechnicalfoundationforthedigitalintelligenttransformationofthefinancialindustry，providesthekeydrivingforcefortheemergenceofnewqualityfinancialproductivity，andthenlaysthep_{bB9ciyNFLVbaRIEqBV9/0taLxHFHQ3KLGFGiTGBZ2CQ=}roductivityfoundationfortheconstructionofastrongfinancialnation.Digitaltechnologiesacceleratetheintegrationoffinancialcapitalanddigitalcapital，andputforwardhigherrequirementsfordigitalfinancialgovernanceanddigitalfinancialgamesinmajorcountries.Theconstructionofstrongdigitalfinancialnationneedstostartfrombothdomesticandinternationalaspects.Domestically，weneedtoacceleratethedigitaltransformationoffinancewithfinancialtechnologyinnovationasthecore，improvethedigitalfinancialgovernancesystemwithdigitalfinanciallegislationasthecore，andgiveplaytotheinstitutionaladvantagesofsocialismtopreventthedisorderlyexpansionofcapitalandnarrowthedigitaldivide.Internationally，itisnecessarytooptimizeregionaldigitalfinancialrules，enhancecrossborderutilizationoffinancialdataandinternationalgovernancecapabilities，andimproveinternationalfinancialcompetitivenessbydevelopingglobaldigitalfinancialinfrastructure，promotingtheinternationalizationoftheRMB，andparticipatingintheformulationofinternationaldigitalfinancialstandards.

Keywords：digitaleconomy;highqualitydevelopment;strongfinancialnation;newqualityproductiveforces;digitalfinancialgovernance

（責任編輯：蔡曉芹）