發展綠色金融支持新質生產力創造人類文明新形態

摘要：發展綠色金融是培育和發展新質生產力、創造人類文明新形態、服務中國式現代化建設目標、推動構建人類命運共同體、促進人與自然和諧共生的需要。金融業要從人類文明演變、歷史發展和經濟金融變革的戰略高度看待發展綠色金融的重要性和緊迫性，要以勇于進取、守正創新的精神積極推進金融業的深刻系統變革，更好適應和滿足各方對綠色金融的期待，為建設美麗中國、加快經濟社會全面綠色轉型作出自己的貢獻。要強化制度設計、市場建設和政策激勵，更好支持綠色金融發展。

關鍵詞：綠色金融 新質生產力 金融業 綠色轉型

2023年中央金融工作會議要求金融業做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”。其中，綠色金融要乘勢而上，完善政策、標準和產品體系，深入推進生態文明建設和綠色低碳發展。黨的二十屆三中全會再次強調了做好“五篇大文章”的重要性。2023年中央金融工作會議和黨的二十屆三中全會精神為我們在新的歷史條件下做好綠色金融大文章指明了方向。

進一步深化對做好綠色金融大文章重要性的認識

首先，做好綠色金融大文章是促進人與自然和諧共生，推動構建人類命運共同體，創造人類文明新形態的迫切需要。如果以碳為標志，從人類文明形態的演變來看，人類經歷了從零碳文明到低碳文明再到高碳文明并將進入新的零碳文明的否定之否定的辯證發展階段。在人類或前人類有意識地學會利用火之前，人類或前人類社會處于零碳文明階段。在大約230萬年前，人類祖先學會有意識地利用火，人類就進入了低碳文明階段。原始社會時期的狩獵和采集文明、奴隸社會時期的游牧文明、封建社會時期的農耕文明，都屬于低碳文明階段。以幾百年前煤的大規模利用為標志，進入資本主義時期的工業文明對應的是高碳文明。未來幾十年，經過否定之否定的螺旋向上運動，人類有望進入新的更高形式的零碳文明，因為目前承諾碳中和的國家占全球經濟的比重已達90%。其中，發達國家普遍承諾在2050年前實現碳中和，中國和其他大多數發展中國家承諾在2060年前實現碳中和，少數發展中國家，如印度，承諾在2070年前實現碳中和。在現有和未來可預期的技術經濟條件下，只要這些國家認真履行承諾，全球碳中和是完全有望實現的。不僅如此，如果以生物多樣性為標志，地球生命已經歷了5次生物大滅絕，其中，在上一次生物大滅絕之后，地球生命經過四五億年的“苦難”演變，最終誕生了高等生命，即人類自身。現在，包括人類在內的地球生命正面臨再一次生物大滅絕的考驗。但這一次毀滅人類的不是來自大自然的災難，而是因為人類自身的活動產生的災難。自工業文明以來，地球生態正加速退化，生物多樣性正加速喪失。此外，如果以地球生物圈各種殘留的、不可降解的污染物為標志，工業文明以來產生的各種環境污染，如空氣污染、水污染、土壤污染、食品污染等，嚴重影響人類的健康生存和繁育。盡管許多發達國家采取嚴格的污染防控和治理方式，例如將高污染產業轉移到發展中國家，似乎已經解決了環境污染問題，但對發展中國家和海洋生態環境而言，環境污染問題并沒有得到有效解決，甚至更加嚴重。因此，黨的二十大提出了創造人類文明新形態的偉大號召，金融業應從人類發展的歷史和戰略高度來認識做好綠色金融大文章的重要意義。

其次，做好綠色金融大文章是支持和培育新質生產力的迫切需要。如果說農耕文明對應的是以磨坊為標志的生產力，工業文明對應的是以蒸汽機為標志的生產力，那么，我們正在創造的人類文明新形態則是以零碳技術為標志的新質生產力。新質生產力由技術革命性突破、生產要素創新性配置、產業深度轉型升級而催生，是創造人類文明新形態的物質基礎。新質生產力支撐可持續發展主要表現為以下幾個方面。一是以資源的可持續利用和可循環利用為基本特征，如以太陽能、風能、水能等可再生能源的可持續利用和以金屬等物質的可循環利用為標志，實現人類活動對自然環境和自然資源的永續利用。在此前提下，我們之后的人類世世代代可依賴的自然環境和自然資源都不會比我們當代少。二是以種質基因為基礎的生物多樣性永不喪失，或者說，除了自然的演變，包括人類在內的種質基因永不喪失。形象地說，我們所見的形形色色的人、動物、花草、樹木等，與我們的后代和后代的后代沒有基因上的根本不同。三是人類所生存的自然生態和環境的演變不會受到不可降解的、殘留的污染物的影響而發生改變。盡管自有人類以來，人類的有意識的活動的印跡已深深地烙在自然生態和環境上。但直到工業文明之前，人類留在自然生態和環境中的物質，如糧食、石器甚至金屬工具，都是在合理的時間內可降解的，不會影響自然生態和環境的演變。但進入工業文明之后，各種化合物特別是高分子化合物已經不可降解地殘留在自然生態和環境之中，并影響其自然演變。但是，從今天起，新質生產力的興起，再不允許這種事情發生了。因此，新質生產力本質上是綠色生產力，是零碳技術、循環技術、種質技術、可降解技術及其產業的組合和聚集，在創造更大規模、更高水平人類所需的物質基礎的同時，并不損害自然的生態和環境，也不減少可利用的自然資源。

再次，做好綠色金融大文章是增強國家競爭力的迫切需要。一個國家的競爭力首先取決于科學技術方面的創新能力。綠色低碳是時代的潮流，為科學技術的創新提供了根本的導向。改革開放以來，我國的科學技術發展取得了很大成就。但客觀地看，大部分的科學技術方面的突破是跟隨性、追蹤性的。真正具有創新性、引領性的不是很多，通過科學技術方面的突破形成產業優勢的就更少。到目前為止，我國真正具有創新性和引領性的科學技術突破并形成產業優勢的主要在綠色低碳領域，如大家熟知的動力電池、電動汽車和光伏產品，以及高鐵、特高壓技術和相關產業鏈。未來，要提高我國的競爭力，潛力最大、應當發力的領域主要還在綠色低碳領域。能源領域可能是氫能源、核聚變，制造領域可能是氫化工、氫冶煉、非硅芯片、生物芯片，等等。一個國家的競爭力還取決于資源稟賦及整合資源稟賦形成的比較優勢。地大物不博是我國自然資源稟賦的基本特征。從自然資源儲備的絕對量來看，我國是少油少氣少鈾的國家。從人均自然資源儲備來看，我國人均淡水、人均耕地、人均金屬礦產儲備都處于世界后列。相反，高原、沙漠、戈壁、荒原和其上的風光資源是我國的巨大優勢，大量的人力資源及高水平的職業教育和工程教育是我們的巨大優勢。能源是現代經濟的基礎。發展綠色金融，大力支持可再生能源，將使我國擺脫對境外石油、天然氣、鈾礦的嚴重依賴，使我國經濟的發展沒有資源匱乏的隱憂。不僅如此，在內陸腹地大量開發可再生能源，以及與之相關的高度依賴能源的重化工業、數字產業、人工智能等，還可以從根本上改變我國過度依賴沿海地區的經濟布局，從根本上提高我國的戰略潛力，拓展我國的戰略空間，改善我國的地緣政治安全。從更長遠的視野看，利用可再生能源制綠氫，利用綠氫和二氧化碳合成各種高分子化合物和碳水化合物，將使我國從根本上減少對耕地和淡水的依賴，提升我國的農業安全和食品

安全。

最后，做好綠色金融大文章是當前產業轉型升級的迫切需要。近年來，除了外部因素外，隨著工業化城鎮化高峰的過去，以及與老齡化、少子化相伴隨的房地產市場的回落，我國經濟面臨總需求不足的挑戰。發展綠色金融支持產業轉型升級，短期內既可以擴大總需求，拉動經濟增長；從中長期看可以改善我國的供給結構，使我國的后工業化成長建立在一個新的產業基礎上。當前，國家正在推動大規模的技術裝備、設施和工藝的更新，以及汽車、耐用消費品的以舊換新。綠色金融通過積極響應國家號召，可以推動我國能源工業、重化工業等制造業提高能源效率，提升產品質量和可靠性，減少碳排放，可以推動減少人們消費活動中的能源消耗和碳排放，形成生產和消費良性互動、產業不斷升級的良性

循環。

做好綠色金融大文章需要進一步推進金融業深刻系統變革

金融業要把服務綠色低碳發展、服務美麗中國建設和經濟社會全面綠色轉型作為堅守金融政治性和人民性的重要體現。要在金融業服務戰略制定和實施、金融體系建設、金融市場發展、金融業務拓展、金融工具創新、金融機構體制機制改革等各方面都體現出這一服務方向。

第一，在規劃、制定和實施金融業戰略時，要明確綠色金融的內涵、外延、標準、功能、目標和實施路徑。要對標我國現代化建設的發展規劃、建設美麗中國和加快經濟社會全面綠色轉型的指導意見、落實“雙碳”目標的行動方案等，規劃好綠色金融發展的時間表、路線圖、施工圖，發揮好金融支付、結算、融資、定價、咨詢、代理等功能性作用，以金融杠桿引導和推動客戶綠色低碳發展，助力生產方式和生活方式的綠色低碳轉型。

第二，在金融體系的建設上，要統籌協調政策性金融機構與商業性金融機構、銀行業金融機構與保險機構和證券期貨機構、大型金融機構與中小金融機構、金融基礎設施與金融機構等，全面推進金融體系的綠色低碳化。要根據國家綠色低碳發展的需要，研究金融體系綠色低碳化的評價方法和評估指標，適時開展總體評價和分類

評價。

第三，在金融市場發展上，要統籌協調股票市場、債券市場、信貸市場、外匯市場、碳金融市場等金融市場的發展，全面推進金融市場服務綠色低碳發展。在股票市場上，要著力引導和支持上市企業的綠色低碳發展，培育能引領全球綠色低碳發展潮流的偉大企業。在債券市場上，要嚴格債券綠色低碳的標準和第三方審核，加強與其他國家債券綠色低碳標準的銜接，建設既與國際接軌又有中國特色的綠色債券市場。在信貸市場上，要發揮好商業銀行的優勢，大力推進綠色信貸資產的證券化和綠色信貸資產的市場化轉讓，為各類投資者提供不同流動性、安全性、收益性組合的綠色信貸資產和證券化資產。在跨境金融市場上，要探索綠色金融資產的跨境流動，打造具有全球競爭力的綠色金融市場中心。在碳市場上，要正視和重視碳市場的金融屬性，在強化碳市場基礎建設、完善碳現貨交易、防范風險的同時，逐漸推進碳遠期合約、碳期貨、碳期權等碳金融產品的交易，更好發揮碳市場的碳價發現功能和碳風險分散功能。

第四，在金融機構體制機制改革方面，要對標國家綠色低碳發展的總體要求和進展情況，從戰略規劃、公司治理、內部控制與風險管理、金融產品和服務、信息披露、申訴回應、能力建設等方面全面梳理綠色金融相關的體制機制，全面深化體制機制和流程改革。在戰略規劃上，金融機構要在全面評估氣候變化、環境污染、生物多樣性喪失等環境挑戰和社會風險的基礎上，制定機構自身的綠色金融戰略和規劃，特別是與“雙碳”相關的戰略和規劃，明確總目標、階段性目標、實施路徑和主要手段。在公司治理上，金融機構董事會、監事會和高管層必須強化綠色低碳發展意識，倡導和踐行綠色低碳發展理念，并按照各自職責有效開展工作，確保綠色低碳發展戰略和目標的實現。要保證機構內綠色金融的牽頭部門有足夠的權力、財務資源、人力資源等履行相關的綠色金融職責。在內部控制與風險管理上，金融機構應完善制度、政策和流程，系統收集整理環境和社會風險數據，特別是建立健全碳賬戶，開展必要的壓力測試并合理運用壓力測試結果。在金融產品和服務上，金融機構要堅持守正創新，不搞無底線低價競爭，善于發現和拓展“藍海”，特別是要支持新一代綠色低碳技術的研發和產業的形成。在信息披露上，金融機構要加強與公益組織、媒體、受影響群體等利益相關者的溝通交流，積極參與乃至引領國際治理，遵循國際慣例，提高信息披露的完整性、準確性和及時性，必要時引入第三方市場服務機構進行信息披露的鑒定、認證、審計等，提升信息披露的公信力。在申訴回應上，金融機構應督促有重大環境、社會和治理風險的公司客戶建立申訴回應機制，及時回應利益相關者的關切，盡可能在源頭消除有關風險。同時，金融機構也應建立自身的面向利益相關者的申訴回應機制。在能力建設上，金融機構應根據綠色低碳發展的需要，招聘和引進有相關背景與專長的人員，構建具有多元化教育背景和從業背景的員工隊伍，同時要加強在職員工的教育

培訓。

做好綠色金融大文章需要進一步發揮政府引導、市場主導的作用

第一，在制定生態法典和相關專項法律的過程中，要從立法層面加強對綠色金融的支持。要明確企業涉及氣候變化、環境污染、生物多樣性的信息披露義務。就溫室氣體排放而言，盡管其不像污染物排放那樣會給受影響的群體造成直接的可觀測的影響，但就長期影響來說，其必然影響生態環境進而影響人類作為一個整體的公共利益，碳排放市場主體應負有碳排放披露義務。進一步說，溫室氣體排放者因其對地球生態環境和人類福祉的損害，應該為此提供損害補償，即溫室氣體排放者應為溫室氣體的負外部性承擔責任，提供綠色溢價。只有這樣，碳排放權總量控制、碳排放權初始份額有償分配、碳排放權交易等才有強有力的法律基礎。此外，在生態法典的制定過程中，還應考慮生物多樣性可持續利用中的惠益分配問題，即市場主體通過可持續利用生物多樣性產生的經濟效益，如將種質資源用于生物制藥或制造化妝品，產生的經濟效益應公平分配給為生物多樣性提供保護的社區群體或代表其利益的組織。

第二，要研究制定針對新一代綠色技術研發和綠色產業發展的財政激勵政策。現在大家耳熟能詳的動力電池、電動車、光伏發電，其實都是在10多年前的政策指導和財政激勵下發展起來的。比如光伏產品，2010年我國設立了可再生能源基金，有力地引導了光伏和風電產業的突破性發展。2012年我國啟動對電動汽車的補貼政策，有力地引導了動力電池、電動車的突破性發展，直到近幾年財政補貼政策才完全退出。但目前，歐盟、美國正在對固態電池、電動車、氫產業、半導體芯片等領域，給予大量財政補貼和稅收優惠支持。美國更是瘋狂提高電動車、光伏產品等進口關稅稅率，試圖抵消我國的競爭優勢。應當看到，與綠色低碳相關的綠色技術迭代速度非常快。我國如不研究布局對新一代綠色技術的財政支持，10年之后很可能落后于歐盟和美國，喪失當前的綠色技術和產業優勢。我們要反對不利于分享技術成果、加快溫室氣體減排的關稅保護，但應探索實施加快技術進步促進溫室氣體減排的財政補貼和稅收優惠，無論其來自我國，還是來自歐盟或美國。就新一代綠色技術而言，電化學儲能和氫能或許值得高度重視。可以考慮設立儲能基金或適當提高可再生能源基金的收費標準，從電力消費端收取，支持電化學儲能電站建設，包括鼓勵電動車用于儲能放電。同時，還可以考慮對綠氫的終端消費提供財政補貼，無論綠氫是用于燃燒、發電，還是用于氫冶煉、氫化工等。這樣有利于帶動綠氫從制造、儲存到運輸、使用等整個產業鏈和上下游的

發展。

第三，要研究完善與綠色技術研發和綠色產業發展相關的金融政策。在碳減排貨幣政策工具的使用方向，要更加注重支持新一代碳減排技術的研發、應用和產業的形成，如前文所提到的電化學儲能技術、氫能技術等的研發和應用。在碳減排貨幣政策工具的期限方面，可以考慮從目前的1年延長至10年，穿越周期，激勵企業更好地安排資金的使用，研發突破性或顛覆性的技術，占領全球碳減排技術和產業的高地。在碳減排貨幣政策工具的利率方面，考慮到我國市場利率的整體長期下行趨勢，可以在目前1.75%的基礎上進一步下調1個百分點。此外，應積極推動綠色信貸資產的證券化，一方面更好地適應銀行利差收窄的新情況，將信貸資產出表，減少銀行的資本占用。另一方面，考慮到銀行綠色信貸資產的質量較高，對證券化的綠色信貸資產，豁免發起行必須持有劣后部分的監管要求。還有，在信貸資產的資本權重方面，允許銀行機構根據資產質量的實際情況，在信貸資產的平均資本權重不低于監管要求的前提下，適當降低綠色信貸資產的資本權重。

第四，要發揮好市場在支持和培育新質生產力、促進綠色低碳發展方面的主導性、決定性作用。在電力安全方面，要48cfe36cf190115aef32bc749b1ed7f2重新定義電力安全。電力安全是發電側、供電側、用電側、儲電側的共同責任，用電側要比過去承擔多得多的電力安全責任。要適當劃分用電側的保障用電等級，增強用電側在電壓、電流、頻率方面的靈活性。只有處于最高保障用電等級的用電主體才能確保其7×24小時用電保障。在電力定價方面，一是總體上應提高城鄉居民用電成本，使居民的用電價格與其供電成本相適應，改變目前工商用電向居民用電提供大量交叉補貼的情況。一方面，這有利于刺激城鄉居民提高建筑節能改造的積極性，發展分布式發電和用電，促進微電網的發展，降低夏冬季節的高峰用電負荷，減少調峰電站的社會無效投資。另一方面，維持制造業合理的電價，也可以更好地保持我國制造業的競爭力。當然，提高居民用電價格后，對受影響的低收入群體，應該提供現金補償。二是按用電的含碳量確定電價，即含碳量越高，電價越高。隨著越來越多的風光電進入大電網，電力供應的隨機性、波動性越來越強。按照電力的含碳量來確定電力價格，一是可以刺激用電市場主體，主動調節用電負荷，盡可能使用隨機性、波動性強的風光電，如日間用電，增強電力供需的匹配性，減少調峰電站的社會無效投資。二是可以按市場化方式更好地促進儲能的發展。例如，白天消化不了的光電，儲存起來晚上用，可以替代陽光消失時含碳量最高的晚間電力。三是按用電安全保障程度定價。保障程度越高的用電主體，其支付的用電價格越高，即要為用電安全支付更高的溢價。四是引入人工智能來模擬不同市場價格條件下用電主體的市場行為，結合電力市場期現貨價格的變化，更好確定合適的實時連續用電價格。在煤炭定價方面，應允許煤炭富集地區的政府，在煤炭生產銷售時，提取較大比例的可持續發展基金，以平衡當地煤炭資源枯竭后未來的發展需要。在天然氣定價方面，應取消各種形式的補貼，更好反映天然氣的

稀缺性。

積極發展綠色金融，支持和培育新質生產力，將為創造人類文明新形態作出重要的貢獻。