留給月線逆轉(zhuǎn)的時(shí)間不多了

冷靜面對(duì)反彈

主持人：泛舟上周說(shuō)滬指即將見(jiàn)底，搞得大家非常激動(dòng)，這周的反彈算不算見(jiàn)底了。

泛舟：算吧，只是級(jí)別不夠。見(jiàn)底分兩種。第一，下跌途中的階段喘息底，第二，中長(zhǎng)期級(jí)別的大底。所以本周根據(jù)我的觀察，首選為下跌途中的階段喘息底。特征就是，指數(shù)上漲幅度有限，成交量無(wú)法持續(xù)放大，但橫盤(pán)整理周期不短，市場(chǎng)短線活躍度較強(qiáng)，個(gè)股賺錢效應(yīng)不錯(cuò)。

主持人：那有沒(méi)有可能，階段喘息底經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的夯實(shí)后，變成了中長(zhǎng)期底部？

泛舟：有可能，但概率極低，因?yàn)槭袌?chǎng)每天都在變化。所以先別去想這類小概率事件，就按照當(dāng)下條件外推去思考。

主持人：期待越高，失望越大。好在你從這輪行情初始階段到4、5月份的高峰期都不斷告訴大伙，“未來(lái)指數(shù)至少還有一次踩雙底的過(guò)程”，雖然大家在四月份對(duì)行情充滿期待，但在你不斷澆冷水的背景下，也不會(huì)對(duì)目前的弱勢(shì)感到太突然，都有心理準(zhǔn)備了。

泛舟：之前我一直在做預(yù)期管理，讓大家別太樂(lè)觀，后面還有反復(fù)，希望能做好充分的準(zhǔn)備。個(gè)股反正我也不多說(shuō)了，即便在這周四，10CM量能信號(hào)就有多家，當(dāng)天收盤(pán)大部分都板了，隔天平均溢價(jià)高達(dá)15%，但周五指數(shù)卻表現(xiàn)一般。10CM是從七月開(kāi)始恢復(fù)活躍度，20CM則始終活躍著。

主持人：除了主力資金流入熱點(diǎn)板塊的情況，你幾乎會(huì)天天說(shuō)一下，最近又多了個(gè)短線氛圍溫度，這是啥？

泛舟：這也是我自己設(shè)計(jì)的一個(gè)模型，主要根據(jù)市場(chǎng)的數(shù)據(jù)客觀地展現(xiàn)當(dāng)下是否適合短線交易。該模型與主力資金流入一起用效果非常不錯(cuò)，而且還有可以優(yōu)化的空間。這次見(jiàn)面會(huì)上，我會(huì)把這個(gè)模型拿出來(lái)和各位來(lái)京的朋友分享。

主持人：太好了，這可以豐富大伙的交易體系。下周市場(chǎng)怎么看呢？

泛舟：看周末是不是降準(zhǔn)或有其它利多出來(lái)，如果有，就能多橫幾天。如果沒(méi)有，臨近小長(zhǎng)假，指數(shù)一般不會(huì)有太大波動(dòng)，下周弱勢(shì)整理的概率大些。反正大家記得一點(diǎn)，當(dāng)下是階段喘息底，后續(xù)大概率還會(huì)繼續(xù)探往某個(gè)方向。

機(jī)會(huì)應(yīng)該出現(xiàn)在四季度

主持人：本周海外降息如期落地，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也顯現(xiàn)出見(jiàn)底反彈的模樣，上周蕭蕭聊到，見(jiàn)底前要出一根3%的長(zhǎng)陽(yáng)，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是不是定得太高了？

海風(fēng)若雨蕭蕭：不高，7月中旬的時(shí)候我們就探討過(guò)，某隊(duì)獨(dú)木難支，市場(chǎng)岌岌可危，為什么？還不是有大資金多翻空！隨后市場(chǎng)是如何表現(xiàn)的，大家有目共睹。反之，如果市場(chǎng)見(jiàn)底，必然會(huì)出現(xiàn)大資金空翻多。市場(chǎng)這個(gè)位置估值有多低已經(jīng)不需要用數(shù)據(jù)去對(duì)比驗(yàn)證了，而且已經(jīng)連續(xù)調(diào)整了85個(gè)交易日，彈簧已經(jīng)被壓得很緊，日成交也已經(jīng)出現(xiàn)5000億元以下的地量，如果出現(xiàn)大資金空翻多，3%的長(zhǎng)陽(yáng)都拉不出來(lái)？我覺(jué)得這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)很低了才對(duì)。尷尬在9月還剩下6個(gè)交易日，而且面臨十一長(zhǎng)假，這點(diǎn)時(shí)間已經(jīng)不夠逆轉(zhuǎn)月線5連陰趨勢(shì)，目前的反彈只能是一種弱修復(fù)。當(dāng)下市場(chǎng)流行的海底撈模式、國(guó)改主題等，非常類似2018年下半年“價(jià)格投資”套路，更多的空間與機(jī)會(huì)應(yīng)該出現(xiàn)在四季度，尤其是11—12月份。

主持人：何以見(jiàn)得？

海風(fēng)若雨蕭蕭：7月初我就跟你講過(guò)，除了大牛市環(huán)境，幾乎就沒(méi)有三季度收陽(yáng)的先例，今年5月以后的行情幾乎就是在重演2023年的月線6連陰見(jiàn)底，當(dāng)下隨著海外寬松周期的開(kāi)啟，人民幣匯率已經(jīng)回升到7，國(guó)內(nèi)政策空間已經(jīng)打開(kāi)，但是何時(shí)落地呢？大家都知道，每年四季度都會(huì)有高規(guī)格的工作會(huì)議定調(diào)重點(diǎn)工作。此外，10月公布三季報(bào)后，上市公司全年盈利情況就已經(jīng)很清晰了，2023年四季度也是高股息板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，帶動(dòng)市場(chǎng)風(fēng)格切換。近期市場(chǎng)中報(bào)數(shù)據(jù)較好的出海板塊已經(jīng)有這方面的動(dòng)向。最后，市場(chǎng)的底部大多數(shù)情況下都是一個(gè)震蕩區(qū)間，像2008年、2012年、2018年的歷史性底部（能管三年大周期的）都是為期50個(gè)交易日左右的低位震蕩區(qū)間。說(shuō)得更直白一點(diǎn)，這個(gè)區(qū)間就是底部換籌和資金建倉(cāng)的過(guò)程。今年2635點(diǎn)這種因?yàn)楦軛U資金出清的尖底反而不太多見(jiàn)。再說(shuō)了，再差的年份，都至少有一輪春季吃飯行情可以操作，四季度難道不應(yīng)該是準(zhǔn)備食材和火種的階段嗎？

時(shí)間窗口越來(lái)越近了

主持人：某國(guó)降息了，但是對(duì)我們刺激好像不大。

驕陽(yáng)：大家都在關(guān)注周末我們是否跟隨降息。我覺(jué)得吧，雖然長(zhǎng)期看我們利率下行是必然，但是短期節(jié)點(diǎn)上最好別那么快降，或者別大幅度降。只有政策保持足夠的韌性，穩(wěn)住，那么11月份的時(shí)間節(jié)點(diǎn)就容易被資金利用做多，而且按照以往的行情來(lái)說(shuō)，資金都會(huì)打提前量，所以10-11月份的時(shí)間窗口，對(duì)市場(chǎng)是有利的。短期對(duì)我們的局部刺激也是有的，比如核心上游有色資源，這個(gè)板塊前期被市場(chǎng)拋棄了，我們也在最高點(diǎn)時(shí)說(shuō)過(guò)，技術(shù)上要調(diào)整，但調(diào)整下來(lái)就是機(jī)會(huì)。并且我們還提到，很可能機(jī)會(huì)出現(xiàn)在MACD底部２次金叉時(shí)，這不，本周就出現(xiàn)了，漲幅也是很明顯的。

主持人：不管怎么說(shuō)，離驕陽(yáng)說(shuō)的時(shí)間窗口越來(lái)越近了。上周咱們提到的華為分支信創(chuàng)，本周走的特別強(qiáng)，常山北明在華強(qiáng)跌落神壇后連續(xù)逼空，這個(gè)板塊下周還會(huì)表現(xiàn)嗎？

驕陽(yáng)：資金這波在科技上的炒作其實(shí)是挺有思路的，先是炒作消費(fèi)電子把場(chǎng)子炒熱，然后又借著華為芯片的突破做華為線的自主可控，再傳到到鴻蒙生態(tài)的全面發(fā)力，信創(chuàng)是什么呢？ 不就是生態(tài)系統(tǒng)軟硬件等全面的國(guó)產(chǎn)替代嗎？不就是換成華為或者其他國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的科技公司的產(chǎn)品嗎？所以我們上周才說(shuō)，這塊是和華為密不可分的細(xì)分方向，這和外部環(huán)境也是息息相關(guān)的。國(guó)產(chǎn)信創(chuàng)替代在當(dāng)下的重要性不言而喻，后面繼續(xù)表現(xiàn)的概率不小。只要技術(shù)和情緒節(jié)奏把握對(duì)了，會(huì)比其他板塊的博弈難度小得多。

主持人：國(guó)企改革的龍頭本周走勢(shì)持續(xù)超預(yù)期，這個(gè)板塊，真的魅力那么大？

驕陽(yáng)：當(dāng)然，央企靠什么快速提高自身競(jìng)爭(zhēng)力呢？就是重組。所以作為主線的炒作思路就形成了，而且這不是短期的邏輯，可以炒挺久。哪怕龍頭倒掉，也應(yīng)該會(huì)有其他的逐漸走出來(lái)。

（文中個(gè)股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）