嚴打違規資金占用

大股東資金占用侵害上市公司利益和投資者合法權益，嚴重侵蝕市場誠信基礎，是影響資本市場健康發展的沉疴頑疾。

2024年7月29日，觀典防務技術股份有限公司（以下簡稱“觀典防務”）公告稱，公司被實際控制人高明違規占用資金，目前尚有1.49億元未歸還。如若公司不能在2024年10月31日前解決上述資金占用事項，公司股票交易將被實施其他風險警示。

公司是企業法人，有獨立的法人財產，享有法人財產權，股東、管理者等依法、合規處置公司的財產是維護公司獨立性的重要方面。作為公司實際控制人、控股股東和董事長，高明違規占用公司資金的行為，顯然違反法律法規，最終傷企害己，名譽受損、前途堪憂。

主觀惡意明顯

以創業成果來看，高明本不乏持續創新的精神和卓越的企業家才能。

高明生于1970年，20歲進入職場，先后任職物資部燃料司辦公室主任助理、世界圖書出版公司編輯、北京昭陽文化公司經理。2004年8月，他創立觀典防務，任法定代表人、董事長、總經理（2024年5月卸任），公司于2020年上市。

觀典防務是國內較早專注從事無人機禁毒產品研發與服務產業化的企業，主營業務為無人機飛行服務、數據處理和無人機系統及智能防務裝備的研發、生產與銷售，是國內領先的無人機禁毒服務供應商。2023年，公司營業收入2.12億元、凈利潤0.21億元、加權平均凈資產收益率2.92%，年底總資產10.73億元、凈資產9.96億元。以2024年8月6日的收盤價計，高明作為持股40.35%的控股股東持股市值8億元。

2024年4月，觀典防務收到上海證券交易所出具的關于公司2023年度審計報告涉及保留意見事項、內控審計報告涉及否定意見事項的問詢函，5月又收到關于公司2023年年報的信息披露監管問詢函。公司在收到前述文件后，立即開展內部自查，發現公司實際控制人高明于2022年、2023年、2024年占用公司資金，截至2024年5月29日占用資金數額為1.59億元。這意味著，如果沒有會計師事務所發表保留意見、否定意見事項，進而引發證券交易所的關注、問詢和觀典防務的內部自查，恐怕高明占用公司資金的事情難以曝光，違規行為很可能會繼續。曝光之前，該行為已連續三年發生，可見并非偶發、一時失誤造成的，當事人主觀惡意十分明顯。

觀典防務相關人士稱，目前高明已通過股權質押解決了違規擔保的問題，對于資金占用，他作出承諾會在今年10月底之前將所占用資金償還，公司方面也將按照相關要求敦促其還款。

實際控制人違規占用上市公司資金，此舉損害了多方利益。第一，上市公司利益受損，被占用資金可能無法歸還的風險極大；第二，上市公司聲譽受損，投資者、合作方等對上市公司的信任度減弱，進而影響后續的投資、合作；第三，實際控制人面臨監管處罰，甚至可能涉及犯罪。據刑法規定，挪用資金罪最高處七年以上有期徒刑，職務侵占罪可處十年以上有期徒刑或者無期徒刑。

合規處置公司財產

依照相關法律，公司的財產是公司的，并非股東的。然而，一些企業創始人、控股股東的想法是：公司是我創建的、控股的，因此“公司所有財產都是我的”，或者“公司就應該是我說了算，我可以隨意處置公司的財產”。在這種錯誤思想的引領下，錯誤的行為必然發生，如挪用、侵占資金之舉。

股東、董事長等占用公司資金，高明不是個案。其他上市公司如青海華鼎、ST摩登、ST紅太陽等同樣發生過股東占用資金事件，非上市公司的類似現象亦不少。這與相關人員缺乏對公司獨立性的了解、認同進而在實踐中遵守有很大關系。

公司法人獨立、股東有限責任是現代公司制度的基石，這意味著公司的財產獨立于股東、管理者等利益相關方，而法律及公司制度正是股東、管理者處置公司財產時必須守的規矩。據公司法，“公司股東對公司依法享有資產收益、參與重大決策和選擇管理者等權利”，所以股東應當遵守法律、行政法規和公司章程，依法行使股東權利。如果公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權人利益，應當對公司債務承擔連帶責任。此外，公司制度應踐行公司價值最大化原則，維護公司獨立性，合理明確各方權責利。

公司法人獨立從根本上是為了維護公司的整體利益，即公司作為獨立的主體追求自身利益最大化，在此基礎上實現股東、員工、債權人等利益相關方的正當利益，因而該制度設計公平合理。而大股東、董事長損害公司獨立性，是通過損害公司整體利益、其他利益相關方利益來利己，這不公平、不合理，應當被抵制。

上述案例中，假如大股東高明的經營面臨1億元的資金缺口，若利用其大股東的權利影響、董事長的職務便利挪用上市公司1億元為己所用，顯然違背了相關法律和公司獨立性。正確有效的做法是，通過簽訂合同向上市公司借款1億元，履行合規的流程，如上市公司董事會、股東會審議通過，進而嚴格履行合同。這才是維護公司獨立性理智之舉，利己利人。

此外，很多人不理解公司法人獨立的內涵，將創始人、老板與公司混同。比如有人說雷軍投資100億元造車，實情是雷軍作為大股東、董事長的小米公司出資百億元造車；還有人說巴菲特收購了一個企業，事實上是巴菲特作為大股東、董事長的伯克希爾·哈撒韋公司所為。這種錯誤的輿論或多或少也會助長股東、董事長等損害公司法人獨立性。

值得一提的是，個體工商戶不具備公司法人獨立的特性。民法典規定，“自然人從事工商業經營，經依法登記，為個體工商戶”“個體工商戶的債務，個人經營的，以個人財產承擔；家庭經營的，以家庭財產承擔；無法區分的，以家庭財產承擔”。個體工商戶不是企業法人，不具有獨立的法人財產，個體工商戶的財產等于是老板個人的財產，老板可以“隨意”處置。

不拿公司一分一毫

大股東資金占用侵害上市公司利益和投資者合法權益，嚴重侵蝕市場誠信基礎，是影響資本市場健康發展的沉疴頑疾。近年來，A股市場連續實施兩輪提高上市公司質量三年行動方案，集中整治違規占用資金等突出問題，取得積極成效，但從當前情況看，大股東占用資金違規仍不時發生。若想更大力度解決這個難題，需要各方共同發力。

首先，從法律制度供給、監管者執法來看，需確保違規成本大于違規收益，提高行政處罰威懾力，讓控股股東、董事長們“不敢”冒犯公司的獨立性。如《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》提出：完善大股東、實際控制人行為規范約束機制。

其次，從企業內部來說，控股股東領銜的主要股東、董事長“不想”突破公司法人的獨立性是關鍵保障。這需要相關方認真學習公司法等法規、了解現代企業制度，進而做到敬畏規則、真誠認可公司法人的獨立性。在此基礎上，實踐中堅守契約精神，帶頭維護公司法人的獨立性，不違規拿公司的一分一毫。

再次，公司應該健全現代企業制度，尤其是內部管理制度，進而做到管理制度化、制度流程化、流程信息化，并通過公開透明、信息化智能化的手段，倒逼股東、董事長等人行為規范化，有效遏制占用公司資金等違規行為。此外，公司也可建立內部問責制度，有力問責違規之人；建立舉報制度，有效保護舉報人的同時給予獎勵。

最后，公司創始人、實際控制人應該做表率，領銜建設和健全企業文化，增強企業文化的引領力，為企業發展營造良好的氛圍。

（作者系中國海洋大學中國混合所有制與資本管理研究院特邀研究員）

（編輯 謝云鳳 873321463@qq.com）