國電南瑞：受益特高壓和電網投資加速

本期股市動態30指數收于1392點，較上期上漲0.57%，同期上證指數下跌0.9%，創業板指數下跌2.86%。成分股中，華燦光電、福耀玻璃和招商蛇口等個股漲幅靠前，中國外運、航發動力和老板電器等漲幅靠后。

個股點評：

國電南瑞（600406）：根據《“十四五”現代能源體系規劃》，“十四五”期間，我國將完善華北、華東、華中區域內特高壓交流網架結構，為特高壓直流送入電力提供支撐，建設川渝特高壓主網架，完善南方電網主網架；推動電網主動適應大規模集中式新能源和量大面廣的分布式能源發展。國內市場方面，預計24-25年仍處特高壓密集建設期，輸變電保護設備需求亦將隨之增長。“十四五”期間國網規劃建設特高壓數量為“24交14直”，預計23-25年將進入特高壓項目開工高峰期、24-25年將進入項目投運高峰期。

國家能源局印發《配電網高質量發展行動實施方案（2024—2027年）》。圍繞供電能力、抗災能力和承載能力提升，結合各地實際，重點推進四個一批建設改造任務。方案提出創新探索一批分布式智能電網項目。面向大電網末端、新能源富集鄉村、高比例新能源供電園區等，探索建設一批分布式智能電網項目。電網環節已經逐步成為新能源發展瓶頸，全球電網進入成長大周期。國內電網投資方面，國家電網預計24年電網建設投資總規模將超5000億元，國內電力設備需求向好。

公司是國內能源電力領先企業，二次設備、電網信息化雙龍頭。公司智能電網業務為公司營收、盈利貢獻比例最高的核心業務，產品包括電網調度自動化、新一代自主可控變電站監控、繼電保護、直流輸電系統、柔性交流輸電系統等。隨著國家特高壓和電網的投入增加，公司是直接受益的。

比亞迪（002594）：根據中國汽車工業協會統計，2024年1-6月，汽車產銷分別為1389.1萬輛和1404.7萬輛，同比分別增長4.9%和6.1%。截至2023年度，中國汽車產銷已連續十五年蟬聯全球第一。而比亞迪則是國內市場的銷量第一，2023年比亞迪銷量突破300萬輛奪得國內車企桂冠，合資車企份額下滑明顯，比亞迪主力車型市場空間顯著提升。

大眾國內銷量高峰達410萬輛，市占率18%，新能源車行業集中度高于油車，頭部企業先發優勢明顯，預計比亞迪遠期有望突破20%市占率天花板，國內本土銷量有望達500萬輛。出海會打開比亞迪新的增長空間，23年比亞迪出口24萬輛，同比增長超過300%，銷量占比提升至8%，主要覆蓋東南亞、南美、歐洲等市場。

從短期來看，汽車市場在持續復蘇，但國內外形勢復雜嚴峻，挑戰和不確定性增加。中國加大宏觀調控力度，擴大內需、優化結構，積極擴展海外市場的同時，也通過出臺和落地各種政策措施促進汽車消費，如優化限購政策、開展新一輪“汽車下鄉”、以舊換新、延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免至2027年12月底等一系列刺激汽車消費政策。

從全球汽車工業結構看，發展中國家新車產量和汽車保有量占比均不斷提升，影響不斷加大，但汽車的普及度與發達國家相比差距仍然巨大，美、日、德等發達國家每百人汽車保有量均超過50輛，而發展中的中國2023年每百人汽車保有量僅約24輛，中國與主要發達國家汽車保有量水平還有比較大的差距。相對于中國人口數量、中等收入人群占比、人均GDP等而言，中國潛在汽車消費潛力巨大，且中國內部完備的供應鏈體系為汽車行業的發展提供有力支撐。

廣州酒家（603043）：8月15日，公司發布的2024年半年度業績快報，2024年上半年，廣州酒家營業收入同比增長10.29%至19.12億元，凈利潤同比下跌了30.37%至5573.96萬元，扣除非經常性損益的凈利潤同比下跌了36.38%至4649.66萬元。

福耀玻璃（600660）：公司8月6日晚間發布半年報，2024年上半年公司實現營業收入183.4億元，同比增長22.01%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤34.99億元，同比增長23.35%；基本每股收益1.34元。公司總經理葉舒在2024年半年度業績說明會上表示，目前福耀玻璃美國公司生產經營正常，美國工廠（擴建投資）仍按計劃推進，預計今年年底前建成，后續進入爬坡量產階段。2024年上半年，福耀俄羅斯工廠實現營業收入折合人民幣1.99億元，目前仍然是盈利狀態。

招商蛇口（001979）：公司2024年7月，實現簽約銷售面積76.85萬平方米，實現簽約銷售金額158.57億元。2024年1-7月，公司累計實現簽約銷售面積515.56萬平方米，累計實現簽約銷售金額1，168.09億元。

中國神華（601088）：公司8月14日公告，2024年7月煤炭產量2680萬噸，同比持平，銷售量為4000萬噸，同比增長5.3%；本年1-7月煤炭累計產量1.9億噸，同比增長1.3%，銷售量為2.7億噸，同比增長5.4%。公司控股子公司神華新街能源有限責任公司取得內蒙古自治區東勝煤田臺格廟北區新街三井、新街四井探礦權，并獲得相關煤炭資源勘探勘查許可證。新街三井勘查許可證所載勘查面積為78.7718平方公里，有效期限自2024年7月19日至2027年5月12日；新街四井勘查許可證所載勘查面積為64.9616平方公里，有效期限自2024年7月19日至2027年5月12日。

深圳機場（000089）：8月16日公司發布2024年7月生產經營快報。今年7月，深圳機場旅客吞吐量為532.76萬人次，同比增長12.91%，其中，國內航線旅客吞吐量為485.67萬人次、地區航線旅客吞吐量為4.33萬人次、國際航線旅客吞吐量為42.76萬人次，同比變動分別為9.61%、-3.71%及76.18%。今年7月，深圳機場貨郵吞吐量為15.84萬噸，同比增長20.38%；航班起降37372架次，同比增長9.71%。

1-7月深圳機場旅客吞吐量達3470萬人次，同比提升將近20%，其中，國際及地區旅客吞吐量同比提升約160%，位居全國第4位；貨郵吞吐量達102萬噸，同比增長超17%，其中，國際及地區貨量同比增長超23%，穩居全國第3位。

2024年上半年，公司實現營業收入22.51億元，同比增長15.6%；歸母凈利潤1.74億元，同比扭虧；扣非凈利潤1.22億元，同比扭虧；經營活動產生的現金流量凈額為10.48億元，同比增長44.24%。

公司發揮粵港澳大灣區“黃金內灣”優勢，在7個大灣區城市共開通25座城市候機樓，基本形成大灣區1小時地面交通網絡，剛剛開通的深中通道以深圳機場為起始點，進一步擴大客流輻射范圍，強化公司樞紐能力。

華能水電（6000025）：明晟公司（MSCI）8月13日公布了8月份指數審議結果。其中，MSCI中國指數新納入華能水電、勝宏科技兩只股票，剔除愛瑪科技、中航產融、中國寶安、中國電影和大參林等60只股票。此次調整將于8月30日收盤后生效。MSCI新興市場指數新納入的三只最大成份股將是NuHoldings、華能水電、阿布扎比國家石油公司。

除成分股調整外，MSCI還調整了15家公司的自由流通因子以及150家公司的納入股本數，也將因此會對成分股在指數內權重產生變化。從絕對權重變化幅度來看，中金公司測算，受此次調整影響，拼多多、工商銀行、華能水電、泡泡瑪特以及紫金礦業等的權重增加排名靠前，從0.7%到0.2%不等。

2024年公司預計完成發電量1，128.71億千瓦時，同比增長5.33%。預計實現營業收入251.36億元，同比增長7.14%。公司將加快水電和新能源項目建設，高效率統籌水風光頂峰保供。

股市動態30指數成分股本期表現