題材股過熱

指數尚未到位

主持人：本周指數突然出現了一根久違的中陽線。市場做多熱情頓時被激發(fā)，就連機構們都紛紛表態(tài)，下半年上漲行情已經到來，但泛舟卻出奇地冷靜，始終覺得指數尚未調整到位。

泛舟：這周三的反彈屬于預期范圍內的，一則滬指守住了2858點。其次，創(chuàng)業(yè)板二探前低未擊穿1600點。市場短線賺錢效應非常突出，熱點活躍度較高，指數看著弱，但始終未見拉垮的跡象。綜上所述，就是跌不動，我在周初就把這些現象都說清楚了。現在是不怕看著弱，就怕突然抽。因為指數看著就弱，誰去買？大眾會買？當然不會！那對手盤何在？站在博弈的角度，指數就必須看上去有向上漲的樣子，才能吸引到買盤。所以周三的漲我認為大概率就是為了吸引買盤的第一步。

主持人：按照你的說法，這輪反彈就是沒戲咯？

泛舟：咱們要站在投資的角度去看待這次的反彈，不能單純的說有戲沒戲。什么是有戲？一定要指數漲十幾個點才叫有戲么？了解當下指數的運行結構，未來的趨勢，對于喜歡做指數中期投資的朋友非常有幫助。但對于喜好短線的人來說，指數漲跌真不重要。這輪7月9日至今，無人駕駛成為市場最靚的仔，直接蹦出一個龍魂多個龍頭，直接把10CM量能模式的高勝率重新帶回了市場。但這段時間指數處于震蕩偏弱的狀態(tài)，對于不同投資能力及投資喜好的朋友來說，有戲沒戲均不相同。我一直很反對說指數跌了就是沒戲，指數漲了就有戲。我們的市場越來越向成熟市場靠攏了，成熟市場就是20%的個股吸收了80%的流動性。指數大漲和另外80%的個股關系不大。好公司永遠是少數，即便在牛市，能持續(xù)漲的以后也是少數了。

主持人：所以指數化投資是未來的方向，這不！大伙更需要知道指數未來的趨勢了。

泛舟：指數這一波即便能穩(wěn)住，下周再拉一下，重倉的朋友更得反向行動了。當然了，能不能穩(wěn)住另說。不過這些都不會影響短線的賺錢效應，目前20CM和10CM持續(xù)性都不錯，有龍魂出現，勢必能帶來短線較長的紅利期，大家千萬別浪費了。指數長期趨勢處于上一個大周期的末端，中期處于雙踩的第二踩過程中。倉位輕的，可以有跌就慢慢買，倉位重的，有漲就反向操作一點，但記住，千萬別空倉，始終要有一定的底倉在手里。指數有明確信號時，我會提示大伙的。

完美復制去年7月

主持人：7月末的強勁反彈讓市場情緒迅速回暖，蕭蕭怎么看反彈的空間？

海風若雨蕭蕭：我認為，當下的反彈幾乎就是在完美復制2023年7月的反彈節(jié)奏，甚至連始作俑者都沒變，還是渣男屬性的券商板塊，空間上估計也難穿越10周均線阻力。現在的市場其實處于很尷尬的局面。前期的周線7連陰，導致各項技術指標都處于低位超跌狀態(tài)，加上市場縮量也確實跌不動，2900點中軸線的拉鋸戰(zhàn)已經持續(xù)五周時間，但是反彈的高度是遞減的，低點也在不斷下移，技術形態(tài)極不適合描述，茅臺更是明顯，擺出向“南”穿破2022年11月底部的架勢。十年期國債收益率還在刷新低，但是抱團的高股息僅剩下銀行、公用事業(yè)類屬性的高速、港口等板塊，這塊市場容量實在太小，也就200來家上市公司，對資金吸引力大幅下降。海外市場的寬幅震蕩讓AI等映射邏輯也講不通了。

主持人：市場只能主攻智駕、商業(yè)航天、機器人等遠景主題。

海風若雨蕭蕭：這類主題2023年已經炒作過多輪，只好劍走偏鋒，以低價超跌股為主，很多品種別說炒作邏輯了，連主題的邊都沾不上。某九板妖王就自稱我就是個做螺母、螺栓的，跟商業(yè)航天沒啥關聯(lián)。但是市場的內外部環(huán)境其實是在向好的方向發(fā)展，9月某國降息確定性極高，困擾A股兩年之久的匯率壓力大大緩解，尤其是建立在AI神話基礎上的高利率+強美元“套路”已經松動，“西降東升”也許真的不遠了。內部政策上，最新的會議精神是挖掘內需潛力，增強財政政策擴張力度，財政+貨幣雙寬松的環(huán)境，市場還會跌無止境？從時空要素上觀察，市場明顯的轉機會出現在9月中旬前后。

大底部時間延后

主持人：本周三指數在券商爆發(fā)的帶動下出現了大陽線，打出了2865點的底部，隨后無法描述，怎么看待后市？

驕陽：這不就是預期中的第2種情況嘛？核心品種繼續(xù)補跌，但是中小盤漲，代表絕大多數中小票走勢的平均股價突破了30天線均線，逐漸粘合展開震蕩。既然走出這第2種情況，那么對應的就是反彈磕磕絆絆，形成大底部的時間延后。

主持人：什么時候能有大的扭轉？

驕陽：技術上看，2個月后如果放量突破16元，那么平均股價就會低位形成金叉底部結構，到時候可能就是反轉。時間上也恰好對應到我們年前就開始說的4季度反正越往后我是越樂觀的。更多是提前做準備，提前找標的。

主持人：本周題材股火爆，怎么看待這種現象？

驕陽：火爆是火爆，但是要警惕風險了，無人駕駛2大龍頭大眾和金龍下周一周二5天量價周期就都開始面臨壓力了，這個位置除非能夠繼續(xù)用更大的量推動，繼續(xù)強行攻擊，否則就要注意隨時確認頂部。低空經濟龍頭宗申周五放量，籌碼開始不穩(wěn)定，下周估計也差不多了。商業(yè)航天龍頭騰達10個板，但是后面3個都是長下影線，馬上到8月5日了，上周也提示了，這個板塊要注意節(jié)點，要注意逐步兌現，而不是繼續(xù)追。所以下周要看的不是是否還繼續(xù)火爆，而是注意是否要隨時熄火。當然后面核心還會反復有蹦跶，后排也還會有補漲，主要看選股能力，高手隨意，大眾悠著點。

主持人：核心股龍頭中國核電本周補跌比較多，核心股跌到位了嗎？

驕陽：這塊是我最喜歡的，不過我覺得空間和時間都還沒到位。銀行和高速公路還沒補跌呢，尤其是高速公路，它們沒補跌不踏實。中國核電周線、月線KDJ剛剛死叉，著急判斷調整到位實在太早了點，日線上20日線下周可能就轉跌了，一切都說明，時間不夠。空間來說，今年漲了65個點，才回調了11個點，顯然也是不夠的。所以核心股的機會繼續(xù)等待，可別看某個核心股跌多了就著急去買。核心紅利這類和核心有色等要看成一個整體。這類票多調整絕對是好事情，那意味著后面我們可以以足夠低的價格再買回來呀。

（文中個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）