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重磅定調提振投資者信心

中共中央政治局7月30日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。會議肯定了上半年經濟社會發展取得的成績，也指出當前外部環境變化帶來的不利影響增多，國內有效需求不足，經濟運行出現分化，重點領域風險隱患仍然較多，新舊動能轉換存在陣痛。對于不利影響，會議認為，這些是發展中、轉型中的問題。要增強風險意識和底線思維，積極主動應對，保持戰略定力，堅定發展信心。對于下半年的經濟工作，會議強調，改革發展穩定任務很重。對于“改革、發展、穩定”三者之間的關系，會議強調，要以改革為動力促進穩增長、調結構、防風險，圍繞推進中國式現代化進一步全面深化改革，加大宏觀調控力度，深化創新驅動發展，深入挖掘內需潛力，不斷增強新動能新優勢，增強經營主體活力，穩定市場預期，增強社會信心。同時，會議還強調，要持續防范化解重點領域風險。要統籌防風險、強監管、促發展，提振投資者信心，提升資本市場內在穩定性。

證監會部署六大工作重點

7月29日，中國證監會召開學習貫徹二十屆三中全會精神暨年中工作會議，部署進一步全面深化資本市場改革以及下半年重點工作。“當前，我國資本市場已經到了向高質量發展加快轉變的階段。”證監會強調，突出強本強基、嚴監嚴管，通過進一步全面深化改革來破除體制機制障礙和結構性問題，加快建設安全、規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。談及下一步改革，證監會提出了“四個以”，即以改革促穩定、以改革促發展、以改革強監管、以改革強隊伍。同時，會議還部署了下半年六大重點工作任務。一是切實維護市場平穩運行。加強市場風險綜合研判和應對，提高交易監管的針對性有效性，充分發揮各類經營主體的穩市功能，不斷改進預期管理。二是更大力度服務實體經濟回升向好。完善新股發行逆周期調節機制，用好債券、期貨、區域性股權市場等多層次資本市場工具，穩妥有序推進資本市場制度型開放。三是推動股票發行注冊制走深走實。完善細化相關制度安排，促進加快形成市場化定價、激勵約束等機制，加強發行上市全鏈條監管，大力推進投資端改革。四是培育高質量上市公司。引導上市公司加大分紅、回購等力度，督促提升公司治理水平，更好發揮并購重組的作用。五是著力防范化解私募基金、交易場所、債券違約、行業機構等重點領域風險。六是大力提升監管執法效能。堅持重拳治亂，加大力度防假打假，健全監管執法機制，強化科技賦能，嚴肅懲處重大違法個案。

美國聯邦政府債務35萬億美元

美國財政部網站7月29日發布的最新數據顯示，美國聯邦政府債務規模已突破35萬億美元大關。根據美國彼得·彼得森基金會的測算，將這些巨額債務分攤到美國民眾身上，相當于每人負債近10.4萬美元。美國聯邦政府債務規模近年呈現加速膨脹趨勢。2017年9月，美債規模突破20萬億美元。2022年2月，美債規模突破30萬億美元。2023年6月16日，聯邦政府債務規模突破32萬億美元，達到這一數字的時間比新冠疫情前的預測提前了9年。彼得·彼得森基金會認為，從技術上看，美國聯邦政府債務不斷增長主要由人口老齡化、醫療成本上升和稅收收入不足造成。

美聯儲維持利率不變

美國聯邦儲備委員會7月31日結束為期兩天的貨幣政策會議，宣布將聯邦基金利率目標區間維持在5.25%至5.5%之間不變。美聯儲同時表示，如果抗擊通貨膨脹繼續取得想要的進展，美聯儲可能會在2024年9月會議上宣布降息。由于通脹下降速度不如預期，美聯儲自2023年7月底以來一直將利率目標區間維持在5.25%至5.5%之間，這是23年來最高水平。美聯儲決策機構聯邦公開市場委員會當天在會議后發表的聲明中說，通脹在過去一年有所緩解，但仍處于相對較高的水平。近幾個月來，在實現2%通脹目標方面取得了“一些進一步進展”。而在6月會議的聲明中，美聯儲的措辭是在抗擊通脹方面取得“溫和的進一步進展”。美聯儲主席鮑威爾在會后舉行的新聞發布會上被問及9月降息是否是合理預期時表示，尚未做出任何決定，根據聯邦公開市場委員會的整體看法，美國經濟正逐漸接近降息的適當時機。鮑威爾表示，最近的通脹數據增強了美聯儲對抗通脹的信心。他表示，美聯儲在核心個人消費支出價格指數的商品、非住房服務和住房服務三個類別中都看到了進展。降息的時機正在臨近。“如果得到我們所期望的數據，在9月會議上討論降低政策利率的可能性是存在的。”芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具最新數據顯示，截至7月31日下午，美聯儲在9月議息會議上降息25個基點的概率達90.5%。

日本央行年內首次加息

7月31日，日本央行在貨幣政策會議上決定進一步加息，把作為政策利率的“無擔保隔夜拆借利率”的誘導目標從0-0.1%左右上調至0.25%左右，市場預期維持不變。此舉也是日本央行自2024年3月解除負利率政策以來的首次加息。對此，植田和男對媒體表示，上調政策利率的決定是基于經濟和物價總體符合日本央行預測的假設。從可持續穩定地實現物價穩定目標的角度來看，調整貨幣寬松程度是適當的。此外，考慮到日本當前實際利率極低，他認為本次加息只是一次“小調整”，不認為這會對經濟產生強有力的抑制。植田和男預計，在截至2027年3月的展望期后半段，消費者價格漲幅將保持在該行2%的目標附近。他表示，如果當前經濟和價格前景能夠實現，日本央行將繼續加息，并調整寬松政策的力度。公布加息決議同日，日本央行還披露了未來兩年將月度購債規模逐步減半的縮表計劃。根據計劃，日本央行將國債購買規模每個季度減少4000億日元，到2026年一季度，月度購債規模將從2024年7月份的5.7萬億日元降至2.9萬億日元。