企業財務分析如何為企業經營決策提供參考

摘要：經營決策是企業經營管理中的核心內容和工作，企業制定的決策方案會涉及企業經營管理的方方面面，并直接影響著企業的經營績效，科學的、正確的、有效的經營決策方案直接關系到企業的經營效果、興衰成敗。隨著全球經濟一體化的飛速發展、隨著信息時代的到來，全球市場環境已經呈現出明顯的國際一體化發展大趨勢，企業所面臨的經濟環境日益復雜化，競爭越來越激烈，企業制定的經營決策方案難度也越來越大。在企業的經營中如何制定出一套科學的、高效的、經營決策方案是目前企業必須高度關注的話題。在對財務報告及其他資料進行充分利用的基礎上通過專門的技術和方法，對企業的經營成果、現金流量、財務狀況等進行科學分析與評價這就是企業財務分析，能夠為企業作出恰當的決策提供重要的數據支撐。基于此，文章將以A企業的B項目為研究對象，站在財務分析的角度，對其可行性進行經濟效益分析，并提出優化財務分析、提升企業經營決策能力的有效建議，旨在為促進企業的全面發展提供有價值的參考。

關鍵詞：企業財務分析；經營決策；實際應用

一、引言

全球經濟的發展使企業的環境面臨諸多不確定性因素，企業必須盡快提升核心市場競爭力。要求企業必須在內部搭建起真正適合企業行業特征、與企業發展特點相吻合的財務分析體系，以此來幫助企業在激烈的市場競爭中占據優勢地位、獲取更多的市場份額。面對不斷變化的市場環境企業應采取積極有效的措施，以此來使企業的發展更加穩定、更健康，這對企業管理者的經營決策水平、經營理念等都提出了較高的標準和要求。企業的業務活動中財務管理工作始終貫穿其中，優質而有效的財務分析能夠為企業的經營決策及時提供數據信息，為企業的經營發展提供助力，有助于企業經營目標的實現。

二、A企業B項目基本情況概述

（一）項目基本情況

本次改建項目主要服務于客戶-JB公司，為滿足其生產原料-原油儲存中轉的需求。為了滿足上述JB公司的儲罐需求，A企業擬啟動B項目，對已建8座5萬m3成品油儲罐進行改造，滿足改儲原油的要求，同時需滿足現行規范要求。通過該項目的實施，將其中6座總罐容30萬m3的儲罐租給JB公司使用，另2座總罐容10萬m3的儲罐作為原油的商業運作及應急備用，充分利用企業現有設施，創造更多的經濟效益。

（二）項目實施計劃

全球的石化工業在過去的60年中經歷了起步、發展的歷程，目前石化工業逐漸邁入了成熟階段，已經成為全球性的經濟支柱性產業之一。回顧石化工業的發展歷程不難看出，全球石化業在經歷了一系列產業調整后逐漸打開了供需的新格局，新的發展特征逐漸呈現出來。本項目實施周期擬定為約2年，建設期為1年，項目實施可分為以下幾個階段：可行性研究報告及前期審批、初步設計、施工圖設計、罐體改造、土建施工、管道、電儀安裝、竣工驗收、進料試車。

（三）項目投資估算

項目建設期為1年，投資估算的費用范圍包括：建筑工程費、設備購置費、主材費、安裝費以及相應的工程建設其他費用、預備費、建設期貸款利息和流動資金等。本項目總投資為20146.72萬元，由兩部分構成，一是固定資產投資為19793.64萬元（含可抵扣增值稅1843.07萬元），包括建設投資19520.84萬元及建設期利息272.80萬元（建設投資的65%貸款，貸款利率4.3%，建設期1年）；二是流動資金為353.08萬元（本項目采用分項詳細估算法計算得出流動資金）。詳見項目投資構成表（表1）。

本投資估算是根據設計方案、現行定額、取費標準、現行價格、現場實際情況等基礎資料進行編制的，只能反映現時造價水平，可作為后續階段投資控制的參考依據。若設計方案、計價依據、設備、建筑安裝市場價格、現場情況等相關資料發生變化時，應在規定范圍內調整。

（四）項目資金籌措

本項目總投資為20146.72萬元，其中，固定資產投資為19793.64萬元，流動資金為353.08萬元。根據企業目前資金狀況，考慮融資方案如下：首先，企業向銀行申請項目資金貸款12935.70萬元，其中用于建設投資12688.55萬元，在建設期內投入；用于運營期流動資金247.16萬元，在項目建成投產后根據項目生產負荷情況逐步投入。其次，項目總投資與銀行貸款的差額，為企業自有資金，也就是項目資本金共計7211.02萬元，其中建設投資投入6832.29萬元，建設期利息272.80萬元，自有流動資金投入105.92萬元。本項目建設期為1年，建設投資在建設期內投入。流動資金353.08萬元將根據項目的開工率逐步投入。項目實施應嚴格按進度計劃控制用款，節約財務費用，應確保企業現有基本生產經營的資金周轉不受影響。

本項目在建設期共貸款12688.55萬元，年貸款利率4.30%，產生建設期貸款利息272.80萬元，計入項目投資。流動資金的70%申請銀行貸款，年貸款利率4.30%，在正常生產期內產生借款利息10.12萬元計入項目成本。

（五）項目財務評價

1. 財務基礎數據及參數說明。

本項目的構成成本的各項費用根據《建設項目經濟評價方法與參數（第三版）》的計算方法并結合企業實際情況計取，年均總成本費用為3413.84萬元，其中修理費根據企業實際情況，投產前5年按213.59萬元計取，以后每隔5年按20%增長率計取；管理費用根據企業實際情況，按233.01萬元計取；其他待攤費用按1087.20萬元計取。本項目的固定資產折舊：建筑工程按綜合直線折舊法分28年折舊，殘值率按3%計取；設備及安裝按綜合直線折舊法分15年折舊，殘值率按3%計取；固定資產其他費用、無形資產、其他資產按10年攤銷。A企業結合未來市場情況以及企業實際情況預測，本項目不含稅年均收入為4997.25萬元。綜上年均利潤總額1065.18萬元。

本項目涉及的燃料及動力的進項稅增值稅率中水的增值稅率為9%外，電的增值稅率為13%；收入銷項稅增值稅率按6%。城市維護建設費和教育經費附加分別為5%和5%。年均增值稅、稅金及附加18.23萬元。年均企業所得稅159.78萬元。

2. 財務指標分析

（1）靜態指標分析。本項目的靜態投資回收如表2所示。

（2）動態指標分析。本項目財務內部收益率及凈現值如表3所示。

效益分析表明，本項目財務內部收益率高于基準內部收益率，經濟效益好。

（3）盈虧平衡分析。本項目以生產能力利用率表示的盈虧平衡點計算如下：

BEP=固定成本/（銷售收入-營業稅金及附加-可變成本），具體見圖1。

由圖1可知，本項目的盈虧平衡點是54.79%，即項目生產能力只要達到設計能力的54.79%，就能保本。

（4）敏感性分析，具體指標見表4。

通過表4對影響項目效益的各因素作單因素敏感性分析可知，營業收入對效益的影響最為敏感，儲存量次之。

（5）財務評價結論。從本項目的盈虧平衡分析、技術經濟指標、敏感性分析等方面不難看出，此項目在實行后具有較強的投資回收能力、良好的盈利性、擁有一定的抵御風險的能力，由此可見，站在財務分析的角度來看該項目切實可行。

（六）項目實施結論

本項目從財務效益分析來講是可行的，只要本工程對產生的廢水、廢氣、廢渣均采取了切實有效的治理措施，工程建成后就不會對四周環境產生不良的影響。

企業可根據自身需求促成本項目落地。

三、加強并優化財務分析、為企業經營決策提供服務的策略與建議

（一）全面規范會計核算體系

第一，對企業內部會計制度體系進行規范與完善。企業應在現有的基礎上盡快完善全民預算管理制度、考核管理機制、會計核算辦法等，會計核算與復核、會計人員的管理、會計檔案管理、崗位職責劃分等不同的方面規范會計制度和核算體系，全面提升會計信息質量。第二，結合集團企業的實際狀況制定出統一的會計政策標準。目前大部分集團企業的經營發展向著多元化邁進，實現各自的發展目標一些集團公司內部的子公司、分公司的資產結構與生產模式存在明顯的不同之處，最終導致它們在存貨計價、資產折舊等方面的會計政策并不完全相同。為了確保財務分析質量一方面各企業要從內部著手加強溝通與交流，另一方面在遵循相關國家法律法規的基礎上制定出標準化的、統一的會計政策。第三，加強對財務分析人員的培訓。在企業經營的各個環節中都必須融入財務分析的內容，這也對財務分析人員的專業素養、綜合能力提出了更高的要求。因此，財務人員既要加強學習意識，積極深入到業務部門的第一線提升專業水平，還要與各職能部門之間構建起良好的溝通交流機制，對企業日常經營活動的各項環節進行深入了解。如企業應定期組織財務分析人員進行專業化的培訓，對財務分析指標進行準確的計算與科學的分析，各項指標的變動情況進行準確而合理的判斷，密切結合企業的實際經營狀況提出有效的、合理化的建議，使財務分析質量得到全面提升。

（二）加強決策者對財務分析重要性的認知

要想確保企業財務分析工作能夠穩定、順利實施，作為企業的經營者和決策者要高度重視財務分析的重要性，企業的管理者帶頭自上而下宣傳財務分析應用的重要價值，并積極協調各職能部門配合財務部門穩定開展財務分析工作，確保財務分析質量。在企業領導的合理引導與指揮下，在開展財務分析的過程中要積極協調財務部門與其他部門之間的關系，充分調動財務分析人員的積極性，為確保財務分析的穩定實施奠定基礎。作為企業的決策者要為財務部門提供強有力的支持，并在企業內部營造良好的氛圍，使各職能部門意識到財務分析在企業經營管理中的重要性。

（三）財務分析數據信息要更完整、更準確、更真實

企業內外部是財務分析所需數據的主要來源，企業信息系統能夠提供準確的內部數據信息。因此，應盡快實現業務部門和財務部門、財務系統和業務系統的有機融合，這樣能夠幫助企業大批量處理數據信息，對每一個數據的來源更是做到尋根溯源。企業可以通過對客戶的經營狀況、企業市場占有率、對銷售的預測、對消費者消費需求的預測等獲取外部數據信息，作為財務人員應積極主動了解行業發展動態、國家宏觀政策的變化等，這樣獲取的數據信息才更客觀、更全面、更完善，也能夠為財務分析提供更有利的數據支撐。

（四）在企業內部搭建科學而完善的財務分析制度

企業應根據實際狀況編寫完善的財務分析制度，制度主要包括：財務分析所需要的流程、財務分析處理方法、編寫財務分析的要求，這樣才能使財務分析報告的內容得到進一步規范。企業的財務分析會議必須定期召開，對財務指標的完成情況要定期進行檢查與評價，對于潛藏其中的問題要進行深入、詳細地分析，并探尋出現問題的原因，結合企業的實際狀況提出有效的改進策略，為企業提升管理水平、提高經濟效益奠定基礎。

（五）在企業內部全面推進業財一體化的發展

企業的財務分析已經在使用報表數據的基礎上實現業財融合，專門的財務分析方法確保財務分析具有科學性和有效性的基礎，只有這樣的財務分析才能夠實現與經營狀況的高度融合與匹配，從而對企業的業務經營狀況進行檢驗。對于業務層面和財務數據之間的一一對應關系是撰寫財務分析報告的關鍵，同時還應該深入挖掘與業務數據相契合的、在財務數據之外的內容，最大限度地構建起二者之間的邏輯關系，以便能夠真正得到與企業經營發展相吻合的結論。在進行財務分析時一定要站在宏觀經濟發展、行業發展、企業發展的不同層面，密切關注報表中的異常之處，對于報表中會計處理和準則變更帶來的影響要做到心中有數，并且能夠進行科學的分析與解釋，對行業、企業未來發展變化能夠盡快感知，站在整體發展的高度進行財務分析，超前預判企業可能面臨的問題。

（六）深入運用財務分析的結果

企業管理層進行經營決策時要站在更高的層面綜合評估企業經營中所面臨的風險因素，使財務分析成為企業經營管理中最佳的小幫手。如企業可以在內部搭建起更完善、更科學、更規范、更切合實際的財務風險預警機制，以便對財務管理策略的正確性做出預警，以便及時調整經營戰略，為提升企業財務分析質量奠定基礎。再如企業財務分析結果的內容和數據信息應充分運用到企業的事前、事中及事后的評估與管理中，在全面整合財務分析結果和戰略分析的基礎上使企業戰略發展規劃處于最佳狀態。

（七）加強財務分析信息化建設

隨著現代信息技術的飛速發展，搭建信息化共享平臺是幫助企業實現財務分析的有效途徑，那些基礎的、重復的、簡單的財務工作在共享平臺中實現了智能化發展，作為企業財務人員可以通過共享平臺從事更有利于企業經營決策的財務管理工作。信息化共享平臺的搭建使企業內部各職能部門之間的信息溝通與共享更有效、更及時，合理規避了信息孤島現象，使財務人員能夠充分了解各項業務活動，并且站在財務的角度對可能存在的風險和問題做出指導；在共享平臺中企業的業務人員能夠對財務制度和規定及時進行了解，業務人員后續的工作更具有依據性，能夠更規范地對業務活動進行管控，企業的業務信息和財務數據實現了真正的互通與共享。

四、結語

綜上所述，作為企業經營決策中的一項重要工具，通過有效的財務分析能夠實現企業財務工具的高度整合，能夠為企業的經營管理決策提供更可靠、更精準的財務數據信息，能夠站在更高的層面正確引導企業的經營者對企業當前的經營狀況、財務分析、未來發展趨勢、獲利能力等做出更公正、更正確的判斷。因此，企業必須充分認識到財務分析的重要價值和作用，為實現高質量的經營決策提供有力的保障。

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【作者單位：國投（洋浦）油氣儲運有限公司】