瑞豐銀行、意華股份、中鋼國際

瑞豐銀行601528

浙江省目前唯一上市農商行，業務空間廣闊且ROE中樞有望抬升。商業模式上，公司構建信用企業庫，同時構建“一鄉一城一市”的普惠服務模式，且積極探索“銀政聯盟1+N”模式。2023年合并普惠金融部、微貸事業部，成立普惠金融事業部，進一步推動客戶下沉力度、提升綜合化營銷能力及強化分層管理效能。

公司通過積極參股收購實現空間拓源，已持有永康農商和蒼南農商6.96%和7.58%的股權，且在積極推進新收購。業務層面上，不斷深化大零售轉型，以貸款為鉤子產品，做深綜合化經營，大財富管理經營成效明顯。2024年上半年公司營收和歸母凈利潤同比分別增長14.9%和15.5%。

國信證券

意華股份002897

公司發布2024年半年度業績預告，預計2024年上半年實現歸母凈利潤1.60億元-1.90億元，同比增長142%-187%；實現扣非歸母凈利潤1.50億元-1.80億元，同比增長154%-205%。

上半年公司光伏支架、連接器兩大核心業務均呈現向好態，帶動業績快速增長。光伏支架方面，隨著美國工廠的投產，訂單陸續釋放，預計二、三季度會根據客戶需求繼續增加產線。4月以來全球集運價格持續上漲，或短期影響公司客戶下單和提貨節奏，但下游需求依然強勁，待海運情況好轉后，客戶有望加速下單和提貨。連接器業務方面，公司生產的QSFP56/QSFP-DD200G/400G高速連接器及高速銅纜連接器已實現批量交付，有望受益AI帶來的高端數通產品等需求增長。

中信建投

中鋼國際000928

公司披露業績快報，24年上半年實現營收90.7億元，同比-15.15%，歸母凈利潤為4.17億元，同比增長21.71%，扣非凈利潤為4.13億，同比+40.9%；其中Q2單季實現收入41.72億，同比-25%，歸母凈利潤為2.02億，同比增長50%，扣非凈利潤為2.01億，同比大增51%，利潤增長顯著高于營收增速，主要系公司加強項目精細化管理、降本增效所致。

公司承擔工程化集成與創新的中國寶武富氫碳循環高爐HyCROF、氫冶金電熔煉工藝HyRESP兩項主要低碳冶金技術，掌握了鋼鐵長、短流程低碳冶金的核心工藝。23年公司現金分紅比例為50%，股息率約為5.07%，根據規劃，滿足條件的情況下每年現金分紅不低于當年可供分配利潤的40%，高分紅提升投資性價比。

天風證券

德業股份605117

公司傳統業務為熱交換器，2016年切入光伏逆變器領域，目前擁有光伏逆變器、儲能電池包、環境電器及熱交換器四大核心板塊。公司有完整的自主生產能力，經過家電行業競爭洗禮，建立了成熟的制造與成本管控體系。對比近一輪行業爆發期的表現可見，公司的人力資源、銷售及管理費用管控效率都明顯優于同行。產品方面，公司緊跟終端市場的變化與機會，堅持市場化的研發導向，盡管是后進入者，但迭代快、研發效率高，其光伏與儲能產品矩陣不斷豐富，并形成了以新興市場為主的差異化渠道布局。公司上市前光伏及儲能業務占比很小，18-20年平均ROE在50%左右，21-23年其ROE分別為33%、45%、38.5%，保持著很高的資產回報水平。

招商證券

嘉必優688089

公司發布半年度業績預告，預計2024H1實現營業收入為2.4-2.8億，同比增長20.75%-40.87%，歸母凈利0.61-0.73億，同比75.05%-109.49%，扣非凈利0.48-0.58億，同比+112.36%-154.48%。對應24Q2營收1.23-1.63億，同比+11%-47%，歸母凈利0.37-0.49億，同比+79%-137%，扣非凈利0.3-0.39億，同比+91%-153%，業績大超預期。預計主因海外業務拓展增量超預期以及國內大客戶產能切換后中小客戶拓展，由于海外及國內中小客戶毛利率高于國內大客戶、同時產能切換后工廠產能利用率提升攤薄固定費用，帶動公司盈利能力好于預期。

國泰君安

騰遠鈷業301219

公司是國內領先的鈷、銅生產企業之一，主要從事鈷、銅、鎳、鋰產品的研發和生產，核心產品為電積銅、電積鈷，以及氯化鈷、硫酸鈷等鈷鹽。

2023年，隨著公司剛果三期產線的投產，公司鈷、銅產量與銷量均實現大幅提高，其中銅產量同比增長77.96%至4.96萬金屬噸，鈷產量同比增長60.74%至1.56萬金屬噸。2024Q1，隨著三期產線完成調試工作，剛果騰遠已具備年產6萬金屬噸銅，1萬金屬噸鈷中間品的產能。同時，公司積極布局新能源領域，2023年新增加鎳、鋰產品線后，全年生產鎳產品473.27金屬噸、鋰產品30.94金屬噸，目前公司已具備1萬金屬鎳產品、5000噸碳酸鋰產能，為公司后續利潤增長注入動力。

開源證券

濰柴動力000338

公司發布2024年半年度業績預告，公司預計上半年歸母凈利潤為54.6-62.4億元，同比增長40%-60%；預計扣非歸母凈利潤為50.6-57.8億元，同比增長40%-60%。據此推算，濰柴動力2024Q2歸母凈利潤為28.6-36.4億元，同比增長40%-78%，環比增長10%-40%；扣非歸母凈利潤為27.2-34.4億元，同比45%-84%，環比16%-47%。

根據中汽協數據，2024年1-5月國產天然氣牽引車銷量為8.5萬臺，同比+139%。濰柴動力天然氣重卡發動機產品具有顯著領先優勢和穩定的市場地位，相關產品盈利能力穩中有升。此外，部分重卡零部件表現超越行業。根據濰柴旗下漢德車橋公司公眾號，漢德車橋上半年產銷橋總成42.8萬根，同比增長18.7%，全年預算目標過半，經營質量穩步提升。

海通證券

圣湘生物688289

公司是以自主創新基因技術為核心，集診斷試劑、儀器、第三方醫學檢驗服務為一體的體外診斷整體解決方案提供商。

疫情催生分子診斷需求，市場已受到充分教育，2021-2025年中國分子診斷市場將保持24.1%的復合增長率，超過全球增速（約5%）。公司已形成了涵蓋60余種呼吸道產品的檢測矩陣，搭建從快速鑒別-藥敏鑒定精準用藥的呼吸道精準檢測全流程解決方案，以滿足臨床呼吸道相關疾病的精準診療需求。公司重磅產品為呼吸道六聯檢產品，2023年公司呼吸道產品收入超4億元，同比增長超過680%。同時公司提供分子診斷全景解決方案，旗下呼吸道病原體、病毒性肝炎、HPV、核酸血篩等業務布局具有競爭優勢，正步入快速發展通道。

西南證券