市場超跌反彈 關注恒指跳漲

受美聯儲降息預期升溫影響，上周（2024.7.8-7.12）主要寬基指數超跌反彈，市場情緒有所回暖。從走勢斜率上看，本次反彈較為平緩，成交量未見顯著放大，場外資金或仍選擇觀望不動。我們認為當前位置正在構造中樞支撐，但或低于3月份中樞點位，需要耐心等待增量資金入場，現階段可更多關注中報業績超預期的個股。

上周中證全指錄得1.19%的漲幅，主要寬基指數超跌反彈。其中上證指數漲幅0.72%，創業板指漲幅1.69%，微盤股指數漲幅0.36%。

寬基指數：構造中樞支撐

上證50上周下行走勢停頓，周二創新低后連續四天反彈，成交量有所放大但不明顯。MACD藍黃線纏繞，紅柱面積微小且被切分兩塊，多頭力量弱勢。

滬深300指數上周向下筆走勢停頓，周二創新低后連續反彈收陽線，回到月初次次級別中樞內部，接近3月份次級別中樞下沿，MACD藍白線金叉，出現紅柱面積，或將繼續向上反彈。

中證500指數上周下行走勢停頓，反彈回到月初次次級別中樞下沿。成交量有所放大，MACD藍黃線金叉，出現紅柱面積，或將繼續向上反彈。

中證1000指數上周下行走勢停頓，反彈回到月初的次次級別中樞范圍，成交量有所放大。MACD藍黃線金叉，出現紅柱面積，或將繼續向上反彈。

圖1：上證50指數走勢技術分析

圖2：滬深300指數走勢技術分析

圖3：中證500指數走勢技術分析

圖4：中證1000指數走勢技術分析

紅利指數上周下行走勢延伸，筆與線段的方向一致向下，成交量變化不明顯。MACD藍黃線死叉，紅柱面積微小，似有繼續下行跡象。

海外指數：恒生指數跳漲

美元黃金價格上周向上筆走勢停頓，接近5月份高點，最后的k線為下影線，目前多頭占優，觀察是否創新高。

恒生指數向下筆走勢停頓，反彈回到6月份中樞范圍，站上MA5均線，多條長期均線有調頭向上態勢，MACD出現紅柱面積，走勢或已轉強。

納斯達克指數向上筆走勢延伸，創歷史新高，但出現大陰線，MACD藍黃線處于高位，或有回調風險。

行業主題截面比較

強勢行業：汽車、公用事業、銀行。統計結果顯示，當前走勢強勁的申萬一級行業（2/31）為汽車、有色金屬，短期有明顯回調風險的申萬一級行業（1/31）為煤炭。其余（28/31）個一級行業走勢中都出現了無序k線，短期走勢停頓。其中（24/31）個行業為向下走勢停頓，（4/31）個行業為向上走勢停頓。

強勢主題：智能座艙、存儲芯片、網約車、黃金概念等。以當前時點作截面，比較iFinD概念指數最后一筆向上筆的走勢斜率，得到的排名即為當前表現最為強勁的概念。統計結果顯示，當前走勢強勁的概念指數包括智能座艙、存儲芯片、網約車、黃金概念等。

北向資金增持：電子、汽車、非銀金融、銀行。近一周北向資金增持了（11/31）個申萬一級行業，其中增持較多的行業為電子、汽車、非銀金融、銀行，減持較多的行業為傳媒、煤炭、醫藥生物。

圖5：紅利指數走勢技術分析

圖6：美元黃金走勢技術分析

圖7：恒生指數走勢技術分析

圖8：納斯達克指數走勢技術分析