行業公司

非銀：可增持低估值個股

從非銀基本面情況來看，國泰君安預計保險行業負債成本下行箭在弦上，這將帶來保險利差損擔憂的緩解；同時，券商嚴監管趨勢繼續延續，供給側改革進程也有望加速。隨著市場對中報關注度的提升，低估值、業績有改善的保險板塊值得關注。同時，并購重組的券商標的也是重點推薦的方向。投資建議：保險：新華保險/中國人壽/中國太保/中國財險；券商：中國銀河/海通證券/中金公司/華泰證券；多元金融和金融科技：拉卡拉/香港交易所/同花順/江蘇金租。

銻：供需有望持續向好

銻傳統應用領域主要為銻系阻燃劑，終端下游為塑料、橡膠和化纖產品。截至2024年2月，我國塑料、合成橡膠和化纖產品產量累計值分別為1189/142/1168萬噸，同比增幅分別為7.8%、3.9%、27.7%。中短期維度來看，銻系阻燃劑滲透率難有較大變化，因而塑料、橡膠和化纖產品的產量高增表明銻的傳統需求較為旺盛。國金證券研報指出，短期供應沖擊擔憂可解，旺季漲價有望到來；中長期傳統需求和光伏需求有望共振，境內難有增量疊加海外礦供應增長乏力，銻供需有望持續向好。關注：湖南黃金（金銻雙輪，驅動成長）、華鈺礦業（手握稀缺銻資源增量）、華錫有色（業務成功轉型，錫銻資源優厚）。

生豬：板塊價值凸顯

今年豬價反轉趨勢明確，截至7月16日，全國生豬均價為19.31元/kg。天風證券稱，隨著供需剪刀差的持續放大，豬價上漲空間可觀。另外行業補欄較為謹慎或有利于延長本輪豬周期景氣時間。前期產能去化充分帶動豬價反轉，補欄進度有限延長景氣周期長度情況下，行業盈利空間可觀，成本控制能力強、成長彈性高的企業會明顯走出α行情。此外，估值目前處在相對低位ZKNgOhyzo8zMlUl6K0BS1A==，生豬板塊價值凸顯。光華科技：擬與MK公司組建合資公司光華科技（002741）公告稱，公司擬與MKCHEMANDTECH（MK公司）擬分別在廣州、韓國共同組建合資公司廣東光邁科技有限公司、GMTECHCO.，LTD.。

光邁科技及GMTECH公司

注冊資本均為70萬美元，雙方均以貨幣方式出資實繳，其中光邁科技由光華科技出資35.7萬美元，占總注冊資本的51%；GMTECH公司由MK公司出資35.7萬美元，占總注冊資本的51%。公司稱，此次對外投資有利于公司進一步開拓海外市場。

華達科技：斬獲多項車企定點

華達科技（603358）公告稱，公司近期獲得國內汽車制造企業和新能源電池企業項目定點，為客戶提供各型汽車零部件產品。其中，車身零部件項目定點方面，公司得國內23家客戶的40個車身零部件項目定點，上述項目預計生命周期為3—10年，生命周期總銷售金額預計為38億元。其中，涉及新能源汽車項目28項，銷售金額預計34億元。電池箱托盤等項目定點方面，控股子公司獲得6家客戶的18個電池箱托盤等項目定點，上述項目預計生命周期為3—5年，生命周期總銷售金額預計為53億元。合計獲得客戶項目定點生命周期總銷售額預計為91億元。

TCL中環：擬在沙特建光伏晶體晶片項目

TCL中環（002129）公告稱，公司擬與Vision Industries、沙特阿拉伯公共投資基金PIF的子公司RELC簽署《股東協議》，設立合資公司，共同在沙特建設年產20GW光伏晶體晶片項目。三方約定在沙特阿拉伯成立合資公司建設年產20GW光伏晶體晶片工廠，總投資額預計約為20.8億美元。TCL中環通過新加坡全資子公司Lume TechS.A.PTE.LTD.持股40%，RELC持股40%，Vision Industries持股20%。合資公司業務包括太陽能光伏晶體和晶片的制造、組裝和銷售。