朱鶴新：加大制度型開(kāi)放力度

康愷

朱鶴新。圖/IC

6月19日，中國(guó)人民銀行（下稱“中國(guó)央行”）副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯局（下稱“外匯局”）局長(zhǎng)朱鶴新在第十五屆陸家嘴論壇上表示，將擴(kuò)大金融高水平開(kāi)放，支持上海國(guó)際金融中心建設(shè)。

他表示，強(qiáng)大的國(guó)際金融中心是金融強(qiáng)國(guó)的關(guān)鍵核心要素之一。黨中央對(duì)上海建成具有全球重要影響力的國(guó)際金融中心賦予重任。近年來(lái)，上海作為中國(guó)金融開(kāi)放的樞紐門戶，積極為國(guó)家試制度、探新路、補(bǔ)短板，金融外匯領(lǐng)域一批首創(chuàng)性改革、引領(lǐng)性開(kāi)放舉措在上海率先落地，上海國(guó)際金融中心競(jìng)爭(zhēng)力和影響力明顯增強(qiáng)。

其具體表現(xiàn)是：金融市場(chǎng)國(guó)際化水平顯著提升、金融機(jī)構(gòu)和資本集聚效應(yīng)持續(xù)凸顯、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力大幅增強(qiáng)。

朱鶴新還稱，當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然面臨許多挑戰(zhàn)。支持和服務(wù)好上海國(guó)際金融中心建設(shè)，以高水平開(kāi)放促進(jìn)深層次改革、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，既是金融部門落實(shí)黨中央精神的必然要求，也將為世界經(jīng)濟(jì)開(kāi)放發(fā)展注入中國(guó)力量。“我們將以更大的決心和力度，堅(jiān)定不移推動(dòng)金融高水平開(kāi)放，主動(dòng)對(duì)接高標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際經(jīng)貿(mào)規(guī)則，加大制度型開(kāi)放力度，支持上海國(guó)際金融中心邁向更高能級(jí)，也希望上海的探索能夠?yàn)槿址e累更多經(jīng)驗(yàn)。”他說(shuō)道。

其主要做法是，一是提升資本項(xiàng)目開(kāi)放質(zhì)量，為吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期資本來(lái)華展業(yè)興業(yè)營(yíng)造良好環(huán)境。二是提升貿(mào)易投資合作質(zhì)量和水平，加強(qiáng)對(duì)上海“五個(gè)中心”建設(shè)金融支持。三是充分發(fā)揮上海龍頭帶動(dòng)作用，推進(jìn)更大區(qū)域范圍內(nèi)的高層次協(xié)同開(kāi)放。四是統(tǒng)籌金融開(kāi)放和安全，為上海金融資源集聚和輻射的連續(xù)性可持續(xù)性提供保障。

擴(kuò)大金融高水平開(kāi)放

朱鶴新表示，擴(kuò)大金融高水平開(kāi)放，首先將提升資本項(xiàng)目開(kāi)放質(zhì)量，為吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期資本來(lái)華展業(yè)興業(yè)營(yíng)造良好環(huán)境。

在境外投資者投資中國(guó)方向，朱鶴新表示：“將加快推進(jìn)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通，便利境外投資者參與境內(nèi)證券投資，我們正在修訂相關(guān)資金管理規(guī)定，進(jìn)一步簡(jiǎn)化和完善合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII/RQFII）資金管理，支持壯大耐心資本。”

截至5月末，已有70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)超過(guò)1100家機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)，外資在中國(guó)債券市場(chǎng)的持債總規(guī)模達(dá)4.3萬(wàn)億元，近五年年均增速近20%。

澳新銀行中國(guó)資深策略師邢兆鵬認(rèn)為，5月，證券投資項(xiàng)下結(jié)售匯為順差，這部分資金大多是通過(guò)合格境外機(jī)構(gòu)投資者、直接進(jìn)入內(nèi)地銀行間債券市場(chǎng)（CIBM）計(jì)劃等方式流入中國(guó)債券和股票市場(chǎng)。證券投資項(xiàng)下結(jié)售匯由逆差轉(zhuǎn)為順差，意味著境外資金對(duì)于中國(guó)在岸金融市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)好。

在中國(guó)投資者投資海外方向，朱鶴新稱：“支持境內(nèi)機(jī)構(gòu)開(kāi)展跨境投資，近期已向53家合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）發(fā)放額度合計(jì)22.7億美元，著力滿足居民境外投資合理需求。”

在中美利差較大背景下，中國(guó)內(nèi)地投資者向海外投資的勢(shì)頭持續(xù)。中國(guó)央行的數(shù)據(jù)顯示，4月，中國(guó)內(nèi)地投資者通過(guò)“跨境理財(cái)通”對(duì)中國(guó)香港和中國(guó)澳門的跨境匯劃金額達(dá)223.21億元，環(huán)比上升約七成。

在跨境理財(cái)需求推動(dòng)下，財(cái)富管理業(yè)成為中國(guó)香港金融業(yè)的強(qiáng)勁風(fēng)口。2023年，十余家內(nèi)地基金發(fā)布在港展業(yè)計(jì)劃。家族財(cái)富辦公室駐港已達(dá)400家。

瑞銀財(cái)富管理家族咨詢北亞區(qū)主管盧安悅表示，對(duì)中國(guó)內(nèi)地企業(yè)家而言，在香港設(shè)置家族財(cái)富辦公室更有利。首先，香港距離內(nèi)地更近，且不涉及身份的問(wèn)題。其次，香港市場(chǎng)有“一國(guó)兩制”的優(yōu)勢(shì)。香港是比較自由的經(jīng)濟(jì)體，方便內(nèi)地家族企業(yè)融資，及吸引外地資本進(jìn)入。

此外，朱鶴新還提及，將借鑒國(guó)際財(cái)資中心經(jīng)驗(yàn)，研究完善本外幣一體化資金池政策，支持跨國(guó)公司在滬設(shè)立全球或區(qū)域資金管理中心。同時(shí)，還將促進(jìn)跨境貿(mào)易投資外匯便利化，拓展科創(chuàng)企業(yè)跨境融資，更好服務(wù)跨境資本進(jìn)入退出科技企業(yè)全生命周期，支持上海建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心。再次，還要充分發(fā)揮上海龍頭帶動(dòng)作用，推進(jìn)更大區(qū)域范圍內(nèi)的高層次協(xié)同開(kāi)放。

朱鶴新還表示，統(tǒng)籌金融開(kāi)放和安全，為上海金融資源集聚和輻射的連續(xù)性可持續(xù)性提供保障。提升開(kāi)放監(jiān)管能力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力，加強(qiáng)外匯市場(chǎng)“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理，深入?yún)⑴c國(guó)際金融協(xié)調(diào)合作和全球金融治理，防范風(fēng)險(xiǎn)跨區(qū)域、跨市場(chǎng)、跨境傳遞共振，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展和高水平安全良性互動(dòng)。

支持上海國(guó)際金融中心建設(shè)

朱鶴新稱，金融市場(chǎng)國(guó)際化水平顯著提升。經(jīng)過(guò)多年改革發(fā)展，上海金融市場(chǎng)發(fā)展格局日益完善，集聚各類全國(guó)性金融市場(chǎng)和金融基礎(chǔ)設(shè)施，股票、債券等市場(chǎng)規(guī)模位居世界前列，被納入多個(gè)主流國(guó)際指數(shù)。

近年來(lái)，中國(guó)推進(jìn)銀行間和交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，外資來(lái)華持債規(guī)模和投資活躍度持續(xù)提升。截至5月末，已有70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)超過(guò)1100家機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)，外資在中國(guó)債券市場(chǎng)的持債總規(guī)模達(dá)4.3萬(wàn)億元，近五年年均增速近20%。

目前上海轄內(nèi)特許機(jī)構(gòu)可兌換幣種已達(dá)50種，涵蓋多數(shù)共建“一帶一路”國(guó)家。圖/IC

朱鶴新表示，金融機(jī)構(gòu)和資本集聚效應(yīng)持續(xù)凸顯。隨著中國(guó)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放步伐加快，眾多外資金融機(jī)構(gòu)紛紛落戶上海，上海已成為境內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)最集中的城市。“我們支持上海率先開(kāi)展合格境外有限合伙人（QFLP）外匯管理試點(diǎn)，吸引外資投向生物醫(yī)藥、信息技術(shù)等先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。支持163家跨國(guó)公司在滬設(shè)立資金池，集中外債額度2300多億美元、境外放款額度700多億美元，企業(yè)全球資金管理效能不斷提升。”他說(shuō)。

6月19日，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）表示，將在上海成立一個(gè)新區(qū)域中心。新的區(qū)域中心將促進(jìn)研究工作，并為新興市場(chǎng)和中等收入國(guó)家提供政策參考。

摩根大通亞太區(qū)首席財(cái)務(wù)官兼中國(guó)區(qū)聯(lián)席首席執(zhí)行官何耀東在陸家嘴論壇上表示，外資金融機(jī)構(gòu)借助集團(tuán)的全球網(wǎng)絡(luò)資源、經(jīng)驗(yàn)與產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，在中資企業(yè)機(jī)構(gòu)“走出去”和跨國(guó)企業(yè)機(jī)構(gòu)“引進(jìn)來(lái)”方面提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的跨境產(chǎn)品和服務(wù)。中國(guó)相關(guān)金融監(jiān)管部門已經(jīng)關(guān)注到了外資金融機(jī)構(gòu)的特色，并在一些具體的監(jiān)管舉措中給予了考量，例如跨境融資宏觀審慎管理、境外非金融企業(yè)債務(wù)融資工具專項(xiàng)主承銷商評(píng)定等方面。

朱鶴新表示，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力大幅增強(qiáng)。近年來(lái)，上海積極支持構(gòu)建新發(fā)展格局，有力服務(wù)企業(yè)“引進(jìn)來(lái)”“走出去”。金融中心和科創(chuàng)中心聯(lián)動(dòng)效應(yīng)日益增強(qiáng)，高新技術(shù)企業(yè)跨境融資便利化等一批外匯管理創(chuàng)新政策在上海先行先試。國(guó)際聯(lián)通交流持續(xù)擴(kuò)大，外籍來(lái)華人員外匯服務(wù)、外籍人才用匯更加便利，目前上海轄內(nèi)特許機(jī)構(gòu)可兌換幣種已達(dá)50種，涵蓋多數(shù)共建“一帶一路”國(guó)家，今年以來(lái)外籍來(lái)滬人員兌換外幣人數(shù)、筆數(shù)、金額均同比增長(zhǎng)了4倍以上。企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)體系更加成熟，今年以來(lái)上海企業(yè)外匯套保比率達(dá)到35.7%，創(chuàng)歷史最高水平。

高盛亞太（除日本外）總裁施男德（Kevin Sneader）亦在陸家嘴論壇上表示，中國(guó)在科創(chuàng)等方面有較強(qiáng)的資源稟賦，但需要吸引更多的資金渠道，吸引私人資本的涌入。中國(guó)政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布的新“國(guó)九條”以及促進(jìn)科技創(chuàng)新的政策，有助于解決上述問(wèn)題，并推動(dòng)科技創(chuàng)新與資本市場(chǎng)的良性互動(dòng)。