中俄在哈薩克斯坦的投資特點分析暨共建“一帶一路”踐行釋義

摘 要：中國與哈薩克斯坦建交30余年，中哈之間的關系越來越緊密。哈薩克斯坦位于中亞地區，無論從政治角度看，還是從經濟方面看，戰略地位均比較重要。中哈在地理位置上是友好鄰邦，資源互補性極強。在經濟全球化“三優”（優化配置、優勝劣汰，優勢互補）進程中，共建“一帶一路”，倡導“構建人類命運共同體”。本文主要分析中俄在哈薩克斯坦投資特點以及共建“一帶一路”踐行釋義。

關鍵詞：中哈;中俄;投資;直接利用外資;一帶一路;構建人類命運共同體

中圖分類號：F12? ?文獻標志碼：A? ?文章編號：1002-2589（2024）03-0081-04

共建“一帶一路”倡議的根本出發點和落腳點，就是探索遠親近鄰共同發展的新辦法，開拓造福各國、惠及世界的“幸福路”。圍繞新時代“一帶一路”沿線國家共同發展議題，多國學者開始研究中俄在哈薩克斯坦投資的政治經濟環境與金融氛圍，研究成果指導實踐卓有成效，但是對哈薩克斯坦的社會制度、經濟體制、新經濟政策“光明之路”、俄羅斯歐亞經濟聯盟、中國共建“一帶一路”的“三共”原則與“五通”建設以及構建人類命運共同體意識之間的共軛對接關系的研究文章略少，亟待突破。

傳統意義下，經濟發展的驅動力，尤其是投資動力，屬于經濟心理學和社會學的核心議題。跨國公司的業務流程與國外直接投資活動，對于描述經濟活動與社會發展之間的關系及對市場的全面綜合分析具有重要意義，市場不僅是投資的“經濟吸收體”，還是沉浸在復雜社會溝通機制中的一種社會結構。征引卡爾·波蘭尼政治經濟學經典術語“鑲嵌”來闡述，投資國企業總是被強制“鑲嵌”在東道國社會制度環境中，兩者需在經濟、社會、文化與技術上探究互動協作關系，以實現相互信任。

直接利用外資不僅決定企業組織結構、多層級管理、技術實施與企業社會責任，而且還影響利益相關者的反應和動機。研究與分析中俄直接投資哈薩克斯坦經濟的社會制度環境之前，先行假設社會制度是經濟發展動力的決定因素，是投資風險的重大影響因素。對中俄投資商的社會制度環境越有利，中俄投資商對哈薩克斯坦經濟的信心就越高，這一指標采用直接投資額來計量。降低投資風險的關鍵因素主要包括投資國與東道國國民經濟與社會發展史的相近度、資本互補性、社會認同度、文明文化兼容度等，這些綜合因素構成社會制度環境與外國直接投資相互作用的主要結構機制。

一、中俄在哈薩克斯坦的投資概況

哈薩克斯坦經濟極度依賴能源業，對中俄投資具有極強的吸引力。哈經濟學者認為，最好將中俄投資導向其他行業，以確保本國高科技行業的長期穩定增長。依據1993—2022年哈薩克斯坦主要投資國的綜合排名，中俄均位居前列，俄羅斯略高于中國，投資主要分布在礦業、工業與服務業。

21世紀10年代，中國投資對哈經濟的影響效果最為顯著。截至2021年，中國已成為哈薩克斯坦的第二大貿易伙伴，在哈薩克斯坦經濟直接利用投資指標中，俄羅斯排名第四，投資額7.049億美元，同比增長17.0%;中國排在第五位，投資額5.087億美元，增長迅猛，達63.7%。增長率飆升主因是中國“一帶一路”倡議與哈新經濟政策“光明之路”計劃框架下交通運輸、能源產業、基礎設施建設大型投資項目的落地與實施，次要原因是哈薩克斯坦社會負擔加重，更多基礎設施成為剛需。

從中俄投資項目上看，特別是與哈薩克斯坦油氣行業發展相關的項目，經濟觀察學者注意到，俄烏局勢與西方多輪制裁下，俄羅斯對哈投入資金持續不足。目前，哈薩克斯坦依靠歷史文化積淀與持續穩定的營商環境來緩解地緣政治對投資環境的影響，以穩定中俄投資者的信心;中俄投資良性競爭與穩步迅速發展呈現齊頭并進勢頭。

相比較而言，中國投資額與投資業務增長率領先俄羅斯，哈薩克斯坦經濟社會中各行業社會團體中似乎也形成一種思維定式，即在對外招商投資方面，哈薩克斯坦明確優先考慮中國。

二、中俄在哈薩克斯坦投資的經濟、歷史、社會與政治特征

中俄在哈薩克斯坦投資的社會政治、經濟特征與經濟史密切相關。從俄羅斯投資區域看，哈薩克斯坦在獨聯體國家中居前列。蘇聯解體后的幾十年，俄羅斯與哈薩克斯坦穩定的外交關系為俄羅斯投資業務提供了有利社會制度和營商環境。經濟史的傳承關系，是俄羅斯投資商最為重要的比較優勢。

俄羅斯過去和現在一直都是其亞洲鄰國重要的貿易伙伴國。俄羅斯聯邦85個主體中有76個與哈薩克斯坦有直接的經貿聯系。民意抽樣調查表明，哈薩克斯坦和俄羅斯友好度相當高，這也是蘇聯過往共同文化與經濟遺產的體現。目前，參與哈薩克斯坦投資合作項目的俄羅斯公司有：俄羅斯銅業公司、赫維爾公司、卡瑪茲公開合股公司、塔特石油公開合股公司、圣彼得堡拖拉機廠、歐洲化工集團盧克石油公司、天然氣工業公司、俄羅斯多元化能源控股公司、俄羅斯鋁業聯合公司等等。除了油氣領域外，俄羅斯投資商還聚焦銅礦和鈾礦的開采，眾所周知，銅礦和鈾礦是哈薩克斯坦采礦業的核心業務。

從圖1中的曲線可知，盡管歷經經濟危機、新冠疫情蔓延、地緣政治風云突變等全球性事件，中俄在哈薩克斯坦的投資額整體上也并未減少，仍然保持振蕩式增長狀態。2009年之前，俄羅斯在哈薩克斯坦的投資額一直居于中國之前。2009年以后，中國“彎道超車”。

圖1 中俄對哈薩克斯坦直接投資曲線趨勢圖

與俄羅斯面臨的問題不同，能源安全是中國面臨的迫切的問題。根據中國國家能源局2022年數據，中國原油對外依存度達70.9%，天然氣對外依存度達42.5%，油氣能源依存度在中國社會引起嚴重關切。在“拉閘限電”與能耗雙控的沖擊下，中國電力產業僅基本滿足日益增長的電能需求，這促使中國能源公司加快海外投資擴張進程。

中俄投資商的動機不同。因工業生產增長率低（約3%），俄羅斯擁有相對自由的資金，投資急需向外擴張，鄰國哈薩克斯坦已成為其投資沃土。中國改革開放四十多年的經濟增長，世界稱為“中國經濟奇跡”，在經濟高速高質量發展過程中，出現比較嚴重的產能過剩現象，因為市場需求非靜態，只要變化，供給自然會過剩。產能過剩雖不是中國市場經濟化的必然結果，但對世界金融市場也將產生持續性投資效應，在共建“一帶一路”與中國國家宏觀調控政策的框架下，中國企業的投資戰略已經成為探尋海外投資項目和資本市場的重要途徑。

中俄在哈薩克斯坦的投資方式存在差異性。俄羅斯公司傾向于收購哈薩克斯坦企業股份，穩固其在中亞金融市場的地位。中國企業更傾向于投資實體經濟。一部分中國企業用直接投資哈輕工業取代進口，以降低商品的生產與流通成本;另一部分中國企業投資哈原材料行業，進口原材料，在國內生產高附加值或市場稀缺的產品。

直接利用投資是區域競爭影響力的重要衡量指標。2014年，歐盟和哈薩克斯坦簽署合作拓展新協議，其關鍵部分是貿易和投資。歐盟將哈薩克斯坦列為中東地區重要投資的能源供應國。從2015年開始，哈薩克斯坦實施“先到先得”原則舉辦礦藏勘探權招標會。中俄投資企業與以歐美為代表的西方公司在哈薩克斯坦能源市場上的相互競爭日趨白熱化。

“一帶一路”倡議啟動后，哈薩克斯坦成為中國對外投資規模增長最快的投資伙伴之一，也是中國對中亞投資的第一大東道國。2022年中國對哈投資額已超過對其他中亞四國投資總額，這與哈經濟總量及中哈貿易規模較為一致。2017—2022年，哈薩克斯坦連續5年在中國對外投資國中排名居前20位，中國亦成為哈對外投資前5位的國家之一，中國對哈投資進入歷史上前所未有的高位。

從哈薩克斯坦直接利用中俄投資的行業結構來看，中俄投資更青睞哈礦產與油氣。2022年數據表明，俄羅斯在油氣、金融以及物流行業的投資額最高，其中油氣占總投資額的25%。根據2013—2022年哈薩克斯坦投資數據，中國在哈薩克斯坦的能源投資超過240億美元，化工投資額約40億美元，物流運輸投資額約40億美元，建筑投資額約3.5億美元，農業投資額約2.4億美元，金融服務投資額約1億美元。2014年以來，中國在哈薩克斯坦的產能投資項目接近50個，約合200億美元。超過50%的中歐班列過境哈薩克斯坦，2022年中哈鐵路貨運量創下2 300萬噸的新紀錄。中哈經濟走廊建設卓有成效，哈薩克斯坦北哈州糧油專線與中歐班列并網運行，愛菊農產品物流加工園區與中歐班列形成聯動，采取“訂單農業”模式，有效解決了當地農民“賣糧難”問題，進一步擴大哈薩克斯坦農產品出口規模。中哈產業合作深入推進，中哈合資的烏里賓核燃料元件組裝廠成功投產。共建“一帶一路”增強了參與國家和地區對全球優質資本的吸引力，提升了中國在全球跨境直接投資中的地位。

中俄投資動因的差異性決定了投資政策與資金投放方式有所不同。俄羅斯更注重投資哈薩克斯坦股市，利用比較優勢投資金融行業中的高流動性資產，依靠歷史形成的穩定外交關系和哈政府各級機構的支持來降低投資風險。中國更青睞投資可直接影響哈社會經濟穩定的實體經濟（如：輕工業、農業、物流，以及可創造就業新機會的新興行業），多管齊下，分散投資風險。從哈薩克斯坦目前的國民經濟狀況以及主要社會制度因素的視角來觀察，中俄投資政策均無明顯優缺點。

三、小結及“一帶一路”踐行釋義

近年來，中俄投資企業為哈薩克斯坦提供了可觀的財政稅收，多數投資流向石油和天然氣。從哈薩克斯坦本國學者對中俄投資結構的分析可看出，中俄直接投資對哈薩克斯坦經濟潛力的挖掘尚有空間，對礦產油氣行業的直接投資額超過對高科技與基礎設施的投資額;哈薩克斯坦經濟發展面臨資金短缺與技術瓶頸，更期待中俄直接投資轉向可提升哈居民生活水平和質量的行業，以共同倡導“人類命運共同體”意識。決定經濟活動動機的社會體制因素對投資國的風險認識有重大影響，社會體制因素決定投資國所必需的穩定性，是東道國營商環境與投資國資金互聯互通機制的結構基礎。降低投資風險的等效因素不僅包括經濟社會發展史和民族文明文化的接近性、國家和主要利益相關者對投資者的支持，還包括東道國對投資國的友好度與接受度。在共建“一帶一路”進程中，哈薩克斯坦歷史、社會制度、文化背景、人力資源的特殊性是影響中俄直接投資的邊際變量。

中俄是擁有古代傳統和豐富文化遺產的國家。兩國在人文與文化交流中互學互鑒，夯實了中俄伙伴關系的社會基礎。與一些圖謀霸權地位和分裂全球和諧的國家不同，中俄不論是從直接意義，還是從引申意義而言，都是“搭建橋梁”的國家。在中俄雙邊層面上，共建“一帶一路”與俄羅斯歐亞經濟聯盟等多國戰略實現對接，也迎來更多伙伴和朋友。共建“一帶一路”十余年來，世界風云變幻，但中俄友誼未變。中俄關系是當今地區乃至全球穩定的基石，促進經濟增長，成為國際事務中積極議程的保障，中俄關系是大國之間和諧與創造性合作的典范。中俄兩國傳承本國優秀文化，弘揚絲綢之路友好合作精神，廣泛開展文旅合作、教育交流、民間交往等，推動文明互學互鑒和文化融合創新，形成多元互動、百花齊放的人文交流格局，夯實共建“一帶一路”的社會根基與民意基礎。中俄從古絲綢之路的歷史中汲取精神養分，主張文明因交流而多彩，因互鑒而豐富，追求文明交流超越文明隔閡、文明互鑒超越文明沖突、文明共存性超越文明優越感，尋求通過開放合作創造新機遇，拓展發展新空間，將文明變量轉變成經濟增量，為世界新秩序發展貢獻擔當作用。

1992年中哈建交，到2024年兩國經貿合作已走過30余年歷程。中哈經濟合作對雙方來說具有特殊意義。中國是哈重要的貿易投資伙伴，對哈薩克斯坦來說，“中國是上帝賜予的鄰居，中國經濟正高速發展，哈薩克斯坦應當充分利用與中國的積極互動，以促進哈蓬勃發展”;對中國來說，哈薩克斯坦是中國的重要鄰國、“一帶一路”的首倡之地、中國西出國門后的首站，是中國在中亞地區最大的經濟合作伙伴和絲綢之路經濟帶上的重要支點國家。三十余載攜手同行，中哈關系實現從睦鄰友好到戰略伙伴關系，再到永久全面戰略伙伴關系的持續推進，樹立獨一無二的雙邊關系定位，打造相互尊重、睦鄰友好、同舟共濟、互利共贏的新型國家關系，共同譜寫“一帶一路”倡議下“政策溝通、設施聯通、貿易暢通、資金融通、民心相通”的五通故事。

共建“一帶一路”追求的是發展，崇尚的是共贏，傳遞的是希望。共建“一帶一路”倡議是現實的投射，也是歷史的回響。“五通”建設和“三共”原則是共建“一帶一路”頂層設計的兩大重要支柱。“五通”中，政策溝通是重要保障，設施聯通是優先領域，貿易暢通是重點內容，資金融通是重要支撐，民心相通是人文基礎。民心相通，通過不斷搭建與共建國家的友好橋梁，讓共建“一帶一路”更好造福各國人民。如果沒有民心相通，沒有共建國家對“一帶一路”倡議發自內心的認同，跨地域、跨時空的國家合作很難落地。隨著共建“一帶一路”的推進，在文化、教育、旅游等多個領域，一系列貼近民眾精神和物質需求的民心相通合作項目，增進了相互理解和認同，為共建“一帶一路”奠定了堅實的民意基礎。“三共”原則（共商、共建、共享）體現了相互尊重、開放協商、互惠共贏的國際合作觀。

深化多元合作，形成聚合效應。“一帶一路”不是中國一家的獨奏，而是沿線國家的合唱。十余年來，從政府部門到國際組織，從私營部門到民間力量，從多邊開發機構到投資商，共建“一帶一路”參與方日益多元化，合作方式更加豐富，合作網絡不斷拓展，聚合效應正在呈現。共建“一帶一路”涵蓋不同社會制度、發展水平、文化傳統的國家和地區，沿線國家間以“一帶一路”國際合作高峰論壇為引領，以多邊合作機制為支撐的復合型國際合作架構，共建國家在發展規劃、機制平臺、投資合作項目對接中，謀求共識，深化合作，共同發展。

共建“一帶一路”為世界經濟增長開辟新空間，為國際貿易和投資搭建新平臺，為完善全球經濟治理拓展新實踐，為增進各國民生福祉做出新貢獻，成為共同的機遇之路、繁榮之路。共建“一帶一路”投資經貿合作項目不但幫助共建國家立業興業，還改善民生，與當地社會建立更緊密的情感紐帶。共建“一帶一路”持續加強踐行環境、社會、公司治理理念，積極融入當地社會，實現自身可持續發展，與共建各方合作共贏。共建“一帶一路”積極開拓多元化、多層次融資渠道，為新興經濟體和發展中國家經濟增長輸血。亞投行、絲路基金、中國開發性與政策性銀行、世界銀行、亞洲開發銀行等多邊開發機構以及國際和本地金融機構積極合作，形成透明、高效、互利的投融資朋友圈。隨著共建“一帶一路”綜合效益持續顯現，匯豐、花旗、渣打銀行等加入“一帶一路”銀行間常態化合作機制。“一帶一路”投融資合作與運作方式，無固定模式，具有充分的靈活性。

共建“一帶一路”倡議，在行動原則上，強調因地制宜，兼容不同的制度文化和發展路徑;在價值遵循上，奉行互利共贏、以人為本的宗旨，致力于實現沿線國家共同發展、增進各國人民福祉、創造更加普惠、更具活力的全球發展圖景。共建“一帶一路”擺脫單純追求經濟增長的狹隘發展觀，致力于改善提升沿線國家人民自我發展條件，將經濟增長、社會進步、生態永續視為相互依存的體系，推動人類社會健康可持續發展;不僅為沿線各國民眾提供維持生存所需的基本物質資料，更關注創造人之為人的體面生活。

共建“一帶一路”經過十余年實踐積累，以發展導向、開放合作、多邊協商、和諧共生為底色，向世人描繪了邁向廣泛繁榮、互利共贏、公正合理、包容互鑒的新世界。不搞地緣政治博弈，不搞意識形態爭辯，不搞身份政治對立，錨定聚焦各國治理核心命題，遵循于實事的行動哲學，謀均衡發展。

天下一家，命運與共，是中國人的世界觀，也是“一帶一路”倡議的政治理論底色。共建“一帶一路”踐行十年，中國對外開放脈絡向縱深推進，區域經濟實現協調發展，中資企業拓展海外發展空間，各自貿區深入聯動，國內營商環境改善;沿線共建國家緩解了融資難題，填補了基建赤字，基于本國資源稟賦的產業增強了比較優勢，共享發展機遇和經驗，擘畫互利共贏共享發展的全球伙伴關系美好藍圖。

古絲綢之路的綢緞、香料、圣賢典籍在不同生產方式、宗教信仰、文化傳統的族群中形成了跨越地域的精神鳴響，商品的流通避免了兵戈之爭，文化的交流帶來了新知和啟蒙，締造了和平，創造了發展。誕生于新時代的“一帶一路”，賡續了古絲綢之路的精神傳統，重塑了現代地理空間和物質世界，催動了人類社會的精神升華，在和而不同、各美其美、命運與共的基礎上，開啟人類歷史篇章。

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作者簡介：郭振剛，助理研究員，碩士，從事中俄區域經貿關系研究。