四大糧商對外投資和整合全球糧食資源的經(jīng)驗與借鑒

魏蔚 陳文暉 王永中

摘要：當(dāng)前國際糧商已經(jīng)成為影響糧食安全的重要因素。本文嘗試對四大國際糧商的發(fā)展歷程進行回顧和綜合分析，探討推動四大糧商在業(yè)務(wù)發(fā)展和資源整合進程中的關(guān)鍵動因，為我國糧食企業(yè)國際化提供借鑒。整體來看，四大糧商通過推行縱向一體化全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營、橫向一體化擴大影響力、發(fā)展金融期貨市場規(guī)避風(fēng)險、公關(guān)游說參與規(guī)則制定，以及利用全球糧食危機等多因素資源整合，完成了對全球大部分糧食貿(mào)易的控制，實現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展。面對這一局面，我國應(yīng)鼓勵本土糧食企業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)及多元化經(jīng)營，通過體制機制創(chuàng)新和兼并重組壯大本土糧食企業(yè)，加大科技研發(fā)投資財政支持力度提升糧食企業(yè)競爭力，完善糧油期貨交易制度構(gòu)建我國糧食期貨價格基準(zhǔn)，激勵我國糧食企業(yè)有序“走出去”深化糧食國際合作。增強我國糧食企業(yè)在國際市場上的競爭力，進一步保障我國糧食安全。

關(guān)鍵詞：四大糧商對外投資糧食資源糧食安全

作者簡介：魏蔚，中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟與政治研究所副研究員；

陳文暉，北京服裝學(xué)院中國時尚研究院教授；

王永中，中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟與政治研究所研究員。

引言

以艾地盟（ADM）、邦吉（Bunge）、嘉吉（Cargill）和路易達孚（Louis Dreyfus）為首的四大糧商（簡稱ABCD），發(fā)展超過百年，完成了對全球農(nóng)業(yè)上中下游全產(chǎn)業(yè)鏈的控制，覆蓋原料生產(chǎn)、加工、銷售、期貨、品牌等各個領(lǐng)域，控制著全球谷物市場高達70%～90%的市場份額（Joseph and Hager，2022；Adam Putz，2018），也左右著全球糧食貿(mào)易的價格漲跌，進而影響全球的糧食安全形勢。在經(jīng)歷了糧食、能源等大宗商品價格劇烈波動的2022年，ADM的銷售額達944億美元，邦吉為646億美元，嘉吉為1650億美元，均創(chuàng)歷史新高，路易達孚的凈銷售額達599億美元，增長20.8%，凈收入達10.07億美元，增長44.4%。這進一步印證了它們對國際糧食市場的壟斷性控制。

在上百年發(fā)展歷程中，四大糧商的市場定位和主要業(yè)務(wù)相似，但也各有側(cè)重和特點。ADM構(gòu)建了“農(nóng)場—儲存—運輸—加工—分配—銷售”全產(chǎn)業(yè)鏈，業(yè)務(wù)涵蓋全球的食品、飼料、生物燃料、營養(yǎng)保健、工業(yè)品、全球糧食貿(mào)易體系和全球涉農(nóng)咨詢等市場。ADM還擁有駁船、拖船、鐵路車皮、拖車等運輸設(shè)備及遍布全球的谷物倉儲設(shè)施。更重要的是，ADM長于公關(guān)政府與合資并購，與各國政要及業(yè)界巨頭建立了龐大的關(guān)系網(wǎng)，成為其經(jīng)營策略中最重要的環(huán)節(jié)。邦吉則以拉美為大本營向全球擴張，通過“本土化戰(zhàn)略”，發(fā)揮人才的作用，追求適度多元化，聚焦肥料、農(nóng)業(yè)和食品三大產(chǎn)業(yè)，并將營業(yè)范圍擴展到了紡織、化肥、油漆以及銀行等行業(yè)。以物流交通發(fā)家的嘉吉同樣轉(zhuǎn)向多元化的發(fā)展，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)和營養(yǎng)領(lǐng)域生產(chǎn)、收購、加工、銷售、咨詢?nèi)采w，版圖現(xiàn)已擴大至醫(yī)藥、金融、天然資源等領(lǐng)域。路易達孚則布局整個農(nóng)業(yè)和食品行業(yè)，包含谷物、油料、油脂、飼料、大米、棉花、天然及人造纖維等農(nóng)業(yè)原材料，還涉及肉食、食糖、咖啡等食品制造，業(yè)務(wù)甚至延伸至制藥和化妝品、植物蛋白、生物能源、紡織品和纖維、航運以及債券和銀行業(yè)。四大糧商涵蓋農(nóng)業(yè)價值鏈的多項環(huán)節(jié)，并使產(chǎn)品從農(nóng)場到餐桌的過程變得更加可持續(xù)與可追溯，滿足客戶和消費者的各種期望。

資料來源：路易達孚官網(wǎng)，https：//www.ldc.com/。

ABCD在創(chuàng)造巨大財富的同時，對國際糧食市場的壟斷也面臨著競爭和爭議。程世勇、劉旸（2021）認(rèn)為，在新的國際糧食霸權(quán)模式下，全球糧食貿(mào)易已經(jīng)偏離傳統(tǒng)的自由競爭模式，逐漸演變?yōu)榭刂婆c被控制的政治格局，國際糧食壟斷資本對整個糧食市場的壟斷程度更加極化，糧食產(chǎn)業(yè)安全和糧食貿(mào)易供應(yīng)鏈更加復(fù)雜化，國際糧價波動的風(fēng)險隨之增大。ABCD一直是商品市場金融化的重要參與者，Joseph等（2022）認(rèn)為ABCD等大宗商品交易商在全球供應(yīng)鏈中扮演著核心角色，但毀譽參半，一旦盈利能力下降，可能導(dǎo)致需重新定位金融活動和關(guān)注實體供應(yīng)鏈，而且這些公司對環(huán)境、社會和治理（ESG）的關(guān)注與它們所處的地位相距甚遠(yuǎn)。金融資本對農(nóng)業(yè)系統(tǒng)的影響越來越大，不僅為對沖基金和私募股權(quán)財團提供了新的盈利機會，也會使食品制造商、國際商品貿(mào)易商和超市等受益。盡管在是金融投機還是供需影響了農(nóng)產(chǎn)品價格問題上，不同團體仍存在爭議，但Salerno（2017）通過對嘉吉的研究，認(rèn)為分享谷物供給信息是農(nóng)業(yè)市場的核心，可以用來操縱市場并從不確定性中牟利。Clapp（2015）認(rèn)為，ABCD當(dāng)前在許多方面的運作更像是全球范圍跨部門的“價值鏈管理者”，技術(shù)變革和信息進步幫助推動這些公司進入農(nóng)產(chǎn)品鏈的各個方面，從土地所有權(quán)到生產(chǎn)投入、咨詢和保險、合同采購及存儲、加工和零售，還涵蓋各個鏈條的融資，同時還構(gòu)建交通物流體系并對倉儲設(shè)施進行維護。值得注意的是，ABCD一貫維持全球糧食危機解決者的形象，呼吁放松監(jiān)管有利于它們服務(wù)于公共利益，其種種舉措反而使如何加強金融監(jiān)管減少投機行為、降低全球糧食市場的集中度和增加信息透明度變得更加迫切。

為了應(yīng)對各種不確定性，ABCD通過盡可能控制生產(chǎn)、定價、貿(mào)易、物流，最大限度降低風(fēng)險。為了追求增長，必須通過創(chuàng)新吸引新資本。當(dāng)前倉儲零售業(yè)面臨諸多巨變，如農(nóng)民與超市直接對接，雀巢等競爭對手供應(yīng)鏈向中下游拓展，信息技術(shù)的進步使交易更加便宜、便捷和去中心化等，而糧食危機及氣候變化等因素也促進了糧食系統(tǒng)的變革，新糧商的崛起等都對ABCD造成一定的沖擊。在糧食安全愈來愈受到關(guān)注的大背景下，結(jié)合眾多文獻對ABCD及其對全球糧食市場影響的研究，本文嘗試重點針對ABCD在發(fā)展壯大過程中，對外投資整合糧食資源的路徑和不同特點進行綜合分析，探討其在業(yè)務(wù)發(fā)展和資源整合過程中的關(guān)鍵推動因素。同時分析我國糧食企業(yè)的現(xiàn)狀并對未來發(fā)展提出政策建議，以期能夠掌握四大糧商整合全球糧食資源的具體路徑，洞察發(fā)達經(jīng)濟體糧食戰(zhàn)略的真實面目，為發(fā)展和壯大我國糧食企業(yè)，保障糧食安全提供參考。

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一、四大糧商對外投資和整合全球糧食資源的路徑

ABCD通過縱向一體化延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，橫向一體化整合全球糧食資源，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位；充分利用期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能，制定價格基準(zhǔn)并搶占價格話語權(quán)，鎖定利潤，同時利用金融化驅(qū)動規(guī)模擴張；開展游說公關(guān)和政治投機，推動母國政府和世界貿(mào)易組織（WTO）出臺對其有利的政策法規(guī)；利用糧食危機攫取巨額利潤。

（一）推行縱向一體化，在研發(fā)、生產(chǎn)、加工和貿(mào)易領(lǐng)域?qū)嵭腥a(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營

ABCD有如今的規(guī)模與實力，與長期縱向一體化、全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營密切相關(guān)，其經(jīng)營體系涵蓋了從土地到餐桌的各個環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)環(huán)相扣。通過縱向一體化將產(chǎn)業(yè)鏈上下游業(yè)務(wù)整合在一起，不但可以降低交易成本、增加壟斷利潤和保障供應(yīng)，也意味著ABCD可以在價值鏈的不同階段逐步擴大其活動及影響力，從而控制從生產(chǎn)到貿(mào)易和加工的商品價值鏈中越來越多的環(huán)節(jié)，對整個農(nóng)業(yè)及食品系統(tǒng)的影響力也不斷增加。

重視科技研發(fā)，引領(lǐng)全球農(nóng)業(yè)和糧食發(fā)展前沿潮流。ABCD都很重視糧食作物研發(fā)，在各國建立研究所和實驗室，收集種質(zhì)材料，壟斷種子資源，轉(zhuǎn)基因大豆、玉米、水稻及其配套的農(nóng)藥、殺蟲劑等成為它們經(jīng)營的主要品種。同時，加大在生物燃料、生物塑料、生物基乳酸、人造肉等非食品生物基產(chǎn)品

World Bio Market Insights，The ABCD agro-giants： hidden movers in biobased scaling，F(xiàn)eb.8，2023， https：//worldbiomarketinsights.com/the-abcd-agro-giants-hidden-movers-in-biobased-scaling/.以及與環(huán)境保護相關(guān)的碳捕捉與存儲等前沿領(lǐng)域的擴張和研發(fā)投入。AMD、嘉吉與德國、蘇格蘭的能源公司合作，建立生物柴油工廠，將大豆壓榨、生物柴油和美國藥典標(biāo)準(zhǔn)（USP）級甘油生產(chǎn)進行整合，構(gòu)建包括生產(chǎn)、供應(yīng)、消費及新產(chǎn)品市場開發(fā)的生物柴油價值鏈。AMD還支持生物乙醇的生產(chǎn)鑒定以及加工生物可降解聚合物，與美國能源部合作參與碳捕獲與存儲項目，將生產(chǎn)乙醇所產(chǎn)生的二氧化碳捕獲、運輸并儲存在砂巖中（Gollakota and McDonald，2014），不斷將業(yè)務(wù)向更為廣泛的碳水化合物解決方案方向拓展。

簽訂各種土地及糧食生產(chǎn)和收購協(xié)議。能否獲得土地是ABCD糧食貿(mào)易的關(guān)鍵因素，它們通過簽訂各種形式的土地協(xié)議，包括與大型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者（種植園）簽訂協(xié)議、土地租賃、生產(chǎn)或者分包等形式，直接或間接獲得土地資源。這使ABCD能夠更直接、可靠和可追溯地獲取其所需糧食的數(shù)量及質(zhì)量，充分發(fā)揮其存儲和加工能力，將風(fēng)險降至最低。ABCD利用其在農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易中的主導(dǎo)地位，在播種初期與農(nóng)民簽訂合約，設(shè)定購買價格，等到收獲時再從農(nóng)民手中收購糧食，運送到其擁有的谷物倉庫。但在可可等作物中，小規(guī)模種植者占絕大多數(shù)，嘉吉等公司更傾向于小農(nóng)種植者把可可都剝殼、發(fā)酵和干燥以后才購買。ABCD給農(nóng)民提供種子、化肥、農(nóng)藥及抵押貸款等各種服務(wù)，推廣其與孟山都、先正達、杜邦等農(nóng)業(yè)技術(shù)公司合作開發(fā)出的針對當(dāng)?shù)剞r(nóng)民的農(nóng)業(yè)技術(shù)體系， 使東道國在基礎(chǔ)設(shè)施、金融、技術(shù)和制度方面對其產(chǎn)生依賴，利用霸王條款合同，形成貿(mào)易粘性和鎖定效應(yīng)（Tiago，2024）。這樣，在播種前就可以確定農(nóng)場種什么、種多少、針對哪個市場等信息，結(jié)合其在種子、糧食加工、銷售、風(fēng)險控制上的優(yōu)勢，獲取最大利潤，從而主導(dǎo)主要出口國的國內(nèi)和出口市場。

延伸擴展糧食加工產(chǎn)業(yè)鏈條。ABCD的業(yè)務(wù)不僅是農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易，而且涉及整個農(nóng)業(yè)食品供應(yīng)鏈，通過以獨資、收購、合資、租賃等多種方式，在母國和東道國延伸產(chǎn)業(yè)鏈，逐步進入小麥碾磨、棉籽加工、大豆加工、大豆壓榨和精煉、瓶裝油、動物飼料、生物燃料、植物基塑料、油漆和工業(yè)淀粉等各個加工領(lǐng)域，不斷整合農(nóng)業(yè)及食品產(chǎn)業(yè)鏈。ABCD利用其糧食生產(chǎn)、采購、加工和原材料交付等在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)食品體系中的獨特優(yōu)勢，間接影響農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)和貿(mào)易，從而可以持續(xù)對全球糧食系統(tǒng)的生產(chǎn)和消費模式產(chǎn)生巨大影響。

建立龐大的物流和貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)，開展公司內(nèi)貿(mào)易。糧食貿(mào)易在儲存、運輸以及交付中都面臨許多不確定性因素，ABCD積累了豐富的專業(yè)知識，在完成產(chǎn)業(yè)鏈前向、后向延伸后，利用擁有運營谷物貿(mào)易不可或缺的全球儲存和交付系統(tǒng)優(yōu)勢，不斷壯大自有物流網(wǎng)絡(luò)。大量貿(mào)易活動可以在企業(yè)內(nèi)部進行，將生產(chǎn)、加工的利潤通過避稅轉(zhuǎn)移到低稅率的貿(mào)易環(huán)節(jié)，從而實現(xiàn)整個產(chǎn)業(yè)鏈條的高額回報，減少公司的稅單。ABCD均有多個貿(mào)易公司，大多設(shè)立在新加坡、英屬維爾京群島等稅收優(yōu)惠的地區(qū)，旗下的生產(chǎn)企業(yè)將農(nóng)產(chǎn)品原料賣給同系統(tǒng)的貿(mào)易公司，再由貿(mào)易公司賣給消費地區(qū)的加工企業(yè)。轉(zhuǎn)移定價從20世紀(jì)70年代開始就受到監(jiān)控，但由于公司內(nèi)部交易通常是不透明的，使轉(zhuǎn)移定價問題只涉及公開部分。盡管嘉吉、邦吉等在印度、阿根廷都受到了當(dāng)?shù)卣奶佣愔缸C，但在全球私有化進程深入、貿(mào)易投資自由化和放松金融管制的大背景下，ABCD通過公司內(nèi)貿(mào)易還是收獲頗豐。

（二）實施橫向一體化戰(zhàn)略，整合全球糧食資源，拓展鞏固行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力

橫向一體化可以產(chǎn)生協(xié)同收益和規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，并將全球價值鏈的各個階段越來越集中在少數(shù)大公司手中，導(dǎo)致主導(dǎo)全球價值鏈各個階段的大公司越來越少，從而維持其在糧食貿(mào)易中的主導(dǎo)地位。近年來，在擴大糧食領(lǐng)域影響力的同時，ABCD不斷進行兼并等橫向整合，剝離不良資產(chǎn)，重點向動物營養(yǎng)、物流、健康保健、可再生能源等新興領(lǐng)域拓展。

根據(jù)PitchBook平臺的數(shù)據(jù)，ABCD在2007年至2017年期間， 總共完成了99起戰(zhàn)略并購，其中嘉吉公司約占50%（Adam Putz，2018）。嘉吉通過在飼料生產(chǎn)、肉類加工、谷物加工、寵物食品和食品加工領(lǐng)域的大量并購，顯著提升其市場地位。ADM則通過在動物營養(yǎng)和健康保健領(lǐng)域的并購，鞏固了市場領(lǐng)導(dǎo)地位。邦吉在巴西、歐洲等地并購活動不斷，幫助其鞏固在肥料、農(nóng)業(yè)、食品加工、食用油、糖業(yè)加乙醇領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)力。為了進一步增加對農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的控制，嘉吉、ADM和邦吉與主導(dǎo)全球糧食系統(tǒng)中農(nóng)業(yè)投入部分的種子和農(nóng)用化學(xué)品公司建立了戰(zhàn)略聯(lián)盟及合資企業(yè)。這些企業(yè)中，孟山都、杜邦、先正達和利馬格蘭4家企業(yè)占全球種子銷售額的50%以上，杜邦、孟山都、先正達、陶氏以及2家德國化工巨頭拜耳和巴斯夫控制著農(nóng)用化學(xué)品75%的市場份額。

（三）發(fā)揮期貨市場價格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能，借助金融資本推動企業(yè)擴張

ABCD的經(jīng)營發(fā)展與金融要素越來越多地結(jié)合在一起，金融化趨勢明顯，充分發(fā)揮期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能，并借助金融資本推動企業(yè)不斷擴張。

利用信息不透明在期貨市場的套期保值功能對沖市場風(fēng)險。ABCD對從種植到銷售的各個環(huán)節(jié)都進行風(fēng)險管理，控制每一個環(huán)節(jié)的敞口風(fēng)險，以穩(wěn)定甚至降低成本。全球糧食市場比能源市場更加集中，透明度更低，存在巨大的暴利機會，造成糧食價格飆升往往發(fā)生在全球糧食儲備豐富的情況下。ABCD在披露持有多少糧食方面并不透明，也沒有辦法強迫其及時釋放庫存。

ZeroHedge， Grain Traders See Record Profits Amid Food Crisis， Prompting Calls For Windfall Tax，Aug.29，2022，https：//ukragroconsult.com/en/news/grain-traders-see-record-profits-amid-food-crisis-prompting-calls-for-windfall-tax/. 由于普遍推行“期貨價格+升貼水”的基差合同，以期貨價格為基準(zhǔn)制定糧食的采購和銷售價格，ABCD就可以結(jié)合強大的網(wǎng)絡(luò)信息平臺，最先得到作物產(chǎn)量減少或能源運輸受阻的消息，使其有機會利用信息差進行投機活動。每次糧食價格大幅波動，ABCD等通過“內(nèi)幕交易”等手段進行投機或?qū)_，而市場上普通的金融投資者則無法獲得此類信息，從而在競爭中處于劣勢（Salerno，2017）。因此，無論糧價是漲或跌，ABCD的利潤都可以大幅增長，在農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易市場的影響力不斷增加。這些不對稱權(quán)力關(guān)系的存在，破壞了公平交易原則，從而對中小生產(chǎn)者造成傷害（Ribeiro-Duthie，2021）。

借助金融資本盈利推動業(yè)務(wù)擴張。ABCD憑借雄厚的自有資本和金融機構(gòu)的融資，抓住農(nóng)業(yè)金融化契機，根據(jù)不同區(qū)域和客戶的各種需求，使其利潤最大化。ABCD旗下設(shè)有多個金融子公司，為母公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供信托、銀行、期貨、投資咨詢等領(lǐng)域的資本和服務(wù)。近年來，ABCD的金融子公司呈現(xiàn)擴張趨勢，在母公司中的地位不斷提升。比如ADM投資者服務(wù)（ADMIS）一直是期貨行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，為各種客戶提供投資銀行和股票交易等經(jīng)紀(jì)服務(wù)。1966年成為芝加哥期貨交易所的清算成員，開始執(zhí)行和清算期貨交易。嘉吉的金融部門主要通過對農(nóng)業(yè)公司、基金、土地和大宗商品進行投資，構(gòu)建用于公司核心活動的商品價格風(fēng)險管理以及外部客戶個性化的場外交易。2019年，嘉吉通過管理層收購出售了投資公司Carval Investors的業(yè)務(wù)，進一步形成了嘉吉風(fēng)險管理、嘉吉黑水資產(chǎn)管理、嘉吉貿(mào)易結(jié)構(gòu)金融及嘉吉金融服務(wù)等新的金融運作框架。路易達孚看重南美地區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展的巨大潛力，在2007年成立Calyx Agro私募股權(quán)基金，投資巴西和阿根廷的土地收購、運營和銷售等。2008年成立Alpha對沖基金，為客戶提供谷物、油籽、白糖、咖啡和可可等農(nóng)產(chǎn)品的投資機會，并通過路易達孚風(fēng)險投資公司、路易達孚財務(wù)管理公司等子公司，進一步強化了金融資本運作及風(fēng)險控制。“邦吉全球市場”則是邦吉的子公司，負(fù)責(zé)處理大宗商品貿(mào)易，包括金融活動，以應(yīng)對其農(nóng)業(yè)綜合企業(yè)部門在相關(guān)領(lǐng)域的風(fēng)險。

（四）開展游說公關(guān)，積極參與監(jiān)管環(huán)境塑造

ABCD通過政治獻金、旋轉(zhuǎn)門安排、經(jīng)濟控制和大規(guī)模廣告宣傳等方式，將政府、市場和消費者牢牢控制，在國際上利用其無可匹敵的競爭力，以政治游說、市場擴張、糧食援助為基本手段，不斷將全球農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和糧食經(jīng)銷體系納入版圖，使得各國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和糧食經(jīng)銷體系都被其控制。這一強大的資本體系，不僅扭曲了糧食收益的分配結(jié)構(gòu)，而且扭曲了糧食的加工結(jié)構(gòu)和貿(mào)易體系。

美國大糧商借美國政府放寬行業(yè)管制的契機，強化了對美國農(nóng)業(yè)的控制。ADM、嘉吉、邦吉等大糧商借助美國政府管制、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和反壟斷法松綁的機會，用自己的行業(yè)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)填補行業(yè)管制真空，導(dǎo)致了美國農(nóng)業(yè)的集中和轉(zhuǎn)型。美國發(fā)布的《國家安全研究備忘錄第200號》，就呼吁“為農(nóng)產(chǎn)品制定全新的國際貿(mào)易安排，最大限度地提高高效農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國的產(chǎn)量”，這與ADM、嘉吉、邦吉等發(fā)起農(nóng)業(yè)綜合企業(yè)的要求不謀而合，使這些糧商成為提供種子和化肥以提高產(chǎn)量的最佳途徑（恩道爾，2008）。原來獨立的家庭式農(nóng)場紛紛被迫放棄了土地，為大型農(nóng)業(yè)綜合企業(yè)打工。隨后，美國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)環(huán)節(jié)的整合和兼并，進一步推動美國糧食生產(chǎn)從家庭式生產(chǎn)方式向以四大糧商為首的全球企業(yè)巨頭集中生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變，因而大糧商在源頭上加強了對美國市場的控制。在國際上，美國式的大農(nóng)場成為全球現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的樣板，被其他國家不斷地模仿和復(fù)制。在農(nóng)產(chǎn)品自由貿(mào)易體系下，以ABCD為首的農(nóng)業(yè)巨頭憑借其巨大的競爭優(yōu)勢，控制了全球農(nóng)產(chǎn)品市場。

ADM、嘉吉等糧商成功地游說美國政府在全球推動轉(zhuǎn)基因糧食品種的推廣。相較于一般工業(yè)制成品出口，農(nóng)作物出口對美國擴張全球霸權(quán)具有更大戰(zhàn)略意義，因此轉(zhuǎn)基因農(nóng)作物超越常規(guī)工業(yè)部門躍升為戰(zhàn)略優(yōu)先。從1992年開始，生物技術(shù)產(chǎn)品——轉(zhuǎn)基因農(nóng)作物出口，就被設(shè)定為美國谷物和農(nóng)業(yè)出口的戰(zhàn)略核心與美國國家利益所在。美國農(nóng)業(yè)部與孟山都、ADM、嘉吉等大糧商以及農(nóng)用化學(xué)品巨頭為此而聯(lián)手行動，推動轉(zhuǎn)基因主糧登上舞臺。

ABCD游說相關(guān)國際組織出臺對其有利的政策法規(guī)。游說WTO制定有利于其利益的農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易自由化協(xié)定，從而有助于其壟斷糧食生產(chǎn)、銷售、加工、食用的產(chǎn)品鏈；推動WTO先后出臺《與貿(mào)易有關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)規(guī)定》（TRIPS）和《生物多樣性公約》等規(guī)則，使其收藏的種質(zhì)資源在經(jīng)過生物技術(shù)改造后可變成國際糧商及跨國生物技術(shù)公司的知識產(chǎn)權(quán)，有利于維護其對糧食種子的壟斷。嘉吉等國際糧商支持洛克菲勒基金會創(chuàng)立菲律賓國際水稻所，從而可以“合法”地收藏大量的水稻等品種（恩道爾，2015）。可見，當(dāng)少數(shù)大公司主導(dǎo)全球糧食系統(tǒng)市場時，這些企業(yè)不僅可以塑造市場、塑造技術(shù)和創(chuàng)新議程，同時還能塑造政策和治理框架，并從中獲利（Clapp，2021）。

（五）借助糧食危機，攫取巨額利潤，實現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展

ABCD在自由貿(mào)易體系下，通過資本滲透進農(nóng)業(yè)，攫取了政府的大量補貼，從而以解決世界饑荒和營養(yǎng)不良為借口，在全球推銷糧食，不斷增加市場份額。

將糧食危機和糧食武器相結(jié)合，趁機獲取巨額利潤。美國曾屢次通過嘉吉、ADM、邦吉等糧商，對中國、蘇聯(lián)、印度、朝鮮等國進行糧食禁運。ABCD借助糧食危機造成全球糧食價格大幅波動，趁機賺取巨額利潤，不斷擴大規(guī)模，逐步形成了美國主導(dǎo)的全球性農(nóng)業(yè)市場。

大量囤積糧食，善于利用危機操縱糧價。ABCD糧食庫存缺乏透明度，無法確定庫存變動。它們善于利用糧食危機，通過大量囤積糧食，控制糧食供應(yīng)節(jié)奏，抬高價格從中漁利。一個最典型案例是1973年的全球石油和糧食危機。當(dāng)時美蘇政府達成糧食換石油協(xié)議，美國同意向蘇聯(lián)出口3000萬噸糧食，動用的是嘉吉等私營糧商的糧食庫存，而非政府糧食儲備，加之印度、中國、印度尼西亞、孟加拉國、澳大利亞等國因嚴(yán)重的旱災(zāi)導(dǎo)致糧食減產(chǎn)，全球糧食商業(yè)庫存大幅下降。在隨后的幾個月中，小麥和大米的價格上漲超過70%，大豆的價格翻了一番。美蘇這場交易最大的贏家是嘉吉、ADM、邦吉和大陸谷物等美國糧食貿(mào)易商。

布局生物燃料，從糧食和石油危機中獲取雙重收益。糧食危機通常伴隨著石油危機，2008年的糧食和石油危機是一個典型。石油價格高企，增加了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本和運輸成本，加之干旱、臺風(fēng)等自然災(zāi)害，2007—2008年小麥、大米的價格分別上漲130%、98%，糧食價格上漲至少有75%的原因直接與生物燃料有關(guān)。高油價導(dǎo)致美國、歐盟和巴西將大量原本出口的玉米、油菜籽、棕櫚油轉(zhuǎn)用于生產(chǎn)生物燃料，美國20%的玉米用于生產(chǎn)生物乙醇，歐盟65%的油菜籽、東盟35%的棕櫚油用于生物柴油，導(dǎo)致糧食出口大幅減少，糧價大漲。而早已布局生物燃料的ABCD則從生物燃料和糧價上漲中獲取雙重收益，僅ADM的營業(yè)收入就從2007年的440億美元增至2008年的698億美元。

依托強大的供應(yīng)鏈，在危機爆發(fā)時賺取超額利潤。相對于小型糧商，ABCD擁有發(fā)達的出口基礎(chǔ)設(shè)施和全球貿(mào)易商網(wǎng)絡(luò)。例如，嘉吉掌控著全球最大的水路運輸船隊（包括內(nèi)河運輸和海洋運輸），擁有一支超過500艘輪船組成的干散貨運輸船隊，在全球近1000個港口中進行貨物裝載工作，年運輸量超過20億噸。烏克蘭危機爆發(fā)以來，ADM、嘉吉、路易達孚等仍然在俄羅斯和烏克蘭開展糧食貿(mào)易，高企的糧價使它們賺得更多。ABCD之所以能將谷物從黑海地區(qū)穩(wěn)定地運輸出去，是因為其擁有強大的供應(yīng)鏈。嘉吉與俄羅斯外貿(mào)銀行共同擁有黑海的Taman谷物碼頭，路易達孚在亞速海擁有一個碼頭，ADM和邦吉也有類似基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)。依靠這些強大的供應(yīng)鏈，四大糧商能夠在黑海地區(qū)繼續(xù)從事糧食貿(mào)易，獲取高額利潤。但這些利潤與其宣稱的糧食安全或可持續(xù)發(fā)展并沒有任何關(guān)聯(lián)，無法確保糧食以穩(wěn)定的價格送到需要的人手中（Mooney，2022）。

二、我國糧食企業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)

近年來，隨著以中糧、豐益國際、嘉能可、日本全農(nóng)、丸紅、淡馬錫控股等新興糧商積極在國際糧食、化肥等領(lǐng)域開展并購活動，利用各自的優(yōu)勢，直接挑戰(zhàn)ABCD對國際糧食的控制，對我國糧食企業(yè)來說，也充滿了機遇與挑戰(zhàn)。

第一，我國糧食企業(yè)快速發(fā)展壯大，具有一定競爭力。中糧以糧食為核心主業(yè)，聚焦糧、油、糖、棉、肉、乳等品類，同時涉及食品、金融、地產(chǎn)領(lǐng)域，正逐步成為在全球和全產(chǎn)業(yè)鏈布局的國際化大糧商，在規(guī)模上已經(jīng)具備和ABCD抗衡的體量。2022年，中糧集團整體營業(yè)額7414億元，折合超1000億美元，利潤約32億美元。此外，廈門象嶼集團、北大荒集團、中國農(nóng)墾集團等在供應(yīng)鏈、技術(shù)或規(guī)模上各具優(yōu)勢，有望形成我國發(fā)展國際大糧商的集團力量。

第二，我國糧食企業(yè)依托中國大市場，具有巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＮ覈Z食企業(yè)大部分是國企，業(yè)務(wù)發(fā)展方向與國家戰(zhàn)略高度契合，能保證經(jīng)營的方向性、持續(xù)性和穩(wěn)健性，更具戰(zhàn)斗力和凝聚力，更能集中力量進行創(chuàng)新（李喜貴，2021），同時承擔(dān)風(fēng)險的能力較強。在對糧食和種子安全高度重視與人民生活水平不斷提升的背景下，我國對肉蛋奶需求將不斷增加，這為我國糧商的發(fā)展提供巨大市場。同時，隨著支持政策的逐步到位，我國糧商在育種技術(shù)、飼料及糧油加工領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿癸@。

第三，我國糧食企業(yè)缺乏成為國際大糧商的核心競爭力。國際大糧商之所以能控制全球糧食市場70%～90%的份額，主要是因為其經(jīng)過百年發(fā)展而逐步積累的規(guī)模、技術(shù)等優(yōu)勢，以及對國際組織和各國政府的決策影響力。ABCD打垮競爭對手、壟斷市場的最佳武器，正是其通過土地、倉儲、運輸?shù)瓤刂屏舜罅康纳唐罚Y(jié)合其對信息和金融的壟斷，利用農(nóng)產(chǎn)品的期貨市場來影響和控制現(xiàn)貨市場，決定糧價漲跌的定價權(quán)。與之相比，我國大型糧企少，產(chǎn)業(yè)鏈尚不完整，協(xié)同作用弱。同時，跨國經(jīng)營少、物流倉儲設(shè)施不完善、經(jīng)營管理人才缺乏等因素也限制了我國糧食企業(yè)在國際上的競爭力。

第四，我國糧食企業(yè)在國內(nèi)市場面臨著ABCD的激烈競爭。從國際糧商投資并控制我國大豆和油脂產(chǎn)業(yè)的歷程看，其主要通過參股或控股國內(nèi)大豆壓榨廠的方式獲得進口大豆的話語權(quán)，把我國大豆加工業(yè)作為其變現(xiàn)國際貿(mào)易利潤的一個環(huán)節(jié)。近年來，ABCD逐漸向我國基層糧庫滲透，其在租賃基層糧庫進行代儲的同時，也與基層糧庫開展糧食貿(mào)易和深加工合作，這勢必會加劇同國內(nèi)糧食企業(yè)的競爭，甚至對國家糧食安全構(gòu)成消極影響。

三、壯大國內(nèi)糧食企業(yè)的政策建議

第一，推動國內(nèi)糧食企業(yè)建立全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)及多元化經(jīng)營體系。在全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營過程中，控制研發(fā)、生產(chǎn)和流通鏈條以及風(fēng)險管理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)是成功的核心。鼓勵國內(nèi)糧食企業(yè)在夯實核心業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，建立全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，實行多元化經(jīng)營，形成土地、資本、技術(shù)、服務(wù)和人才密集型的綜合型農(nóng)業(yè)企業(yè)，逐步形成以農(nóng)業(yè)為基礎(chǔ)，向研發(fā)、金融、食品、物流和制造等多領(lǐng)域拓展的產(chǎn)業(yè)體系，將產(chǎn)業(yè)鏈從單個環(huán)節(jié)或者少數(shù)幾個環(huán)節(jié)擴展到“從田間到餐桌”的所有環(huán)節(jié)。

第二，支持兼并重組及體制機制創(chuàng)新，壯大本土糧食企業(yè)。鼓勵國內(nèi)糧食企業(yè)通過收購、合作等方式加強橫向縱向聯(lián)合，獲得對方企業(yè)的上下游生產(chǎn)、銷售渠道等資源，加快建立大型本土糧油品牌，以品牌和渠道建設(shè)拓展市場。實施全行業(yè)的聯(lián)合創(chuàng)新工程，提高糧食產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。建立嚴(yán)格的糧食產(chǎn)業(yè)安全審查保障機制，制約跨國糧商壟斷行為。建立健全金融支持機制，改善糧食產(chǎn)業(yè)要素支持環(huán)境。推進糧食流通、投融資體制改革，大力培育行業(yè)龍頭企業(yè)集團和本土跨國糧商，提升其在國內(nèi)糧食市場的主動權(quán)。聚焦糧油、生物技術(shù)等重點行業(yè)以及農(nóng)資生產(chǎn)、糧油加工、倉儲物流、港口碼頭、風(fēng)險保障等重點領(lǐng)域，加快制訂促進農(nóng)業(yè)跨國經(jīng)營、培育大型跨國公司的中長期發(fā)展規(guī)劃。

第三，加大研發(fā)投資財政支持力度，提升糧食企業(yè)科技競爭力。對糧食作物種子等關(guān)鍵領(lǐng)域的研發(fā)和控制尤其重要，鼓勵本土糧商在作物種子、生物能源、動物營養(yǎng)加工等領(lǐng)域加大研發(fā)投入力度。目前，生物技術(shù)發(fā)展已進入分子時代，鼓勵糧商在充分發(fā)揮雜交稻等特有技術(shù)的基礎(chǔ)上，積極推動轉(zhuǎn)基因育種、基因編輯育種及分子設(shè)計育種技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，增加專利數(shù)量。必要時，鼓勵通過并購等方式獲得新技術(shù)專利和使用權(quán)，形成國內(nèi)糧食企業(yè)發(fā)展的高位護城河，逐步形成研發(fā)環(huán)節(jié)的后發(fā)優(yōu)勢。

第四，完善糧油期貨交易所的價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險對沖功能，構(gòu)建我國糧食價格基準(zhǔn)。國外完善的期貨市場及金融交易機制，不僅為ABCD的現(xiàn)貨交易提供了期貨價格基準(zhǔn)，而且?guī)椭淅锰灼诒Ｖ禉C制鎖定利潤。我國小麥、水稻、玉米、大豆的產(chǎn)量和消費量位居世界前列，但糧油期貨市場發(fā)展不充分，在規(guī)模、品種、市場監(jiān)管、價格形成機制及投資者結(jié)構(gòu)上均存在不足。未來，需要完善國內(nèi)糧油期貨市場的品種結(jié)構(gòu)、投資者構(gòu)成和價格機制，注重現(xiàn)貨期貨雙管齊下，逐步形成具有國際影響力的中國糧食基準(zhǔn)價格，幫助糧商鎖定經(jīng)營風(fēng)險，推動本土糧商不斷發(fā)展壯大。

第五，鼓勵國內(nèi)糧食企業(yè)制定有序“走出去”戰(zhàn)略，深化糧食國際合作。一是開展糧食生產(chǎn)、加工和貿(mào)易活動，進行全球化布局，不斷完善當(dāng)?shù)厣a(chǎn)、加工以及港口、物流等供應(yīng)鏈建設(shè)，保障我國糧源基地和必要的市場調(diào)度能力，爭取國際農(nóng)產(chǎn)品市場價格定價權(quán)。二是根據(jù)國際地緣政治形勢變化明確分步實施戰(zhàn)略。逐步完成亞洲（東南亞、中亞、俄遠(yuǎn)東）、非洲、中東歐、拉美等糧食生產(chǎn)流通基地的布局。ABCD在亞洲、非洲的布局不多，我國糧商宜利用“一帶一路”建設(shè)，在農(nóng)田設(shè)施、技術(shù)、港口、運輸物流等方面加大對亞洲及非洲的布局力度。鑒于大豆對我國糧食安全的重要意義，鼓勵國內(nèi)糧商加強與主產(chǎn)大豆的巴西、阿根廷合作，尋找潛在的收購相關(guān)農(nóng)業(yè)、化肥、礦業(yè)、碼頭等企業(yè)的機會，推動本土糧商發(fā)展壯大。三是在安全、規(guī)范的原則下，繼續(xù)引進真正致力于合作共贏的國際糧食、種業(yè)跨國公司，與國內(nèi)企業(yè)開展技術(shù)研發(fā)和市場開發(fā)合作，引進國內(nèi)市場缺乏的資金、技術(shù)、跨國人才等要素。四是構(gòu)建全球糧食命運共同體，從品種繁育到糧食的生產(chǎn)、加工、貿(mào)易和經(jīng)營等方面開展多方合作，積極參與全球種子和糧食安全治理。

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責(zé)任編輯：李蕊