對地方國有企業融資集中化管理的研究

趙斯玥

摘 要：隨著國有企業改革的發展、經營規模的擴大，企業的資金需求也會增加，會隨之增加企業的融資壓力。國有企業在開展融資管理時，由于內外環境的影響，會面臨著一定的融資問題和風險，影響企業的有效融資。而做好融資的集中化管理，能夠有效地規避融資風險的發生，提高融資水平。文章對此進行了分析研究。

關鍵詞：國有企業 融資 集中化管理 優勢

中圖分類號：F270

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2024）05-274-03

融資是國有企業的重要資金來源，做好融資的集中管理，不僅可以提高資金的利用效率，還能降低企業的融資成本，因此國有企業在改革發展中，應當重視融資的集中化管理，制定更加合理的融資方案，優化融資結構，切實提升自身的市場競爭力。

一、國有企業融資集中管理的模式分析

（一）審批模式

國有企業實現融資集中管理的常見模式主要有兩種，分別是審批模式和代理模式。審批模式主要是指母公司針對各個單位上報的融資方案，需要對集中管理的主體進行審核，對融資方案中的資金需求、年度預算、融資預算等進行全面的分析。采用審批模式開展融資的集中化管理，各個單位在上報融資方案時，需要對融資項目內容進行全面的說明，例如需要列明融資資金的使用范圍、使用時間以及具體的額度，并列明相關的融資方式和還款方式，并上報給融資管理部門和融資管理委員會審核，審核無誤后，需呈報給股東會進行審議，審議通過后才能確定企業的融資方案。

（二）代理模式

融資代理模式主要是指各個部門在上報融資方案時，企業通過授權相關的管理主體來負責融資管理工作。使用代理模式不需要企業直接參與到融資工作當中，企業只需要將自身的經營情況、各個項目的實施情況以及資金需求計劃等告知管理主體，方便管理部門制定融資決策。在使用代理模式開展融資的集中化管理時，為了保證融資效率，各個單位需要提前向代理部門提出融資申請，并出示相應的書面授權書，在授權書中明確融資的資金金額、幣種、數額、使用用途以及時間等，方便代理部門按照需求做好融資工作[1]。

二、國有企業融資集中化管理的優勢

國有企業在開展融資集中化管理時，一方面，能夠進一步提高資金的利用效率，例如采用代理模式，可以充分地發揮出代理部門的信貸作用，使得企業在融資洽談中處于優勢地位，有效發揮出議價的作用，幫助企業控制好融資成本、提高融資數額，更好地滿足企業的融資需求;另一方面，加強融資的集中化管理也可以更好地發揮出企業的資金優勢，幫助企業制定科學合理的融資決策，優化融資結構，進而降低融資風險。此外，融資的集中化管理可以強化國有企業的議價能力，企業可以選擇更加多元化的融資渠道，有效地改善了原有融資渠道單一的問題，進而獲得更多的融資，更好地滿足企業發展中的資金需求。

三、國有企業融資管理的現狀分析

（一）融資決策不夠合理

隨著我國國有企業的改革發展，企業發展的市場化趨勢更加明顯，導致企業面臨著較大的融資問題和風險，對企業的經營造成極大的影響。國有企業在開展融資管理時，會存在著決策不合理的情況，導致企業出現資金閑置，影響了資金最大價值的發揮。在開展融資管理決策時，管理人員對于決策流程認識不夠全面，不能深刻地認識融資項目，導致所制定的項目資金需求計劃不夠科學，影響了融資決策的合理制定，造成了資金浪費或者閑置。資金閑置會對國有企業的經營發展造成極大的影響，不僅會導致企業面臨著存款貸款的高風險，增加企業的資金成本，也會對后續的融資管理造成不良的影響，出現國有企業發行債券類融資產品審批不通暢或者面臨著較大的審計風險等問題。

（二）融資方式過于單一

國有企業在開展融資管理時，存在融資方式單一的問題，導致企業面臨著更大的融資結構風險。雖然當前國有企業正處于深化改革的關鍵時期，但是許多企業依然采用銀行貸款或者其他金融機構貸款的方式，確保融資成本的有效控制。然而銀行貸款的方式，一般只能滿足國有企業的短期融資需求，很難滿足長期融資需求。單一的融資方式，會影響企業融資結構的合理性，出現融資結構不平衡的問題。例如，由于大部分國有企業只采用銀行貸款的融資方式，導致國有企業出現了直接融資和間接融資失衡，當出現市場緊縮時，企業很難獲取足夠的直接融資，間接融資難度也會隨之增加。

（三）融資成本過高

國有企業在融資過程中，也存在融資成本過高的問題，導致企業面臨著一定的資金收益風險。在開展融資管理時，決策人員要充分考慮融資成本，制定有效的措施來控制融資成本。然而由于各種因素的綜合影響，導致國有企業出現融資成本超出預期的現象，不僅會增加企業的負債壓力，還會影響企業的資金流，進而對企業的正常經營造成負面影響[2]。在融資過程中，如果出現資金收益低于預期，企業很難獲取足夠的資金來如期償還融資本金和利息，進而面臨著較大的融資風險。

（四）資金安排不夠合理

在開展融資管理時，企業需要做好資金的合理安排，提高資金的利用效率，才能有效地降低融資需求。然而由于受到傳統管理機制和思想的影響，許多國有企業的管理理念依然落后，未能重視資金管理工作，缺乏對資金的合理分配，導致企業面臨著融資逾期的風險。例如，部分決策人員綜合能力不強，對于企業融資能力的判斷不夠準確，導致出現過度融資的現象，企業缺乏足夠的資金來償還融資本金和利息，只能不斷地通過融資來獲取足夠的資金，一旦融資項目失敗，企業將難以獲得足夠的融資資金來償還資金，使得企業面臨著巨大的融資壓力。隨著融資市場的變化，一旦融資市場出現緊縮的現象，企業融資難度增加，或者需要付出更多的融資成本，導致企業缺乏足夠的資金來償還融資債務，會直接面臨融資逾期的風險。

（五）存在融資無序的問題

國有企業在開展融資管理時，會存在著融資無序的問題。部分國有企業在經營中，缺乏對資金管理的重視，導致企業資金管理失控，降低了資金的使用效益。例如，由于國有企業的資金審批層次過多，各個層級人員對于企業資金的掌握不夠全面，會影響資金的合理決策，導致企業出現資金不足或者資金閑置，進而影響了決策人員對于企業資金的準確掌握，影響融資計劃的有效制定和實施，導致企業出現融資無序的問題[3]。

四、國有企業融資集中化管理的實施策略

（一）建立現代化的管理制度體系

國有企業要改善融資管理中存在的問題、提高融資水平，應當重視融資集中化管理模式的實施，迎合市場化的發展趨勢來制定現代化的管理制度體系，進一步完善企業當前的治理結構。一是，企業要建立完善的融資渠道制度，做好融資渠道的拓展工作，以創新的理念來開展融資工作，優化融資結構。例如，融資工作人員要結合企業的發展目標來制定多元化的融資方式，不能只采用銀行貸款的單一渠道，應當采用多元組合的方式開展融資工作，提高融資金額，降低融資成本，減少融資風險的發生。此外，為了更好地推動國有企業的市場化發展，政府部門應當減少對企業的行政干預，給予國有企業更多的融資選擇，提高融資效率。二是，國有企業要明確融資決策流程，方便決策人員及時做好決策的調整，降低融資風險的發生。決策人員要時刻加強關注資本市場的變化，需要結合市場變化來適當調整融資決策，減少融資問題的發生。國有企業也應當注重提升自身的綜合實力，增強市場競爭力，加強優化資本結構、減少負債，營造良好的企業形象和信譽，進而吸引更多的資本，提高融資水平。

（二）做好融資結構的完善

國有企業在開展融資集中化管理，需要做好融資結構的控制和完善，解決存在的結構問題，降低融資風險。一是，國有企業要做好融資規模的控制，結合具體的資金情況來制定合理的融資計劃，避免出現過度融資造成的資金不足問題，影響企業資金的正常流動。例如，企業需要結合當前的生產銷售情況來計算出合理的融資總量，并且做好短期負債和長期負債比例的控制，降低短期負債的比例，降低企業的債務償還壓力。二是，國有企業需要做好融資來源的合理分配。企業在融資過程中會產生一定的融資成本，不同的融資方式所造成的成本不同，因此企業要結合資金的需求數量來選擇科學的融資方式，解決資金需求問題的同時，也切實控制好融資渠道，與融資機構建立良性、長期的合作關系，實現融資渠道多樣性，保障國有企業融資議價能力。

（三）提高企業的資金集中管理

要實現融資的集中化管理，國有企業應當提高自身的資金集中管理水平，減少資金效益的損失。例如，國有企業在開展融資管理時，要加強現金的集中管理，加強現金流出流入的控制，建立資金管理平臺，資金收付權限上收至母公司。保證現金的收支平衡，減少資金周轉問題的發生，進而控制好企業的融資需求。此外，在經營中，國有企業要加強對內部融資情況的全面控制，減少融資問題的發生，進而增強企業的資信度，提高企業的融資能力。

（四）加強融資成本的控制

為了更好地減少融資風險的發生，在開展融資集中化管理時，做好融資成本的控制十分關鍵，因此國有企業應當做好稅收籌劃工作，降低融資成本。企業在開展稅收籌劃工作時，需要做好統借統還工作，加強企業融資成本的合理控制。在開展內部融資時，國有企業的核心公司要按照不高于金融機構的借款利率向下屬單位進行融資利息的收取，如果出現借款利率高于市場金融機構水平，則需要繳納全額的增值稅。因此，在開展融資管理時，國有企業應當做好稅收籌劃工作，針對符合統借統還政策的下屬企業，應當使用統借統還策略，降低融資成本，抵御融資風險，更好地優化國有企業當前的融資結構。

（五）提高融資風險防范意識

隨著國有企業融資規模的擴大，企業會面臨著更大的融資風險和資金風險，長期以往，對企業的經營甚至生存造成極大的威脅，因此國有企業應當做好融資風險的防范工作。為了降低風險的發生，企業應當重視長期融資，結合企業的發展戰略來制定長期的融資計劃，做好融資規劃，切實降低風險的發生概率[4]。此外，企業應當建立內部風險評價體系，對當前的融資項目開展風險評價工作，盡量選擇風險較低的融資工具和渠道，有效控制企業的融資風險。在評價融資風險時，工作人員還應當做好對風險產生的原因分析，并制定處理措施，從根源上減少融資風險的發生。例如，工作人員可以借助大數據技術分析融資風險產生的原因，并借助數據分析技術來制定更具針對性的防范和應對措施。

（六）提高融資集中化管理的信息化水平

加強信息化建設也是提高國有企業融資集中化管理水平的重要措施，因此企業應當建立更具現代化的融資信息體系，及時掌握最新的融資市場信息，及時做好融資決策的調整，減少融資問題的發生。建立完善的信息化平臺，能夠幫助國有企業掌握更加全面的經營信息，做好各項資源的整合，保證了資金的合理配置，降低融資需求。例如，國有企業可以借助大數據技術、互聯網技術做好各項資金的跟蹤管理。母公司建立融資臺賬系統，對下屬單位融資情況統一線上管理，并且與會計核算報表相掛鉤，形成融資資金線上管理閉環，了解各項資金的使用方向，了解各個部門各個項目的資金需求情況，進而制訂更加合理的融資方案。此外，國有企業還可以使用多樣化的支付制度，加強支付成本的控制。在構建信息化平臺時，企業要及時做好各項財務信息的整合和匯總，為融資管理人員提供更加全面和可靠的依據，管理人員能夠更加明確各項資金的流向，進而制訂更加科學的融資計劃。

（七）提高管理人員的專業能力

要提升融資管理的集中化水平，國有企業應當重視對管理人員專業能力的培養，培養出更多優秀的金融人才。采用代理模式開展融資工作，能夠進一步增強企業的融資能力，但是代理模式的實施，需要同時做好內部和外部融資管理工作，這樣才能保證融資的有效性，才能確保企業資金的穩定性，因此，國有企業應當引進和培養專業能力匹配的金融人才。例如，在招聘融資管理人才時，需要對應聘人員的融資風險識別能力、信息化技術水平等進行全面考核，而針對現有的融資人員，則要加強融資管理知識的培訓，通過邀請行業專家或者高校教師開展培訓工作，切實提升融資管理人員的專業能力，減少融資問題的發生[5]。

五、結束語

總的來說，推動融資的集中化管理發展，對于推動國有企業的改革發展起著十分有利的作用，能夠降低企業的融資成本，也可以提升企業的融資能力和融資優化，有效地減少企業融資中存在的問題。因此，國有企業應當加強對融資集中化管理模式的（下轉第277頁）（上接第275頁）探究，切實做好資金集中管理，做好融資成本的控制，加強專業人才的培養等，從多個方面來切實推動融資的集中化管理發展。

參考文獻：

[1] 呂婧.國有企業融資方式和優化路徑思考[J].商場現代化，2023（23）：152-154.

[2] 陳乾.國有企業融資管理現狀及改進建議[J].大陸橋視野，2023（10）：87-89.

[3] 徐岑.試析國有企業集團資金集中管理及投融資風險防范措施 [J].商訊，2022（18）：103-106.

[4] 劉文.集團公司資金集中管理融資效應[J].財經界，2020（17）：51-52.

[5] 林潔.集團企業集中融資優劣勢分析與優化措施[J].商場現代化，2019（24）：119-120.

（作者單位：山西焦煤集團有限責任公司 山西太原 030000）

（責編：趙毅）