關(guān)于延邊州金融支持供應(yīng)鏈融資情況的調(diào)研報(bào)告

王宏偉

（中國(guó)人民銀行延邊州分行，吉林延邊 133000）

一、延邊州供應(yīng)鏈融資的基本情況

目前國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈融資的三種模式：1.應(yīng)收賬款融資、2.存貨融資、3.預(yù)付款融資。目前國(guó)內(nèi)實(shí)踐中，商業(yè)銀行或供應(yīng)鏈企業(yè)為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主要參與者。

（一）開展供應(yīng)鏈融資服務(wù)情況及優(yōu)勢(shì)

延邊州金融機(jī)構(gòu)中有3戶既有供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品也提供了融資服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)供應(yīng)鏈融資方面能夠提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)主要為“應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款”，截至2023年12月末貸款余額4.74億元。目前反映供應(yīng)鏈融資的優(yōu)勢(shì)有：一是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資對(duì)企業(yè)的信用要求相對(duì)較低，大多關(guān)注應(yīng)收賬款的質(zhì)量；二是對(duì)于一些規(guī)模較小、財(cái)務(wù)管理制度不夠完善的企業(yè)基于購(gòu)貨合同的質(zhì)押融資申請(qǐng)較為方便；三是提高了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率。針對(duì)供應(yīng)鏈融資的金融產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)有：一是在利率方面比傳統(tǒng)的信貸產(chǎn)品低；二是產(chǎn)品辦理方便、快捷，客戶在平臺(tái)上自行操作，銀行端進(jìn)行資金審核后就可放款；三是參與供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的企業(yè)主要為小微企業(yè)。

（二）開設(shè)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品但未開展服務(wù)的原因

調(diào)查的金融機(jī)構(gòu)中有6戶開設(shè)了供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品但是并沒有發(fā)放貸款。有3家金融機(jī)構(gòu)開設(shè)了應(yīng)收賬款類的融資產(chǎn)品，還有2家金融機(jī)構(gòu)開設(shè)了保理或訂單融資以及動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的產(chǎn)品，某城商行開設(shè)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品包括預(yù)付類、應(yīng)收類和存貨類。以上金融機(jī)構(gòu)雖然有供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品但是沒有客戶參與相關(guān)業(yè)務(wù)的主要原因是客戶資質(zhì)不足以及貸款受投放地域限制。如光大銀行延邊分行針對(duì)有供應(yīng)鏈融資需求的企業(yè)提供保理業(yè)務(wù)，相比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，保理產(chǎn)品需要一個(gè)實(shí)力較強(qiáng)的核心企業(yè)，貿(mào)易雙方企業(yè)需要長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，且核心企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行確認(rèn)。一般情況下，企業(yè)無(wú)所有的抵押物，或所擁有的抵押物已抵押出去，但企業(yè)仍有流動(dòng)資金需求的時(shí)候，企業(yè)會(huì)有意愿申請(qǐng)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。不愿意參與的情況主要為核心企業(yè)不愿意對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行書面確認(rèn)。

二、供應(yīng)鏈金融精準(zhǔn)助力地方經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

一是有力保障地方民生。如，建設(shè)銀行延邊州分行依托某熱電公司為核心企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。該核心企業(yè)主要從事市政公用工程施工、熱力電力供應(yīng)，是延邊州較大的供熱供電企業(yè)。截至12月末，該供應(yīng)鏈融資余額達(dá)0.46億元，為延吉市的供熱供電提供充足的資金支持。延邊農(nóng)商行為汪清縣某熱力公司提供應(yīng)收賬款質(zhì)押，緩解其流動(dòng)資金不足的問(wèn)題合計(jì)金額0.95億元，年利率7.5%，質(zhì)押物為供熱收費(fèi)權(quán)，極大緩解了企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)資金壓力。

二是積極創(chuàng)新促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如，和龍某企業(yè)作為地方專精特新的新能源制造業(yè)企業(yè)，擁有新能源汽車零部件設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造到銷售的完整供應(yīng)鏈，與金融機(jī)構(gòu)的合作也一直停留在傳統(tǒng)抵押貸款模式。和龍農(nóng)商行針對(duì)企業(yè)專門設(shè)計(jì)了應(yīng)收賬款質(zhì)押的合作方案，給企業(yè)融資0.12億元。做到了票據(jù)融資的全方位、多主體、多形式、立體化的票據(jù)管理模式。給企業(yè)融資帶來(lái)了極大便利。

三是保障供應(yīng)鏈健康發(fā)展。作為延邊州建筑行業(yè)核心企業(yè)，某建筑公司信用良好，暫時(shí)遇到資金短缺的問(wèn)題，針對(duì)該公司收賬款多，回款穩(wěn)定且有保障等特點(diǎn)，為其累計(jì)發(fā)放1.2億元貸款。此舉加快了上游其他中小微企業(yè)資金回籠。正是由于延邊農(nóng)商行對(duì)某建筑行業(yè)核心企業(yè)貸款資金的及時(shí)到位，有效解決了其上游4000多家材料商、設(shè)備租賃商流動(dòng)資金緊張等問(wèn)題，也為上千名勞務(wù)人員提供了就業(yè)保障，間接促進(jìn)整個(gè)建筑產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展。

三、面臨的問(wèn)題

（一）供應(yīng)鏈融資涉及主體眾多，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難度大

供應(yīng)鏈融資的復(fù)雜性在于其涉及主體眾多，供應(yīng)鏈鏈條長(zhǎng)，各個(gè)供應(yīng)鏈之間又存在著錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系。這種復(fù)雜性使得銀行在發(fā)放貸款時(shí)難以全面了解供應(yīng)鏈的整體情況，無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)的行業(yè)前景和發(fā)展趨勢(shì)。由于銀行無(wú)法獨(dú)立完成對(duì)所有企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的深入調(diào)查和分析，因此難以利用自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)對(duì)企業(yè)的行業(yè)發(fā)展前景作出全面、準(zhǔn)確的評(píng)估。這種情況不僅制約了銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，還可能導(dǎo)致銀行的信用貸款和服務(wù)方案無(wú)法滿足供應(yīng)鏈成員實(shí)際需求。因此，銀行需要加強(qiáng)與供應(yīng)鏈成員的合作，提高信息共享和協(xié)同作業(yè)效率，以便更好地服務(wù)供應(yīng)鏈融資整體需求。融資需求方一般為產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)，且一般具有規(guī)模小、實(shí)力較弱、缺少核心技術(shù)、盈利能力較差、管理水平不高、監(jiān)管成本大等特點(diǎn)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)保障措施缺位。

（二）供應(yīng)鏈企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，風(fēng)險(xiǎn)管控壓力大

供應(yīng)鏈的核心價(jià)值與穩(wěn)定，無(wú)疑依賴于核心企業(yè)的實(shí)力和信用支撐。然而，在供應(yīng)鏈體系的小微企業(yè)，在采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售數(shù)據(jù)的提供上，可能存在虛假或誤導(dǎo)性信息，導(dǎo)致銀行難以獲取真實(shí)數(shù)據(jù)，從而使得對(duì)小微企業(yè)的管理措施難以實(shí)施，資金使用風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)加大。這些風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和連續(xù)性造成重大影響。銀行反映，部分核心企業(yè)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)生抵觸心理，在向金融機(jī)構(gòu)提供其供應(yīng)鏈合作客戶名單、交易數(shù)據(jù)、為上下游客戶提供擔(dān)保或其他擔(dān)保增信措施配合意愿不強(qiáng)。

（三）供應(yīng)鏈金融涉及環(huán)節(jié)多，銀行風(fēng)控成本高

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及供應(yīng)鏈的多個(gè)環(huán)節(jié)，部分業(yè)務(wù)甚至覆蓋整個(gè)供應(yīng)鏈流程，涵蓋采購(gòu)、生產(chǎn)、物流、銷售以及通關(guān)等環(huán)節(jié)。倉(cāng)單質(zhì)押和貨物質(zhì)押融資作為供應(yīng)鏈融資的重要形式，離不開第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的緊密協(xié)作。然而，當(dāng)前監(jiān)管企業(yè)與其所承擔(dān)的監(jiān)管責(zé)任存在不匹配的現(xiàn)象。當(dāng)?shù)谌奖O(jiān)管企業(yè)未能履行職責(zé)或與貨物質(zhì)押人存在不正當(dāng)勾結(jié)時(shí)，往往無(wú)法承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。但是引入權(quán)威、合規(guī)的第三方監(jiān)管又增加了風(fēng)險(xiǎn)控制成本，進(jìn)一步抬高了資金成本。

四、相關(guān)建議

（一）依托大數(shù)據(jù)分析，優(yōu)化決策分析

供應(yīng)鏈金融涉及主體多，關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)付出的精力和成本比其他業(yè)務(wù)要大。傳統(tǒng)搜集資料的方式不適用這種復(fù)雜融資方式的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，但隨著線上數(shù)據(jù)采集的智能化和便利化，通過(guò)線上數(shù)據(jù)的量化評(píng)估，例如對(duì)征信、網(wǎng)上交易平臺(tái)的訂單、稅務(wù)數(shù)據(jù)等可以更好地實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的評(píng)估。

（二）以數(shù)字金融為依托，強(qiáng)化防范風(fēng)險(xiǎn)

按照以往防范金融風(fēng)險(xiǎn)的措施面對(duì)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)有明顯的被動(dòng)性和滯后性，但是如果與金融科技相結(jié)合會(huì)更好的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。例如區(qū)塊鏈技術(shù)具有不可篡改、可溯源的特征，通過(guò)大量可靠的數(shù)據(jù)全面結(jié)合訂單、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等方面的變化，預(yù)測(cè)供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）強(qiáng)化政策支持，完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

強(qiáng)化供應(yīng)鏈融資支持，有利于打破上下企業(yè)融資瓶頸，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。應(yīng)切實(shí)加大政策支持力度，建議政府相關(guān)部門建立相關(guān)扶持及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，如，成立專門的第三方非營(yíng)利性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由財(cái)政補(bǔ)貼部分費(fèi)用，降低第三方監(jiān)管的成本；出臺(tái)專門針對(duì)供應(yīng)鏈融資的財(cái)稅優(yōu)惠政策，成立擔(dān)保機(jī)構(gòu)針對(duì)該業(yè)務(wù)建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制等。