地產政策密集出臺 關注增量資金入市

林蔓

本統計期內（5月16日至5月22日），股指震蕩整理，在房地產政策利好的刺激下，5月17日股指出現全面反彈，大小盤指數均有上漲。A股在資金分歧的情況下出現區間震蕩，中期資金情緒仍受政策落地后基本面修復情況影響。

Choice數據顯示，本期內，兩市共208只個股登上龍虎榜，營業部合計買入298.60億元，賣出285.00億元，總體呈現凈買入13.60億元的狀態。

統計期內，TCL 中環（002129）的營業部凈買入較多，合計凈買入金額4.68億元。

TCL中環2023年實現營業收入591.46億元，同比減少11.74%；歸母凈利潤34.16億元，同比減少49.90%；扣非歸母凈利潤25.75億元，同比減少60.28%。在產業鏈價格大幅回落背景下，公司全年計提存貨跌價準備29億，同時對海外參股公司Maxeon股權進行重新評估，計提長期股權投資減值準備10億，影響當年業績水平。

2024年一季度，公司實現營業收入99.33億元，同比減少43.62%；歸母凈利潤-8.80億元，同比減少139.05%；扣非歸母凈利潤-10.38億元，同比減少146.78%。公司單季度計提存貨跌價準備6億，導致業績進一步承壓。

5月17日，中國光伏行業協會在北京組織召開“光伏行業高質量發展座談會”。會議指出，加強對于低于成本價格銷售惡性競爭的打擊力度；鼓勵行業兼并重組，暢通市場退出機制。受行業出清觸底反彈的預期影響，光伏板塊近期出現大漲。

近期地產刺激政策集中落地，包括降低最低首付比例、取消房貸利率政策下限、以及調降公積金貸款利率等，并宣布設立3000 億元保障性住房再貸款，支持地產去庫存。房貸利率及首付比例超市場預期，收儲配套資源不斷加碼，本輪地產政策邊際效果或有望優于此前數輪。近期房地產板塊的大幅反彈與其本身低持倉有關，尤其港股市場出清更為徹底，困境反轉帶來的短期脈沖性行情乃情理之中，但隨著后續政策密集度降低及資金博弈增加，阻力或有所增大。

有機構指出，政策面利好預期以及宏觀經濟復蘇預期是推動股指反彈的主要動能，不過政策利好預期在當前市場價格里面已經有所隱含，由于海外美聯儲政策仍存不確定性，未來國內政策面繼續超預期的空間有限。目前國內居民部門收入預期偏弱，居民風險偏好偏弱，加杠桿意愿偏低，大額消費和投資的意愿有所走弱。總體來說，短期內股指預計保持區間震蕩走勢。股市增量資金的來源主要看北向資金以及社保養老基金，后續需要關注是否有增量資金持續入市，若缺乏增量資金，股指反彈的動能將逐漸走弱。

表：營業部買入、賣出金額前十的個股

數據來源：東方財富choice