財(cái)務(wù)發(fā)展能力分析在中小企業(yè)的應(yīng)用

張艾妮

【摘要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，新時(shí)代背景下，中小企業(yè)在此環(huán)境中面臨著較大的挑戰(zhàn)，若想在市場(chǎng)中保持更穩(wěn)定的地位，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)需要做好發(fā)展能力的分析。文章對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展能力分析過程中存在的問題進(jìn)行了探析，并針對(duì)分析方法、會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)分析與業(yè)務(wù)融合等幾個(gè)方面提出了優(yōu)化建議，以促進(jìn)財(cái)務(wù)發(fā)展能力分析在中小企業(yè)中的有效應(yīng)用。

【關(guān)鍵詞】可持續(xù)發(fā)展；財(cái)務(wù)分析；中小企業(yè)

【中圖分類號(hào)】F275

在財(cái)務(wù)分析的理論體系中，財(cái)務(wù)發(fā)展能力是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所帶來的財(cái)務(wù)方面的發(fā)展?jié)撃?，通常?jiǎn)稱為發(fā)展能力，也稱增長(zhǎng)能力。主要指的是企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)生的增長(zhǎng)能力，從而帶來凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)能力，而企業(yè)獲取的凈利潤(rùn)提升能帶來股東權(quán)益的增長(zhǎng)，進(jìn)一步可以推動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張。對(duì)企業(yè)而言，較好的發(fā)展能力也意味著是可持續(xù)的、抑制短期行為的，尤其對(duì)中小企業(yè)來說，尋求市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的平穩(wěn)向上運(yùn)營(yíng)，更需提升財(cái)務(wù)發(fā)展能力。

一、財(cái)務(wù)發(fā)展能力分析的方法

對(duì)發(fā)展能力進(jìn)行分析，傳統(tǒng)的理論方法中有單項(xiàng)發(fā)展能力分析與整體發(fā)展能力分析兩種方式。單項(xiàng)發(fā)展能力通常是指用專門的財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)部分財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行衡量及評(píng)價(jià)，而整體發(fā)展能力則是在關(guān)注企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展周期、結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展階段，將各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建成一個(gè)邏輯框架，并將其串聯(lián)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及未來可能的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行評(píng)價(jià)及預(yù)測(cè)。

（一）企業(yè)單項(xiàng)發(fā)展能力分析

一般單項(xiàng)指標(biāo)的分析是指某個(gè)會(huì)計(jì)項(xiàng)目的趨勢(shì)對(duì)比分析，包括環(huán)比分析、定基分析等。單項(xiàng)的企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展能力分析主要采用的指標(biāo)計(jì)算有股東權(quán)益增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、收入增長(zhǎng)率及資產(chǎn)增長(zhǎng)率。因?yàn)榘l(fā)展能力考量的是企業(yè)當(dāng)期與上期相比的變動(dòng)情況，因此在指標(biāo)的計(jì)算上較為簡(jiǎn)單便捷，各類指標(biāo)都通過計(jì)算企業(yè)當(dāng)期與上期的實(shí)際數(shù)據(jù)之差，再用差額與上期的數(shù)據(jù)構(gòu)成比率關(guān)系，從而對(duì)這部分的財(cái)務(wù)變化狀況進(jìn)行衡量。其中，股東權(quán)益增長(zhǎng)率采用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的所有者權(quán)益數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累就越多，持續(xù)發(fā)展能力越強(qiáng)，對(duì)應(yīng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也就越強(qiáng)；反之，該指標(biāo)越低，反映出企業(yè)本期股東權(quán)益增加就越少。在對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)率進(jìn)行計(jì)算時(shí)，除了需要對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行評(píng)價(jià)之外，對(duì)凈利潤(rùn)的衡量也同樣重要，不同利潤(rùn)的計(jì)算得出的結(jié)果相互印證，從而使得分析結(jié)論更為客觀。另外，在收入指標(biāo)計(jì)算中，通常采用該企業(yè)的銷售收入作為數(shù)據(jù)來源，銷售收入增長(zhǎng)率越高，說明企業(yè)在市場(chǎng)上生存與發(fā)展的空間越大，即企業(yè)的市場(chǎng)前景越好，該部分的發(fā)展能力越強(qiáng)。資產(chǎn)增長(zhǎng)率的計(jì)算則是采用企業(yè)的總資產(chǎn)數(shù)據(jù)來進(jìn)行，通過計(jì)算之后，該指標(biāo)可用于考量企業(yè)資產(chǎn)投入的增長(zhǎng)幅度，若資產(chǎn)增長(zhǎng)率增加，則說明本期資產(chǎn)規(guī)模得到擴(kuò)張；反之，說明企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模發(fā)生了縮減。

（二）企業(yè)整體發(fā)展能力分析

企業(yè)整體發(fā)展能力與單項(xiàng)發(fā)展能力不是完全割裂的關(guān)系，整體發(fā)展能力是建立在單項(xiàng)發(fā)展能力分析指標(biāo)的理論基礎(chǔ)上的，兩者在指標(biāo)的具體計(jì)算上并無較大差別，指標(biāo)體系一致，區(qū)別在于整體發(fā)展能力會(huì)更注重企業(yè)所處行業(yè)背景及經(jīng)濟(jì)周期的差異，也會(huì)對(duì)指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果作出橫向及縱向?qū)Ρ?，將結(jié)果與企業(yè)自身的歷史周期進(jìn)行對(duì)比、與同行業(yè)近似規(guī)模的其他企業(yè)進(jìn)行對(duì)比。此外，在整體發(fā)展能力的分析過程中，更看重不同單項(xiàng)指標(biāo)之間的邏輯關(guān)系，即從實(shí)際意義來看，企業(yè)若想提升當(dāng)期利潤(rùn)，較為理想的方式是拓寬銷售渠道、豐富優(yōu)化銷售方式，從而增加銷售收入，若想實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益的增加，從經(jīng)營(yíng)的角度來說，提升凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)進(jìn)而提升留存收益的增長(zhǎng)是更為合理的途徑，而企業(yè)如果亟待實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，通過提升所有者權(quán)益則可實(shí)現(xiàn)，且股東財(cái)富最大化也符合財(cái)務(wù)管理理論中的企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)。因此，整體發(fā)展能力的衡量要求企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)均得到共同進(jìn)步，且不低于行業(yè)的平均水平。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展能力分析存在的問題

（一）發(fā)展能力的分析方式不當(dāng)

由于發(fā)展能力的分析指標(biāo)計(jì)算較為簡(jiǎn)單，所用到的數(shù)據(jù)來源均為企業(yè)當(dāng)期及歷史時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表，因此對(duì)中小企業(yè)而言，在每個(gè)報(bào)告期的報(bào)表出具之后，財(cái)會(huì)人員以及企業(yè)管理者對(duì)收入、利潤(rùn)、資產(chǎn)等的變動(dòng)情況都關(guān)注較多，對(duì)該數(shù)據(jù)做出簡(jiǎn)單的變動(dòng)分析也很便捷，但是也基本止步于單項(xiàng)的發(fā)展能力分析，缺乏對(duì)發(fā)展能力整體分析框架的了解與運(yùn)用。例如，未將利潤(rùn)的變動(dòng)情況與銷售、股東權(quán)益相結(jié)合，在對(duì)資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行分析時(shí)，不注重自身的資本結(jié)構(gòu)比例，導(dǎo)致分析結(jié)論與企業(yè)實(shí)際情況存在差異。且在分析過程中，也會(huì)出現(xiàn)只關(guān)注相鄰周期數(shù)據(jù)變動(dòng)的情形，缺少不同時(shí)期增長(zhǎng)率的比較，分析對(duì)比的時(shí)間跨度較少，從可持續(xù)的角度看來，這不利于企業(yè)及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)能力進(jìn)行總結(jié)與預(yù)測(cè)。此外，部分中小企業(yè)也較少將本企業(yè)的增長(zhǎng)能力與同行業(yè)進(jìn)行橫向比較。因此容易導(dǎo)致對(duì)發(fā)展能力的評(píng)價(jià)結(jié)論存在偏差，尤其對(duì)于從事傳統(tǒng)行業(yè)的中小企業(yè)而言，對(duì)自身發(fā)展能力的錯(cuò)誤研判容易導(dǎo)致決策失誤，進(jìn)而影響企業(yè)的長(zhǎng)久運(yùn)營(yíng)。

（二）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息可靠性欠缺

可靠性是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的一個(gè)基本要求，要求企業(yè)要以事實(shí)為依據(jù)，如實(shí)反映企業(yè)的相關(guān)信息，保證信息真實(shí)完整。中小企業(yè)的業(yè)務(wù)處理及會(huì)計(jì)核算與大型企業(yè)對(duì)比而言更為簡(jiǎn)易、靈活，但也會(huì)存在會(huì)計(jì)核算出現(xiàn)差錯(cuò)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)歸集偏離實(shí)質(zhì)性的情況，比如，從業(yè)務(wù)到會(huì)計(jì)科目、從會(huì)計(jì)科目到報(bào)表項(xiàng)目的流程中，若出現(xiàn)紕漏，則會(huì)影響最終報(bào)表的數(shù)據(jù)質(zhì)量。而發(fā)展能力的分析，其指標(biāo)運(yùn)算與后續(xù)的對(duì)比都需要準(zhǔn)確可靠的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息做支撐，錯(cuò)誤的報(bào)表數(shù)據(jù)不僅影響當(dāng)期指標(biāo)計(jì)算結(jié)果，并且也會(huì)影響到不同時(shí)期的歷史縱向?qū)Ρ?。尤其?duì)于想要完善整體發(fā)展能力分析的企業(yè)而言，失實(shí)數(shù)據(jù)將導(dǎo)致分析結(jié)論失真，無法準(zhǔn)確反映出企業(yè)真實(shí)的發(fā)展能力狀況。

（三）外部行業(yè)信息獲取困難

對(duì)企業(yè)進(jìn)行整體發(fā)展能力分析除了需要用到自身歷史時(shí)期的數(shù)據(jù)之外，還需要與同行業(yè)進(jìn)行對(duì)比，而在此環(huán)節(jié)中，行業(yè)信息的獲取是一項(xiàng)較為困難的工作。大部分中小企業(yè)與大型公司，尤其是上市公司不同，沒有信息披露制度的強(qiáng)制要求，難以從合適便捷的渠道獲取行業(yè)資料，若進(jìn)一步想獲取同行公司詳盡的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)則更為艱難。且可持續(xù)發(fā)展能力分析，要求做到不同時(shí)期的橫向?qū)Ρ龋惨笃髽I(yè)與規(guī)模相當(dāng)?shù)哪繕?biāo)公司、行業(yè)均值做出對(duì)比。而行業(yè)均值的計(jì)算意味著企業(yè)需要獲取到更多的公司樣本數(shù)據(jù)，對(duì)于中小企業(yè)來說，信息渠道的探尋、獲取信息的成本較為困難和昂貴。但是如果完全摒棄該環(huán)節(jié)，放棄分析行業(yè)的總體水平，只關(guān)注企業(yè)自身的縱向財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變動(dòng)，容易導(dǎo)致企業(yè)脫離整體的產(chǎn)業(yè)軌道，難以精確定位自身在當(dāng)下市場(chǎng)中的發(fā)展水平，企業(yè)進(jìn)行發(fā)展能力分析一方面是需要事后評(píng)價(jià)自身的經(jīng)營(yíng)成果及資產(chǎn)權(quán)益的增速，另一方面也需要合理預(yù)估未來的發(fā)展走勢(shì)，所以如果缺少行業(yè)的考量，甚至可能背離可持續(xù)發(fā)展能力分析的初衷。

（四）數(shù)據(jù)分析與業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)不緊密

在計(jì)算完有關(guān)的指標(biāo)后，部分企業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)做出的分析可能存在不夠深入的情況，不擅于將數(shù)據(jù)結(jié)論進(jìn)行倒推，使數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)構(gòu)建聯(lián)系，對(duì)發(fā)展能力的分析需要從財(cái)務(wù)回到業(yè)務(wù)本身，如果不將各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)模塊相結(jié)合，容易導(dǎo)致分析結(jié)論不能為企業(yè)決策所用，難以為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)提升提供幫助。例如對(duì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率進(jìn)行分析的過程中，如果不進(jìn)一步對(duì)利潤(rùn)總額、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行分析，不對(duì)各項(xiàng)成本費(fèi)用以及有關(guān)的實(shí)際發(fā)生所存在的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行分析，或者，如果分析了成本支出之后，不對(duì)其變動(dòng)情況進(jìn)行優(yōu)化管理、不對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行控制，那么當(dāng)期的該項(xiàng)分析就無法給下一經(jīng)營(yíng)期間的企業(yè)發(fā)展提供正向推動(dòng)。且中小企業(yè)的財(cái)管模式可能存在不夠健全科學(xué)的情況，財(cái)管人員自身的專業(yè)局限也難以對(duì)具體業(yè)務(wù)做出分析、提出建議，財(cái)務(wù)人員缺少業(yè)財(cái)融合的思維和知識(shí)，也容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析，尤其是發(fā)展能力的分析出現(xiàn)表面化的特點(diǎn)。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展能力分析的優(yōu)化策略

（一）運(yùn)用整體發(fā)展能力分析框架

企業(yè)整體發(fā)展能力分析框架如圖1所示。首先，企業(yè)在對(duì)自身發(fā)展能力做分析時(shí)，除了分析本期的變動(dòng)水平外，還應(yīng)當(dāng)將幾個(gè)報(bào)告期的環(huán)比變動(dòng)情況加以對(duì)比，以此來判斷增長(zhǎng)率的幅度差異，在相似的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件背景下，增長(zhǎng)率變動(dòng)的樣本越多，越有助于企業(yè)合理評(píng)估未來可能的發(fā)展趨勢(shì)。其次，企業(yè)除了做出縱向比較外，在發(fā)展能力的分析中，應(yīng)當(dāng)將自身的數(shù)據(jù)置于行業(yè)中進(jìn)行比較，有利于企業(yè)把握實(shí)際的市場(chǎng)水平，衡量在市場(chǎng)中的地位及自身的潛在發(fā)展空間。最后，在整體發(fā)展能力分析的框架下，更應(yīng)當(dāng)注重的是轉(zhuǎn)變只進(jìn)行單項(xiàng)指標(biāo)分析的分析模式，應(yīng)將各個(gè)單項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)建成一個(gè)循環(huán)的分析體系。

構(gòu)建的整體分析思路為：企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的核心是股東財(cái)富最大化即股東權(quán)益需要實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，而股東權(quán)益增長(zhǎng)的來源之一是凈利潤(rùn)，凈利潤(rùn)的穩(wěn)步增長(zhǎng)才能反映出企業(yè)良好的經(jīng)營(yíng)成果態(tài)勢(shì)，其主要依賴于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，即企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來的財(cái)務(wù)成果。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的提升除了合理控制成本費(fèi)用外，更需要提升企業(yè)的市場(chǎng)份額、增加銷售收入，而銷售收入的增長(zhǎng)在資產(chǎn)使用率保持一定的前提下，需要依靠資產(chǎn)投入的增加，資產(chǎn)規(guī)模的有序擴(kuò)張，除了負(fù)債融資的支撐外，主要來源于股東權(quán)益的上升。所以，發(fā)展能力的整體分析框架體現(xiàn)出指標(biāo)間的互相循環(huán)推動(dòng)，當(dāng)股東權(quán)益增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、銷售增長(zhǎng)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率保持同步增長(zhǎng)，且不低于行業(yè)平均水平時(shí)，可以認(rèn)為該企業(yè)具有較好的財(cái)務(wù)發(fā)展能力。

（二）規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的提供

會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性是保證信息使用者作出正確決策的基本前提和條件。為了提升會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵循所采用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度，從日常的會(huì)計(jì)核算到期末的報(bào)表編制，以法制的角度約束會(huì)計(jì)人員的賬務(wù)處理問題，減少錯(cuò)賬的可能性。其次，遵循會(huì)計(jì)法規(guī)進(jìn)行賬務(wù)處理。一方面，中小企業(yè)需要加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，增加對(duì)財(cái)會(huì)以及業(yè)務(wù)模塊的監(jiān)督，使得內(nèi)部管理更加科學(xué)，為會(huì)計(jì)信息的規(guī)范性提供建立環(huán)境保障；另一方面，對(duì)財(cái)會(huì)人員的素質(zhì)及專業(yè)能力培訓(xùn)也不可缺失，可以定期組織有關(guān)財(cái)會(huì)知識(shí)的培訓(xùn)，及時(shí)分析和總結(jié)財(cái)會(huì)工作中出現(xiàn)的問題，有助于提升有關(guān)人員的工作技能。

（三）尋找行業(yè)信息獲取途徑

對(duì)中小企業(yè)而言，發(fā)展能力分析中缺少行業(yè)信息是一大難點(diǎn)，要解決這一難點(diǎn)，企業(yè)可以借助當(dāng)前的大數(shù)據(jù)技術(shù)，根據(jù)自身所處的行業(yè)特點(diǎn)，挖掘有利于財(cái)務(wù)分析的行業(yè)信息。另外，應(yīng)當(dāng)注重對(duì)市場(chǎng)環(huán)境及產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)的分析，及時(shí)掌握自身在大環(huán)境中的優(yōu)劣條件，可以在一定程度上補(bǔ)足具體數(shù)據(jù)缺少的短板。

（四）開展財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的有效融合

為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)分析的效用，應(yīng)當(dāng)將指標(biāo)計(jì)算結(jié)果與企業(yè)的具體業(yè)務(wù)相融合，從數(shù)據(jù)回到業(yè)務(wù)中去，在數(shù)據(jù)提供的客觀財(cái)務(wù)背景下，找出業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)存在的實(shí)際問題，探究業(yè)務(wù)中的優(yōu)化管理路徑，反過來助推財(cái)務(wù)發(fā)展能力的提升。對(duì)中小企業(yè)而言，若想實(shí)現(xiàn)業(yè)財(cái)融合，管理層需要起到切實(shí)的領(lǐng)導(dǎo)決策作用，完善各部門的組織架構(gòu)，增強(qiáng)部門間的聯(lián)系，還可利用信息化手段整合部門間的資源，同時(shí)提升員工間的溝通合作意識(shí)，從制度上和觀念上減少部門間的壁壘。與此同時(shí)，可以加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)環(huán)節(jié)中業(yè)務(wù)人員的基礎(chǔ)性財(cái)會(huì)思維的培養(yǎng)，開展財(cái)會(huì)人員對(duì)企業(yè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程的培訓(xùn)，推進(jìn)雙方在工作間的高效溝通，使得業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)的信息便于傳遞，讓分析數(shù)據(jù)真正作用于業(yè)務(wù)，也讓業(yè)務(wù)能夠給財(cái)務(wù)提供有效的反饋。中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展過程中，加強(qiáng)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)之間有效融合，能夠促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展與進(jìn)步。

四、結(jié)語

在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，做好財(cái)務(wù)管理、提升財(cái)務(wù)分析水平能夠助力中小企業(yè)提質(zhì)增效，其中，對(duì)財(cái)務(wù)發(fā)展能力進(jìn)行分析尤為重要。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)提升分析意識(shí)，運(yùn)用合理科學(xué)的發(fā)展能力分析方法，對(duì)可靠的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行處理分析，讓分析結(jié)論為經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所用，為管理決策提供客觀依據(jù)。同時(shí)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，及時(shí)、靈活地依據(jù)分析結(jié)論作出決策調(diào)整，確保發(fā)展能力的提升實(shí)現(xiàn)真正的可持續(xù)。

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責(zé)編：夢(mèng)超