深天馬A延期回復年報問詢函北方華創(chuàng)“兌現(xiàn)”高增長

李壯

隨著2023年年報披露工作進入倒計時階段，有越來越多的電子股抓緊時間披露年報，而管理層也對上市公司年報披露情況實施了監(jiān)管。據(jù)了解，深天馬A在3月末收到了深交所下發(fā)的年報問詢函，要求公司就年報披露的營收、利潤和商譽減值等情況作出書面說明，對此，深天馬A已經(jīng)發(fā)布延期回復公告。與深天馬A不同，工業(yè)富聯(lián)近日公告對年報部分數(shù)據(jù)做了新修正。

就在年報披露進入最后階段，近期A股公司披露一季報的家數(shù)也在快速增多。截至4月15日，申萬電子行業(yè)有24家公司發(fā)布了2024年一季報預告，其中預增、略增和續(xù)盈公司有15家，扭虧4家，略減和續(xù)虧3家，不確定2家。整體上，電子股一季度業(yè)績普遍預喜。

年報問詢進行時深天馬A申請延期回復

3月30日，深交所對深天馬A下發(fā)了年報問詢函，要求公司在2024年4月10日前回復并對外披露。

4月11日，深天馬A發(fā)布了《關于延期回復深圳證券交易所2023年年報問詢函的公告》。在延期回復公告中，深天馬A指出，“鑒于部分回復內(nèi)容需進一步補充和完善，且有關事項需要年審會計師核查并發(fā)表意見，為保證回復準確、完整，經(jīng)向深圳證券交易所申請，公司將延期至2024年4月17日前完成問詢函回復工作，并及時履行信息披露義務。”

據(jù)深天馬A的2023年年報問詢函公告，管理層對深天馬A年報披露的收入、利潤、資產(chǎn)和負債等內(nèi)容要求作出解釋說明。比如在利潤方面，深天馬A2023年實現(xiàn)歸母凈利潤-20.98億元，虧損主因是智能手機顯示產(chǎn)品均價大幅下降、AMOLED生產(chǎn)線折舊增加、匯兌損益及投資收益變動等。管理層要求深天馬A結(jié)合主營業(yè)務開展情況、生產(chǎn)線建成投產(chǎn)情況、產(chǎn)品產(chǎn)銷情況、原材料價格、運營成本、期間費用等因素的具體變化情況，逐項量化分析導致2023年凈利潤虧損因素的影響程度、變化趨勢及其可能對生產(chǎn)經(jīng)營的持續(xù)影響，并比較說明公司經(jīng)營情況變動是否符合行業(yè)變動趨勢、是否與可比公司業(yè)績變動情況相符。

在商譽減值方面，管理層要求深天馬A結(jié)合資產(chǎn)組商譽減值測試的重要假設、關鍵參數(shù)及確定方法、具體測算過程，說明可收回金額測算是否準確、合理，結(jié)合資產(chǎn)組的經(jīng)營和業(yè)績情況，說明是否存在減值跡象，以及未計提商譽減值是否謹慎。

與深天馬A不同，*ST長方收到的年報問詢函針對的是其2022年年報。深交所對*ST長方下發(fā)的2022年報問詢函主要關注六方面：一、關于應收賬款虛增金額的確認；二、關于未取得函證、對賬單的應收賬款；三、關于康銘盛虛增收入；四、關于康銘盛以前年度是否存在其他財務舞弊情形；五、關于是否可能觸及重大違法強制退市；六、關于審計意見的恰當性。

在深天馬A、*ST長方延期回復問詢函情況之外，工業(yè)富聯(lián)也在3月28日發(fā)布了《關于2023年年度報告修訂的公告》。公告披露，公司對2023年報主要供應商情況做了修正，將“前五名供應商采購額10813885萬元，占年度采購總額27.23%；其中前五名供應商采購額中關聯(lián)方采購額0萬元，占年度采購總額0%。”修正為“前五名供應商采購額19046366萬元，占年度采購總額47.95%；其中前五名供應商采購額中關聯(lián)方采購額0萬元，占年度采購總額0%。”

一季報普遍預喜北方華創(chuàng)領銜

在發(fā)布2024年一季報預告的電子公司中，接近六成的公司預計實現(xiàn)業(yè)績增長。其中，北方華創(chuàng)預計一季度凈利潤約為10.4億元～12億元，同比增長75.77%～102.81%。目前，北方華創(chuàng)盈利規(guī)模暫居電子行業(yè)“季冠”。在其之后，京東方A、滬電股份業(yè)績預計也在幾億元水平上。

據(jù)統(tǒng)計，預計一季度業(yè)績最高實現(xiàn)翻倍或幾倍的個股分別為京東方A、廣合科技、國光電器、沃爾核材、滬電股份、捷捷微電、瀾起科技、晶晨股份、萊特光電、帝奧微和同興達。

北方華創(chuàng)在業(yè)績預告變動原因中指出，“報告期內(nèi)，公司應用于集成電路領域的刻蝕、薄膜沉積、清洗和爐管等工藝裝備市場份額穩(wěn)步攀升，收入同比穩(wěn)健增長。成本費用率穩(wěn)定下降，使得歸屬于上市公司股東的凈利潤保持同比增長。”

京東方A則歸因為四大方面：“1.報告期內(nèi)，半導體行業(yè)景氣度于春節(jié)后顯著回暖。2.LCD方面，需求端受體育賽事備貨需求和高漲價預期的影響，終端客戶訂單提前釋放……TV類產(chǎn)品價格自二月起全面上漲，三月漲幅呈擴大趨勢；IT類產(chǎn)品價格回升態(tài)勢開始初步顯現(xiàn)。3.柔性AMOLED產(chǎn)品2024年一季度出貨量仍保持同比增長。4.2024年，公司將堅定不移落實‘聚焦主業(yè)、高質(zhì)發(fā)展的經(jīng)營策略，進一步深化‘極致成本、提升效能的行動方案。”

類似京東方A這樣明確提到行業(yè)景氣度回暖的公司還有瑞芯微和晶合集成。瑞芯微一季度預計扭虧的原因之一是“一季度市場需求有所復蘇，企業(yè)景氣度逐步回暖，終端客戶庫存回歸正常。”晶合集成預計，“隨著行業(yè)景氣度逐漸回升，下游消費電子行業(yè)去庫存情況取得一定的成效，市場需求逐步釋放。公司積極調(diào)整銷售策略，與下游客戶維持穩(wěn)定合作，產(chǎn)能利用率及銷量較上年同期有較大增長。”目前，晶合集成預計一季報業(yè)績?yōu)椴淮_定。

在一季報業(yè)績預告以外，朗特智能和GQY視訊已經(jīng)發(fā)布了一季報，一季度均實現(xiàn)業(yè)績大幅增長（見表1）。

表1 電子股2024 一季報情況

數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)

機構(gòu)密集關注北方華創(chuàng)和京東方A基金持京東方A股權比例創(chuàng)三年新高

在一季報業(yè)績預增公司中，北方華創(chuàng)和京東方A等公司受到了機構(gòu)的密切關注。

“北方華創(chuàng)將繼續(xù)拓寬刻蝕、薄膜沉積、清洗和爐管等半導體設備的工藝覆蓋度，提高市占率；看好公司2025 年業(yè)績持續(xù)高增長。”中金公司在研報中指出，2024年北方華創(chuàng)營收或?qū)⒃?00億元附近，其中集成電路設備占比有望超七成；考慮到產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、規(guī)模效應顯現(xiàn)等因素，公司凈利潤或?qū)⒕哂懈邚椥浴?/p>

對于京東方A，華金證券在研報中指出，京東方A保持半導體顯示領域領先地位，持續(xù)推動物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型；供給格局優(yōu)化，需求有望回暖。

從基金持倉來看，在發(fā)布一季報業(yè)績預告且市值在500億元以上的電子公司，均出現(xiàn)2022年基金持倉降低到2023年升高的情況。截至2023年末，北方華創(chuàng)基金持股比例為17.61%，尚未恢復到2021年的持倉水平。京東方A、滬電股份、瀾起科技2023年末的基金持倉比例均超過2021年水平，創(chuàng)三年來最高水平，其中瀾起科技的基金持股比例甚至達到了34.77%（見表2）。

表2 近三年基金持倉情況

數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)

從電子股近一個月來的調(diào)研情況看，在發(fā)布一季報業(yè)績預告的公司中，瀾起科技、京東方A、捷捷微電、瑞芯微都獲得了機構(gòu)調(diào)研，其中瀾起科技機構(gòu)調(diào)研家數(shù)達453家，京東方A的基金公司調(diào)研家數(shù)為47家（見表3）。

表3 3月13日以來機構(gòu)調(diào)研情況

數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)

（文中個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）