市場熱度提升海外流動性改善

本統計期內（4 月29 日至5 月8 日），市場交易熱度整體抬升，受五一假期影響，市場資金整體呈現凈流出。資金集中減配科技小市值板塊，增配大市值板塊，其中外資更偏好醫藥和金融板塊，而兩融資金更偏好高股息板塊。

Choice數據顯示，本期內，兩市共247只個股登上龍虎榜，營業部合計買入242.18億元，賣出286.77億元，總體呈現凈賣出44.59億元的狀態。

統計期內，萬科A（000002）的營業部凈買入較多，合計凈買入金額3.92億元。

2024年一季度，萬科實現營業收入615.9億元，同比下降10%，凈利潤3.3億元，同比下降88%，歸屬母公司凈虧損3.6億元。竣工結算節奏放緩、表內外規模及盈利能力的下降是公司Q1虧損的主要原因，后續資產處置提升投資收益或一定程度上有助于公司業績修復。

5月8日，深圳公共資源交易中心官網披露，位于深圳灣超級總部基地的T208-0053 宗地使用權掛牌轉讓，起始價為22.35 億元。該地塊原由萬科于2017 年以31.37 億元摘得，出讓價較原購地價折讓了七成。萬科表示，此次掛牌轉讓該地塊，是公司堅決推進“瘦身健體”一攬子方案的落地舉措之一。4月底，萬科管理層對外表示已制定一攬子方案，以實現降負債、融資模式轉型、聚焦主業三大目的。其中，在“堅定瘦身”的第一階段，萬科將大力度推進包括商辦在內的大宗資產交易，計劃每年完成200億元的交易規模。

假期后首個交易日市場迎來跳空大漲，北上資金的回流為市場大漲起到推動作用。本次五一假期間外盤數據公布較多，美聯儲5月議息會議和就業數據使得美聯儲降息預期再度升溫，一季度以來中國經濟邊際改善加上中國二季度之后穩增長和改革力度有望加大，北上資金或有望重回凈流入，成為A股市場重要增量資金。

招商證券指出，在A股市場增量資金有限的環境下，2月以來外資重回凈流入，北上資金行業凈流入與一級行業相關性明顯提升。近三周以來，強勢美元背景下人民幣和港幣匯率相對堅挺，外資高低切回流A股和港股，對匯率更加敏感的托管于外資券商的北上資金成為凈流入主力，集中凈流入醫藥生物、非銀金融、銀行、有色金屬。而同期托管于外資銀行的北上資金連續小幅減倉，集中凈流出計算機、傳媒、休閑服務、電氣設備等。往后看，隨著美聯儲轉向降息和國內基本面邊際改善，影響北上資金流向的核心變量將轉向，有望驅動北上資金重回凈流入，成為A股市場重要增量資金。

表：營業部買入、賣出金額前十的個股