數(shù)字普惠金融、農(nóng)村創(chuàng)業(yè)與農(nóng)民增收

馮夢黎

（中共四川省委黨校馬克思主義學(xué)院，成都 610000）

0 引言

近年來，學(xué)界就數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入和創(chuàng)業(yè)的影響開展了廣泛的研究。大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為數(shù)字普惠金融對農(nóng)民增收具有直接的促進(jìn)作用。Claessens 和Feijen（2016）[1]認(rèn)為普惠金融擴(kuò)大了金融服務(wù)覆蓋面，各類弱勢群體能觸及原本無法享受的金融服務(wù)產(chǎn)品，從而產(chǎn)生了減貧效應(yīng)。李紹平等（2021）[2]以宜農(nóng)貸平臺借貸為研究對象，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶人均純收入的提高效用與農(nóng)戶人均純收入之間呈現(xiàn)“U”型關(guān)系。但也有學(xué)者提出數(shù)字普惠金融要實(shí)現(xiàn)貧困減緩作用需要一定的條件。如王偉和朱一鳴（2018）[3]認(rèn)為數(shù)字普惠金融要實(shí)現(xiàn)減貧效果，不能僅僅解決覆蓋面的問題，而是要實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)供給與居民需求相匹配。在機(jī)制方面，張林（2021）[4]區(qū)分貧困縣和非貧困縣實(shí)證檢驗(yàn)了數(shù)字普惠金融、縣域產(chǎn)業(yè)升級與農(nóng)民收入增長三者之間的交互關(guān)系。鄭秀峰和朱一鳴（2019）[5]使用我國縣域數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明普惠金融可通過增加就業(yè)機(jī)會促進(jìn)人們收入增長，同時使得企業(yè)和員工的“造血”功能均得到提升。張呈磊等（2021）[6]通過匹配宏觀和微觀數(shù)據(jù)，對創(chuàng)業(yè)的中介效應(yīng)進(jìn)行驗(yàn)證，探索普惠金融對收入不平等的影響，研究結(jié)果表明數(shù)字普惠金融的創(chuàng)業(yè)效應(yīng)是縮小收入差距、降低不平等程度的途徑之一。也有學(xué)者對數(shù)字普惠金融的創(chuàng)業(yè)效應(yīng)進(jìn)行了研究，學(xué)者們普遍認(rèn)為數(shù)字普惠金融對農(nóng)村農(nóng)民創(chuàng)業(yè)具有促進(jìn)作用，同時還伴隨著多方面因素的綜合影響，各地區(qū)也存在一定的差異[7]。

綜上所述，圍繞相關(guān)主題已有文獻(xiàn)從不同角度對數(shù)字普惠金融進(jìn)行了研究，基于此，本文試圖進(jìn)一步深化相關(guān)研究，充分考察數(shù)字普惠金融通過農(nóng)村創(chuàng)業(yè)促進(jìn)農(nóng)民增收這一中介傳導(dǎo)機(jī)制，以及充分考察各地區(qū)之間的差異性。

1 理論機(jī)制與研究假設(shè)

數(shù)字普惠金融具有廣覆蓋、多方式和數(shù)字化的特點(diǎn)，在很大程度上緩解了農(nóng)村地區(qū)的金融排斥問題，讓更多的主體，特別是讓農(nóng)村居民擁有獲得金融服務(wù)的機(jī)會，提高了金融服務(wù)的包容性。首先，數(shù)字普惠金融具有覆蓋廣的特征，強(qiáng)調(diào)“普惠”，重點(diǎn)針對不易獲得金融服務(wù)的地區(qū)和人群進(jìn)行普惠性的支持，大幅度提升了金融服務(wù)的包容性[8]。其次，對于數(shù)字普惠金融供給方而言，數(shù)字普惠金融可以利用大數(shù)據(jù)對金融服務(wù)獲取人進(jìn)行監(jiān)督和識別，及時控制風(fēng)險，降低服務(wù)供給成本，解決了傳統(tǒng)小微金融的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)問題，使肩負(fù)社會責(zé)任的金融機(jī)構(gòu)兼顧了提供金融服務(wù)的收益性。最后，數(shù)字普惠金融的使用深度主要由其多功能來呈現(xiàn)，這種多功能增強(qiáng)了農(nóng)民使用金融支持的便捷度。數(shù)字普惠金融能夠提供支付、保險、信貸、貨基等多種方式的服務(wù)，廣泛滿足了農(nóng)民的各類金融服務(wù)需求[9]。因此，本文提出假設(shè)1：數(shù)字普惠金融能夠促進(jìn)農(nóng)民增收。

數(shù)字普惠金融的出現(xiàn)在很大程度上降低了創(chuàng)業(yè)融資的門檻，在金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理、創(chuàng)業(yè)者資金獲取、資金覆蓋面等方面都創(chuàng)造了與以往截然不同的條件[10]。同時，由于數(shù)字普惠金融存在多種類型和特征，因此也會相應(yīng)地對創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生不同的影響[11]。如以覆蓋廣度和數(shù)字化的特點(diǎn)來說，通過廣泛覆蓋各類人群，可為不同微觀主體提供符合自身創(chuàng)業(yè)需求的金融服務(wù)，降低了金融服務(wù)成本。此外，數(shù)字普惠金融提供了支付、保險、信貸等多個方面的服務(wù)，保障了整個創(chuàng)業(yè)渠道的暢通。但值得注意的是，由于農(nóng)民創(chuàng)業(yè)不僅存在資金約束，而且農(nóng)民還存在很強(qiáng)的風(fēng)險意識，因此農(nóng)村創(chuàng)業(yè)可能還會受到當(dāng)?shù)爻擎?zhèn)化程度、信息化發(fā)展、財(cái)政支持等方面的影響。因此，本文提出假設(shè)2：數(shù)字普惠金融有助于農(nóng)村創(chuàng)業(yè)，但同時還受到城鎮(zhèn)化、信息化、財(cái)政支持等因素的綜合影響。

創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)實(shí)際上是生產(chǎn)要素或生產(chǎn)條件的“新組合”，熊彼特最早提出的創(chuàng)新就是要通過企業(yè)家整合資源和資料進(jìn)行“新組合”，從而推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)人們收入的提升?！敖鹑诎l(fā)展與企業(yè)家精神”理論是在熊彼特創(chuàng)新理論之后產(chǎn)生，這個理論提出金融的主要功能就在于篩選具有創(chuàng)新精神的企業(yè)家，為其提供資金并在企業(yè)家追求收益的同時促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展[12]。具體而言，有效的金融體系可以為各主體的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供多種類的金融服務(wù)，并從中篩選出最有可能成功的創(chuàng)業(yè)者，為創(chuàng)業(yè)者提供資金、降低融資成本、分擔(dān)風(fēng)險等，而數(shù)字普惠金融正好具有這些特征，它可以使更多收入水平較低的人獲得資金支持，實(shí)現(xiàn)自我雇傭，成為創(chuàng)業(yè)者，持續(xù)推動農(nóng)民收入水平的提升。基于此，本文提出假設(shè)3：農(nóng)村創(chuàng)業(yè)在數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)民收入增長之間具有中介效應(yīng)。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 變量與數(shù)據(jù)說明

本文的被解釋變量為農(nóng)民增收（Income）。參考文獻(xiàn)[13]，以農(nóng)民人均可支配收入來衡量。本文的解釋變量為數(shù)字普惠金融指數(shù)（Index），采用的是北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心所發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)，包括數(shù)字普惠金融總指數(shù)（Index_aggregate）、數(shù)字普惠金融覆蓋廣度（Coverage_breadth）、數(shù)字普惠金融使用深度（Usage_depth）、數(shù)字化程度（Digitization_level）1 個總指數(shù)和3 個分指數(shù)共33個具體指標(biāo)，其中，本文將數(shù)字普惠金融使用深度根據(jù)其與農(nóng)民創(chuàng)業(yè)關(guān)聯(lián)性進(jìn)一步細(xì)分為支付（Payment）、保險（Insurance）、信貸（Credit）3 個單項(xiàng)指數(shù)衡量數(shù)字普惠金融在不同領(lǐng)域的使用深度。本文的中介變量為農(nóng)村創(chuàng)業(yè)（Business）?？紤]到省級層面數(shù)據(jù)的可得性和權(quán)威性，本文選取鄉(xiāng)村個體就業(yè)人數(shù)[14]來衡量。此外，根據(jù)已有文獻(xiàn)選取如表1所示的控制變量，已剔除引起多重共線性且不顯著的變量。

表1 變量定義及指標(biāo)選取

以上數(shù)據(jù)均來自國家統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站、各省份統(tǒng)計(jì)年鑒、《中國農(nóng)村統(tǒng)計(jì)年鑒》等。同時，為了降低非平穩(wěn)性和異方差，所有數(shù)據(jù)均取對數(shù)。另外，鑒于數(shù)據(jù)的可得性和一致性，本文選取我國30 個省份（不含西藏和港澳臺）的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。

2.2 模型設(shè)置與估計(jì)方法

為檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融、農(nóng)村創(chuàng)業(yè)和農(nóng)民收入增長之間的作用效應(yīng)，本文建立動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行實(shí)證研究：

其中，Income表示農(nóng)民收入，Index表示數(shù)字普惠金融指數(shù)，Business表示農(nóng)村創(chuàng)業(yè)，Cons表示控制變量，α表示常數(shù)項(xiàng)，δ、β、η表示各變量的回歸系數(shù)，i和t分別表示地區(qū)和年份，ui表示不隨時間變化的個體差異，εit為隨機(jī)擾動項(xiàng)。

由于本文實(shí)證研究的面板數(shù)據(jù)是典型的短面板數(shù)據(jù)，采用SYS-GMM方法來估計(jì)既能很好地反映農(nóng)村創(chuàng)業(yè)和農(nóng)民收入增長的動態(tài)發(fā)展過程，又能有效處理動態(tài)面板數(shù)據(jù)研究中可能存在的內(nèi)生性問題和遺漏重要解釋變量問題。

3 回歸結(jié)果與分析

為了保證數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，本文先通過HT 檢驗(yàn)方法對所有變量的單位根進(jìn)行檢驗(yàn)，分別假定含個體固定效應(yīng)項(xiàng)和趨勢項(xiàng)、僅含個體固定效應(yīng)項(xiàng)、都不含的不同條件，本文研究的變量中存在Income、Urbanization、Informationize三個不平穩(wěn)變量，而在一階差分后這三個變量均顯示平穩(wěn)。

3.1 數(shù)字普惠金融總指數(shù)回歸結(jié)果

本文先對數(shù)據(jù)進(jìn)行一階差分處理，并根據(jù)式（1）至式（3）進(jìn)行回歸分析。根據(jù)變量的顯著性、模型的顯著性（Wald 值）以及AR（2）值，本文選取地方財(cái)政支持（Finance）、城鎮(zhèn)化水平（Urbanization）和信息化程度（Informationize）作為控制變量。從下頁表2可知，3個模型的Wald 值檢驗(yàn)、自相關(guān)AR（2）檢驗(yàn)和工具變量有效性Sargan檢驗(yàn)全部通過，表明3個模型的設(shè)定合理，回歸結(jié)果可信。

表2 全樣本總指數(shù)回歸結(jié)果

農(nóng)民收入增長滯后項(xiàng)d（Income）t-1、d（Income）t-2，以及農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的滯后項(xiàng)d（Business）t-1、d（Business）t-2的回歸系數(shù)均顯著為正，說明農(nóng)民收入增長和農(nóng)村創(chuàng)業(yè)是動態(tài)發(fā)展變化的，受前期的正向影響。其中，從模型1 的回歸結(jié)果可以看出，一階差分后的數(shù)字普惠金融的回歸系數(shù)為0.010，在5%的水平上顯著，說明在控制其他變量以后，數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入增長具有顯著的正向促進(jìn)作用，證明假設(shè)1 成立。從模型2 的回歸結(jié)果可以看出，在全樣本數(shù)據(jù)的實(shí)證中，數(shù)字普惠金融對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)沒有明顯影響，故假設(shè)2不成立，但這可能與地區(qū)間情況的不一致有關(guān)。從模型3的回歸結(jié)果可以看出，農(nóng)村創(chuàng)業(yè)對農(nóng)民收入增長也沒有顯著的影響，故假設(shè)3 不成立，這可能也與各地區(qū)情況不一致有關(guān)。在控制變量中，城鎮(zhèn)化對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)和農(nóng)民增收都有正向影響，特別是對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)影響較大。

3.2 數(shù)字普惠金融分項(xiàng)指數(shù)回歸結(jié)果

接下來對數(shù)字普惠金融的分項(xiàng)指數(shù)進(jìn)行回歸分析，結(jié)果見下頁表3。從表3 中可以看出，農(nóng)民收入增長滯后項(xiàng)和農(nóng)村創(chuàng)業(yè)滯后項(xiàng)的回歸系數(shù)均顯著，仍然說明農(nóng)民收入增長和農(nóng)村創(chuàng)業(yè)是動態(tài)發(fā)展變化的。除此之外，第一，在數(shù)字普惠金融覆蓋廣度方面，數(shù)字普惠金融對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)和農(nóng)民增收均沒有明顯的影響，但在城鎮(zhèn)化水平、農(nóng)村創(chuàng)業(yè)作為自變量納入方程中時，數(shù)字普惠金融覆蓋廣度反而對農(nóng)民增收具有負(fù)面影響，故假設(shè)1、假設(shè)2、假設(shè)3 均不成立。第二，在數(shù)字普惠金融使用深度方面，數(shù)字普惠金融對農(nóng)民增收有一定的直接影響，影響系數(shù)為0.017，同時也對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)存在一定的正向推動作用；從模型3還可以看出，一階差分的農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的回歸系數(shù)為0.018，且在10%的水平上顯著，說明數(shù)字普惠金融可以通過農(nóng)村創(chuàng)業(yè)對農(nóng)民收入增長產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用；而數(shù)字普惠金融使用深度的回歸系數(shù)為0.014，在5%的水平上顯著。比較模型1 和模型3的回歸系數(shù)可知，數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的提升作用部分是通過農(nóng)村創(chuàng)業(yè)這一中介變量傳導(dǎo)的，因此假設(shè)1、假設(shè)2、假設(shè)3均成立，這說明數(shù)字普惠金融的使用深度會促進(jìn)農(nóng)村創(chuàng)業(yè)并助力農(nóng)民增收。第三，數(shù)字普惠金融的數(shù)字化程度對農(nóng)民增收和農(nóng)村創(chuàng)業(yè)均未有明顯影響，故假設(shè)1不成立。

表3 全樣本分項(xiàng)指數(shù)回歸結(jié)果

3.3 數(shù)字普惠金融使用深度分項(xiàng)指數(shù)回歸結(jié)果

如下頁表4 所示，數(shù)字普惠金融使用深度的支付、保險和信貸指數(shù)對農(nóng)民收入與農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的影響有較大差異。第一，支付方面。數(shù)字普惠金融的支付功能對農(nóng)民收入和農(nóng)村創(chuàng)業(yè)無明顯影響，故假設(shè)1、假設(shè)2、假設(shè)3均不成立。第二，保險方面。數(shù)字普惠金融的保險對農(nóng)民收入有正向影響，在一定程度上可以促進(jìn)農(nóng)民收入的提升，模型1和模型3的影響系數(shù)均為0.020；但對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)不存在明顯影響，故對于保險功能而言，假設(shè)2和假設(shè)3不成立。第三，信貸方面。數(shù)字普惠金融對農(nóng)民增收以及農(nóng)村創(chuàng)業(yè)都有推動作用，由于支付和保險功能對于農(nóng)村創(chuàng)業(yè)這一中介渠道的支持都較弱，主要的影響在于信貸功能，一階差分的農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的回歸系數(shù)為0.020，結(jié)果顯著，是部分中介效應(yīng)，因此假設(shè)1、假設(shè)2、假設(shè)3 成立，這說明當(dāng)前推動農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的數(shù)字普惠金融功能主要是信貸功能，信貸緩解了農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的資金約束，從而通過農(nóng)村創(chuàng)業(yè)助力農(nóng)民增收。

表4 全樣本使用深度分項(xiàng)指數(shù)回歸結(jié)果

3.4 Sobel檢驗(yàn)和Bootstrap檢驗(yàn)

為了確保逐步回歸的有效性，本文對使用深度指數(shù)以及使用深度（信貸）指數(shù)同時進(jìn)行Sobel檢驗(yàn)和Bootstrap檢驗(yàn)。Sobel 檢驗(yàn)得出的z 值分別為3.291、2.981，均在5%的水平上顯著。Bootstrap 檢驗(yàn)得出的z 值分別為2.014、3.222，均在1%的水平上顯著。綜上，在總樣本中，農(nóng)村創(chuàng)業(yè)在數(shù)字普惠金融與農(nóng)民收入增長之間確實(shí)存在部分中介效應(yīng)，主要體現(xiàn)在數(shù)字普惠金融使用深度和數(shù)字普惠金融使用深度（信貸）兩個模型中，中介效應(yīng)占比分別為13.76%（0.13×0.018/0.017×100%=13.76%）、27.45%（0.28×0.02/0.0204×100%=27.45%）。

3.5 基于東、中、西部地區(qū)的比較分析

為了進(jìn)一步考察區(qū)域異質(zhì)性，分別對東、中、西部地區(qū)進(jìn)行分析，仍采用SYS-GMM 模型對三個子樣本進(jìn)行估計(jì)①由于數(shù)字普惠金融總指數(shù)、數(shù)字普惠金融分項(xiàng)指數(shù)（覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度），以及數(shù)字普惠金融使用深度分項(xiàng)指數(shù)（支付、保險、信貸）共計(jì)7個指數(shù)、21個方程，整體上涉及運(yùn)算的模型數(shù)量和結(jié)果太多，因此在篇幅限制下，表5至表7僅展示東、中、西部地區(qū)三個子樣本實(shí)證結(jié)果顯著的方程以供解讀，沒有展示的方程均不顯著。。

表5 中部地區(qū)數(shù)字普惠金融使用深度（信貸）指數(shù)回歸結(jié)果

3.5.1 農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的中介效應(yīng)分析

對東、中、西部地區(qū)子樣本的數(shù)字普惠金融總指數(shù)、分項(xiàng)指數(shù)（覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度）和使用深度分項(xiàng)指數(shù)（支付、保險、信貸）的農(nóng)村創(chuàng)業(yè)中介效應(yīng)分別進(jìn)行分析，結(jié)果顯示，僅中部地區(qū)數(shù)字普惠金融的信貸功能可以通過支持農(nóng)村創(chuàng)業(yè)助力農(nóng)民增收，是完全中介效應(yīng)，其余指數(shù)和地區(qū)方程均不顯著，結(jié)果見下頁表5。

通過表5結(jié)果可以看出，數(shù)字普惠金融使用深度的信貸功能對農(nóng)民收入沒有直接影響，而通過農(nóng)村創(chuàng)業(yè)影響農(nóng)民收入的中介效應(yīng)較為顯著，同時還伴隨著信息化程度的影響，一階差分后信貸指標(biāo)對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的影響系數(shù)為1.017，一階差分后的農(nóng)村創(chuàng)業(yè)對農(nóng)民增收的影響系數(shù)為0.035，均在5%的水平上顯著。其余地區(qū)和指數(shù)的中介效應(yīng)均不顯著。

3.5.2 數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入和農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的直接影響

（1）數(shù)字普惠金融對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的直接影響

從三個地區(qū)的實(shí)證結(jié)果可知，只有數(shù)字普惠金融覆蓋廣度對中部地區(qū)的農(nóng)村創(chuàng)業(yè)影響較大，見下頁表6。一階差分后的數(shù)字普惠金融覆蓋廣度對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的影響系數(shù)為6.620，同時還伴隨著城鎮(zhèn)化水平的協(xié)同推動作用，但整體上對農(nóng)民增收的影響不明顯。

表6 中部地區(qū)樣本各類指數(shù)回歸結(jié)果

（2）數(shù)字普惠金融對農(nóng)民增收的直接影響

在東、中、西三大地區(qū)中，只有西部地區(qū)的數(shù)字普惠金融覆蓋廣度和使用深度的信貸功能對農(nóng)民增收有直接的正向影響，見下頁表7。這主要是因?yàn)槲鞑康貐^(qū)農(nóng)民生活和收入水平相對較低，數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度和信貸功能對于其獲取生活必要的保障尤為關(guān)鍵；但對于相對發(fā)達(dá)的地區(qū)則不然。同時，可以看出，一階差分后的覆蓋廣度和信貸功能指標(biāo)的影響系數(shù)分別為0.066和0.017，特別是在數(shù)字普惠金融覆蓋廣度的模型3中，加入農(nóng)村創(chuàng)業(yè)指標(biāo)后這一系數(shù)變成了-0.088，可以說明，數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度可能會加深農(nóng)民的惰性，反而不利于其發(fā)揮自身可行能力以持續(xù)提高收入。

表7 西部地區(qū)樣本各類指數(shù)回歸結(jié)果

3.5.3 農(nóng)村創(chuàng)業(yè)對農(nóng)民增收的直接影響

從東部地區(qū)結(jié)果可以看出，數(shù)字普惠金融對農(nóng)民增收和農(nóng)村創(chuàng)業(yè)無明顯影響，但農(nóng)村創(chuàng)業(yè)對農(nóng)民增收的拉動作用較大，結(jié)果如表8 所示。這在一定程度上說明，東部地區(qū)由于發(fā)展基礎(chǔ)條件較好，經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化程度較高，整體上創(chuàng)業(yè)基礎(chǔ)較好，對農(nóng)民收入的影響較大。但是實(shí)證結(jié)果也表明，數(shù)字普惠金融并沒有通過農(nóng)村創(chuàng)業(yè)影響農(nóng)民收入，說明在較為發(fā)達(dá)的農(nóng)村地區(qū)，可能由于該地區(qū)農(nóng)民在早期已經(jīng)和金融機(jī)構(gòu)建立了較為密切的合作，加之?dāng)?shù)字普惠金融所提供的資金量較小等原因，因而對東部地區(qū)的影響不夠顯著。

表8 東部地區(qū)樣本各類指數(shù)回歸結(jié)果

3.6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了進(jìn)一步排除部分關(guān)鍵因素對于實(shí)證結(jié)果的影響，從如下三個方面進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。一是剔除直轄市數(shù)據(jù)。對北京、天津、上海、重慶4個直轄市的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行剔除；由于中部地區(qū)不包含上述4 個直轄市，因此僅對全國樣本進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。根據(jù)上文全樣本回歸結(jié)果，這里對數(shù)字普惠金融（使用深度分項(xiàng)指標(biāo)）進(jìn)行第一次穩(wěn)健性檢驗(yàn)。使用深度分項(xiàng)指標(biāo)和農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的回歸系數(shù)均顯著為正，且系數(shù)略高于上文結(jié)果，這說明剔除直轄市樣本后的實(shí)證結(jié)果仍然穩(wěn)健。二是縮短研究區(qū)間。為了排除新冠肺炎疫情的影響，將研究區(qū)間限定為2013—2018 年進(jìn)行重新回歸。結(jié)果顯示，使用深度分項(xiàng)指標(biāo)和農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的回歸系數(shù)均顯著為正，且系數(shù)顯著高于上文全樣本結(jié)果，這說明疫情對數(shù)字普惠金融的使用深度以及農(nóng)村創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生了一定的負(fù)面沖擊，同時也說明農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的中介效應(yīng)切實(shí)存在。三是引入交互項(xiàng)。選用數(shù)字普惠金融使用深度指數(shù)的全樣本數(shù)據(jù)作為代表進(jìn)行分析，先估計(jì)僅加入其他控制變量的基準(zhǔn)模型，再依次加入數(shù)字普惠金融使用深度分項(xiàng)指標(biāo)、農(nóng)村創(chuàng)業(yè)指標(biāo)及二者的交互項(xiàng)進(jìn)行回歸估計(jì)。結(jié)果顯示，使用深度分項(xiàng)指標(biāo)和農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的回歸系數(shù)均顯著為正，而且依次遞減；使用深度分項(xiàng)指標(biāo)與農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的交互項(xiàng)的回歸系數(shù)也在5%的水平上顯著，這說明模型使用并未產(chǎn)生較大誤差。同時，采用相同方法對中部地區(qū)數(shù)字普惠金融的信貸功能的農(nóng)村創(chuàng)業(yè)中介效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果穩(wěn)健。

4 結(jié)論與建議

本文采用2013—2020 年的省級面板數(shù)據(jù)，對數(shù)字普惠金融、農(nóng)村創(chuàng)業(yè)和農(nóng)民增收之間的作用效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析。結(jié)果表明：數(shù)字普惠金融對農(nóng)民增收和農(nóng)村創(chuàng)業(yè)存在一定的直接影響。一方面，對農(nóng)民增收的影響主要集中在西部地區(qū)，而且主要體現(xiàn)在覆蓋廣度和信貸功能上；另一方面，對于農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的影響，主要體現(xiàn)在中部地區(qū)數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度和信貸功能上。進(jìn)一步從農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的中介效應(yīng)來看，僅針對信貸功能在中部地區(qū)才得以體現(xiàn)，這也可以解釋全樣本數(shù)據(jù)中信貸功能中介效應(yīng)顯著的原因，主要是來源于中部地區(qū)。此外，東部地區(qū)僅存在農(nóng)村創(chuàng)業(yè)對農(nóng)民增收的正向影響，這可以說明農(nóng)村創(chuàng)業(yè)對農(nóng)民收入的提升確實(shí)存在正向影響，且這種影響是持續(xù)的，能夠長效助農(nóng)增收。

基于上述結(jié)論，本文提出以下建議：一是要重點(diǎn)關(guān)注數(shù)字普惠金融對農(nóng)民內(nèi)生動力的提升作用。通過發(fā)展數(shù)字普惠金融促進(jìn)農(nóng)民收入長效、可持續(xù)增長是當(dāng)前需要重點(diǎn)關(guān)注的問題，還需要更加關(guān)注數(shù)字普惠金融對于農(nóng)村創(chuàng)業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的推動作用，驗(yàn)證其有效性，并不斷制定和完善相關(guān)政策。二是根據(jù)東、中、西部各地區(qū)發(fā)展階段特征，針對數(shù)字普惠金融的重點(diǎn)影響特征和功能，不斷完善服務(wù)提供方式和途徑，提升對農(nóng)民發(fā)展的驅(qū)動能力。三是重點(diǎn)針對西部地區(qū)建立健全創(chuàng)業(yè)幫扶機(jī)制。西部農(nóng)村地區(qū)相較于東部和中部地區(qū)發(fā)展較為落后，要重點(diǎn)針對西部地區(qū)建立健全農(nóng)村地區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)幫扶機(jī)制，與數(shù)字普惠金融協(xié)同助力農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民發(fā)展，提升其內(nèi)生發(fā)展動力。