數(shù)字普惠金融如何影響鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展：理論分析與實(shí)證檢驗(yàn)

羅振軍

（中共紹興市委黨校經(jīng)濟(jì)學(xué)教研室，浙江 紹興 321000）

0 引言

鄉(xiāng)村空心化、老齡化、污染、就業(yè)、治理等問(wèn)題不容忽視，推進(jìn)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展刻不容緩。為此，黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)，要建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)，堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展。數(shù)字普惠金融作為數(shù)字時(shí)代重要產(chǎn)物，其對(duì)農(nóng)業(yè)農(nóng)村領(lǐng)域的作用不言而喻。

相關(guān)研究表明，數(shù)字普惠金融能夠推進(jìn)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展。數(shù)字普惠金融可以緩解借貸雙方信息不對(duì)稱問(wèn)題[1]，帶動(dòng)農(nóng)村深化改革[2]，加快鄉(xiāng)村高質(zhì)量建設(shè)。同時(shí)，還可以創(chuàng)新金融服務(wù)，滿足農(nóng)業(yè)農(nóng)村借貸主體的融資需求[3]，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[4]。此外，眾多研究從國(guó)家層面、省級(jí)層面、縣級(jí)層面及農(nóng)戶層面均證實(shí)了數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的重要性[5—8]。

但也有研究對(duì)數(shù)字普惠金融推進(jìn)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展提出質(zhì)疑。一是數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)業(yè)農(nóng)村金融需求存在排斥現(xiàn)象。數(shù)字普惠金融機(jī)構(gòu)在安全和利益的驅(qū)使下，可能會(huì)把金融服務(wù)投向非農(nóng)領(lǐng)域[9]。二是數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的推動(dòng)作用有限。數(shù)字普惠金融可能帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)，給涉農(nóng)領(lǐng)域借貸主體帶來(lái)融資風(fēng)險(xiǎn)[10]，推動(dòng)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的短期效果不明顯[11]。三是數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展影響不均衡。我國(guó)地域遼闊，存在先天區(qū)域差異和城鄉(xiāng)差異，會(huì)引發(fā)數(shù)字普惠金融發(fā)展不均衡，致使資源流向得不到扭轉(zhuǎn)[12]，阻礙鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展。

從現(xiàn)有相關(guān)研究成果來(lái)看，已有研究更多聚焦于數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村振興[13]、農(nóng)村減貧[14]、共同富裕[15]、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展[16]等經(jīng)濟(jì)效應(yīng)方面的研究，關(guān)于數(shù)字普惠金融與鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的研究較為少見。有鑒于此，本文以我國(guó)2011—2020 年各省份數(shù)據(jù)為樣本，在構(gòu)建鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，深入分析和探討數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的影響及作用機(jī)制。

1 理論分析與研究假設(shè)

1.1 數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的直接影響

數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的影響具體表現(xiàn)為：（1）有利于鄉(xiāng)村創(chuàng)新發(fā)展。數(shù)字普惠金融能夠?yàn)檗r(nóng)業(yè)農(nóng)村領(lǐng)域項(xiàng)目創(chuàng)建提供金融支持，催生和孵化農(nóng)業(yè)農(nóng)村創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新平臺(tái)，為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新者提供原始資金，推進(jìn)鄉(xiāng)村創(chuàng)新發(fā)展。（2）有利于鄉(xiāng)村協(xié)調(diào)發(fā)展。數(shù)字普惠金融可以促進(jìn)城鄉(xiāng)居民收入增加、縮小城鄉(xiāng)收入差距，驅(qū)動(dòng)城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展，促進(jìn)城鄉(xiāng)均衡一體化。（3）有利于鄉(xiāng)村綠色發(fā)展。數(shù)字普惠金融具有網(wǎng)絡(luò)化和媒體化特征，將綠色環(huán)保理念融入金融服務(wù)之中，引導(dǎo)環(huán)境負(fù)外部性者自主減少污染氣體排放，利于農(nóng)村向低碳、綠色、環(huán)保方向發(fā)展。（4）有利于鄉(xiāng)村開放發(fā)展。數(shù)字普惠金融為境內(nèi)農(nóng)村資本對(duì)外投資和吸引外資進(jìn)入農(nóng)村提供便利，為外向型農(nóng)業(yè)企業(yè)提供低成本的金融服務(wù)，通過(guò)線上交易平臺(tái)提供支付結(jié)算全過(guò)程服務(wù)，促進(jìn)外向型農(nóng)業(yè)企業(yè)健康發(fā)展。（5）有利于鄉(xiāng)村共享發(fā)展。數(shù)字普惠金融為農(nóng)村社會(huì)廣大群體提供普惠性金融服務(wù)，推進(jìn)農(nóng)村社會(huì)各個(gè)階層包容性增長(zhǎng)，借助大數(shù)據(jù)征信技術(shù)等科技手段，有針對(duì)性地為農(nóng)民提供資金借貸、保險(xiǎn)服務(wù)、信用消費(fèi)、理財(cái)?shù)葦?shù)字化金融服務(wù)，促進(jìn)鄉(xiāng)村共享發(fā)展。

根據(jù)以上分析，提出假設(shè)1：數(shù)字普惠金融能夠直接促進(jìn)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展。

1.2 數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的傳導(dǎo)機(jī)制

數(shù)字普惠金融依托大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)降低知識(shí)傳播和信息擴(kuò)散成本，加快數(shù)據(jù)交換速度，提升農(nóng)村人力資本水平。一方面，數(shù)字普惠金融能夠?yàn)檗r(nóng)業(yè)農(nóng)村主體提供更加方便和周全的知識(shí)分享和信息共享，使農(nóng)業(yè)農(nóng)村主體根據(jù)認(rèn)知能力進(jìn)行知識(shí)信息的處理，利用大數(shù)據(jù)信息開展自我學(xué)習(xí)，擴(kuò)展知識(shí)面和提升認(rèn)知能力，豐富農(nóng)業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備和壯大農(nóng)村高素質(zhì)人才隊(duì)伍。另一方面，這些主體還能參與鄉(xiāng)村建設(shè)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性增長(zhǎng)，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)農(nóng)村主體對(duì)知識(shí)和信息的處理能力，增強(qiáng)農(nóng)業(yè)農(nóng)村主體建設(shè)高質(zhì)量鄉(xiāng)村的能動(dòng)性。

根據(jù)以上分析，提出假設(shè)2：數(shù)字普惠金融通過(guò)提升農(nóng)村人力資本水平間接推進(jìn)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展。

數(shù)字普惠金融具有低門檻、低成本、便捷性和共享性的特性，同時(shí)還具備包容性和普惠性的特征，通過(guò)算法和模型為農(nóng)村市場(chǎng)培育控制風(fēng)險(xiǎn)，為農(nóng)村市場(chǎng)發(fā)展注入新動(dòng)能，借助數(shù)字化技術(shù)構(gòu)建市場(chǎng)化場(chǎng)景，有效推進(jìn)農(nóng)村市場(chǎng)化進(jìn)程。同時(shí)，農(nóng)村市場(chǎng)化的發(fā)展和進(jìn)步，利于催生農(nóng)村創(chuàng)新主體，實(shí)現(xiàn)要素高效配置，提升經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)效率，推進(jìn)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展。

根據(jù)以上分析，提出假設(shè)3：數(shù)字普惠金融通過(guò)提高農(nóng)村市場(chǎng)化程度間接推進(jìn)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展。

數(shù)字普惠金融利用其普惠性的核心價(jià)值，為傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)企業(yè)改造升級(jí)提供大數(shù)據(jù)支撐，使農(nóng)業(yè)農(nóng)村主體獲取必要的應(yīng)用信息。此外，數(shù)字普惠金融通過(guò)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，為農(nóng)業(yè)農(nóng)村主體提供生產(chǎn)、生活、消費(fèi)、理財(cái)、保險(xiǎn)等融資服務(wù)，促進(jìn)金融服務(wù)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)深度融合，滿足農(nóng)業(yè)農(nóng)村主體的融資需求，提升農(nóng)業(yè)農(nóng)村主體的融資能力和消費(fèi)水平，全面服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。與此同時(shí)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)又能推進(jìn)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展。一方面，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠促進(jìn)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展，鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展又能為鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展帶來(lái)強(qiáng)勁動(dòng)力和經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，以此促進(jìn)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展。另一方面，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展還能優(yōu)化鄉(xiāng)村的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和營(yíng)商環(huán)境，為鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展提供良好契機(jī)和經(jīng)濟(jì)支持，有利于推進(jìn)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展。

根據(jù)以上分析，提出假設(shè)4：數(shù)字普惠金融通過(guò)促進(jìn)鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展間接促進(jìn)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展。

2 鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)代內(nèi)涵和綜合評(píng)價(jià)

2.1 鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)代內(nèi)涵

進(jìn)入新時(shí)代以后，鄉(xiāng)村發(fā)展要與時(shí)俱進(jìn)，走高質(zhì)量發(fā)展道路，把新發(fā)展理念貫徹到發(fā)展全過(guò)程[17]。新發(fā)展理念具體包括創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享五個(gè)方面內(nèi)容。結(jié)合時(shí)代背景，并借鑒已有研究[18]，鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展可定義為以新發(fā)展理念為指引，以鄉(xiāng)村創(chuàng)新發(fā)展為動(dòng)力，以鄉(xiāng)村協(xié)調(diào)發(fā)展為要求，以鄉(xiāng)村綠色發(fā)展為形態(tài)，以鄉(xiāng)村開放發(fā)展為路徑，以鄉(xiāng)村共享發(fā)展為目標(biāo)的發(fā)展形式。

2.2 鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

結(jié)合前文分析，本文構(gòu)建的鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展評(píng)價(jià)指標(biāo)體系具體包括5 個(gè)一級(jí)指標(biāo)、13 個(gè)二級(jí)指標(biāo)和26 個(gè)三級(jí)指標(biāo)，具體見表1。

2.3 鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展評(píng)價(jià)指標(biāo)測(cè)度方法

本文使用AHP（層次分析法）-熵值法，該種方法的優(yōu)點(diǎn)在于，既可以彌補(bǔ)層次分析法主觀賦權(quán)的偏頗，又能克服傳統(tǒng)熵值法僅依據(jù)數(shù)據(jù)指標(biāo)確權(quán)的不合理問(wèn)題，使得指標(biāo)的測(cè)量更具可信度和可靠性。具體操作步驟如下：首先，構(gòu)建成對(duì)比較矩陣，通過(guò)專家打分確定矩陣元素，使用“Satty9～1 標(biāo)度法”確保重要指標(biāo)占權(quán)重較大；然后，進(jìn)行層次單排序和總排序，得到初始權(quán)重；最后，使用熵值法對(duì)結(jié)果進(jìn)行修正。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 模型構(gòu)建

為檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的影響，構(gòu)建模型如下：

公式（1）中，Hrdi，t表示省份i在t時(shí)期的鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展水平，Dufi，t為省份i在t時(shí)期數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)，Zi，t為控制變量，μi為各省份i不隨時(shí)間變化的個(gè)體固定效應(yīng)，δt表示時(shí)間固定效應(yīng)，εi，t表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

為檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的傳導(dǎo)機(jī)制，操作步驟如下：

在數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)Duf對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展Hrd的影響通過(guò)顯著性檢驗(yàn)后，分別構(gòu)建Duf對(duì)中介變量Mv的線性回歸模型，及Duf與中介變量Mv對(duì)Hrd的回歸模型，以此檢驗(yàn)中介效應(yīng)。模型構(gòu)建如下：

為驗(yàn)證數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展影響的空間溢出效應(yīng)，在公式（1）中加入二者及控制變量的空間交互項(xiàng)，拓展模型為：

其中，ρ為空間自回歸系數(shù)，W為空間權(quán)重矩陣，φ1和φc為空間交互項(xiàng)彈性系數(shù)。為增強(qiáng)穩(wěn)健性，還使用地理距離矩陣、經(jīng)濟(jì)距離矩陣和鄰接矩陣三種方法進(jìn)行驗(yàn)證。

3.2 變量選取

（1）被解釋變量。本文的被解釋變量為鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展水平，其數(shù)值越大表示鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展水平越高，反之越低。

（2）解釋變量。本文的解釋變量為數(shù)字普惠金融，同時(shí)還使用覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度三個(gè)子指標(biāo)驗(yàn)證實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性和差異性。

（3）控制變量。選取對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展影響較為重要的因素作為控制變量，包括城鎮(zhèn)化水平（用城鎮(zhèn)化率來(lái)表示）、信息化水平（用固定電話用戶數(shù)占總?cè)丝诘谋戎乇硎荆⒇?cái)政支持力度（用各省份農(nóng)林水支出占政府一般性支出的比重表示）、金融發(fā)展水平（用居民儲(chǔ)蓄存款余額占省份總?cè)丝跀?shù)的比重表示）、科技創(chuàng)新（用農(nóng)村人均研發(fā)投入表示）。

（4）中介變量。結(jié)合前文理論分析，選取人力資本水平、農(nóng)村市場(chǎng)化程度、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展作為中介變量，其中，人力資本水平用各省份農(nóng)村地區(qū)人均受教育年限表示，農(nóng)村市場(chǎng)化程度用農(nóng)產(chǎn)品商品量占農(nóng)產(chǎn)品總量的比重表示，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展使用農(nóng)村人均GDP 表示，用于檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的作用機(jī)制。

（5）工具變量。借鑒張?jiān)篮椭軕?yīng)恒（2021）[19]的研究，選取互聯(lián)網(wǎng)普及程度作為工具變量。

3.3 樣本選取與數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文以我國(guó)30 個(gè)省份（不含西藏和港澳臺(tái)）2011—2020年的省級(jí)面板數(shù)據(jù)為樣本。數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù)來(lái)源于《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011—2020）》，鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)來(lái)源于前文AHP（層次分析法）-熵值法測(cè)算結(jié)果。其他變量數(shù)據(jù)主要來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)農(nóng)村統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》及各省份的統(tǒng)計(jì)年鑒。各變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表2。

表2 變量描述性統(tǒng)計(jì)

4 實(shí)證分析

4.1 基準(zhǔn)回歸分析

數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的直接影響檢驗(yàn)結(jié)果見下頁(yè)表3。本文對(duì)未加入控制變量和加入控制變量分別進(jìn)行實(shí)證回歸。列（1）是未加入控制變量的結(jié)果，結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的影響通過(guò)顯著性檢驗(yàn)；列（2）是加入控制變量的結(jié)果，結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的直接影響顯著為正，以上結(jié)果證實(shí)了假設(shè)1。進(jìn)一步地，從控制變量來(lái)看，各個(gè)變量均通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，且影響系數(shù)為正；但細(xì)分影響不同，具體表現(xiàn)為城鎮(zhèn)化水平、財(cái)政支持力度、金融發(fā)展水平都在1%的水平上通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，信息化水平和科技創(chuàng)新都在5%的水平上通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明信息化水平和科技創(chuàng)新對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的影響沒有另外三個(gè)控制變量強(qiáng)。可能的解釋是，信息化和科技創(chuàng)新往往通過(guò)間接方式作用于鄉(xiāng)村發(fā)展，因而影響效果可能會(huì)有所欠缺。

表3 數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的估計(jì)結(jié)果

4.2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文從兩個(gè)方面檢驗(yàn)基準(zhǔn)回歸結(jié)果穩(wěn)健性，檢驗(yàn)結(jié)果見表4。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

一是解釋變量不同維度檢驗(yàn)。由表4檢驗(yàn)結(jié)果可知，覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的影響均通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明不僅數(shù)字普惠金融本身對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展具有顯著影響，其不同維度仍能顯著推進(jìn)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展，說(shuō)明前文基準(zhǔn)回歸結(jié)果的可靠性。

二是被解釋變量重新測(cè)量檢驗(yàn)。采用主成分分析法對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展水平重新進(jìn)行測(cè)量。為確保主成分分析法可行，本文先對(duì)指標(biāo)間相關(guān)系數(shù)進(jìn)行檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)相關(guān)系數(shù)均大于0.3，證明主成分分析法可行。在此基礎(chǔ)上，重新進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的影響通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，并且作用效果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果基本保持一致，再次證明前文基準(zhǔn)回歸結(jié)果的可信度。

4.3 內(nèi)生性檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)內(nèi)生性問(wèn)題，本文借助工具變量法進(jìn)行檢驗(yàn)。為保證檢驗(yàn)結(jié)果穩(wěn)定，分別使用最小二乘（2SLS）和廣義矩（GMM）工具變量?jī)煞N方法，結(jié)果見表5。表5 列（1）和列（3）是未加入控制變量的檢驗(yàn)結(jié)果，列（2）和列（4）是加入控制變量的檢驗(yàn)結(jié)果。由檢驗(yàn)結(jié)果可知，無(wú)論加入控制變量與否，數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的影響均通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，也就是說(shuō)工具變量檢驗(yàn)結(jié)果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果基本一致。為排除弱工具變量對(duì)檢驗(yàn)結(jié)果的影響，本文進(jìn)行了Wald檢驗(yàn)。結(jié)果表明，兩種模型均顯著拒絕“弱工具變量”。說(shuō)明工具變量檢驗(yàn)結(jié)果具有穩(wěn)定性，同時(shí)也再次驗(yàn)證了基準(zhǔn)回歸結(jié)果的可靠性。

表5 內(nèi)生性檢驗(yàn)

4.4 作用機(jī)制分析

為驗(yàn)證前文假設(shè)2、假設(shè)3 和假設(shè)4，利用中介效應(yīng)模型進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果見表6。列（1）基準(zhǔn)回歸結(jié)果通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。在此基礎(chǔ)上，在列（2）、列（3）和列（4）中，進(jìn)一步估計(jì)數(shù)字普惠金融對(duì)人力資本水平、農(nóng)村市場(chǎng)化程度及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對(duì)三者的影響系數(shù)均通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。再將人力資本水平、農(nóng)村市場(chǎng)化程度和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展納入回歸模型中，由列（5）結(jié)果可知，三者回歸系數(shù)均通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，并且具有正向影響，表明數(shù)字普惠金融是通過(guò)人力資本、農(nóng)村市場(chǎng)化和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展間接推進(jìn)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展，該結(jié)論驗(yàn)證了前文假設(shè)2、假設(shè)3和假設(shè)4。

表6 作用機(jī)制估計(jì)結(jié)果

4.5 空間溢出效應(yīng)分析

在檢驗(yàn)變量間空間溢出效應(yīng)之前，先確定變量間是否具有空間自相關(guān)性。使用Moran’s I檢驗(yàn)變量間空間自相關(guān)性，檢驗(yàn)結(jié)果見下頁(yè)表7。由檢驗(yàn)結(jié)果可知，2011—2020年數(shù)字普惠金融和鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展均通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明變量間存在空間自相關(guān)性。

表7 空間自相關(guān)性檢驗(yàn)

然后，檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的空間效應(yīng)。檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，SDM模型固定效應(yīng)最優(yōu)。為確保實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果穩(wěn)健性，在SDM 模型固定效應(yīng)的基礎(chǔ)上，還進(jìn)行了SAR 模型估計(jì)，結(jié)果見表8。結(jié)果顯示，無(wú)論是SDM 模型還是空間滯后SAR模型，鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展空間系數(shù)都通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，數(shù)字普惠金融空間交互項(xiàng)的系數(shù)也都具有顯著性。但交互項(xiàng)系數(shù)的顯著性不能直接反映數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的邊際影響，需要進(jìn)行偏微分處理，即通過(guò)直接效應(yīng)和間接效應(yīng)來(lái)判斷數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的影響。實(shí)證結(jié)果表明，無(wú)論是直接效應(yīng)、間接效應(yīng)還是總效應(yīng)，數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展都具有空間溢出效應(yīng)。

表8 空間溢出效應(yīng)估計(jì)結(jié)果

4.6 異質(zhì)性分析

本文還從數(shù)字普惠金融不同分位點(diǎn)和鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展不同區(qū)域進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果見表9。

表9 異質(zhì)性檢驗(yàn)

從不同分位點(diǎn)影響來(lái)看，0.1 到0.9 五個(gè)分位點(diǎn)均在1%的水平上通過(guò)顯著性檢驗(yàn)；進(jìn)一步地，從不同分位點(diǎn)影響程度來(lái)看，隨著分位點(diǎn)數(shù)值增加，其對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的影響效果逐漸減弱。

從不同區(qū)域影響來(lái)看，數(shù)字普惠金融對(duì)四個(gè)地區(qū)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的影響均通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。從細(xì)分影響來(lái)看，存在較大差異，表現(xiàn)為數(shù)字普惠金融對(duì)西部和中部地區(qū)的鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展影響更大，對(duì)東部和東北地區(qū)影響較小。可能的解釋是，西部和中部地區(qū)的落后區(qū)域鄉(xiāng)村發(fā)展相對(duì)較慢，隨著數(shù)字普惠金融的普及，有效推動(dòng)了這些區(qū)域的鄉(xiāng)村建設(shè)和發(fā)展。

5 結(jié)論與建議

本文以我國(guó)30個(gè)省份2011—2020年省級(jí)面板數(shù)據(jù)為樣本，分析數(shù)字普惠金融與鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系。主要結(jié)論如下：（1）數(shù)字普惠金融能夠推進(jìn)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展，是新時(shí)代鄉(xiāng)村發(fā)展和建設(shè)的重要推動(dòng)力，而且該結(jié)論在經(jīng)過(guò)穩(wěn)健性檢驗(yàn)和工具變量檢驗(yàn)后仍然成立。（2）數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的影響具有空間溢出效應(yīng)。（3）人力資本水平、農(nóng)村市場(chǎng)化程度、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展是數(shù)字普惠金融作用于鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展的傳導(dǎo)機(jī)制，表明三者對(duì)于推進(jìn)鄉(xiāng)村創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展、綠色發(fā)展、開放發(fā)展、共享發(fā)展具有重要意義。

基于以上結(jié)論，本文提出如下建議：

一是加快數(shù)字普惠金融發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)。第一，合理設(shè)計(jì)并制定數(shù)字普惠金融發(fā)展規(guī)劃。由于我國(guó)各地在發(fā)展水平、地理?xiàng)l件、農(nóng)村現(xiàn)狀、氣候環(huán)境等方面存在明顯差異，因此，數(shù)字普惠金融發(fā)展一定要根植于當(dāng)?shù)氐馁Y源稟賦，進(jìn)行差異化的統(tǒng)籌設(shè)計(jì)。第二，滿足農(nóng)村高質(zhì)量發(fā)展新趨勢(shì)的融資需求。隨著鄉(xiāng)村振興推進(jìn)，金融需求產(chǎn)生新的變化。數(shù)字普惠金融發(fā)展要與轉(zhuǎn)型中的農(nóng)村實(shí)踐需求相適應(yīng)，在推進(jìn)數(shù)字鄉(xiāng)村建設(shè)的同時(shí)注重與農(nóng)村金融需求匹配，在提高金融服務(wù)質(zhì)量和效率的同時(shí)，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品。

二是重視數(shù)字普惠金融區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展相對(duì)落后且作用效果相對(duì)較強(qiáng)的西部和中部地區(qū)，國(guó)家應(yīng)出臺(tái)傾斜政策，鼓勵(lì)該地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)大力發(fā)展數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)，合理配置金融資源，引導(dǎo)數(shù)字資本、金融資本等流向這些地區(qū)，讓數(shù)字普惠金融成為縮小區(qū)域差距和調(diào)節(jié)區(qū)域發(fā)展不平衡的重要力量。

三是注重?cái)?shù)字普惠金融與人力資本、農(nóng)村市場(chǎng)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。研究表明，數(shù)字普惠金融能夠引導(dǎo)人力資本、農(nóng)村市場(chǎng)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，且四者相互配合協(xié)調(diào)發(fā)展才能保障鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展。因此，在數(shù)字普惠金融發(fā)展的同時(shí)，各地政府應(yīng)采取激勵(lì)措施鼓勵(lì)從事人力資本的行業(yè)和企業(yè)注入鄉(xiāng)村，積極營(yíng)造尊重知識(shí)、尊重科學(xué)、尊重人才的良好社會(huì)環(huán)境；加快農(nóng)村市場(chǎng)培育，完善農(nóng)村市場(chǎng)體系；加快農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加強(qiáng)扶持農(nóng)業(yè)發(fā)展，強(qiáng)化農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策支持，以此協(xié)同推進(jìn)鄉(xiāng)村高質(zhì)量發(fā)展。