中國銀河：經營排名穩居領先位置新戰略全面落實服務國家戰略五篇大文章

3月28日晚間，中國銀河（601881.SH）發布2023年年度報告，公告顯示，2023年全年中國銀河共實現營業收入336.44億元，實現歸屬于母公司股東的凈利潤78.79億元，營收及凈利潤均較上年同期實現穩健增長。同時，報告期內，公司期末總資產達到6632.05億元，凈資產達1304.95億元，公司總資產、凈資產規模實現穩步提升，且凈資本首次突破千億。新戰略開局之年，公司總體經營態勢向好，并進一步鞏固了行業地位，而這也為其打造國內一流、國際優秀現代投行創造了良好開端。

據統計，截至3月30日，在披露2023年年報的上市券商中，共有14家在營收規模上超過100億元，中國銀河以336億元的營收規模穩居第四。而從縱向表現來看，中國銀河五年營收、凈利潤平均增長率分別達到31.2%和27.5%，公司在經營與成長上取得了顯著成果。與此同時公司凈利潤規模目前居于行業前5的成為僅有的4家營收凈利同時進入前5證券公司，且ROE達到7.52%，盈利能力穩居行業頭部位置。

對此，中國銀河方面表示，公司正以高效系統的戰略執行力，持續推動各項工作穩步有序進行。包括通過深化財富管理轉型發展，持續擴展服務空間；縱深推進投行業務專業化改革，完善管理體制機制，聚焦投資業務提質增效；全面提速平臺化建設及全鏈條客戶服務體系和能力；深化境內外一體化協同發展，持續探索金融服務“一帶一路”建設新模式；聚焦服務國家重大戰略及實體經濟等系列舉措，著力做好“科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融”五篇大文章。

多項業務迎來突破表現頭部優勢得到進一步鞏固

中國銀河的主營業務主要包括財富管理業務、投資銀行業務、機構業務、國際業務、投資交易業務和其他母子公司一體化業務。報告期間，公司各大業務線條均有所突破，在細分領域的競爭力亦得到進一步強化。

作為核心業務，報告期內中國銀河的財富管理業務營收規模達到91.29億元，占公司總營收的四分之一以上。通過夯實零售業務基礎，強化數字化經營，推進多渠道合作，以及升級財富管理綜合服務平臺等一些列措施，公司財富管理經營表現良好，板塊的基本盤愈發穩固。報告顯示，截至2023年末，中國銀河的客戶總數超過1550萬戶，其中，公司開立的北交所合格投資者數量行業排名第1，公司客戶托管證券總市值4.18萬億元。同時，公司高凈值客戶服務品牌“銀河金熠”簽約人數達5456人，較2022年末增長156%，高凈值客戶簽約人民幣凈資產突破1600億元，較2022年末增長195%。同時，2023年公司金融產品銷售規模949.88億元，較2022年實現穩健增長；代銷金融產品保有規模連續四年增長，2023年月均值達2036.26億元。

而另一方面，投資交易業務板塊的良好表現也為中國銀河的總體業績帶來了重要推動。數據顯示，2023年全年，公司投資交易業務的營收達到58.26億元，且毛利率提升3.42個百分點。研究顯示，在該業務方面，中國銀河2023年一直踐行“穩中求進”的投資策略，而這也讓公司在實現投資交易業務規模高增長的情況下，成功收獲了行業內的高度認可。

據年報披露，2023年中國銀河相繼獲得了中金所頒發的“國債期貨上市十周年最佳貢獻獎”（自營類）第一名、“國債期貨優秀做市商金獎”；上交所頒發的“自營類優秀債券投資機構獎”“優秀債券ETF做市商獎”；深交所頒發的“優秀債券投資交易機構獎”等，而一系列重要獎項的獲得也顯現了中國銀河在領域內的作為與建樹。

此外，在另外幾大業務線條中，中國銀河亦取得了諸多推進。如投資銀行方面，公司2023年度承銷債券達到3579.54億元，同比增長41.75%，同時，公司助力極兔速遞在港交所成功上市，成為2023年以來港股市場發行規模第二大IPO；在機構業務方面，公司托管與基金服務業務規模達到2827.02億元，同時公司推出“銀河天弓”一站式機構服務平臺，重點機構客戶總體覆蓋率達68.4%，并發布《中國銀河證券年金綜合評價暨研究服務》，在基金管理人基金評價機構引入率排名第1；在國際業務方面，公司完成銀河-聯昌證券業務并購，實現100%控股，并完成GDR項目4個，服務數量位于中資券商前列。

業內人士分析指出，當前多項業務的并進發展讓中國銀河無論在營收規模還是自營業務的能力上均取得了進一步強化，而預計公司在新戰略開局階段的良好表現或也將成為其后續階段發展的縮影，使其頭部優勢得到進一步鞏固。機構也研究指出，現階段，隨著競爭的加劇，證券行業的集中度正不斷提升，而頭部券商的盈利能力又明顯強于中小券商，在行業強者恒強的形勢下，規模優勢無疑將成為券商能否保持良好發展的重要評判標準。此外，隨著行業經紀業務的整體縮量，自營業務的發展正成為券商之間形成競爭差異的關鍵，預計未來隨著公司業務端的持續發力，其總體經營及成長亦將值得期待。

海外業務加速推進成為亞洲布局最廣的中資券商

在國內板塊持續向好的同時，中國銀河對海外業務的布局也在2023年取得重要成績。

作為國有金融機構的杰出代表，中國銀河一直積極參與“一帶一路”建設，截至報告期內，公司已在全球5大洲中的15個國家和地區展業，服務超過1600萬名客戶，并在新加坡、馬來西亞、印度尼西亞的市場排名分別達到第3、第2和第4，成為了亞洲布局最廣的中資券商。

據悉，早在2022年9月，中國銀河便組織易方達、富國等5家國內知名公募基金赴東南亞考察，與當地監管部門、交易所和投資機構深入交流，并促成了各方在產品發行、銷售等方面的合作。而后在去年8月公司與富國基金聯名推出越南ETF，該ETF具有三個明顯特點：基礎資產在越南、新交所掛牌、由中國金融機構管理，其充分體現了“一帶一路”共建與共享原則。而在去年11月，公司又與富國基金發行了新加坡市場首只跟蹤中證1000指數的ETF，這在強化公司自身布局的同時，也為境外投資者提供了投資A股成長市場的新渠道。

另外，值得一提的是，2023年3月，公司在新加坡舉辦了首屆中國銀河證券中國-東盟商業領袖峰會。會上，共有來自20個國家和地區的700多位嘉賓現場參會，其中有超過100位董事長、CEO等企業主要負責人，上市公司超過50家，而這也折射出中國東盟產業投融資合作的巨大需求。

行業分析人士指出，中國銀河通過在東盟等關鍵區域的深耕細作，不僅提升了自身的國際競爭力，更助力中國企業“走出去”，在全球范圍內尋找新的增長點和合作機會。這種跨境金融服務的創新實踐，不僅推動了中國資本市場的國際化進程，也為全球金融市場的穩定與發展貢獻了中國智慧和中國方案。預計未來隨著全球經濟格局的不斷演變和中國經濟的持續增長，中國銀河將繼續秉承開放合作、互利共贏的原則，深化與國際市場的融合與交流。

聚焦金融服務實體經濟積極落實服務國家戰略五篇大文章

除了自身經營的不斷強化，在新時代的背景下，中國銀河亦堅持以服務國家戰略為己任，致力于推動金融服務與實體經濟的深度融合。公司不僅在金融創新上取得顯著成就，更在服務國家戰略大局中展現出了強烈的使命感和責任感。

今年，科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”首次被寫入《政府工作報告》。而為堅持服務國家的戰略，中國銀河致力于打造的銀河“新”文化，是在深入理解國家戰略意圖的基礎上，對金融服務理念和模式的一次深刻革新。這種文化的核心在于將金融服務的專業性與國家戰略的宏觀導向相結合，充分發揮“功能性”，通過創新金融產品和服務，為實體經濟提供更加精準、高效的金融支持，彰顯了公司踐行金融行業高質量發展的決心與行動。

據披露顯示，在針對科技金融方面，中國銀河創設了上海閔行區首支“硬科技”創投基金——“大零號灣基金”，探索融合“投行+跨境+場外”的嶄新業務模式，為炭素制品行業的領軍企業成功發行GDR鋪平了道路，顯著提升了我國高科技企業在國際舞臺上的競爭力。同時，在綠色金融領域，中國銀河同樣展現了前瞻視野，其創新的“投行+做市+風險管理”模式有效降低了綠色低碳企業債券發行成本，并成功發行了首筆澳門綠色地方政府債券，對粵港澳大灣區綠色金融市場的繁榮發展作出了積極貢獻。

在普惠金融領域，中國銀河加大了產品創新和供給力度，其普惠金融直接融資及產品保有規模達1456億元，投教活動惠及5633萬人次，通過活躍資本市場、提振投資者信心，為普惠金融的深入發展打造了獨特的“銀河范式”。同時，公司運用套期保值和場外衍生品服務了1052家中小微企業，其“保險+期貨”項目更是惠及了3.92萬農戶，為普惠金融的踐行注入了新的活力。

而在養老金融和數字金融方面，公司亦積極參與了多層次養老體系建設，個人養老金交易賬戶開戶數已突破6萬戶。同時公司持續推動數字人民幣業務的創新，率先在行業內上線北交所智能交易工具，成為北交所首批“投資者服務e站”券商，數字化賦能實力強勁。

在未來的發展中，中國銀河將持續增強金融服務實體經濟的能力，并賦能于金融行業的創新與發展，在“金融報國?客戶至上”的理念指導下，這也將成為中國銀河長期踐行的發展道路與企業責任。