設備更新和消費品以舊換新　規(guī)模堪比四萬億

石運金

2008 年政府推出四萬億投資，上證指數(shù)出現(xiàn)大反彈，從最低的1664 點發(fā)彈至2009 年8 月初的3478 點，投資機會明顯。如今大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的規(guī)模堪比當初四萬億的投資，其中必然蘊含巨大的投資機會。

中央財經委員會第四次會議強調，實行大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新將有力促進投資和消費，既利當前、更利長遠。2024 年3 月份國務院印發(fā)《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，4 月11 日國務院新聞辦公室舉行國務院政策例行吹風會，介紹《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》有關情況。國家發(fā)展改革委副主任趙辰昕在發(fā)布會上表示，我國是機器設備、耐用消費品保有的大國。據(jù)有關機構測算，目前全社會設備存量資產凈值大約是39.3萬億元，其中工業(yè)設備存量資產大概是28 萬億元，比如，我國工業(yè)機器人的保有量占全世界1/3，風電光伏等新能源設備的裝機量連續(xù)多年都是全球第一，家電的保有量超過30 億臺，汽車的保有量超過3 億輛，這都是非常大的數(shù)字。相關機構測算，我國每年工農業(yè)等重點領域設備投資更新需求在5 萬億元以上，汽車、家電換代需求也在萬億元以上級別。

從國務院印發(fā)的《行動方案》明確的“四大行動”來看，設備更新行動是以節(jié)能降碳、數(shù)字化轉型等為重要方向，推動工業(yè)、農業(yè)、建筑、交通、教育、文旅、醫(yī)療這七個領域設備更新改造。消費品以舊換新行動聚焦汽車、家電、家居等耐用消費品，讓更多高質量消費品通過這種方式進入老百姓的生活。回收循環(huán)利用行動則是要落實全面節(jié)約戰(zhàn)略，健全回收利用體系，提升循環(huán)利用水平。標準提升行動，就是要對標國際先進水平，加快完善節(jié)能降碳、環(huán)保、安全、循環(huán)利用等方面的標準。

據(jù)工業(yè)和信息化部副部長單忠德介紹，2023 年，全國工業(yè)領域設備投資規(guī)模達4.4 萬億元，同比增長8.7%，占全社會設備投資的70% 以上，設備更新空間大、潛力足。目前，工信部聯(lián)合六部門印發(fā)了《推動工業(yè)領域設備更新實施方案》。工信部將聚焦石化化工、鋼鐵、有色、建材、機械、汽車、輕工、紡織、電子等重點行業(yè)，開展先進設備更新、數(shù)字化轉型、綠色裝備推廣、安全水平提升四大行動，全面推動設備更新和技術改造。

從工業(yè)設備更新和消費品以舊換新的規(guī)模上看，已經堪比2008 年提出的四萬億投資，這不但有利于提升新質生產力，也蘊含了巨大的投資機會，這些投資機會主要集中在制造業(yè)領域，而中國本身就是全球制造業(yè)的巨頭，具體到從投資方向上，筆者建議投資者優(yōu)選估值低、市場集中度高的領域，比如工程機械、家電、汽車、交通和石化。

市場中先知先覺的資金已經布局，這些板塊已經起漲，但這只是炒預期，隨著大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的實施，等上市公司業(yè)績角度開始反應的時候，后續(xù)的上漲空間更大。