金融科技助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展研究綜述

董雙華

［收稿日期］2023-08-02

［基金項(xiàng)目］鄭州市社會科學(xué)界聯(lián)合會調(diào)研課題（ZSLX

20230069）。

［摘 要］黨的二十大報(bào)告指出：“高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)”。隨著科技與金融的深度融合，金融科技已成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要金融抓手，本文首先對金融科技以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的相關(guān)概念進(jìn)行分析，接著對“金融科技改變了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式，緩解了中小微企業(yè)融資困境，有助于經(jīng)濟(jì)增長”相關(guān)研究進(jìn)行評述，以期為相關(guān)學(xué)者研究“金融科技助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”提供一些有益啟發(fā)。

［關(guān)鍵詞］金融科技；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；高質(zhì)量發(fā)展；研究綜述

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2024.03.043

［中圖分類號］F830.3 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1673-0194（2024）03-0140-03

0? ? ?引 言

當(dāng)前，中國金融創(chuàng)新的快速迭代、技術(shù)與金融業(yè)的深度融合，為金融行業(yè)發(fā)展帶來了創(chuàng)新力量。人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的應(yīng)用使金融機(jī)構(gòu)能夠更準(zhǔn)確地評估風(fēng)險(xiǎn)、提供個(gè)性化的金融產(chǎn)品，同時(shí)提高了金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營效率。區(qū)塊鏈技術(shù)則提供了更安全、透明、高效的交易和結(jié)算方式，改進(jìn)了傳統(tǒng)金融交易流程。云計(jì)算技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的靈活部署和資源共享，降低了運(yùn)營成本。這些技術(shù)與金融的融合為金融創(chuàng)新提供了廣闊的發(fā)展空間。金融科技作為技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新，可改變傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式，緩解企業(yè)的融資困境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，進(jìn)而在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面起到至關(guān)重要的作用。本文對金融科技助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行評述，梳理該領(lǐng)域主要觀點(diǎn)，期望為相關(guān)學(xué)者進(jìn)一步研究提供一些有益啟發(fā)。

1? ? ?金融科技及實(shí)體經(jīng)濟(jì)概念界定

金融科技（Fintech）是金融與技術(shù)的融合，是技術(shù)推動的金融創(chuàng)新。關(guān)于金融科技的定義，學(xué)術(shù)界并沒有統(tǒng)一的界定，“金融科技”一詞最早是由Bettinger［1］于1972年提出的，原意指“將銀行的專業(yè)知識與現(xiàn)代管理科技以及計(jì)算機(jī)相結(jié)合”，以創(chuàng)造更高效、便利的金融服務(wù)。然而，隨著技術(shù)的迅速發(fā)展和金融行業(yè)的變革，金融科技的內(nèi)涵也在不斷演進(jìn)與更新。根據(jù)聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署（UNEP）的觀點(diǎn)，金融科技在速度、廣度和深度上與整個(gè)金融系統(tǒng)產(chǎn)生了深刻的融合，并對其產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。同時(shí)，皮天雷等（2018）［2］也指出，金融科技是以新興技術(shù)為后端支持，是為傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來新的業(yè)務(wù)模式的金融創(chuàng)新，同時(shí)也提升了金融服務(wù)效率，并全面革新了金融市場、金融產(chǎn)品、金融服務(wù)需求和金融業(yè)務(wù)模式的范式和結(jié)構(gòu)。另外，金融穩(wěn)定委員會對金融科技的定義是：通過技術(shù)手段驅(qū)動金融創(chuàng)新，并對金融市場以及金融服務(wù)業(yè)務(wù)供給產(chǎn)生重大影響的新興業(yè)務(wù)模式、新技術(shù)應(yīng)用、新產(chǎn)品服務(wù)等。隨著科技的迅猛發(fā)展，金融科技已經(jīng)是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要力量。何玉長等（2018）［3］指出，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是以實(shí)際資本運(yùn)行為基礎(chǔ)的社會物質(zhì)產(chǎn)品、精神產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、交換、分配和消費(fèi)活動。石聰穎和潘悅（2022）［4］認(rèn)為，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是國之根基，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了新思想、新技術(shù)和新機(jī)遇。張振等（2023）［5］認(rèn)為，金融作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血液，

服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)是其不斷發(fā)展的目標(biāo)。而金融科技的本質(zhì)是通過技術(shù)的不斷創(chuàng)新，解決傳統(tǒng)金融服務(wù)中的核心問題，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展提供支持。

2? ? ?金融科技助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展相關(guān)研究

2.1? ?金融科技改變傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式

在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中，通常是基于供給端的考慮推出相應(yīng)的產(chǎn)品，通過營銷手段吸引客戶匹配產(chǎn)品和服務(wù)。然而，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，金融生態(tài)系統(tǒng)已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)向關(guān)注需求端。現(xiàn)今的金融機(jī)構(gòu)以及一些大型科技企業(yè)等金融市場新進(jìn)入者，越來越注重研究和理解客戶的需求，并基于這些需求開發(fā)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，通過運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)和數(shù)據(jù)分析，他們更有效地識別和滿足客戶的需求，為客戶提供個(gè)性化、定制化的金融解決方案，以確保其產(chǎn)品及服務(wù)能夠滿足客戶的需求，為消費(fèi)者、投資者以及整個(gè)市場增加價(jià)值，使整個(gè)金融行業(yè)形成一個(gè)以技術(shù)驅(qū)動為核心的動態(tài)格局。李偉（2021）［6］研究表明，正是新技術(shù)的推動，驅(qū)動了金融服務(wù)的智能化、個(gè)性化和精細(xì)化發(fā)展，通過數(shù)字合作，金融服務(wù)的渠道和產(chǎn)品種類得到了拓展，這些都促進(jìn)了金融供給結(jié)構(gòu)的變革和服務(wù)效率的提升。大型銀行可以利用金融科技提升其綜合金融服務(wù)實(shí)力，股份制銀行可以借助金融科技打造“差異化”競爭力，中小銀行在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)方面也需要金融科技的支持。黃益平和邱晗（2021）［7］研究認(rèn)為，BigTech依托金融科技手段，對信用風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行創(chuàng)新，構(gòu)建信貸生態(tài)系統(tǒng)與風(fēng)控模型，形成包括商業(yè)、金融、社交等功能聚集的金融服務(wù)生態(tài)。

2.2? ?金融科技有助于緩解中小微企業(yè)融資困境

金融的首要目標(biāo)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)，而中小微企業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的核心力量，在推動科技創(chuàng)新、促進(jìn)就業(yè)和培育經(jīng)濟(jì)新動能等方面扮演著關(guān)鍵角色。然而，由于種種客觀和主觀因素的限制，如缺乏抵押品等，傳統(tǒng)商業(yè)銀行往往無法與中小微企業(yè)建立信用關(guān)系，導(dǎo)致中小微企業(yè)長期以來面臨融資難和融資貴的問題。金融科技可以填補(bǔ)中小微企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的融資缺口，并提高其可獲得融資的機(jī)會。Jagtiani和Lemieux（2020）［8］研究指出資金提供方，例如金融機(jī)構(gòu)，可以利用金融科技手段替代數(shù)據(jù)來拓寬中小微企業(yè)的融資渠道，增加其融資可得性。該研究通過對企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行分類，將其納入更適合的貸款類別，從而使企業(yè)獲得更低的貸款利率。王劍鋒等（2020）［9］基于金融合約范式廓清小微企業(yè)融資難背后的理論邏輯，研究者們通過對企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行分類，將其納入更適合的貸款類別，從而獲得更低的貸款利率，金融科技通過將軟信息轉(zhuǎn)化為硬信息，彌補(bǔ)了征信體系的不足，支持小微金融業(yè)務(wù)擴(kuò)展到傳統(tǒng)模式無法覆蓋的領(lǐng)域。周雷等（2020）［10］指出，在小微金融領(lǐng)域，諸如區(qū)塊鏈、人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、5G等金融科學(xué)技術(shù)的應(yīng)用，可以構(gòu)建智能化的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，創(chuàng)新金融服務(wù)模式，擴(kuò)大小微企業(yè)的融資渠道，降低融資成本，有助于解決小微企業(yè)面臨的融資難題。劉心怡等（2022）［11］研究認(rèn)為，金融科技通過降低企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用和杠桿率水平，糾正企業(yè)盈余操縱行為，提高企業(yè)內(nèi)部控制水平，逐步減輕企業(yè)的融資約束。同時(shí)，文學(xué)舟等（2022）［12］研究認(rèn)為，金融科技的應(yīng)用還可以通過降低利率、簡化抵押手續(xù)以及強(qiáng)化擔(dān)保機(jī)制，提高小微企業(yè)獲取信貸的便利性。由以上研究可以看出，金融科技創(chuàng)新可以通過降低貸款利率等方式降低中小微企業(yè)融資成本，也可通過便捷抵押和賦能擔(dān)保緩解中小微企業(yè)融資貴、融資難的現(xiàn)狀。

隨著新技術(shù)的不斷創(chuàng)新，金融科技應(yīng)用逐步實(shí)現(xiàn)了企業(yè)信貸場景下的金融脫媒：第一，新技術(shù)的應(yīng)用改變了傳統(tǒng)的信息傳遞系統(tǒng)，提升了融資企業(yè)和商業(yè)銀行之間信息傳遞的便利性，促使廣泛的交易數(shù)據(jù)得以被挖掘、收集與應(yīng)用，消除了人工收集信息和決策過程中的潛在錯誤［13］；第二，新技術(shù)幫助商業(yè)銀行更高效地獲取運(yùn)營數(shù)據(jù)，提升了其業(yè)務(wù)效率；第三，金融科技的創(chuàng)新發(fā)展也模糊了銀行多種金融業(yè)務(wù)的邊界，在貸款業(yè)務(wù)中，新技術(shù)取代了傳統(tǒng)的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，將傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)流程數(shù)字化，提高了金融服務(wù)的能力［14］，這些變革為企業(yè)信貸帶來了更加便捷、高效和準(zhǔn)確的金融服務(wù)。

2.3? ?金融科技有助于經(jīng)濟(jì)增長

在高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)程中，金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供支持和動力。只有金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)、協(xié)同發(fā)展，才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展和全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的目標(biāo)。張振及付瓊（2023）［15］指出，金融科技作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心力量，其在推動金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面扮演著積極角色。新一代信息技術(shù)，如大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能，成為推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和高效運(yùn)轉(zhuǎn)的新動能。金融科技創(chuàng)新通過引入新興技術(shù)、開展數(shù)據(jù)分析和利用數(shù)字化手段，改變了傳統(tǒng)金融行業(yè)的運(yùn)作方式，提供了更高效、便利、個(gè)性化的金融解決方案。金融科技服務(wù)經(jīng)濟(jì)增長相關(guān)研究，在總體效應(yīng)方面，魯釗陽和馬輝（2021）［16］指出金融科技創(chuàng)新通過鼓勵企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、縮小城鄉(xiāng)收入差距進(jìn)而帶動地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長；在影響機(jī)制方面，莊雷和王燁（2019）［17］利用獨(dú)角獸企業(yè)——螞蟻金服案例及相關(guān)數(shù)據(jù)驗(yàn)證金融科技創(chuàng)新可以通過消費(fèi)與投資的優(yōu)化升級進(jìn)而帶動實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。田秀娟等（2021）［18］實(shí)證結(jié)果表明，金融科技可以通過金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新雙路徑促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，其中科技創(chuàng)新路徑的作用更為顯著。

3? ? ?結(jié)束語

經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。顯然，金融的天職就是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新發(fā)展提供支持，激發(fā)市場主體創(chuàng)新活力，提高資源配置效率。金融體系的發(fā)展應(yīng)以促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為根本目的。如果通過引入新技術(shù)和新工具，可促使金融體系降低交易成本、提高中介效率和分配效率，從而為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，那么這種金融創(chuàng)新是有意義的。然而，若新技術(shù)和新工具被濫用，用于發(fā)現(xiàn)制度漏洞和利用不完全信息進(jìn)行套利，可能導(dǎo)致金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)脫節(jié)，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)積聚現(xiàn)象，阻礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。可見，金融科技就是一把“雙刃劍”，金融科技在金融體系中的應(yīng)用方向得當(dāng)與否，直接影響金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的高低。因此，探究金融科技與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系應(yīng)當(dāng)成為金融科技研究的核心議題，金融科技研究者應(yīng)當(dāng)對新的金融服務(wù)模式及其對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響開展持續(xù)的跟蹤分析，以完善金融科技服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一領(lǐng)域的研究。

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