簡勇輝

摘 要：中小型企業經濟發展過程中，營運資本管理發揮著重要的作用，高質量的營運資本管理水平能夠降低企業的融資成本、提高企業的盈利能力、幫助企業降低經營風險。然而當前，部分中小型企業在營運資本管理方面存在一些問題，如企業資金緊缺、資金使用率低下、應收賬款與應付賬款失衡等。為解決中小型企業面臨的這些現狀問題，文章從實際出發，對企業營運資本管理進行了對策研究。

關鍵詞：中小企業；營運資本管理；問題；對策

引言：中小企業作為我國經濟的重要組成部分，對促進就業、增加財富和推動經濟增長有著重要的作用。但由于中小企業的發展規模相對較小，資金實力較弱，面臨著許多問題和困難。比如，營運資本管理作為中小企業經營管理過程的一個重要環節，面臨著資金緊缺、資金使用效率低下、應收賬款與應付賬款失衡等問題，為保障中小型企業持續發展，需要加強中小企業營運資本管理研究。

一、企業營運資本管理概述

營運資本是企業流動資金的總稱，包括企業在日常經營活動中用于支付應付賬款、購買存貨以及維持運營所需的現金和其他流動性資產。企業營運資本管理是指企業在日常經營活動中，通過合理調配資金、庫存和應收賬款等資源，以最優化的方式管理和運用營運資本，從而提高運營效率、降低成本、增加利潤。企業營運資本管理涉及多個方面的內容，包括現金管理、庫存管理和應收賬款管理等。現金管理是指企業通過合理控制現金流入和流出，確保企業有足夠的現金儲備來應對經營風險和支付各類費用。庫存管理是指企業在生產和銷售過程中，通過合理規劃和控制庫存水平，以減少滯銷和過剩庫存，降低庫存成本，并確保及時供應和滿足客戶需求。應收賬款管理是指企業通過合理控制銷售信貸政策、加強客戶信用評估和催款管理，確保應收賬款及時回收并減少壞賬損失。

二、中小企業營運資本管理的意義

1.能夠降低企業的融資成本

對于中小型企業而言，正確進行營運資本管理非常關鍵，能夠有效降低企業融資成本。通常，中小型企業面臨著融資渠道有限的問題，例如存在難以獲得銀行貸款或債券融資的困擾，通過合理管理營運資本、優化存貨管理、加強應收賬款回收、靈活運用應付賬款等方式，可以有效地利用企業自身的資金，減少對外借款的額度和借款期限，從而降低融資成本，提高企業的盈利能力。中小型企業的償債壓力較大，如若無法及時支付應付賬款或債務，不僅會降低供應商和債權人對企業的信任，還會導致企業的信用風險增加。通過合理管理營運資本，企業可以確保有足夠的流動資金來應對突發情況，提高企業資金的流動性，降低償債風險。此外，合理的資金運作可以減少企業資金的浪費和損失，提高資源利用效率，比如，可通過降低庫存、縮短應收賬款回收周期，以及優化應付賬款支付期限等方式，幫助企業提高資金周轉速度。

2.有助于提高企業的盈利能力

企業運營過程中，現金流是重要的生命線，可以直接影響企業的經營活動和發展，企業合理調配和管理營運資本，能夠保證資金的流動性，避免出現資金短缺的情況。當企業能夠及時支付供應商和員工的費用，同時實現銷售收入的快速回籠，企業的現金流將得到有效的保障，從而提高企業的盈利能力。對于中小型企業而言，獲取外部融資的成本較高，因此更加重要的是通過內部源泉獲取足夠的資金，這就需要精細管理企業的資金周轉周期，有效處理應收賬款、存貨和應付賬款，以縮短資金周轉時間，提高資金利用效率，增強企業的競爭力。此外，中小型企業在供應鏈中通常處于較低的位置，有時會面臨供應商的延遲支付或者客戶的遲延付款等問題，合理進行企業營運資本管理，能夠幫助供應商和客戶建立起更加緊密的合作關系，提高供應鏈的效率。通過及時支付供應商貨款，企業能夠獲得更好的信用，從而獲得更大的折扣和優惠條件。

3.能夠幫助企業降低經營風險

首先，如上所述，營運資本管理能夠幫助中小企業更好地管理現金流，降低流動性風險，確保企業有足夠的資金來應對日常運營和應急需求，因此，可以降低資金流動方面的風險。其次，營運資本管理能夠幫助中小企業降低信用風險。信用風險是指企業與客戶之間存在的交易風險，即客戶無法按時支付應收賬款導致的企業損失。一般地，中小企業無法與大型企業一樣擁有強大的市場影響力和較高的議價能力，因此更容易遭受信用風險的影響。加強自身營運資本管理，能夠幫助企業對客戶的信用情況進行評估和監控，合理設置信用額度，并采取措施催收欠款，從而降低信用風險對企業的影響。最后，營運資本管理能夠幫助中小企業降低市場風險。市場風險是指企業由于市場變化導致的經營風險，包括市場需求的變化、價格波動等。中小企業由于規模偏小，企業發展成本有限，缺乏強大的市場信息獲取和分析能力，難以準確預測市場變化，因此容易受到市場風險的影響，而加強營運資本管理，有助于更好地管理資金，提升掌握市場情況的資本，從而及時調整庫存水平和生產計劃，減少因市場風險導致的經營損失。

三、我國中小企業營運資本管理存在的問題

1.資金緊缺

我國中小企業在營運資本管理方面存在的挑戰性較大，特別是資金層面，由于缺乏足夠的資金來維持正常的運營，導致發展過程中面臨許多困境。首先，由于缺乏規模、信用不足或抵押物不足，銀行對于中小企業的貸款審批要求較為嚴格，這使得中小企業很難獲得所需的資金支持，即使企業成功獲得貸款，利率通常相對較高，無形之中增加了企業的經濟壓力。其次，由于規模相對較小，中小企業無法積攢足夠的自有資金來應對突發的資金需求，導致在經營過程中容易出現資金短缺的情況，比如，無法及時支付員工工資、采購原材料或維持生產運行等。此外，由于市場競爭激烈，訂單數量和銷售額可能會出現波動，一些季節性行業如農業或旅游業在季節變化中會出現營收的起伏，使得中小企業很難預測和規劃資金運用，進而導致出現資金緊缺的問題。

2.資金使用效率低下

主要體現在以下幾點：（1） 資金流向不清晰。中小企業在資金流向上常常存在不清晰的情況，導致資金不能被有效地配置和使用。出現這一情況的原因大多來自企業內部的管理不善，例如，企業內部各個部門之間信息傳遞不暢、溝通不清等。（2） 存貨管理不當。存貨是企業最重要的流動資產之一，但中小企業在存貨管理上容易出現疏忽，比如在采購、生產和銷售等環節出現數量不匹配問題，導致存貨積壓或者品種過多，造成資金困難和浪費，而過多的品種則會增加企業的倉儲成本和資金占用。（3） 資金周轉不靈活。企業的銷售周期較長，資金回籠速度較慢，或者與供應商的付款和收款條件不合理，都可能導致中小企業經營資金周轉速度慢，資金占用時間長，從而限制企業的擴張和發展。（4） 資金來源單一。中小企業在資金來源上往往依賴于銀行貸款，缺乏多元化的資金來源，導致企業在資金緊張時難以獲得足夠的支持，并且容易受到金融風險的影響。

3.資本周轉率低

資本周轉率是指企業在一定期間內資本的流動情況，它反映了企業投資回報的效率，當前，我國中小企業在營運資本管理方面存在資本周轉率低的問題，企業資本周轉率低表示資金存在滯留情況，使得企業的資金流動不暢，無法及時回籠，難以進一步用于其他項目的投資或擴大生產規模。同時，資本周轉率低會導致資金的閑置和占用成本的增加。當企業的資本閑置時，無法為企業創造利潤，而資金被困在資產中，企業就必須承擔資產折舊、維護和保管的成本，這進一步降低了企業的盈利能力和效率。中小企業資本周轉率低的原因可能有多種，比如不合理的資金運作、物流運輸不暢，都會影響企業的資本周轉率。

4.應收賬款與應付賬款失衡

中小企業在獲取訂單后，往往要打包提供一系列服務或商品，而這些服務或商品的支付期限一般較長。這種情況下，企業在短期內會有大量的應收賬款積壓，導致企業資金鏈斷裂，資金周轉困難。與此同時，有的中小企業為了爭取市場份額，會給予客戶較長的信用期限，這進一步延長了資金回籠周期。在應付賬款環節，一方面，企業為了維系與供應商的良好關系，會選擇較長的信用期限，這導致了應付賬款的積壓；另一方面，企業在應付賬款方面也缺乏規范的管理制度，未能及時核對賬面數據，造成了各種賬款糾紛或錯誤支付，給企業帶來了財務風險。加之中小企業規模較小，管理水平較低，對于應收賬款和應付賬款的核對、催收等具體操作往往缺少足夠的重視，導致應收賬款和應付賬款的流轉速度較慢，影響了企業資金的周轉效率。

四、中小企業營運資本管理的對策

1.尋求多元化融資渠道，注重金融創新

為提高中小企業的資金水平，尋求多元化的融資渠道是前提。傳統的融資方式包括銀行貸款和發行債券等，但中小企業往往面臨著融資難的問題，因此，中小企業可以尋求如股權融資、眾籌融資、債權融資等融資渠道，以增加融資的成功率。在此過程中，注重金融創新非常重要，金融創新可以提供更加靈活、高效的融資方式，幫助中小企業解決融資成本高的問題。例如，可以引入供應鏈金融、電子商務金融等創新的融資模式，通過與供應商、客戶和金融機構的協作，解決中小企業的融資問題。此外，中小企業還可以加強與金融機構的合作，通過與銀行、證券公司等金融機構建立良好的關系，獲得更多的融資資源和支持。比如，與金融機構合作開展信用貸款、貿易融資等業務，提高自身信用度和融資能力。為鼓勵中小企業經濟持續發展，政府也可以出臺相關的支持政策，比如，提供優惠的稅收政策，降低中小企業的融資成本；建立專門的中小企業融資機構，為中小企業提供融資咨詢和融資服務等。

2.加強對營運資金的監控，提高資金使用效率

中小型企業的營運資本管理是企業經營管理中最重要的一環，對企業的運營效率和財務穩定性會產生直接的影響，因此，需要加強對營運資金的監控，保障資金使用效率。具體方法有以下幾種：第一，中小企業需建立完善的營運資本管理制度和機制，制定明確的章程和流程，明確責任人和權限，確保各個環節能夠有序地進行，并定期進行內部審計，發現問題及時解決。第二，加強對各項營運資本指標的監控。可通過建立財務指標體系，包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、應付賬款周轉率等，來監控資金的使用和流動情況；也可以借助信息技術手段，建立相應的財務管理系統，實時掌握資金的收支情況。第三，中小企業還可以通過加強對現金流量的預測和管理，來優化對資金的利用。比如建立有效的預算制度，合理規劃和安排各項支出，在必要時應進行資金借貸，避免資金短缺。同時，企業還可以積極開展應收賬款的管理，通過加強催賬工作和與客戶的溝通，提高回款速度，縮短應收周期，提高資金的周轉效率。第四，中小企業還可以通過與供應商合作，優化供應鏈管理，降低存貨水平。企業可以與供應商建立緊密的合作關系，共享信息，減少庫存，提高資金使用效率。

3.加強內外部合作，提高競爭能力和市場占有率

加強內部合作可以提升企業在市場中的競爭力，實現資源配置優化，進而提高生產效率。例如，生產部門可以與銷售部門密切合作，了解市場需求并及時調整生產計劃，從而減少庫存風險；財務部門可以和采購部門進行合作，以有效控制資金流動，減少不必要的支出。除此之外，與外部合作伙伴建立密切關系也是中小型企業提高市場競爭力的重要途徑。合作伙伴可以為企業提供更廣闊的市場渠道、更多的資源以及專業知識。比如，可與供應商建立長期穩定的合作關系，以獲得更好的采購價格和服務；與渠道商和分銷商進行合作，以擴大企業的銷售網絡，提高產品的市場占有率。

為了達到理想的合作效果，首先，需要建立內部信息共享平臺，促進各部門之間的溝通和協作，并與外部合作伙伴建立信息共享機制，提高合作效率。其次，與供應商密切合作，建立長期穩定的合作關系，通過預測和規劃來降低庫存成本，提高市場反應速度。再次，與渠道商和分銷商建立合作伙伴關系，開拓多種銷售渠道，提高產品的市場覆蓋率。最后，與其他企業進行技術合作和創新合作，共同投資研發項目，加快產品的研發和推廣進程。

4.建立科學的信用風險評估體系

為了更好地管理風險和提高信用質量，建立科學的信用風險評估體系是必不可少的，本文的建議是：第一，建立完善的數據收集和整合機制。中小企業的經營情況和信用風險評估離不開大量的數據支持。因此，需要建立專門的數據收集部門，負責收集、整理和更新與信用風險相關的數據，比如企業的財務報表、征信信息、供應商支付記錄等。同時，還需要建立科學有效的數據分析方法，以提取和挖掘數據中有價值的信息，為信用風險評估提供可靠的依據。第二，根據不同行業和企業的特點，建立相應的信用風險評估模型和指標體系，包括財務指標、經營狀況、市場競爭力以及管理團隊的素質等方面的指標，以全面評估企業的信用風險水平。同時，還需要根據實際情況不斷完善和更新評估模型和指標體系，以適應市場環境和企業發展的變化。第三，構建一個全面、及時、準確和全天候的信息共享平臺，為各方提供企業信用風險評估所需的信息，比如金融機構、供應商、客戶、政府部門等的信息。第四，加強內部控制系統的建設和風險管理體系的完善，具體包括加強內部審計、風險防控和合規管理等方面的工作，提高企業的自律能力和抗風險能力，并加強對關鍵崗位人員的培訓和監督，確保企業內部控制和風險管理的有效實施。第五，對于信用良好的企業，可以給予一定的貸款利率優惠、融資支持等激勵措施，以鼓勵企業維護良好的信用。對于信用風險較高的企業，可以采取一些限制措施，如限制貸款額度、提高融資成本等，以促使企業改善信用狀況和加強風險管理。

五、結語

中小企業的營運資本管理是促進企業健康發展和擴大經營規模的重要方面。然而，我國中小企業在資金緊缺、資金使用效率低下、資本周轉率低、應收賬款與應付賬款失衡等方面面臨較多的問題。通過多元化融資渠道、提高資金使用效率、加強合作與應收賬款管理以及建立科學的信用風險評估體系等對策，可以幫助中小企業解決這些問題，提升其營運資本管理水平，促進經濟的健康發展。

參考文獻：

[1]劉佳雯.中小企業營運資本管理效率對盈利能力的影響研究[J].西部金融，2019（9）：87-90+97.

[2]蔡雨凈.我國中小企業營運資金管理問題及對策分析[J].現代經濟信息，2019（14）：91.

[3]金榮景.關于改善中小企業營運資本管理的幾點思考[J].全國流通經濟，2018（24）：32-33.

[4]顧婷，盧寧文.營運資本管理、現金流和中小企業績效的關系研究——基于中小上市公司的實證分析[J].時代金融，2018（5）：143-145.

[5]孫靜璇.我國中小企業營運資金管理現狀、問題及對策[J].中國管理信息化，2016（16）：8-9.