香港保險AB面

白利倩

在市場利率長期下行的大環(huán)境中，隨著兩地通關(guān)和海外加息帶來的利息差異，讓沉寂幾年的赴港投保在2023年再次迎來了繁榮。不過港險雖好，卻并非適合所有人。

打飛的去香港買保險

雖然目前境內(nèi)居民到境外購買人壽保險和投資返還分紅類保險尚未得到政策支持，但是從有關(guān)方面統(tǒng)計的數(shù)據(jù)可以看出，在2023年尤其是下半年，內(nèi)地人赴港購買保險再次熱了起來。

根據(jù)香港保險業(yè)監(jiān)管局數(shù)據(jù)，2023年前三季度內(nèi)地訪客赴港投保468.49億港元，較上年同期暴漲4575.5%，前三季度保費收入也超過2019年全年的434億元。內(nèi)地訪客投保的保費，占據(jù)全港新單保費的32%。

赴港投保的熱潮不僅僅體現(xiàn)在數(shù)據(jù)上。2023年十一假期，記者身邊不少朋友選擇赴港旅游，而在她們赴港瘋狂掃貨的清單中，保險產(chǎn)品赫然在列。事實上，為了拿到更低的優(yōu)惠，她們中還有人苦等到2023年12月，因為此時美國加息接近尾聲，購買保險的保費也有相關(guān)的優(yōu)惠活動。

無獨有偶，在小紅書等社交平臺上，“特種兵”香港投保、香港銀行開戶等成為熱詞。特別是隨著兩地通關(guān)和海外加息帶來的利息差異，跨境人流恢復正常的同時，也釋放了壓抑已久的需求，讓沉寂多年的香港保險再次成為香餑餑。

例如，香港保險業(yè)監(jiān)管局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度，香港保費總額達到1472億港元，同比下降7%，但內(nèi)地訪客購買個人壽險產(chǎn)品數(shù)量大增。

其中，終身壽險的保單數(shù)量增長勢頭最猛。2023年第一季度同比增長65倍；與此同時，年金、儲蓄型壽險保費業(yè)快速增長，同比增長都在60倍以上。

奧維咨詢2023年第一季度發(fā)布的一份調(diào)查報告顯示，47%的赴港旅游者有興趣在旅行期間購買香港的保險產(chǎn)品，特別是大灣區(qū)受訪者赴港投保的意愿更強。

為什么香港保險產(chǎn)品受追捧

香港保險產(chǎn)品之所以這么受追捧，有各方面的因素。

一方面，與內(nèi)地保險產(chǎn)品相比，香港保險產(chǎn)品宣稱的回報更高。

例如，內(nèi)地產(chǎn)品預定利率不超過3%，而一些香港保險產(chǎn)品復利則高到6%―7%。如香港某款儲蓄險顯示，20年期限，保單對應(yīng)的收益率為5.21%；60年期限，對應(yīng)的收益率為6.6%；100年期限，對應(yīng)的收益率可高達7.07%。

除了較高的收益回報外，為了吸引客戶投保，香港各保險公司還有保費優(yōu)惠活動。例如，有香港保險公司針對重疾險推出了5個月的保費折扣；如果一次預繳保費，預繳的部分可以獲得保證年利率5.1%。

盡管在內(nèi)地，給予客戶保單合同約定以外的利益是被嚴格禁止的，香港保險公司推出的這種優(yōu)惠能否實現(xiàn)仍存在疑問，但無論如何，從現(xiàn)有的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，這種優(yōu)惠確實吸引了不少客戶。

另一方面，2023年以來，內(nèi)地投資者的投資收益并不理想。例如，興業(yè)研究等機構(gòu)發(fā)布了一份關(guān)于居民財富配置的調(diào)研。結(jié)果顯示，近七成受訪者在過去一年的整體投資收益率不超過5%。

事實上，近年來，隨著利率持續(xù)下行，高息資產(chǎn)也逐漸消失。特別是居民理財?shù)膫鹘y(tǒng)“四大件”（銀行理財、股票、基金、保險），在2023年收益也并不理想。個人投資者想要從中賺錢并不容易。股市震蕩、公募基金累計虧損、銀行理財“破凈”壓力日增，讓內(nèi)地投資者無處可去。

因此相對而言，保險更具有保障含義，也成為近年來很多人的配置首選。但是伴隨著利率下行，內(nèi)地保險產(chǎn)品利率也出現(xiàn)下滑，大多維持在3%以下。面對內(nèi)地市場的理財焦慮和高收益率的需求，相對高回報的香港保險產(chǎn)品自然而然成為替代選擇。

除此之外，香港保險可轉(zhuǎn)多元貨幣、可無限次變更被保險人、可以將保單拆分以滿足家庭不同人的需求、保額高、帶分紅等優(yōu)點，也成為吸引內(nèi)地購買者的原因之一。

或許只是看起來很美

在面對香港保險各種優(yōu)勢之下，不少內(nèi)地居民心動不已。

例如，香港保監(jiān)局的數(shù)據(jù)顯示，終身壽險和重疾險成為內(nèi)地訪客的重點關(guān)注產(chǎn)品。特別是儲蓄分紅險預期收益率較高，與內(nèi)地同類型產(chǎn)品相比，優(yōu)勢較大，從而吸引內(nèi)地居民赴港投保，正如上述香港某款儲蓄分紅險產(chǎn)品收益率演示顯示，20年的復利就高達5.21%，100年可得7%以上。

這些高收益率乍看之下確實比較吸引人，但或許只是“看起來很美”而已。因為我們不難發(fā)現(xiàn)，預期收益率較高的，相對投保時限也比較長，甚至高達百年之久。

而且與內(nèi)地保險不同，香港保險的高收益率主要來自非保證利率，而這部分能否達到計劃書上預期的收益率和公司的投資水平息息相關(guān)。也就是說，這是一個未知數(shù)。

事實上，早在2019年就有香港保險嚴重“違約”的事件出現(xiàn)。例如，2019年某媒體報道稱，購買者從不同中介公司購買的安盛香港某投連險產(chǎn)品，在2018年年中凈值一夜歸零。

實際上，原中國保監(jiān)會就曾發(fā)布內(nèi)地居民赴港購買保險的風險提示稱，對于分紅保險，其保證收益之上的紅利分配是不確定的。因為這部分收益主要來自保險公司投資收益率。但是香港保險產(chǎn)業(yè)市場化程度較高，保險公司能否長期保持較高收益率存在較大的不確定性。

與此同時，內(nèi)地居民購買香港保險也存在各種麻煩和潛在隱患。

首先，內(nèi)地居民對香港保險的了解程度有限。目前很多人赴港投保都只是依賴代理人的講解，同時由于文字、條款表述等諸多不同，致使內(nèi)地居民對香港保單的相關(guān)內(nèi)容難以深入了解。

其次，購買和理賠存在各種麻煩。眾所周知，赴港投保需親赴香港簽單，并在香港的銀行開戶。如遇保單理賠也存在各種麻煩。即使保單到期或中止，回款仍會悉數(shù)存入香港的銀行賬戶，想要匯入內(nèi)地銀行的個人賬戶也存在各種麻煩。

此外，匯率風險、匯款糾紛等等，都是內(nèi)地購買者需要面對的風險隱患。