A股“龍抬頭”

張桔

大地回春、萬物復蘇，本周A股迎來“龍抬頭”，上證指數也在反彈約400點后，在3000點以上站穩腳跟。

從市場表現看，短期熱點輪動速度愈發加快，從3月11日的新能源到12日的“喝酒吃藥蓋房子”，再到13日的大科技行情回流和14日的高股息逞強，市場做多情緒得以釋放。

而可以佐證的一點是，市場成交量的直線上升，本周前四個交易日連續萬億元成交，其中11日北向資金全天凈買入102.61億元，12日北向資金全天凈買入42.44億元。從月度數據來看，北向資金更是在二月實現了自去年8月以來的首次月度凈流入。

同時，隨著近期債市走牛、股市回暖，新基金募集情況整體明顯好轉。從3月份來看，成立的21只新基金平均募集金額達到12.89億元，遠遠高于1月和2月的數據。值得關注的是，3月以來債券基金爆款頻出，日前又有債券基金公告提前結束募集，并啟動比例配售。尤其，本周華泰柏瑞滬深300ETF的總規模突破2000億元大關。

做多情緒的回歸，首先還是得益于經濟數據的回暖。本周發布的2月份CPI數據顯示，CPI環比漲幅擴大，同比由降轉漲。從同比看，CPI由上月下降0.8%轉為上漲0.7%。扣除食品和能源價格的核心CPI同比上漲1.2%，漲幅比上月擴大0.8個百分點，為2022年2月以來最高漲幅。雖然有春節因素的加持，但這或許也是內地機構開始有信心做多的直接動力。

從二級市場來看，前期的科技股依然呈現強勢，在震蕩加劇的情況下突出了多模態AI的優勢特征。而近日英偉達的黃仁勛表示，AI的盡頭是光伏和儲能，這也讓沉寂許久的新能源板塊再掀波瀾，其也間接推動了雙創指數在近期出現凌厲的上攻走勢。

在龍年伊始出現“龍抬頭”行情，這也堅定了投資者做多的信心和勇氣。在大科技概念仍然是市場主線的前提下，隨著上市公司年報和一季報披露漸次展開，市場的投資主線有望逐漸收窄于板塊龍頭上。

11日，寧德時代單日上漲14.46%，創下該股日漲幅歷史紀錄，直觀的原因是摩根士丹利發布報告將該公司的評級上調至超配，同時設定了目標價為210元人民幣。實際根據公司的業績預告，2023年公司預計實現歸母凈利潤425億元至455億元，較2022年預計增長38.31%至48.07%；預計扣非凈利潤385億元至415億元，較2022年預計增長36.46%至47.09%。

考慮到公司的成長性，從性價比的角度看，目前該股不到20倍的市盈率與某些高股息的龍頭股幾乎相同，樂觀預期，這些優質板塊龍頭“王者歸來”指日可待！