數(shù)字金融、家庭異質(zhì)性決策與共同富裕
——基于中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)的實證

黃險峰，劉姍姍

（遼寧大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，沈陽 110036）

0 引言

降低收入分配不均衡程度是促進全體人民共同富裕的基礎(chǔ)和前提。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2020 年中國基尼系數(shù)為0.468，仍高于國際警戒線0.4。世界不平等數(shù)據(jù)顯示①數(shù)據(jù)來源：https://wid.world/data。，中國最高財富10%的群體擁有的財富占總財富的比例從2010 年的0.6276 增加至2021 年的0.6803，最低財富50%的群體擁有的財富占總財富的比例從2010 年的0.0701 減少至2021 年的0.0632。收入和財富差距持續(xù)擴大，不利于中國社會經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展。低收入者勞動收入較低，不僅嚴(yán)重挫傷低收入者勞動的積極性，而且顯著抑制除家庭教育以外的消費，增加為提升社會地位的儲蓄動機[1]，使得內(nèi)需不足，經(jīng)濟增長動力減弱，不利于社會穩(wěn)定和社會主義共同富裕目標(biāo)的實現(xiàn)。可見，縮小收入差距是推進共同富裕進程中亟待探討的重要問題。

提高資源配置的均衡性，尤其是提高獲取金融服務(wù)的均衡性能否促進低收入群體增收，降低居民收入不平等程度，促進共同富裕目標(biāo)的實現(xiàn)？近年來，以支付寶、微信等第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)理財和信貸為代表的數(shù)字金融服務(wù)興起，增強了弱勢群體和落后地區(qū)金融服務(wù)的可獲得性，為改善低收入群體生活提供了可能。具體而言，一方面，數(shù)字金融的發(fā)展能有效地避免低收入群體受到傳統(tǒng)金融排斥和信貸歧視，有助于更多的低收入群體以低成本、高效率融入金融服務(wù)體系，獲得更加公平的金融服務(wù)，拓寬消費和投資渠道[2]。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)推動數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)逐漸普及，能夠有效地幫助低收入群體分散或規(guī)避金融風(fēng)險，提高低收入群體資產(chǎn)配置效率，增加低收入群體經(jīng)濟收益。因此，考察數(shù)字金融對收入分配的影響，兼具理論和現(xiàn)實意義。

在已有研究的基礎(chǔ)上，本文做了以下幾方面工作。第一，對于數(shù)字金融是加劇還是減緩收入不平等，現(xiàn)有文獻(xiàn)仍存在分歧。本文基于中國經(jīng)濟現(xiàn)實特征，梳理數(shù)字金融改善收入分配狀況，促進居民實現(xiàn)共同富裕的理論邏輯，并結(jié)合較新近的微觀數(shù)據(jù)進行實證檢驗。第二，雖然已有文獻(xiàn)關(guān)注數(shù)字金融的收入效應(yīng)，但主要是在省級或是地級市層面進行討論，本文以微觀家庭作為考察對象，構(gòu)建數(shù)字金融指標(biāo)，關(guān)注數(shù)字金融對收入分配的影響及作用機制。第三，充分考慮家庭收入結(jié)構(gòu)的差別，分析數(shù)字金融對低收入和高收入家庭工資性收入、經(jīng)營性收入和財產(chǎn)性收入的差異化影響，并進一步識別其對家庭總收入差距的影響。第四，通過探究參與數(shù)字金融的低收入和高收入家庭異質(zhì)性行為反應(yīng)，從創(chuàng)業(yè)行為、勞動供給行為和金融資產(chǎn)配置行為的角度，揭示數(shù)字金融促進共同富裕的作用途徑。

1 理論分析與研究假設(shè)

1.1 數(shù)字金融與收入不平等

收入不平等是國內(nèi)外學(xué)者廣泛關(guān)注的話題。已有文獻(xiàn)認(rèn)為影響收入不平等的因素主要有以下幾個方面。第一，經(jīng)濟增長。眾多研究表明經(jīng)濟增長與收入不平等之間存在緊密聯(lián)系，陸銘等（2005）[3]通過使用分布滯后模型探究經(jīng)濟增長與收入差距之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟增長對縮小收入差距具有正向促進作用。第二，人力資本。教育水平差異是導(dǎo)致中國城鄉(xiāng)收入不平等的重要原因。教育水平對勞動者收入的影響在相當(dāng)大的程度上通過影響勞動者技能、效率和就業(yè)機會來實現(xiàn)[4]。第三，社會保障制度。李實等（2017）[5]利用2013 年居民收入調(diào)查數(shù)據(jù)探討中國社會保障制度的收入再分配效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)社會保障制度在調(diào)節(jié)收入分配和縮小收入差距方面發(fā)揮了積極作用。第四，稅收政策。劉勇等（2018）[6]通過構(gòu)建關(guān)于稅收和收入不平等的一般均衡模型，發(fā)現(xiàn)稅收主要通過直接機制、能力權(quán)重和轉(zhuǎn)移支付三種方式抑制收入不平等。

上述研究對收入不平等的解釋已非常豐富，然而，隨著數(shù)字金融的不斷推廣和發(fā)展，對低收入和貧困群體的影響更大，收入差距不斷縮小[7]。可見，收入不平等并不能完全由上述原因解釋。基于數(shù)字金融的普惠性，一些學(xué)者自然而然地將數(shù)字金融與收入不平等相聯(lián)系，認(rèn)為數(shù)字金融存在收入分配效應(yīng)[8]，有利于促進共同富裕。

1.2 數(shù)字金融對共同富裕的影響

近年來，數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，逐漸滲透到居民生活的方方面面。數(shù)字金融作為數(shù)字經(jīng)濟的一個重要領(lǐng)域，具有數(shù)字經(jīng)濟的特質(zhì)，對共同富裕目標(biāo)的實現(xiàn)有巨大的推動作用[9]。一方面，數(shù)字金融的應(yīng)用推廣提高了低收入和貧困群體的金融可得性，為低收入群體提供可負(fù)擔(dān)的便捷、高效的金融支持。另一方面，數(shù)字金融能有效利用數(shù)字技術(shù)緩解傳統(tǒng)金融信息不對稱的問題，拓寬服務(wù)邊界，數(shù)字金融的“涓滴效應(yīng)”也有利于低收入和貧困群體分享增長紅利[10]，真正實現(xiàn)金融“惠及于民”。此外，數(shù)字金融借助數(shù)字化技術(shù)不斷推進普惠事業(yè)飛速發(fā)展，為低收入和貧困家庭提供融資便利，提高低收入家庭收入，滿足了低收入家庭的消費需求。因此，數(shù)字金融的應(yīng)用及不斷發(fā)展，有助于廣大人民群眾尤其是低收入群體共享經(jīng)濟社會發(fā)展成果，有利于提高居民收入和生活品質(zhì)，推動共同富裕目標(biāo)的實現(xiàn)。基于此，本文提出：

假設(shè)1：數(shù)字金融能夠緩解收入不平等，推動共同富裕。

1.3 數(shù)字金融促進居民實現(xiàn)共同富裕的作用機制

首先，參與數(shù)字金融家庭的經(jīng)營決策會影響家庭經(jīng)營性收入。傳統(tǒng)金融更偏向于服務(wù)經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)和高收入的人群。分支機構(gòu)往往設(shè)立在發(fā)達(dá)地區(qū)，不利于欠發(fā)達(dá)地區(qū)現(xiàn)金存取、借貸等金融服務(wù)[11]。長期以來缺乏金融服務(wù)支持，這些地區(qū)的創(chuàng)業(yè)也受到限制。而數(shù)字金融彌補了傳統(tǒng)金融的不足，居民借助于互聯(lián)網(wǎng)就能享受到便捷的金融服務(wù)，促進低收入和落后地區(qū)的居民開展創(chuàng)業(yè)活動。進一步地，謝絢麗等（2018）[12]發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融能夠顯著降低居民交易成本，提高金融服務(wù)的可得性，對經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)、城鎮(zhèn)化率低的地區(qū)和弱勢群體的正向影響更大，從而對縮小收入差距，促進經(jīng)濟平衡發(fā)展發(fā)揮了重要作用。

其次，參與數(shù)字金融家庭的勞動供給決策會影響家庭工資性收入。金融可得性對地區(qū)就業(yè)具有顯著的促進作用。相較于傳統(tǒng)金融，數(shù)字金融能夠克服信息不對稱，具有受眾群眾廣泛、風(fēng)險低、成本低等優(yōu)勢。已有研究表明，數(shù)字金融不僅能提高就業(yè)穩(wěn)定性，而且能增加社會就業(yè)人數(shù)[13]。數(shù)字金融的就業(yè)效應(yīng)具體表現(xiàn)在以下幾個方面：一是數(shù)字支付普及提高了企業(yè)資金流動速度，擴大社會總需求，促使企業(yè)生產(chǎn)增加，提高勞動力需求，以此帶來社會總就業(yè)人數(shù)增長；二是數(shù)字金融通過引領(lǐng)傳統(tǒng)行業(yè)進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，優(yōu)化社會就業(yè)結(jié)構(gòu)，降低失業(yè)率來促進社會就業(yè)；三是數(shù)字金融能有效縮減中小企業(yè)融資成本，通過擴大企業(yè)規(guī)模和增加企業(yè)數(shù)量釋放更多工作崗位，滿足社會就業(yè)需求，增加社會就業(yè)總體水平。

最后，參與數(shù)字金融家庭的資產(chǎn)配置決策會影響家庭財產(chǎn)性收入。金融發(fā)展對家庭金融資產(chǎn)配置發(fā)揮關(guān)鍵作用。一方面，數(shù)字金融發(fā)展顯著提高了投資便利性。有研究發(fā)現(xiàn)，影響家庭參與金融市場的主要原因是金融市場參與成本、時間成本和金錢成本過高，削弱了家庭參與金融市場的積極性[14]。數(shù)字金融將傳統(tǒng)金融交易從“線下”轉(zhuǎn)移到“線上”，居民可以便捷地通過互聯(lián)網(wǎng)進行投資交易，減少金融市場交易成本，提高投資效率。另一方面，數(shù)字金融拓寬了傳統(tǒng)金融投資理財渠道，增加居民投資理財需求，居民可以隨時使用手機軟件選擇符合自身風(fēng)險特征的金融產(chǎn)品，提高投資收益。基于此，本文提出：

假設(shè)2：數(shù)字金融通過影響家庭經(jīng)營決策、勞動供給決策、資產(chǎn)配置決策作用于收入不平等。

2 研究設(shè)計

2.1 模型設(shè)定

為了考察數(shù)字金融對收入分配的影響，本文設(shè)定如下模型：

為考察數(shù)字金融對收入不平等的微觀機制，分析數(shù)字金融對收入的異質(zhì)性影響，建立如下模型：

為進一步探究數(shù)字金融影響家庭收入的可能渠道，由于家庭決策為二值變量，因此采用Logit模型估計，以創(chuàng)業(yè)為例，設(shè)定如下模型：

其中，μi～(0,σ2)，ginii為縣級基尼系數(shù)，表示收入不平等；dfi表示家庭i是否參與數(shù)字金融；Incomei為家庭收入，包括家庭總收入、工商業(yè)收入、工資性收入和財產(chǎn)性收入；enti表示家庭i是否創(chuàng)業(yè)；Xi為控制變量；μi表示殘差項。

2.2 數(shù)據(jù)來源與變量選取

2.2.1 數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)來源于2019 年中國家庭金融調(diào)查（China Household Finance Survey，CHFS）數(shù)據(jù)，通過2019 年中國家庭金融調(diào)查（CHFS）樣本最終得到覆蓋全國29個省份、343 個區(qū)縣、1360 個村（居）委會、34643 戶家庭、107008 個家庭成員的詳細(xì)信息。經(jīng)過數(shù)據(jù)清理后，共獲得27673個有效家庭樣本，本文對連續(xù)變量數(shù)據(jù)進行了上下1%的縮尾處理。

2.2.2 變量選取

（1）收入不平等。參考尹志超等（2021）[15]的做法，使用家庭收入計算得到的縣級基尼系數(shù)來衡量收入不平等。此外，本文根據(jù)家庭收入計算得到的社區(qū)基尼系數(shù)來進行穩(wěn)健性檢驗。

（2）數(shù)字金融。參考已有文獻(xiàn)[16]，將家庭對數(shù)字支付產(chǎn)品、數(shù)字信貸產(chǎn)品和數(shù)字理財產(chǎn)品的使用情況作為數(shù)字金融指標(biāo)。將家庭參與數(shù)字支付、數(shù)字信貸或者數(shù)字理財中任何一項視為該家庭參與了數(shù)字金融①根據(jù)CHFS2019問卷中“您家工商業(yè)經(jīng)營項目的經(jīng)營方式是？”和“去年，您家網(wǎng)購共花費多少錢？”判斷受訪者是否參與互聯(lián)網(wǎng)平臺銷售經(jīng)營或者網(wǎng)購，若是則該家庭使用數(shù)字支付為1，否則為0。根據(jù)CHFS2019 問卷中“您家農(nóng)業(yè)或者工商業(yè)貸款的申請方式是什么？”“為了購買這套住房，您家是否在網(wǎng)絡(luò)平臺上借錢？”“因購買家用汽車，您家尚未還清的欠款來源有哪些？”“目前您家是否通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺借出資金，例如P2P（包括購買P2P 平臺中的散標(biāo)和理財產(chǎn)品等）、眾籌等？”“因家庭成員教育，您家尚未還清的欠款來源有哪些？”“因醫(yī)療支出，您家尚未還清的欠款來源有哪些？”和“您家其他欠款來源是？”判斷受訪者是否參與互聯(lián)網(wǎng)借款或眾籌，若是則該家庭使用數(shù)字信貸為1，否則為0。根據(jù)CHFS2019問卷中“您家在支付寶、微信支付、京東網(wǎng)銀錢包、百度錢包等第三方支付賬戶中的互聯(lián)網(wǎng)理財金額有多少？”和“請問您購買的這些金融理財產(chǎn)品的渠道是？”判斷受訪者是否參與互聯(lián)網(wǎng)理財，若是則該家庭使用數(shù)字理財為1，否則為0。。

（3）家庭收入。本文使用了家庭總收入、工資性收入、經(jīng)營性收入和財產(chǎn)性收入這四類家庭收入變量。

（4）創(chuàng)業(yè)。根據(jù)CHFS2019 問卷中“目前，您家是否從事工商業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營項目，包括個體戶、租賃、運輸、網(wǎng)店、微商、代購、經(jīng)營公司企業(yè)等？”判斷受訪者是否創(chuàng)業(yè)，若是則為1，否則為0。

（5）就業(yè)。根據(jù)CHFS2019 問卷中“家庭成員有無工作”判斷受訪者是否參與就業(yè)，若是則為1，否則為0。

（6）金融資產(chǎn)持有。CHFS2019 金融資產(chǎn)包括社保賬戶余額、存款賬戶余額、現(xiàn)金余額、股票市值、債券市值、基金市值、金融衍生品市值、理財產(chǎn)品價值、非人民幣資產(chǎn)價值、黃金價值、其他金融資產(chǎn)價值和借出款。家庭持有上述任一種資產(chǎn)則為持有金融資產(chǎn)。

（7）控制變量。參照已有研究，微觀層面的數(shù)字金融使用還受到其他因素影響，設(shè)置可能影響數(shù)字金融使用的家庭特征、個體特征及地區(qū)特征變量。表1為變量描述性統(tǒng)計。

表1 變量描述性統(tǒng)計

3 實證分析

3.1 基準(zhǔn)結(jié)果分析

表2分析了數(shù)字金融對收入不平等的影響。其中，列（1）OLS 的估計系數(shù)為-0.0089，在1%的水平上顯著，初步說明數(shù)字金融會顯著縮小收入差距。考慮到遺漏變量和反向因果問題，直接使用OLS回歸可能會導(dǎo)致估計結(jié)果產(chǎn)生內(nèi)生性偏誤，根據(jù)已有研究的做法[16]，按照相同縣域和相同受訪戶年齡段分組，得到數(shù)字金融使用的平均水平作為工具變量，進行2SLS回歸。與列（1）的OLS回歸結(jié)果相比，系數(shù)絕對值增加，通過了顯著性水平為1%的統(tǒng)計檢驗。進一步證實數(shù)字金融為改善收入不平等，促進共同富裕提供了可能，假設(shè)1得到驗證。

表2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

3.2 穩(wěn)健性檢驗

（1）按區(qū)域分樣本

東部地區(qū)率先實現(xiàn)優(yōu)先發(fā)展，相較于中西部地區(qū)，東部地區(qū)金融市場發(fā)育程度更高。因此，本文將樣本分為東、中、西部地區(qū)，回歸結(jié)果分別在表3 的列（1）、列（2）和列（3）中報告，不同區(qū)域樣本的回歸系數(shù)大小基本相同，說明數(shù)字金融縮小收入差距不因區(qū)域而變化。

表3 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

（2）在社區(qū)層面重新估計

為檢驗結(jié)果的可靠性，本文在社區(qū)層面對基尼系數(shù)重新進行計算，回歸結(jié)果如表3 列（4）所示。結(jié)果顯示，在社區(qū)層面重新計算基尼系數(shù)，本文的研究結(jié)論依然成立，結(jié)果是穩(wěn)健的。

（3）替換解釋變量度量指標(biāo)

本文對數(shù)字金融重新進行度量，分別替換成滯后一期的北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)①將數(shù)字普惠金融指數(shù)除以100，以確保結(jié)果的可觀察性。和數(shù)字金融種類（將數(shù)字金融三個子指標(biāo)加總，并進行轉(zhuǎn)換）。表3的列（5）和列（6）報告了替換解釋變量后的估計結(jié)果，表明數(shù)字金融明顯縮小收入差距。

3.3 機制分析

3.3.1 數(shù)字金融對家庭不同類型收入差距的影響

表2的基準(zhǔn)回歸結(jié)果顯示，數(shù)字金融會顯著降低收入不平等程度，為詳細(xì)分析數(shù)字金融影響收入不平等的內(nèi)在機制，表4進一步估計了數(shù)字金融對不同類型家庭收入的影響。本文將家庭收入高于中位數(shù)的樣本定義為高收入家庭，家庭收入低于中位數(shù)的樣本定義為低收入家庭。Chow檢驗結(jié)果顯示，組間差異顯著，低收入和高收入樣本結(jié)果可比。表4 的列（1）和列（2）匯報了數(shù)字金融對家庭總收入的影響，結(jié)果顯示，數(shù)字金融能夠提高家庭總收入，且低收入群體家庭總收入提高幅度大于高收入群體，因此數(shù)字金融縮小了家庭總收入差距。列（3）和列（4）匯報了數(shù)字金融對經(jīng)營性收入的影響，結(jié)果顯示，數(shù)字金融能夠提高經(jīng)營性收入，對低收入群體經(jīng)營性收入提高幅度大于高收入群體，數(shù)字金融縮小了經(jīng)營性收入差距。列（5）和列（6）匯報了數(shù)字金融對工資性收入的影響，結(jié)果顯示，不論是低收入群體還是高收入群體，參與數(shù)字金融都能夠提高家庭的工資性收入，但對高收入群體工資性收入提高幅度大于低收入群體，數(shù)字金融擴大了家庭的工資性收入差距。列（7）和列（8）匯報了數(shù)字金融對家庭財產(chǎn)性收入的影響，結(jié)果顯示，數(shù)字金融能提高財產(chǎn)性收入，對低收入群體財產(chǎn)性收入提高幅度略大于高收入群體，數(shù)字金融縮小了財產(chǎn)性收入差距。綜上所述，數(shù)字金融能夠提高家庭收入，縮小了經(jīng)營性收入和財產(chǎn)性收入差距，但是擴大了工資性收入差距，整體上縮小了總收入差距。

表4 數(shù)字金融對家庭不同收入差距的影響

3.3.2 作用路徑

（1）家庭經(jīng)營決策

表5 的列（1）和列（2）以家庭是否創(chuàng)業(yè)作為被解釋變量，考察數(shù)字金融是否會促進低收入家庭創(chuàng)業(yè)。從回歸結(jié)果來看，數(shù)字金融顯著促進了家庭創(chuàng)業(yè)，且對低收入家庭創(chuàng)業(yè)的鼓勵作用更強。可見，數(shù)字金融增加了低收入群體尋求更高經(jīng)營性收入創(chuàng)業(yè)的意愿，參與數(shù)字金融的低收入家庭經(jīng)營性收入增長幅度大于高收入家庭，從而降低了家庭經(jīng)營性收入不平等程度。

表5 機制分析（Logit模型）

（2）勞動供給決策

表5 的列（3）和列（4）以是否參與就業(yè)作為被解釋變量，考察數(shù)字金融對家庭就業(yè)的影響。結(jié)果顯示，數(shù)字金融對高收入家庭就業(yè)的促進程度高于低收入家庭。這說明，高收入家庭工資性收入的增長幅度大于低收入家庭，提高了家庭工資性收入不平等程度。

（3）資產(chǎn)配置決策

表5的列（5）和列（6）以家庭是否持有金融資產(chǎn)作為被解釋變量，考察數(shù)字金融對家庭金融資產(chǎn)持有的影響。列（5）和列（6）的平均邊際效應(yīng)顯示，參與數(shù)字金融的低收入家庭持有金融資產(chǎn)的概率顯著高于高收入家庭，假設(shè)2 得到驗證。這意味著，低收入家庭財產(chǎn)性收入的增長幅度大于高收入家庭，進而降低了家庭財產(chǎn)性收入不平等程度。

4 進一步分析

由于家庭具有差異化的經(jīng)濟特征。為進一步考察數(shù)字金融對不同類型家庭收入差距的影響，首先，利用分位數(shù)回歸模型分析數(shù)字金融在家庭收入不同分位數(shù)群體的差異。表6 為家庭收入分別在10、25、50、75 和90 分位的回歸結(jié)果。從回歸結(jié)果來看，數(shù)字金融對低收入家庭的收入正向影響更大，從側(cè)面說明數(shù)字金融有利于降低收入不平等程度，促進共同富裕的實現(xiàn)。

表6 數(shù)字金融影響家庭收入的分位數(shù)回歸結(jié)果

其次，分析數(shù)字支付、數(shù)字信貸和數(shù)字理財這些不同維度的數(shù)字金融對收入不平等的影響。表7 的列（1）、列（2）和列（3）分別考察了不同維度的數(shù)字金融對收入不平等的影響。由表7 可知，數(shù)字支付和數(shù)字理財均在1%的水平上縮小收入差距，而數(shù)字信貸會擴大收入差距。可能的原因在于，由于存在信貸約束，相較于高收入群體，低收入群體不易獲取正規(guī)金融機構(gòu)的貸款。

表7 數(shù)字金融對收入不平等的異質(zhì)性分析結(jié)果

最后，通過將樣本按照戶主受教育程度及年齡分組，來探討數(shù)字金融對收入不平等的影響。表7的列（4）和列（5）考察了教育程度差異的影響，相較于高中及以上教育程度群體，數(shù)字金融對初中及以下教育程度群體的收入差距作用幅度更大，這意味著，數(shù)字金融有機會使得原本教育程度不足的群體縮小收入差距。就年齡差異而言，數(shù)字金融對中老年群體的影響更大。

5 結(jié)論與建議

本文利用中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)（CHFS），使用OLS、2SLS、Logit模型和分位數(shù)回歸模型，通過家庭收入構(gòu)造縣級基尼系數(shù)，考察數(shù)字金融對收入分配的影響，并探討了數(shù)字金融對家庭經(jīng)營決策、勞動供給決策和資產(chǎn)配置決策的影響，揭示了數(shù)字金融促進共同富裕的作用途徑。研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融提高了低收入和高收入群體家庭總收入、經(jīng)營性收入、工資性收入以及財產(chǎn)性收入，整體上有助于改善收入分配狀況，但是對不同類型的收入差距具有異質(zhì)性影響。具體而言：（1）數(shù)字金融改善了低收入群體的創(chuàng)業(yè)行為，并且對低收入群體創(chuàng)業(yè)行為的影響大于高收入群體，縮小了家庭經(jīng)營性收入差距；（2）數(shù)字金融能夠提高居民就業(yè)水平，高收入群體受益更顯著，擴大了家庭工資性收入差距；（3）數(shù)字金融增加了低收入群體持有金融資產(chǎn)偏好，低收入群體獲得資產(chǎn)溢價，縮小了家庭財產(chǎn)性收入差距。進一步研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融顯著促進了低收入家庭增收；相較于數(shù)字信貸，數(shù)字支付和數(shù)字理財能較好地縮小收入差距；在戶主受教育程度較低或者戶主年齡在36歲及以上的中老年家庭，數(shù)字金融的收入再分配效應(yīng)更顯著。

基于上述結(jié)果，提出以下建議：一是持續(xù)完善數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，鼓勵金融機構(gòu)向低收入群體和落后地區(qū)提供數(shù)字產(chǎn)品和服務(wù)，擴大數(shù)字金融服務(wù)覆蓋面，實現(xiàn)數(shù)字金融普惠于民，從而縮小收入差距；二是進一步宣傳數(shù)字金融的便捷和益處，提高低收入群體使用數(shù)字金融的意愿，引導(dǎo)更多的低收入群體參與數(shù)字金融，更好地滿足低收入群體就業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資的資金需求，為低收入群體增加工資性收入和財產(chǎn)性收入提供可能；三是加快推出友好型的金融產(chǎn)品和手機APP，降低受教育程度較低和中老年群體的“數(shù)字鴻溝”，提高數(shù)字金融服務(wù)和產(chǎn)品的可及性，為低收入群體增加財產(chǎn)性收入提供可能，從而有利于降低收入不平等程度，實現(xiàn)共同富裕。