創(chuàng)業(yè)板四家公司過(guò)會(huì)逾一年主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)

劉楠

2023年12月，深交所IPO終止企業(yè)的數(shù)量突然開(kāi)始增加，一個(gè)月因主動(dòng)撤回材料而終止企業(yè)數(shù)量達(dá)到32家。值得關(guān)注的是，創(chuàng)業(yè)板有四家IPO企業(yè)已過(guò)會(huì)一年有余，卻一直未向證監(jiān)會(huì)提交注冊(cè)申請(qǐng)，最終因主動(dòng)撤回而終止，分別是12月13日終止的彩虹集團(tuán)新能源股份有限公司（下稱(chēng)“彩虹新能源”）、12月30日終止的芯天下技術(shù)股份有限公司（下稱(chēng)“芯天下”）、以及12月31日終止的嘉興凱實(shí)生物科技股份有限公司（下稱(chēng)“凱實(shí)生物”）和瑞博奧（廣州）生物科技股份有限公司（下稱(chēng)“瑞博奧”）。

彩虹新能源于2022年8月25日通過(guò)創(chuàng)業(yè)板的上市委會(huì)議審核，經(jīng)過(guò)15個(gè)多月的等待，最終在2023年12月13日選擇以主動(dòng)撤回材料的方式終止了其IPO審核。

據(jù)招股書(shū)披露，彩虹新能源主營(yíng)業(yè)務(wù)為光伏玻璃的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。除光伏玻璃外，公司還曾從事光伏組件和新材料（鋰電池正極材料、電子銀漿料、光刻膠）業(yè)務(wù)。不過(guò)在2020年末，公司轉(zhuǎn)讓了從事上述業(yè)務(wù)的子公司江蘇永能和陜西新材料股權(quán)，自此，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)內(nèi)容只剩光伏玻璃業(yè)務(wù)。

最新數(shù)據(jù)顯示，2020-2022年，彩虹新能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.63億元、20.67億元和24.7億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.36億元、1.64億元和0.89億元，其中2020年數(shù)據(jù)僅包含光伏玻璃業(yè)務(wù)。

2022年，在營(yíng)業(yè)收入同比增加19.51%的情況下，彩虹新能源歸母凈利潤(rùn)下滑45.73%，幾近腰斬。這主要?dú)w因于其光伏玻璃業(yè)務(wù)毛利率的持續(xù)下滑。

2020-2022年，彩虹新能源光伏玻璃業(yè)務(wù)毛利率分別為24.96%、21.32%和13.7%，2021年及2022年，公司光伏玻璃業(yè)務(wù)毛利率分別同比下滑11.26個(gè)百分點(diǎn)和7.62個(gè)百分點(diǎn)。

除此之外，彩虹新能源還長(zhǎng)期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。

最新數(shù)據(jù)顯示，彩虹新能源自2004年在聯(lián)交所上市以來(lái)至今共19個(gè)完整年度（含2004年），其中只有6個(gè)年度凈利潤(rùn)為負(fù)，分別為2005年、2009年以及2011-2014年。但鑒于年度虧損金額較大，盡管公司自2015年以來(lái)已連續(xù)八個(gè)年度實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利，但仍不足以覆蓋其累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，以至于直到2022年末，彩虹新能源仍有23.16億元的累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。

2022年毛利率及凈利潤(rùn)的繼續(xù)下滑，疊加巨額累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，或是彩虹新能源IPO無(wú)法在通過(guò)上市委會(huì)議后及時(shí)向證監(jiān)會(huì)提交注冊(cè)申請(qǐng)的最大障礙。

芯天下于2022年11月18日通過(guò)創(chuàng)業(yè)板上市委會(huì)議審核，13個(gè)月后，因主動(dòng)撤回而終止。

據(jù)招股書(shū)披露，芯天下是一家專(zhuān)業(yè)從事代碼型閃存芯片研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，提供從 1Mbit-8Gbit寬容量范圍的代碼型閃存芯片，是業(yè)內(nèi)代碼型閃存芯片產(chǎn)品覆蓋范圍較全面的廠商之一。公司現(xiàn)有主要產(chǎn)品包括 NOR Flash和SLC NANDFlash，廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、網(wǎng)絡(luò)通訊、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)與醫(yī)療等領(lǐng)域。

2019-2021年及2022年上半年，芯天下實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為2.49億元、3.35億元、7.9億元和4.54億元，歸母凈利潤(rùn)分別為334.1萬(wàn)元、253.03萬(wàn)元、21262.24萬(wàn)元和8046.2萬(wàn)元，扣非歸母凈利潤(rùn)分別為-406.32萬(wàn)元、-158.93萬(wàn)元、20931.55萬(wàn)元和7031.88萬(wàn)元，綜合毛利率分別為19.23%、25.46%、45.3%和33.12%。

2021年，芯天下的營(yíng)業(yè)收入、毛利率和凈利潤(rùn)都得到飛速上漲，但2022年上半年，芯天下只有營(yíng)業(yè)收入有所增加，毛利率和凈利潤(rùn)均已進(jìn)入下行通道。

招股書(shū)還顯示，2022年1-9月，芯天下實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.09億元，同比增長(zhǎng)21.97%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.38億元，同比下降16.86%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)1.15億元，同比下降 29.47%，主要原因?yàn)楣井a(chǎn)品毛利率逐漸回歸市場(chǎng)常態(tài)化水平。

針對(duì)2022年的業(yè)績(jī)下滑，創(chuàng)業(yè)板審核委在審核中心意見(jiàn)落實(shí)函中要求芯天下說(shuō)明其2022年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)依據(jù)的充分性和謹(jǐn)慎性。

芯天下在2022年11月7日的回復(fù)中表示：“上述業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)過(guò)程已充分考慮報(bào)告期后產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)與晶圓采購(gòu)單價(jià)的變動(dòng)情況、發(fā)行人與同行業(yè)可比公司收入及毛利率變動(dòng)情況、發(fā)行人對(duì)主要客戶(hù)及終端客戶(hù)銷(xiāo)售情況、在手訂單情況等，業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)依據(jù)充分、謹(jǐn)慎”。

不過(guò)，2023年3月31日更新后的財(cái)務(wù)資料顯示，2022年，芯天下實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.48億元，同比下滑5.38%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7572.44萬(wàn)元，同比下滑64.39%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)5167.14萬(wàn)元，同比下滑75.13%。

就此，深交所2024年1月3日同時(shí)對(duì)芯天下及其保薦機(jī)構(gòu)中信建投和申報(bào)會(huì)計(jì)師大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）發(fā)出監(jiān)管函。

芯天下的監(jiān)管函顯示：“你公司招股說(shuō)明書(shū)（上會(huì)稿）等信息披露文件中披露的2022 年度預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)與實(shí)際業(yè)績(jī)差異較大，相關(guān)信息披露未做到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，違反了《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《審核規(guī)則》）第二十七條、第二十八條、第四十二條相關(guān)規(guī)定。鑒于上述事實(shí)和情節(jié)，根據(jù)《審核規(guī)則》第七十二條、第七十四條的規(guī)定，本所決定對(duì)你公司采取書(shū)面警示的自律監(jiān)管措施。”

凱實(shí)生物是在通過(guò)創(chuàng)業(yè)板市委會(huì)議審核后第15個(gè)月，在2023年的最后一天，選擇主動(dòng)撤回材料以終止其IPO審核的。

據(jù)招股書(shū)披露，凱實(shí)生物是一家國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的體外診斷儀器及生命科學(xué)耗材研發(fā)制造企業(yè)，為客戶(hù)提供體外診斷儀器及生命科學(xué)耗材的定制化開(kāi)發(fā)產(chǎn)品和服務(wù)。

深交所披露的最新數(shù)據(jù)顯示，2020-2022年，凱實(shí)生物營(yíng)業(yè)收入分別為2.59億元、5.73億元和5.83億元，分別同比增加96.39%、121.55%和1.6%；扣非歸母凈利潤(rùn)分別為3928.51萬(wàn)元、7889.86萬(wàn)元及6246.96萬(wàn)元，分別同比增加147.72%、100.84%和-20.82%；綜合毛利率分別為49.76%、46.28%和40.8%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為50.26%、46.61%和39.54%。

2020-2022年，凱實(shí)生物毛利率持續(xù)下滑，綜合毛利率和主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別累計(jì)下滑8.96個(gè)百分點(diǎn)和10.72個(gè)百分點(diǎn)，營(yíng)收規(guī)模增速快速下行，扣非歸母凈利潤(rùn)增速已由正轉(zhuǎn)負(fù)。

凱實(shí)生物表示，2020年及2021年，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)規(guī)模的快速提升主要得益于新冠檢測(cè)需求的迅速增長(zhǎng)。2022年，隨著這一需求的大幅降低，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)規(guī)模增速大幅縮水。

和凱實(shí)生物類(lèi)似的還有瑞博奧。瑞博奧于2022年9月27日通過(guò)創(chuàng)業(yè)板上市委會(huì)議審核，最終也在2023年最后一天，選擇主動(dòng)撤回材料以終止其IPO審核。

據(jù)招股書(shū)披露，瑞博奧是一家從事蛋白檢測(cè)類(lèi)生物科研試劑研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售并提供技術(shù)服務(wù)的生物科技公司，主要業(yè)務(wù)包括 ELISA 試劑盒、蛋白芯片、抗原、抗體等產(chǎn)品以及提供基于前述產(chǎn)品的蛋白質(zhì)檢測(cè)、生物標(biāo)記物篩選、生物信息分析等技術(shù)服務(wù)。

深交所披露的最新數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年及2022年上半年，瑞博奧營(yíng)業(yè)收入分別為1.35億元、2.84億元、2.85億元和1.41億元，歸母凈利潤(rùn)分別為0.45億元、1.13億元、1.1億元和0.5億元。2021年，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鏊匍_(kāi)始大幅下滑，營(yíng)收增速由2020年的109.93%下降為0.5%，歸母凈利潤(rùn)增速則由2020年的165.58%下降為-6.5%。2022年1-6月，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)開(kāi)始全面下滑，營(yíng)業(yè)收入同比下降14.69%，歸母凈利潤(rùn)同比下降30.60%。

2019-2021年，瑞博奧主營(yíng)產(chǎn)品毛利率分別為84.56%、82.28%和81.41%，呈小幅下滑趨勢(shì)，2022年1-7月主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率繼續(xù)小幅下滑至76.72%。

瑞博奧表示，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率的下滑主要是受核酸檢測(cè)業(yè)務(wù)收入占比提升及毛利率水平下降等因素影響。