推動金融高水平對外開放

任濤

近日，在省部級主要領導干部推動金融高質量發展專題研討班開班式上，習近平總書記指出，要以制度型開放為重點推進金融高水平對外開放，提高我國金融資源配置效率和能力，增強國際競爭力和規則影響力。

過去二十多年的金融開放歷程，為中國金融業帶來了翻天覆地的變化。目前，中國已擁有全球最大的銀行體系，全球第二大的保險、股票和債券市場，但銀行體系在全球的影響力還遠遠不夠，大而不強的短板較為突出，非銀金融與直接融資體系的存在感與認可度整體較差，一流投行與投資機構的培育任重道遠，金融行業產能過剩問題與資金需求不足問題并存，無法適配中國在全球中的經濟與政治地位。只有通過金融開放，才能不斷擴大銀行體系的影響力與輻射力，補齊非銀與直融體系的短板，推動金融供給側結構性改革，加快淘汰金融行業過剩與落后產能，匯聚更多優質金融資源服務中國式現代化建設。

金融開放是金融業主動融入全球、面向國際競爭的戰略選擇，是提高中國金融資源配置效率和能力的必要路徑，是推進中國金融高質量發展的迫切需求。通過不斷擴大金融開放，有助于持續為中國式現代化建設吸引主流國際金融機構和優質資金資本，亦有助于在“一帶一路”等合作中服務中國資金、中國資本主動走出去，貢獻中國智慧，逐步提升中國在全球金融體系中的參與度、話語權，增強國際競爭力和規則影響力，服務國家戰略實現。

下一步，金融開放要更加注重高水平開放、制度型開放。過去很長一段時期，中國金融對外開放始終與經濟開放、人民幣國際化的進程保持著方向上的一致性與節奏上的同頻，遵循著“先進后出”的基本思路，積極實施“引進來”戰略、穩慎實施“走出去”戰略，使得中國金融業與國際市場的聯系更為緊密。例如，通過推動資金“引進來”，構建了中概股市場與中資離岸債市場，引進了包括QFLP（合格境外有限合伙人）、QFII（合格境外機構投資者）在內的大量“北向通”資金，形成了大量海外資產；通過推動資金“走出去”，構建了熊貓債市場，搭建了包括QDLP（合格境內有限合伙人）、QDII（合格境內機構投資者）在內的“南向通”資金池。不過，這一過程也帶來了一系列問題，如國內制度設施建設不夠完備、引進的資金資源質量整體不高、金融安全問題面臨挑戰等。

為此，要從長遠角度和戰略高度出發，注重開放的質量和成色。首先，要做到“打掃干凈屋子再請客”“打鐵必須自身硬”，在規則、規制、管理、標準等方面持續擴大開放力度，建章立制，增強中國金融對外開放政策的透明度、穩定性和可預期性，不斷吸引全球高質量金融資源集聚，為金融高水平對外開放營造市場化、法治化、國際化的環境。其次，要加大對“一帶一路”沿線區域重大項目和“小而美”項目的金融支持力度，通過深化國際交流合作、深度參與國際金融治理、積極參與國際金融監管改革等方式，在國際規則制定過程中積極發聲、深入參與，持續提升中國金融業在國際體系中的代表性、影響力和話語權。最后，要加快培育一流銀行、投行與投資機構，使之成為中國金融業直面全球競爭者的壓艙石、穩定器與引領者。

例如，美國金融業的開放主要以嚴規則和強監管著稱，其致力于通過加強規則與監管約束，為相對自由和開放的金融市場保駕護航，使全球資金能夠源源不斷為美國金融與產業體系提供支撐。德國的金融業開放則以穩著稱，其通過相對獨立的貨幣政策體系、全能銀行體系和嚴格的監管體系穩步推進金融業對外開放，避免了金融開放進程對德國國內經濟平穩運行的沖擊。

金融高水平對外開放要更加注重高質量，要守住開放條件下的金融安全底線。當前中國經濟已經從過去的高速增長階段轉向高質量發展階段，金融開放在注重追求效率、速度與規模的同時，也要根據高質量發展階段的需要，引進高質量金融資源、統籌推進“走出去”金融資源。例如，針對我國金融體系“大而不強”“大而不精”的短板問題，通過發揮我國超大規模市場的優勢，吸引優質國際金融機構和長期資本來華投資、拓展業務，借鑒國際經驗，將先進的管理理念、成熟的管理技術和產品引入中國市場，推動中國金融業高質量發展。再如，在“走出去”環節，需要更加注重統籌開放的節奏和力度，鼓勵有條件、有能力的主體“走出去”。

同時，在金融高水平對外開放過程中，還要注重統籌開放和安全，規范境外投融資行為，做好跨境風險傳導防范，防范跨境資金異常流動風險，守住開放條件下的金融安全底線。