試論企業經濟活動中的資金風險管理

胡嘉鵬

摘 要：通過開展一定的經濟活動來實現經濟效益最大化，這是資本的本性使然，也是企業在殘酷商業競爭環境中戰勝對手、謀求自保和實現可持續發展的必由之路，否則的話，企業不僅會失去生存的基礎，而且也失去了生存下去的意義。然而，商業競爭環境是極其復雜的，這也決定了企業經濟活動會面臨種種風險的威脅和挑戰，比如，資金風險就是其中的一項重要內容。本文從企業經濟活動資金風險的內涵出發，介紹了資金風險的類型和加強管理的重要性，討論了針對資金風險的化解路徑。

關鍵詞：資金風險；內涵與類型；意義；化解路徑；商業競爭環境下

資金是支撐企業經濟活動的起點，“巧婦難為無米之炊”，沒有資金的支持，企業將一事無成；資金又是企業經濟活動的終點，企業從事經濟活動的目的是為了獲取經濟效益，而企業所獲取的經濟效益最終還是要以資金的形式體現出了，也就是通常所說的“賺到錢了”。商業環境是無情的，只有那些能賺到錢的企業，才有望實現擴大再生產，才能讓員工享受到優渥的福利待遇，才能奠定繼續前行的基礎。但是，“市場有風險，投資需謹慎！”那些在商業競爭中能夠賺到錢的企業，也必定是對資金風險有較好掌控能力的企業，這一點，毋容置疑。

一、企業資金風險的內涵與類型

在資本市場和商業競爭環境下，企業在其經濟活動過程中，資金風險與資金收益總是同時存在的，并且，企業經濟活動中的風險與收益形成的還是正比例關系，即：企業經濟活動中面臨的資金風險越大，由此而獲得的收益也會越大，反之亦然。由于追求收益最大化是商業競爭環境下企業生存的法則，所以，即便是時刻存在潛在風險的威脅與挑戰，企業仍需“逆流而上”，做個商業競爭中的“逆行者”。

那么什么是企業資金風險呢？所謂“企業資金風險”，從學術理論角度上講，指的是“企業資金在循環過程中，由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業資金的實際收益小于預計收益而發生資金損失，進而造成企業運轉不暢，甚至破產倒閉。”

通過對關于企業資金風險內涵的解讀可以看出，企業資金風險是一種具有不確定性的風險，其表現形式主要為市場風險、決策風險、操作風險和道德風險等。

首先，市場風險。指的是，因市場經濟環境發生了較大變化，并由此可能會給企業造成的資金運營風險，比如，因市場環境發生變化而造成的應收賬款回收難以按時足額到位、投資項目沒有實現預期值、無力盤活存量資產等情況。

其次，決策風險。指的是，因企業決策層對經濟活動事項產生誤判而造成決策失誤所帶來的資金風險，比如，因權力集中而造成的經營決策缺乏充分的可行性調研論證、缺乏對不同意見的地征、缺乏民主監督程序以及的法人治理結構不完善和缺乏制約機制等情況。

第三，操作風險。顧名思義，即：由于操作失誤而帶來的資金風險。操作風險的形成，一般有三個因素：其一是管理措施的不到位，比如，違規操作，不能較好地掌握資金運用規律，對潛在資金風險缺乏控制能力；其二是工作人員自身的素質問題，比如，工作人員專業技能和專業知識底下，對技術標準、行業規定、有關要求等不能充分掌握等帶來的風險威脅；其三是疏于內部控制，比如，審計人員受命于企業管理層，聽從企業管理層的工作安排，審計職能缺乏獨立性，由此造成的審計稽核工作畏手畏腳，逡巡不進，給風險的發生打開了方便之門。

第四，道德風險。主要指的是，因有關人員主觀蓄意違規、違法等而造成的資金風險，比如，只追求眼前的短期利益而無視企業的長效發展、只重視市場占有率而疏忽實際控制市場的能力或者是為了粉飾個人業績而弄虛作假、財務舞弊等。

二、加強資金風險管理對企業經濟活動的重要意義

資金是企業體內流淌的“血液”，失去了資金支持的企業，就會成為無源之水，無本之木，就失去了發展壯大的保障，甚至失去了生存下去的保障。所以，企業要想在激烈的商業競爭中占據優勢和獲勝，就必須要不斷加強的資金的有效管理，這是因為：

首先，有助于保證企業正常的經濟活動。通過加強資金風險管理，能夠確保企業有足夠的現金流來支付日常運營成本，比如，支付員工的薪資、供應商付款、租金等，反之，如果資金不足，那么企業就有可能無法維持正常的運營行為。

其次，有助于支持企業的增長計劃。在商業競爭的壓力下之下，企業需要一些資金來擴張業務，比如，企業進軍新市場、開發新產品等，通過加強資金管理可以讓企業有足夠的資金來支持這些增長計劃。

第三，有助于企業擴大再生產。比如，通過加強資金管理，可以讓企業及時還清到期的債務，減少債務成本支付，因而企業可以借此釋放出更多資金用于投資和擴大再生產。

第四，有助于為企業提供決策支持。通過加強資金管理，可以為企業提供更加準確的財務數據，幫助企業做出決策，比如，可否進行新項目投資或擴大生產等，減少決策中的失誤。

第五，有助于企業保持業務活動的連續性。比如，在金融危機或市場不穩定的時候，通過加強資金管理，可以保證企業有能力來支付工資、租金等重要費用，從而維持業務連續性，避免出現破產風險。

可見，在現代商業競爭環境中，資金風險防控工作已經融入到了企業經濟活動的全過程之中，在企業經濟活動的供、產、銷等環節中都涉及到了資金的安全運營問題，因此，加強對資金風險的管理、充分了解和掌握資金運營風險情況，有助于企業的對資金流動情況進行有效的分析，及時掌握資金的使用情況，保證經濟活動中資金流通的順暢性，促進經濟活動中收益能力的提升。

三、化解企業經濟活動中資金風險的路徑分析

企業資金風險的形成，雖然有些時候會有一定程度管理者人為的因素在里面，但是更多時候都是不以管理者的意志為轉移的，然而這不是說企業管理者在資金風險面前就無能為力，長期的資金運營規律和商業實戰經驗說明，對于資金運營風險，只要企業管理者在思想上高度重視，不粗心大意，心存僥幸，采取積極的態度和應用措施，總是能找到化解風險的有效路徑的。

首先，完善資金管理制度。完善資金管理制度的作用在于，可以對資金的使用、調度、監管等方面的規定加以明確，及時發現問題并及解決問題，以確保資金使用的合理性、合規性和安全性。

其次，健全資金預算管理體系。這是加強資金風險管理的一個非常關鍵的手段，通過健全資金預算管理，可以更好地明確預算編制、審批、執行和考核流程，提升資金預算的嚴謹性、務實性和可行性，進而實現對資金的科學使用和科學規劃。

第三，加強對資金使用過程的監督管理。資金使用過程是最容易出現管理風險的地方，通過加強對資金使用過程的監督管理，可以發現資金在使用中出現的漏洞、不暢、不能有效流入流出以及其他違規、違法、違紀等情況，減少風險發生的幾率，提高資金使用的安全性。

第四，合理安排資產負債結構。通過對資產負債結構的合理安排，可以讓企業保持足夠的現金流，加強資產的流動性，比如，在負債方面，通過合理安排長短期負債的比例和還款時間，可以降低資金流動性風險對企業正常經濟活動的的影響，又比如，在資產方面，通過加強資產管理，可以提高資產的質量和資產的流動性，進而增強企業資產的抗風險能力。

第五，制定緊急情況下資金使用應急預案。市場風險無時無刻不在，并且，在很多時候還是突發的，要防止突發風險對資金管理安全的威脅，制定緊急情況下資金使用應急預案是一道必不可少的“防火墻”，能夠在緊急情況下解企業的“燃眉之急”，并為企業爭取到寶貴的化解風險的時間。

參考文獻：

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