授信風險管理中財務分析的重要性：地方銀行的案例研究

關軼純

為響應國家金融監督管理總局“兩增兩控”目標，扶持地方經濟發展，銀行加大了普惠金融投放力度，優先支持小微企業貸款。因小微企業財務制度普遍不健全，所以對地方銀行授信風險管理中財務分析帶來了較高水平的挑戰。銀行授信風險的管理對確保金融系統的穩定性和健康發展具有重要的意義。授信風險管理中，財務分析作為一個重要的工具，其作用不可忽視。財務分析能幫助銀行獲取借款企業的經營和財務狀況，從而評估其償債能力，進一步降低授信風險。本文旨在深入探討財務分析在地方銀行授信風險管理中的重要性，并通過具體案例分析，提出有效的財務分析和授信策略設計方法。

財務分析在地方銀行授信風險管理中的應用

財務分析是地方銀行授信風險管理中的核心組成部分。通過深入分析和理解企業的財務報告，銀行能夠獲得企業經營活動的實際情況，預測企業未來的財務狀況，進而制定適當的授信決策。

財務分析的基本方法 財務報表分析在財務分析的過程中扮演著關鍵角色。財務報表，包括資產負債表、利潤表、現金流量表等，是揭示企業財務狀況和經營結果的重要工具。通過對財務報表的深入解讀和分析，可以獲得關于企業償債能力、盈利能力、營運能力以及現金流量情況等關鍵信息。其中，財務分析在地方銀行授信風險管理中的重點應用包括但不限于以下幾點：

其一，甄別借款企業財務報表真偽—財務報表不連續、失真、財務數據倒擠現象等。如借款企業財務報表失真，財務會計科目的分析便失去了意義。其中一種情況為當財務報表不平時，借款企業將倒擠數據記入“未分配利潤”會計科目，導致“未分配利潤”會計科目與借款企業歷年經營積累不一致現象發生，財務數據失真。另一種情況為財務報表不連續。如在借款企業現金流量表中未發現企業給股東利潤分紅的情況下，本年“未分配利潤”會計科目不符合計算公式規則（本年未分配利潤=上一年未分配利潤+本年凈利潤），導致財務報表不連續現象發生，財務數據失真；其二，甄別借款企業本次貸款用途真實性及借款企業他行貸款是否挪用。如借款企業在他行有在途授信業務且“其他應收款”會計科目占比總資產較大，企業往往出現貸款挪用現象。此類借款企業往往承貸能力有限，只能做掛賬處理。因此借款企業貸款已經挪用，并沒有給借款企業產生實質的經濟效益；其三，甄別借款企業財務報表關聯交易風險。如借款企業關聯公司業務位于其上下游產業鏈（如：房地產行業、建筑行業、建材零售批發行業），各關聯公司業務往來存在高度關聯交易，但各關聯公司實則服務于一個項目。借款企業財務報表各項指標分析都非常好，但位于其上下游產業鏈關聯公司均已在他行授信。如僅單純財務分析借款企業報表，往往看不清真實經營情況的，所以對多家關聯公司僅單一授信的主體，應收集各關聯公司財務報表，進行全方位財務分析，避免銀行過度授信風險的情況發生。

因此，財務報表分析不僅能夠幫助我們從宏觀角度了解企業的財務狀況，還能揭示一些隱藏在財務報表下的微觀經營情況，為評估企業的真實償債能力和經營風險提供了重要依據。

關鍵財務分析指標的理解和應用 在地方銀行授信風險管理過程中，關鍵財務分析指標的理解和應用起著至關重要的作用。有助于地方銀行授信策略設計，關鍵財務分析指標包括但不限于以下幾點：

其一，掌握借款企業貸款需求。如借款企業應收賬款占比總資產較大，該類企業比對其他企業往往有較多貸款需求。另一種情況是短期內投入固定資產較多的企業比對其他企業往往有較多貸款需求。地方銀行應給予授信支持；其二，了解借款企業存款回行資金。如集團企業存在資金調配現象，體現在“貨幣資金”會計科目余額較多，可沉淀一部分對公存款，進而提高地方銀行營銷和維護的積極性，助力地方銀行授信策略設計；其三，穿透分析企業實際利潤水平。如借款企業財務報表計算得出的凈利潤率較低。同時，借款企業的應收賬款周轉率和存貨周轉率高于行業平均水平，擁有出色的營運能力指標。營運能力指標周轉頻率越高，借款企業所需要的營運資金就越少，穿透分析借款企業實際凈利潤率較高，盈利能力較強，地方銀行應給予授信支持；其四，還原累計折舊后的企業真實利潤水平。如借款企業前期投建了較多的固定資產，雖從利潤表中看似凈利潤較低，其實是“累計折舊”會計科目計提較多，導致成本支出較大造成的凈利潤較低現象。若還原“累計折舊”后穿透分析借款企業凈利潤較高，從此處財務分析是可以為借款企業設計信貸方案的。

現金流量和償債能力分析 在財務分析中，現金流量和償債能力的分析具有顯著的重要性。現金流量揭示了借款企業在一定時間內的現金和現金等價物的增減情況，從而反映企業的財務狀況，尤其是現金流入和流出的情況。現金流量分析主要涉及經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量以及籌資活動產生的現金流量，它們共同構成了企業的現金流量表。

對于企業的償債能力分析，主要有利潤償債能力、現金償債能力、資產償債能力等方面。其中，利潤償債能力主要通過比率如利息保障倍數等進行衡量。現金償債能力則主要關注現金流量與負債的關系，如現金流量比率和現金流量充足率等。資產償債能力主要通過比率如資產負債率、流動比率、速動比率等指標展現企業的長短期償債能力。

具體案例分析：品牌汽車銷售行業財務風險分析

某品牌汽車銷售企業主營品牌汽車銷售、汽車零配件銷售及售后服務，作為某省內唯一經銷商，同品牌無競爭對手。銷售車輛具有較強的定價權，且與廠家關系良好，企業和廠家結算方式多以銀行承兌匯票，可享受保證金放大六倍、四個月免息期廠家金融政策。企業每月月末付款結算。企業銷售回款及時，現金回款占95%以上。根據近一期財報顯示：企業流動比率7.2；速動比率5.7；資產負債率62%。

財務數據表明企業的長短期償債能力較強。然而，深入的財務分析揭示了其隱藏的風險。從表面上看，該企業的財務狀況極佳，流動比率、速動比率和資產負債率體現了強大的長短期償債能力。同時，應收賬款周轉率為162，凈利潤率達到5.4%，這些都表明集團的償債能力、營運能力和盈利能力非常強。然而，這些表面數據并不能完全反映企業的真實財務狀況。仔細分析后發現，企業的實際經營數據并不如表面上看起來那么樂觀。例如，企業享受大敞口、四個月免息期的廠家金額政策，企業購車基本不需要占用自有資金。同時企業在銀行已經辦理了長期授信，授信金額2800萬元。該部分銀行貸款體現在企業“其他應收款”會計科目中，為關聯公司使用，存在貸款挪用跡象且關聯公司目前已無實質經營。因銀行貸款未在企業經營中循環使用。通過上述數據分析得出，企業有息債務較高，表明企業的長短期償債壓力非常大。對于地方銀行而言，這樣的財務風險分析是至關重要的，因為它可以幫助銀行識別潛在的財務風險，更準確地評估企業的信貸風險。地方銀行可以根據這些深入的財務分析制定更符合實際情況的授信策略，以降低授信風險。

授信策略設計

基于財務分析的授信策略 設計有效的授信策略需要考慮多個因素，其中最重要的一個是財務分析。財務分析可以提供一種系統化和科學化的方法，幫助銀行更好地理解和評估借款企業的財務狀況，從而準確地判斷其償債能力和信用風險。授信策略需根據財務報表分析了解企業的財務健康狀況。財務報表分析能揭示企業的盈利能力、償債能力、運營能力等關鍵信息。財務比率包括流動比率、速動比率、現金比率、應收賬款周轉率和凈利潤率等。通過這些比率，銀行可以了解企業的財務狀況，并對其償債能力進行預測。

潛在的風險與挑戰 雖然基于財務分析的授信策略能提供很多深入的見解并規避潛在風險，但它并非沒有挑戰或困難。首要的挑戰來自財務數據的準確性和完整性。企業可能因為各種原因，包括誤報或欺詐，而提交不準確或不完整的財務數據，這可能導致銀行做出錯誤決策。同時，對財務報表的理解和解讀需要一定的專業知識和經驗。即使財務數據準確無誤，如果銀行的分析人員缺乏必要的專業知識或經驗，也可能導致錯誤的解讀，從而影響授信決策。再者，財務數據只能反映企業過去和現在的情況，但不能完全預測未來。市場環境、行業動態、管理團隊的變動等許多非財務因素都可能影響到企業的未來經營狀況，進而影響其償債能力。

案例研究：地方銀行授信策略的優化 在授信策略設計的實踐中，某地方銀行針對某重工業公司進行了深入的財務分析，并據此優化了其授信策略。該公司在業內享有良好的聲譽，并且從前幾年的財務報告來看，其表現似乎相當強勁。然而，銀行通過財務分析發現了一些可能影響公司信用狀況的潛在風險。

具體來說，銀行首先進行了財務報表分析。通過對公司近三年的財務報表進行深入分析，銀行發現該公司的流動比率在逐年下降，從3.0降至2.1。這表明公司的短期償債能力正在減弱。另外，公司的凈利潤率也從18%下降至12%，進一步引發了銀行的關注。這兩個財務比率的變動，表明公司可能面臨營運壓力和盈利能力下降的風險。其次，銀行進行了現金流量分析。該公司的經營現金流量凈額逐年下降，且在最近的一年中，公司的籌資活動現金流出量項下的分配股利、利潤或償付利息所支付的現金大幅增加。這表明公司的凈利潤未在體制內循環，可能導致公司的現金流緊張。在發現這些潛在的風險后，銀行決定采取一系列措施以優化其授信策略。首先，銀行決定降低對該公司的授信額度，并引導公司優化現金流管理，提高流動資金效率。其次，銀行要求公司提供更為頻繁和詳細的財務信息，以便銀行能更為及時和準確地評估公司的財務狀況。此外，銀行還提出了一些與公司相關的風險緩解方案，如要求公司提供更多的抵押品，或者增加擔保人。

這個案例充分展示了財務分析在授信風險管理中的重要性。通過對財務數據的深入分析，銀行及時發現了該公司的一些潛在風險，并據此制定了相應的授信策略，有效地降低了銀行的授信風險。

總結來看，為響應國家金融監督管理總局“兩增兩控”目標，扶持地方經濟發展，優先支持小微企業貸款。地方銀行在進行授信風險管理時，應高度重視財務分析的作用，深入挖掘財務報表中的信息，運用財務指標、現金流量和償債能力等關鍵指標進行分析，及時發現企業潛在的風險，從而優化授信策略，有效降低授信風險。

（作者單位：長春發展農村商業銀行股份有限公司）